Наткнулся сегодня на пост:
"[Банковская неделя 6 — 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: "На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году."
Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии — за всю историю]
http://ru.wikipedia.org/wiki/Финансовый_кризис_2007–2009_годов
[Потенциальными причинами краха 19 октября 1987 года принято считать программный трейдинг, неликвидность, переоцененность рынка и рыночную психологию. Эти причины используются при попытках объяснить, почему обвал произошёл 19 октября, почему рынок упал так быстро и так глубоко и почему кризис затронул не только США. Наиболее популярным объяснением является использование программного трейдинга. В программном трейдинге компьютеры используются для автоматического совершения арбитражных и хеджевых сделок. После краха многие участники рынка проклинали торговые стратегии, основанные на слепом следовании рынку, продаже ценных бумаг во время падающего рынка]
http://ru.wikipedia.org/wiki/Чёрный_понедельник_(1987) "
Имхо, считать программный трейдинг причинами быстрых и глубоких обвалов на фондовых рынках НЕВЕРНО. Роботы имеют очень разные торговые стратегии. Быстро реагировать на изменения котировок запрограммированы в основном интрадейные и высокочастотные роботы, но у них и объемы НЕБОЛЬШИЕ! Высокочастотников даже можно полностью исключить из числа "виновных", им ВСЕ РАВНО куда рынок движется, поскольку они вообще не рассчитаны на рыночное движение, а больше на спрэды.
Вот у среднесрочных роботов объемы позиций гораздо больше, но намного больше и пределы колебаний при которых они разворачивают позиции. Такие роботы не реагируют даже на большую часть гэпов!!!
Просто на роботов очень удобно свалить, чтобы скрыть истинные причины обвалов.
Неизвестна начальная причина таких движений. А когда падение достигает большой величины, то там, да, уже и стопы, и крупные позиции валятся и вся масса роботов и инвесторов разворачивается. В общем, причина обвалов - либо объективное стечение обстоятельств, либо кем-то был задан нужный вектор движения.
"[Банковская неделя 6 — 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: "На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году."
Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии — за всю историю]
http://ru.wikipedia.org/wiki/Финансовый_кризис_2007–2009_годов
[Потенциальными причинами краха 19 октября 1987 года принято считать программный трейдинг, неликвидность, переоцененность рынка и рыночную психологию. Эти причины используются при попытках объяснить, почему обвал произошёл 19 октября, почему рынок упал так быстро и так глубоко и почему кризис затронул не только США. Наиболее популярным объяснением является использование программного трейдинга. В программном трейдинге компьютеры используются для автоматического совершения арбитражных и хеджевых сделок. После краха многие участники рынка проклинали торговые стратегии, основанные на слепом следовании рынку, продаже ценных бумаг во время падающего рынка]
http://ru.wikipedia.org/wiki/Чёрный_понедельник_(1987) "
Имхо, считать программный трейдинг причинами быстрых и глубоких обвалов на фондовых рынках НЕВЕРНО. Роботы имеют очень разные торговые стратегии. Быстро реагировать на изменения котировок запрограммированы в основном интрадейные и высокочастотные роботы, но у них и объемы НЕБОЛЬШИЕ! Высокочастотников даже можно полностью исключить из числа "виновных", им ВСЕ РАВНО куда рынок движется, поскольку они вообще не рассчитаны на рыночное движение, а больше на спрэды.
Вот у среднесрочных роботов объемы позиций гораздо больше, но намного больше и пределы колебаний при которых они разворачивают позиции. Такие роботы не реагируют даже на большую часть гэпов!!!
Просто на роботов очень удобно свалить, чтобы скрыть истинные причины обвалов.
Неизвестна начальная причина таких движений. А когда падение достигает большой величины, то там, да, уже и стопы, и крупные позиции валятся и вся масса роботов и инвесторов разворачивается. В общем, причина обвалов - либо объективное стечение обстоятельств, либо кем-то был задан нужный вектор движения.
