Большинство пенсионеров, вкладывающих свои накопления в фондовые рынки, предпочитают увеличивать свой инвестиционный портфель по мере поступления денег и реинвестировать имеющуюся прибыль. В долгосрочной перспективе такой подход часто оказывается очень успешным, особенно, если фондовые индексы демонстрируют рост. В отличие от инвесторов, свобода действий системного трейдера меньше, и при появлении сигнала на открытие позиции у них есть всего три варианта действий:
- полностью открыть позицию всего требуемого объема в момент поступления сигнала;
- открывать позицию частями, постепенно усредняя итоговую цену входа (или использовать какие-либо другие алгоритмы взвешенного усреднения);
- дождаться более выгодной цены для открытия позиции.
В этой главе мы сравним эти три сценария, хотя третий вариант с ожиданием лучшей цены может быть реализован по Любой цене, более выгодной по сравнению с системным сигналом, или при помощи различных техник тайминга (способа выбрать наиболее удачный момент для совершения сделки, основываясь на устойчивых рыночных закономерностях).
Открытие позиции с усреднением по времени
Невозможно за один раз рассмотреть весь спектр торговых методик, поэтому в качестве примера мы будем рассматривать тренд-следящий подход, как один из наиболее популярных среди частных трейдеров. Мы остановимся на трех основных рынках: рынок тридцатилетних казначейских облигаций, рынок мини-S&P и рынок золота. Такой выбор обусловлен тем, что эта тройка отражает трендовый, наиболее зашумленный и один из самых популярных рынков. В качестве эталонной системы будет использоваться 80-дневная скользящая средняя за период с 1990 до середины 2011 годов.
Во-первых, сделаем допущение, что точки входа в позицию распределены случайно. Это будет означать, что если не имеет ключевого значения то, в какой конкретно точке тренд поменяет свое направление, то алгоритм усредненного входа в позицию должен привести к точно таким же результатам, как и одномоментное открытие полной позиции в точке изменения тренда.
Тестирование будет проводиться при общем объеме позиции в пять контрактов. Набор всей позиции может быть растянут во времени на срок от пяти до двадцати одного дня. Таким образом, в первом случае мы будем открывать ежедневно по одному контракту в течение пяти дней, во втором случае мы будем открывать по одному контракту через день в течение десяти дней. Самый медленный алгоритм будет усреднять позицию каждый пятый день в течение двадцати одного дня (1 день, 6 день, 11 день, 16 день и 21 день). Максимальный интервал входа в позицию за двадцать один день мог бы оказаться слишком длинным для коротких трендовых систем. Поэтому вполне логично, что общая скорость усреднений должна зависеть от среднего периода удержания позиции, показанного тренд-следящей системой на этапе предварительного тестирования. В нашем случае мы будем использовать систему с фиксированным периодом тренда в 80 дней.
При входе в позицию с усреднением итоговой цены возможна ситуация, при которой тренд изменит свое направление раньше, чем позиция будет открыта в полном объеме. В этом случае общий убыток на сделку окажется меньше, чем если бы вся позиция была бы открыта в первый же день. С другой стороны, если после поступления системного сигнала на открытие длинной позиции цена продолжит стабильный рост без заметных откатов, тогда средняя цена входа окажется хуже, чем при открытии полной позиции в первый день в момент зарождения тренда.
Таблица 23.9. Результаты тестов торговой системы, основанной на 80-дневной скользящей средней линии, в зависимости от техники усреднения при открытии новой позиции. Заголовок столбца «5х2» означает, что позиция объемом в 5 контрактов открывалась последовательно в каждый второй день.
