Не возьмусь подсчитывать, сколько за время существования спекулятивной торговли придумано и «открыто» различных индикаторов, графических моделей и способов торговли. Все начинается с исследования существующих методов и заканчивается попытками «изобрести» что-то свое.

С чем это связано? Возможно с тем, что идеального индикатора и метода до сих пор не существует. Сначала торговля идет успешно, но проходит время и прибыльность начинает снижаться. Бывает по-другому, трейдеру удается удержать успех, но все равно поиск Грааля – идеального способа предсказать рынок и извлечь из него максимум прибыли – не прекращается. В человеческой натуре заложено стремление развиваться и достигать все новых и новых вершин.

Давайте попробуем обобщить размышления именитых трейдеров о причинах успехов и неудач. Их книги стали учебниками по биржевой торговле. И хотя они используют разные методы и инструменты, есть некие общие моменты, знание которых может помочь нам в достижении профессионального роста.

Прежде всего, у авторов, которых я когда-либо читала, проходит одна четкая мысль: «Не надо ничего предсказывать. Живите с рынком, дышите вместе с ним и оставайтесь беспристрастными». По моему опыту скажу, что эта идея очень облегчает торговлю. Остается просчитывать варианты и «расставлять сети».

Идея следовать за рынком привела к появлению индикаторов, цель которых не предсказать повторяющиеся движения цены, а заглянуть внутрь рыночных настроений. Даже графики трейдеры стали исследовать по-новому, выискивая следы настроений «биржевой толпы», придавая разный вес ценам открытия, закрытия либо экстремумам.

Второй общий момент – корень всех неудач в самом трейдере, в его психологии. Сейчас почти все книги содержат раздел о психологических аспектах биржевой торговли. И это очень логично, ведь финансовые рынки – это место, где решение каждый принимает сам. Рынок никого ни к чему не принуждает. Более того, неудачника как раз и можно распознать по рассказам о рынке-злодее. Мне почему-то кажется, что рынку вообще-то на нас наплевать. Настоящий «злодей», если и есть, то находится внутри нас.

Аналогии, которые авторы приводят, чтобы пояснить свою мысль, иногда весьма специфичны. Александр Элдер, например, увидел, что биржевая торговля для большинства трейдеров и для него самого как спиртное для алкоголика. Настоящий успех пришел к нему именно после этого озарения, когда он начал применять принципы клубов анонимных алкоголиков для контроля своих эмоций. Кому не знаком азарт после проигрыша снова войти в рынок и «отыграться»?

Каждый нормальный человек, почувствовав, что выпил спиртного уже достаточно, остановится, алкоголик же захочет пить еще и еще. Так и с торговлей. Даже, если день был удачен, новичку все равно хочется еще раз открыть позицию и заработать еще и еще, хотя сигналов к открытию позиции рынок не давал. Как правило, это становится началом серии убытков, которые в итоге приводят к потере уверенности в себе и уходу из числа трейдеров.

Поэтому один из способов взять эмоции под контроль – придумать жесткие правила торговли и следовать им, не смотря ни на что. Я встречала такой пример. Представьте, что вы крупье в казино. У вас есть четкие правила, когда останавливать игру. Представьте, что сейчас вы как крупье уверены, что игрок, который только что выиграл, потерпит крах в следующем раунде, и поэтому нарушаете правило и принимаете ставку. Даже если ваши ожидания оправдаются, хозяин казино все равно вас уволит, так как вы поставили прибыль казино под угрозу. Безмерная роскошь отелей при казино говорит о том, что жесткое следование правилам, которые при тестировании показали свою эффективность, приносит хорошие дивиденды. Ларри Вильямс говорит, что правила защищают нас от нас самих. И я еще не читала ни одной книги, автор которой с этой установкой не согласился бы.

Билл Вильямс взглянул на проблему психологических установок, которые приводят к проигрышам, совсем по-другому. Корень происходящего в терйдинге, где успеха достигают 4-5% трейдеров, он видит в «споре» философий, который произошел 2500 лет назад.

