Транзакционные издержки как сила трения

[mehanizator]

Сложилось понимание того, как транзакционные издержки должны влиять на перерасчет текущего размера позиции. Издержки аналогичны трению в физической системе, там куда бы не было направлено движение, трение тормозит его. Здесь то же самое, что бы вы не делали, придется поиздержаться на изменение позиции. Если у вас есть некая потенциальная яма, предмет не доедет до дна, поскольку трение затормозит его по дороге. Здесь так же, издержки будут замедлять изменение размера позиции, портфель будет вязнуть в окрестностях текущей позиции, изменяться медленнее, чем того требует динамика оптимальной позиции.

Еще обнаружился интересный эффект, который можно назвать ловушкой неликвидности. Он заслуживает отдельного поста.

 

[ASFedor]

пора вторую часть книги писать!

 

[mehanizator]

вы еще первую не раскупили

 

[kaprizka]

Если у вас есть некая потенциальная яма, предмет не доедет до дна, поскольку трение затормозит его по дороге.

Верно только при больших силах трения. При малых - доедет и проскочит мимо, а потом обратно поедет, но с меньшей скоростью и дальностью. Число колебаний, за которое амплитуда уменьшается в e=2.718281828 раз, называется добротностью колебательного контура. На графике такие колебания напоминают сходящийся треугольник.