В таблице представлены итоговые результаты. В первом столбце «МА80» расположены показатели эталонной системы 80-дневной скользящей средней при условии, что вся позиция объемом в 5 контрактов открывалась за один раз в момент поступления сигнала. В следующем столбце «5х1» представлены результаты той же системы при условии, что весь объем набирался последовательно по 1 контракту в течение 5 дней, начиная с момента получения сигнала. В следующем столбце «5х2» первый контракт открывался в момент поступления сигнала, а последующие четыре открывались соответственно в третий, пятый, седьмой и девятый дни (то есть каждый второй день). В оставшихся столбцах интервал между последовательным увеличением позиции составлял, соответственно, 3, 4 и 5 дней. Таким образом, в последнем столбце для полного набора позиции потребовалось ждать двадцать один день, поскольку контракты покупались в 1, 6, 11, 16 и 21 день.
В первой строке для каждого отдельного рынка приведена средняя волатильность ежедневных прибылей и убытков. Во второй строке средняя волатильность разделена на 15%, что дает примерную оценку торгового капитала, необходимого для инвестирования в этот рынок при целевой волатильности портфеля в 15%. Такой метод позволяет корректно сравнивать различные рынки между собой. В третьей строке расположена общая прибыль, полученная по результатам итогового тестирования за все двадцать лет. Коэффициент в четвертой строке получен в результате деления итоговой прибыли на необходимый капитал (из третьей строки). Подобный коэффициент нормы прибыльности является самым простым способом сравнить различные варианты между собой.
Облигации представляют собой склонный к трендам рынок. Из-за этой особенности нельзя однозначно сказать, является ли усреднение входа более прибыльным подходом, чем одномоментное открытие всей позиции сразу после получения торгового сигнала. Тем не менее, наилучшие результаты получены при условии, когда позиция набиралась в каждый второй день («5х2»). На рынке мини-S&P, являющимся достаточно эффективным, результаты постепенно улучшаются по мере увеличения интервала усреднения. Растянутый во времени вход в позицию превратил убыточную стратегию в умеренно прибыльную. На рынке золота усреднение по времени также привело к улучшению показателей, при этом результаты стабилизировались после двух дней ожидания («5х2»). Таким образом, если мы выберем вариант с постепенным набором позиции в каждый второй день, то нам удастся добиться улучшения итоговых показателей на всех трех рынках.
Очень трудно экстраполировать полученные результаты на все типы торговых систем, да даже на различные тренд-следящие стратегии, поскольку задержка между дробными входами должна быть увязана со скоростью трендов. Если бы мы в своей эталонной системе использовали 10-дневную среднюю вместо 80-дневной, то растянутый на 21 день вход в позицию просто не имел бы абсолютно никакого смысла. Общее время, отведенное на открытие одной позиции, должно быть пропорционально периоду рабочих трендов или среднему времени удержания открытой позиции. Также не совсем ясно, как поведут себя стратегии типа «возврат к среднему» при усредненном входе, но, скорее всего, итоговые результаты тоже должны улучшиться. Алгоритм усредненного входа в сделку способен избавить трейдера от неуверенности в «оптимальности» одномоментного открытия позиции и обеспечить ему более предсказуемые значения средней цены. При таком подходе можно ожидать общего улучшения работоспособности тренд-следящих систем.
Ожидание более выгодной цены.
Существует простой способ, как можно немного улучшить качество входов — ждать с исполнением приказа до тех пор, пока рынок не предложит немного лучшую цену, чем получена от торговой системы. Правда, при этом возникает вполне очевидная проблема, что если после поступления сигнала цена продолжит движение в «правильном» направлении, то у нас просто не будет возможности исполнить системный приказ по более выгодной цене. Теоретически возможен вариант, при котором множество незначительных улучшений перекроет упущенную выгоду от нескольких полностью пропущенных сделок. Чтобы избежать наихудшего сценария, при котором мы можем пропустить очень крупное и потенциально прибыльное движение, можно входить по рыночной цене в момент окончания торговой сессии, если рынок не предоставил возможность в течение пяти дней войти в сделку по более выгодной цене. В таблице 23.10 представлены результаты тестирования подобной системы при условии, что сделка открывалась по цене закрытия пятого дня, если за это время не срабатывал приказ на открытие позиции по более выгодной цене.