Речь идет о принципиально разных подходах к исследованию окружающей нас Вселенной Аристотелем и Гераклитом. Аристотель верил в то, что исследовать предмет нужно, разложив его на части. Он рассматривал Вселенную как точный часовой механизм. Поймешь, как работают части и сможешь управлять всей системой. Ты будешь все о ней знать. Результатом стал привычный нам мир с его судебной системой, основанной на прецеденте, медициной, следующей путем многократных экспериментов и рассматривающей человека как набор органов, авторитарной системой образования, аппелирующей к нашему левому логическому полушарию и игнорирующей развитие творческой стороны личности. Гераклит видел мир как постоянно-развивающуюся систему. Всем известна его фраза: «Нельзя войти в одну реку дважды». Он не считал стабильность нормой.

Если что-то не укладывается в нашу логичную систему, это отбрасывается. Это от Аристотеля. Если бы цивилизация развила идеи Гераклита, то наибольшее значение для нас имели бы как раз погрешности. Для трейдера это значит не исключение рыночного шума, которое достигается сглаживанием результатов вычислений = искажением реальной рыночной ситуации, а внимание к нему. Так называемые случайности, рыночный шум, математические погрешности – это все влияние структуры более высокого порядка. Хаоса. Именно теории хаоса под силу описать турбулентность и деятельность живых организмов.

Беда в том, что за 2500 лет познание, основанное на логичных причинно-следственных связях, исчерпало себя и подошло к своим границам. Теория относительности, квантовая механика, теория хаоса, которая в том числе включает в себя теорию информации, кибернетику, нелинейную динамику, фрактальную геометрию, выводят ученых на совершенно другой уровень исследований, противоречащих Аристотелю и подтверждающих правоту Гераклита.

По большому счету метод Аристотеля способен ответить на ограниченное число вопросов, встающих перед человеком. Львиная доля требуемых решений, в том числе определение истинных процессов на финансовых рынках и как точно предсказать погоду, лежит за пределами привычного нам способа исследования мира.

Поэтому анализ рынка, основанный на большинстве изобретенных до сих пор индикаторов, приводит чаще к потерям, чем к прибылям. На чаше весов Аристотеля оказываются такие наши помощники, как стохастик и RSI, на чаше Гераклита – фракталы, волны Элиота, последовательности Фибоначчи и др. инструменты. Эти выводы Б. Вильямс сделал, положив в основу своей биржевой торговли теорию хаоса.

По мнению Б. Вильямса, трейдеры часто грешат необоснованными оценками рынка. Необоснованные оценки - это утверждения типа «рынок достиг наивысшей точки», «рынок перепродан или перекуплен», «мы на третьей волне», «этот рост связан с закрытием коротких позиций», «никогда нельзя допускать убыток более ХХ долларов», «никогда не рискуйте суммой больше, чем 2% вашего капитала» и т. п. Эти заявления не помогают понять происходящее на рынке. Обоснованные оценки – это те, которые однозначны для большинства людей, точны, проверяемы и исходят от самого рынка.

Рынок не может быть перекуплен или перепродан, так как он находится там, где ему и положено быть. Продавец и покупатель совершили сделку по этой цене, обоих она устроила. Завтра соотношение цены и ценности для людей изменится, и цена будет другой. Остальное – хлеб для аналитиков, которые печатаются в знаменитых журналах, и источник неудач для трейдеров.

В том, что не стоит читать Wall Street Journal и слушать других аналитиков биржевого рынка, также сходятся многие маститые авторы. Если мнение аналитиков уже упомянутые авторы и анализируют, то только для того, чтобы почувствовать настроение участников рынка. Но основой для принятия решений они не являются.

Билл Вильямс считает важным держать сознание открытым ко всему новому. И Элдер и другие авторы в этом с ним согласны. Хороший трейдер не приспосабливает новую информацию к тем рамкам, по которым заработал в прошлом, а меняет эти рамки с учетом произошедших изменений.

Следующим моментом, на котором делают акцент большинство авторов, это увлечение процессом игры, а не ее результатом. Как только вы говорите себе, что должны заработать столько-то и столько, вы начинаете терять объективность. Теперь вы начнете видеть на рынке то, что вам нужно, а не то, что есть на самом деле. А на самом деле сегодня может вообще не быть возможностей заработать. Узкий флэт – две свечи вверх, полторы вниз – не в счет. Цель хорошего трейдера не деньги, а умелая игра. Деньги лишь приятный «побочный эффект».