Нужно внести некоторые пояснения к этой таблице. Программа, использованная для тестирования систем, не учитывает промежуточный результат последней сделки, если на момент последней доступной котировки она не была закрыта. Этот факт не оказывает большого влияния на результативность быстрых систем, подразумевающих короткий период удержания открытых позиций. Но для 80-дневной скользящей средней, взятой за основу при проведении тестов, этот момент имеет большое значение, поскольку продолжительность последней сделки могла составлять несколько месяцев. Именно столько длилась последняя сделка на рынке золота. И если бы ее результат был учтен при подведении итогов, как это происходило в предыдущих случаях, рынок золота показал бы гораздо большую итоговую прибыль. Подобное упущение не способно повлиять на эффективность протестированного алгоритма входа в позицию, но вполне способно объяснить некоторое несоответствие между результатами этих тестов и тестов из предыдущего примера.
Хорошо видно, что ожидание даже минимального ценового колебания в более выгодную сторону по сравнению с первоначальной ценой системного сигнала приводит к существенному улучшению показателей на всех трех рынках за последние двадцать лет. Однако на различных рынках использовались разные диапазоны пороговых значений, поскольку минимальный шаг цены определяется абсолютной ценой контракта и величиной тика. Можно было бы попытаться использовать в тестах процентную шкалу ценовых колебаний, однако синтетический ценовой ряд из склеенных фьючерсов может внести сильное искажение в амплитуду ценовых колебаний по мере того, как цены все больше отдаляются от текущей даты. С учетом этого нюанса при использовании скорректированных контрактов нужно быть очень осторожным при использовании процентных величин.
Минимальное пороговое отклонение, рассмотренное во второй строке табличных значений, сокращает общее число сделок примерно на 40%, причем на всех трех рынках. Это говорит о том, что существует достаточно много трендовых сделок продолжительностью всего лишь в несколько дней. Использование минимального порогового отклонения позволило превратить убыточные результаты на рынке золота в прибыльные, в то время как убытки на рынке мини-S&P сократились почти вдвое. Наименьшие улучшения итоговых показателей рассмотренный алгоритм продемонстрировал на рынке облигаций, больше остальных склонном к устойчивым трендам. Можно предположить, что наибольший эффект от рассмотренного правила входа в позицию будет достигнут на высоко эффективных рынках со значительной компонентой случайного шума. Именно этим объясняется тот факт, что наилучшие результаты были получены на рынке S&P даже несмотря на то, что итоговые показатели так и не вышли в плюсовую зону. Вторым положительным моментом от использования этого правила стало значительное увеличение средней прибыли на сделку.
Крайне важным элементом для получения выгоды от правила «ожидания более выгодной цены» стало четкое определение временного интервала в днях, в течение которого система ждет более выгодную цену, после чего заходит в позицию по текущим ценам. Хотя все тесты и продемонстрировали улучшение итоговых результатов, вполне возможно, что без использования правила «5-дневного интервала для ожидания» могла бы быть полностью пропущена какая-либо сверхприбыльная сделка. Подобное развитие событий никак не отражено в приведенных выше тестах, но очень вероятно, что делает необходимым использование конкретного временного интервала для правила «ожидания».
Выбор наиболее удачного момента для открытия позиции.
И, напоследок, рассмотрим вариант использования импульсного индикатора для поиска более выгодной точки входа в сделку, сигнал о которой получен от торговой системы. Линда Рашке в своей стратегии "First Cross" активно использует подобные индикаторы в краткосрочном трейдинге. В нашем случае мы продолжим тестировать алгоритмы входа в сделку на эталонной системе 80-дневной скользящей средней. Единственным дополнением станет включение в торговую логику дополнительного элемента - популярного осциллятора RSI. Именно с его помощью мы будем выбирать более выгодный момент для открытия позиции. Длинная позиция будет открыта после получения основного сигнала при условии, что значение индикатора будут находиться ниже отметки в 30 пунктов. Пороговый уровень для активации сигнала на продажу - 70 пунктов. Как и в прошлом примере, для правила RSI будет использоваться ограничение во времени, после которого позиция будет открываться по текущим ценам во избежание полного пропуска перспективной сделки. Период расчета индикатора RSI возьмем равным 8 дням вместо стандартных 14. Это позволит ускорить работу осциллятора и использовать больше возможностей, удовлетворяющих условиям.
В таблице 23.11 представлены результаты проведенных тестов. Они, в целом, схожи с предыдущими результатами, однако, в этом случае было совершено меньшее количество сделок. Даже быстрый 8-дневный RSI не генерирует достаточно подходящих моментов, чтобы сравниться с рассмотренными выше алгоритмами. Из-за чрезмерной фильтрации торговых сигналов многие тренды успевали развернуться в обратном направлении еще до того, как истекал 5-дневный период действия правила RSI, что и привело к пропуску многих системных сделок.
Разобрав работу всех трех алгоритмов, можно сделать вывод, что выбранные нами три рынка, да и финансовые рынки вообще, способны приносить дополнительную прибыль в зависимости от выбора правильного момента для открытия позиции. Рассмотренные алгоритмы крайне специфичны, особенно вместе с долгосрочной тренд-следящей системой в качестве эталона. Но можно с уверенностью заявить, что тот же самый подход подойдет для широкого спектра стратегий, основанных на продолжении начавшейся ценовой тенденции, вплоть до краткосрочного трейдинга. Если открытая позиция держится всего несколько дней, тогда тайм-фрейм таких алгоритмов можно сократить до часовых котировок, вместо рассмотренных тут дневных данных. В любом случае, цена редко идет строго в одном направлении, поэтому рыночный шум часто будет предоставлять нам возможность войти в сделку в более удачный момент и по более выгодным ценам.
Перевод: Тарас Правдюк, специально для Русского Трейдера.
Источник: Trading systems and methods / Perry J. Kaufman. — 5th ed., John Wiley & Sons, Inc. @ 2013
Chapter 23 Risk Control. "Entering A Position", "Compounding A Position"
- полностью открыть позицию всего требуемого объема в момент поступления сигнала;
- открывать позицию частями, постепенно усредняя итоговую цену входа (или использовать какие-либо другие алгоритмы взвешенного усреднения);
- дождаться более выгодной цены для открытия позиции.
В этой главе мы сравним эти три сценария, хотя третий вариант с ожиданием лучшей цены может быть реализован по Любой цене, более выгодной по сравнению с системным сигналом, или при помощи различных техник тайминга (способа выбрать наиболее удачный момент для совершения сделки, основываясь на устойчивых рыночных закономерностях).
Открытие позиции с усреднением по времени
Невозможно за один раз рассмотреть весь спектр торговых методик, поэтому в качестве примера мы будем рассматривать тренд-следящий подход, как один из наиболее популярных среди частных трейдеров. Мы остановимся на трех основных рынках: рынок тридцатилетних казначейских облигаций, рынок мини-S&P и рынок золота. Такой выбор обусловлен тем, что эта тройка отражает трендовый, наиболее зашумленный и один из самых популярных рынков. В качестве эталонной системы будет использоваться 80-дневная скользящая средняя за период с 1990 до середины 2011 годов.
Во-первых, сделаем допущение, что точки входа в позицию распределены случайно. Это будет означать, что если не имеет ключевого значения то, в какой конкретно точке тренд поменяет свое направление, то алгоритм усредненного входа в позицию должен привести к точно таким же результатам, как и одномоментное открытие полной позиции в точке изменения тренда.