Из этого утверждения следует следующее правило успеха на бирже. Убивать свои убытки и позволять прибыли расти. Чак Лебо в своей книге, написанной вместе с Д. В. Лукасом, «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» рассказывает об одном трейдере, который входил в рынок, опираясь на подсказки инопланетян, которые он получал с помощью бутылки из-под кока-колы со встроенной антенной. Естественно, он был всеобщим посмешищем. Если он получал убыток, то он утверждал, что помехи привели к нечеткому сигналу и ошибке, если он был в прибыли, а он был очень успешным трейдером, то его вера в свою волшебную бутылку возрастала. На самом деле успех его торговли определяла, конечно же, не бутылка из-под кока-колы. Он был безжалостен к своим убыточным позициям, закрывая их как можно раньше, и никогда не останавливался на той прибыли, которую уже дал ему рынок.

Поэтому Чарльз Лебо считает, что хороший способ выхода из рынка даже важнее, чем правильный вход в него. Многие авторы уделяют большое внимание тому, как выжать максимум из найденного прибыльного движения. Рынок не часовой механизм. Трейдер никогда не знает, когда наступит рождество и будет ли много подарков от рынка. Поэтому важно извлечь максимум возможного из того, что мы уже нашли.

Отсюда нет рекомендаций по количеству пунктов для тейк-профита, а есть лишь рекомендации по стоп-лоссу. Нет также и рекомендаций по выбору одного любимого рынка. Объективное отношение к биржевой игре предполагает, что вы делаете экспресс-анализ всех доступных рынков, находите спящие и готовитесь к их пробуждению. Если при этом у вас есть любимое направление сделок, бычье или медвежье, то ваш успех под угрозой.

Элдер предлагает проверить себя следующим образом. Взять график, проанализировать его, определить, кто по-вашему мнению ведет, быки или медведи, а затем перевернуть график. Если ваша оценка рыночной ситуации не изменится – вам есть над чем задуматься и поработать. :)

Общее мнение авторов также и в том, что зарабатывать на рынке легко. Успеху мешает психология трейдера, изменить которую сложнее. К какой группе (к 95 % настроенных на проигрыш или к 5% настроенных на успех) трейдеров вы относитесь можно проверить простым тестом, который использует Билл Вильямс. Ниже фраза на английском. В ней нужно правильно расставить пробелы.

Opportunity isnowhere

Просьба в книгу Б. Вильямса не подглядывать, а ответить честно, может быть даже и в комментариях к статье. Там же я скажу ответ на тест, если интересно.

Еще одна мысль, которая может показаться крамольной, это то, что убытки – это норма. Успешный человек не избегает убытков. Он знает о них, принимает их, учитывает и ставит стоп-лосс. Стремиться всегда только выигрывать – скользкий путь неудачников. Как говорится, счастье не в деньгах, а в их количестве. Если перефразировать это наблюдение применительно к данному абзацу, то «несчастье не в убытках, а в их неправильном соотношении с прибылью».

Поскольку необходимость контролировать эмоции при торговле важно и убеждать современных трейдеров в этом уже не нужно, то остается последняя общая рекомендация от успешных трейдеров: вести биржевой дневник, куда записывать, почему вы зашли на рынок, что повлияло на дальнейшие решения. Это поможет взять нашего внутреннего паникера, дающего, как правило, плохие советы, под контроль и перейти на оценку реальной ситуации, избавившись от эмоциональных влияний. Б. Вильямс рекомендует в этих же целях перед работой на рынке писать по три страницы. Не важно о чем. Писать все, что приходит в голову. Если ничего не приходит, то так и писать «ничего не приходит в голову». Этим мы очищаем ум и становимся способны определить реальную ситуацию на рынке, а значит открываем себе путь к безграничным успехам.

И только у одного автора я увидела последним этапом завершения работы – вознаградить себя за успешный день. И я с ним согласна. Успешный человек не тот, кто ругает себя за ошибки, а тот, кто хвалит себя за успехи, даже если речь идет о какой-нибудь малости.

Автор статьи: Евгения Мацина, специально для Русского Трейдера.
Нажмите для раскрытия...