Тестирование будет проводиться при общем объеме позиции в пять контрактов. Набор всей позиции может быть растянут во времени на срок от пяти до двадцати одного дня. Таким образом, в первом случае мы будем открывать ежедневно по одному контракту в течение пяти дней, во втором случае мы будем открывать по одному контракту через день в течение десяти дней. Самый медленный алгоритм будет усреднять позицию каждый пятый день в течение двадцати одного дня (1 день, 6 день, 11 день, 16 день и 21 день). Максимальный интервал входа в позицию за двадцать один день мог бы оказаться слишком длинным для коротких трендовых систем. Поэтому вполне логично, что общая скорость усреднений должна зависеть от среднего периода удержания позиции, показанного тренд-следящей системой на этапе предварительного тестирования. В нашем случае мы будем использовать систему с фиксированным периодом тренда в 80 дней.
При входе в позицию с усреднением итоговой цены возможна ситуация, при которой тренд изменит свое направление раньше, чем позиция будет открыта в полном объеме. В этом случае общий убыток на сделку окажется меньше, чем если бы вся позиция была бы открыта в первый же день. С другой стороны, если после поступления системного сигнала на открытие длинной позиции цена продолжит стабильный рост без заметных откатов, тогда средняя цена входа окажется хуже, чем при открытии полной позиции в первый день в момент зарождения тренда.
Таблица 23.9. Результаты тестов торговой системы, основанной на 80-дневной скользящей средней линии, в зависимости от техники усреднения при открытии новой позиции. Заголовок столбца «5х2» означает, что позиция объемом в 5 контрактов открывалась последовательно в каждый второй день.
В таблице представлены итоговые результаты. В первом столбце «МА80» расположены показатели эталонной системы 80-дневной скользящей средней при условии, что вся позиция объемом в 5 контрактов открывалась за один раз в момент поступления сигнала. В следующем столбце «5х1» представлены результаты той же системы при условии, что весь объем набирался последовательно по 1 контракту в течение 5 дней, начиная с момента получения сигнала. В следующем столбце «5х2» первый контракт открывался в момент поступления сигнала, а последующие четыре открывались соответственно в третий, пятый, седьмой и девятый дни (то есть каждый второй день). В оставшихся столбцах интервал между последовательным увеличением позиции составлял, соответственно, 3, 4 и 5 дней. Таким образом, в последнем столбце для полного набора позиции потребовалось ждать двадцать один день, поскольку контракты покупались в 1, 6, 11, 16 и 21 день.
В первой строке для каждого отдельного рынка приведена средняя волатильность ежедневных прибылей и убытков. Во второй строке средняя волатильность разделена на 15%, что дает примерную оценку торгового капитала, необходимого для инвестирования в этот рынок при целевой волатильности портфеля в 15%. Такой метод позволяет корректно сравнивать различные рынки между собой. В третьей строке расположена общая прибыль, полученная по результатам итогового тестирования за все двадцать лет. Коэффициент в четвертой строке получен в результате деления итоговой прибыли на необходимый капитал (из третьей строки). Подобный коэффициент нормы прибыльности является самым простым способом сравнить различные варианты между собой.
Облигации представляют собой склонный к трендам рынок. Из-за этой особенности нельзя однозначно сказать, является ли усреднение входа более прибыльным подходом, чем одномоментное открытие всей позиции сразу после получения торгового сигнала. Тем не менее, наилучшие результаты получены при условии, когда позиция набиралась в каждый второй день («5х2»). На рынке мини-S&P, являющимся достаточно эффективным, результаты постепенно улучшаются по мере увеличения интервала усреднения. Растянутый во времени вход в позицию превратил убыточную стратегию в умеренно прибыльную. На рынке золота усреднение по времени также привело к улучшению показателей, при этом результаты стабилизировались после двух дней ожидания («5х2»). Таким образом, если мы выберем вариант с постепенным набором позиции в каждый второй день, то нам удастся добиться улучшения итоговых показателей на всех трех рынках.
Очень трудно экстраполировать полученные результаты на все типы торговых систем, да даже на различные тренд-следящие стратегии, поскольку задержка между дробными входами должна быть увязана со скоростью трендов. Если бы мы в своей эталонной системе использовали 10-дневную среднюю вместо 80-дневной, то растянутый на 21 день вход в позицию просто не имел бы абсолютно никакого смысла. Общее время, отведенное на открытие одной позиции, должно быть пропорционально периоду рабочих трендов или среднему времени удержания открытой позиции. Также не совсем ясно, как поведут себя стратегии типа «возврат к среднему» при усредненном входе, но, скорее всего, итоговые результаты тоже должны улучшиться. Алгоритм усредненного входа в сделку способен избавить трейдера от неуверенности в «оптимальности» одномоментного открытия позиции и обеспечить ему более предсказуемые значения средней цены. При таком подходе можно ожидать общего улучшения работоспособности тренд-следящих систем.
Ожидание более выгодной цены.
Существует простой способ, как можно немного улучшить качество входов — ждать с исполнением приказа до тех пор, пока рынок не предложит немного лучшую цену, чем получена от торговой системы. Правда, при этом возникает вполне очевидная проблема, что если после поступления сигнала цена продолжит движение в «правильном» направлении, то у нас просто не будет возможности исполнить системный приказ по более выгодной цене. Теоретически возможен вариант, при котором множество незначительных улучшений перекроет упущенную выгоду от нескольких полностью пропущенных сделок. Чтобы избежать наихудшего сценария, при котором мы можем пропустить очень крупное и потенциально прибыльное движение, можно входить по рыночной цене в момент окончания торговой сессии, если рынок не предоставил возможность в течение пяти дней войти в сделку по более выгодной цене. В таблице 23.10 представлены результаты тестирования подобной системы при условии, что сделка открывалась по цене закрытия пятого дня, если за это время не срабатывал приказ на открытие позиции по более выгодной цене.
Нужно внести некоторые пояснения к этой таблице. Программа, использованная для тестирования систем, не учитывает промежуточный результат последней сделки, если на момент последней доступной котировки она не была закрыта. Этот факт не оказывает большого влияния на результативность быстрых систем, подразумевающих короткий период удержания открытых позиций. Но для 80-дневной скользящей средней, взятой за основу при проведении тестов, этот момент имеет большое значение, поскольку продолжительность последней сделки могла составлять несколько месяцев. Именно столько длилась последняя сделка на рынке золота. И если бы ее результат был учтен при подведении итогов, как это происходило в предыдущих случаях, рынок золота показал бы гораздо большую итоговую прибыль. Подобное упущение не способно повлиять на эффективность протестированного алгоритма входа в позицию, но вполне способно объяснить некоторое несоответствие между результатами этих тестов и тестов из предыдущего примера.
Хорошо видно, что ожидание даже минимального ценового колебания в более выгодную сторону по сравнению с первоначальной ценой системного сигнала приводит к существенному улучшению показателей на всех трех рынках за последние двадцать лет. Однако на различных рынках использовались разные диапазоны пороговых значений, поскольку минимальный шаг цены определяется абсолютной ценой контракта и величиной тика. Можно было бы попытаться использовать в тестах процентную шкалу ценовых колебаний, однако синтетический ценовой ряд из склеенных фьючерсов может внести сильное искажение в амплитуду ценовых колебаний по мере того, как цены все больше отдаляются от текущей даты. С учетом этого нюанса при использовании скорректированных контрактов нужно быть очень осторожным при использовании процентных величин.
Минимальное пороговое отклонение, рассмотренное во второй строке табличных значений, сокращает общее число сделок примерно на 40%, причем на всех трех рынках. Это говорит о том, что существует достаточно много трендовых сделок продолжительностью всего лишь в несколько дней. Использование минимального порогового отклонения позволило превратить убыточные результаты на рынке золота в прибыльные, в то время как убытки на рынке мини-S&P сократились почти вдвое. Наименьшие улучшения итоговых показателей рассмотренный алгоритм продемонстрировал на рынке облигаций, больше остальных склонном к устойчивым трендам. Можно предположить, что наибольший эффект от рассмотренного правила входа в позицию будет достигнут на высоко эффективных рынках со значительной компонентой случайного шума. Именно этим объясняется тот факт, что наилучшие результаты были получены на рынке S&P даже несмотря на то, что итоговые показатели так и не вышли в плюсовую зону. Вторым положительным моментом от использования этого правила стало значительное увеличение средней прибыли на сделку.
Крайне важным элементом для получения выгоды от правила «ожидания более выгодной цены» стало четкое определение временного интервала в днях, в течение которого система ждет более выгодную цену, после чего заходит в позицию по текущим ценам. Хотя все тесты и продемонстрировали улучшение итоговых результатов, вполне возможно, что без использования правила «5-дневного интервала для ожидания» могла бы быть полностью пропущена какая-либо сверхприбыльная сделка. Подобное развитие событий никак не отражено в приведенных выше тестах, но очень вероятно, что делает необходимым использование конкретного временного интервала для правила «ожидания».
Выбор наиболее удачного момента для открытия позиции.
И, напоследок, рассмотрим вариант использования импульсного индикатора для поиска более выгодной точки входа в сделку, сигнал о которой получен от торговой системы. Линда Рашке в своей стратегии "First Cross" активно использует подобные индикаторы в краткосрочном трейдинге. В нашем случае мы продолжим тестировать алгоритмы входа в сделку на эталонной системе 80-дневной скользящей средней. Единственным дополнением станет включение в торговую логику дополнительного элемента - популярного осциллятора RSI. Именно с его помощью мы будем выбирать более выгодный момент для открытия позиции. Длинная позиция будет открыта после получения основного сигнала при условии, что значение индикатора будут находиться ниже отметки в 30 пунктов. Пороговый уровень для активации сигнала на продажу - 70 пунктов. Как и в прошлом примере, для правила RSI будет использоваться ограничение во времени, после которого позиция будет открываться по текущим ценам во избежание полного пропуска перспективной сделки. Период расчета индикатора RSI возьмем равным 8 дням вместо стандартных 14. Это позволит ускорить работу осциллятора и использовать больше возможностей, удовлетворяющих условиям.
В таблице 23.11 представлены результаты проведенных тестов. Они, в целом, схожи с предыдущими результатами, однако, в этом случае было совершено меньшее количество сделок. Даже быстрый 8-дневный RSI не генерирует достаточно подходящих моментов, чтобы сравниться с рассмотренными выше алгоритмами. Из-за чрезмерной фильтрации торговых сигналов многие тренды успевали развернуться в обратном направлении еще до того, как истекал 5-дневный период действия правила RSI, что и привело к пропуску многих системных сделок.
Разобрав работу всех трех алгоритмов, можно сделать вывод, что выбранные нами три рынка, да и финансовые рынки вообще, способны приносить дополнительную прибыль в зависимости от выбора правильного момента для открытия позиции. Рассмотренные алгоритмы крайне специфичны, особенно вместе с долгосрочной тренд-следящей системой в качестве эталона. Но можно с уверенностью заявить, что тот же самый подход подойдет для широкого спектра стратегий, основанных на продолжении начавшейся ценовой тенденции, вплоть до краткосрочного трейдинга. Если открытая позиция держится всего несколько дней, тогда тайм-фрейм таких алгоритмов можно сократить до часовых котировок, вместо рассмотренных тут дневных данных. В любом случае, цена редко идет строго в одном направлении, поэтому рыночный шум часто будет предоставлять нам возможность войти в сделку в более удачный момент и по более выгодным ценам.
Перевод: Тарас Правдюк, специально для Русского Трейдера.
Источник: Trading systems and methods / Perry J. Kaufman. — 5th ed., John Wiley & Sons, Inc. @ 2013
Chapter 23 Risk Control. "Entering A Position", "Compounding A Position"
