Методика расчёта доходности

[wax]

Попытался решить задачу определения доходности, скажем, за месяц при условии, что в течение этого месяца был, дополнительный ввод и вывод средств. Решил, но не уверен, правильно ли.

Т.е. например, первого числа у меня было 10000. Я создал портфель и сижу радуюсь. 10го числа у меня был, скажем, убыток в 500 рублей. 10го же числа я ввёл ещё 10000 рублей и купил на них активы. За оставшиеся 20 дней я получил 1000 рублей прибыли. Собственно вопрос - как найти доходность за месяц?

Мех, если не сложно, поясни по какой формуле у тебя считаются результаты торговли, которые "очищены от влияния ввода/вывода средств и реинвестирования". Спасибо.

И вообще, есть ли некая стандартная методика расчёта этого показателя, ПИФы-то должны каких-то стандартов придерживаться?

 

[Petrovic]

Для каждого дня считается относительный прирост активов. Потом данные перемножаются, вот и все.

Рассмотрим ваш пример.
9500/10000 = 0,95
затем:
(1000 + 9500 + 10000)/(9500 + 10000) = 1,0513
итог за месяц:
0,95*1,0513 = 0,999 или -0,1%

 

[wax]

Для каждого дня считается относительный прирост активов. Потом данные перемножаются, вот и все.

Рассмотрим ваш пример.
9500/10000 = 0,95
затем:
(1000 + 9500 + 10000)/(9500 + 10000) = 1,0513
итог за месяц:
0,95*1,0513 = 0,999 или -0,1%

Т.е. получается, что заработав 500 рублей за месяц, я показал отрицательную доходность в -0,1%? По-моему, это как-то не логично...

 

[Petrovic]

...
Т.е. получается, что заработав 500 рублей за месяц, я показал отрицательную доходность в -0,1%? По-моему, это как-то не логично...

Ну так это очищенный от ввода/вывода средств результат.

 

[Palen]

...
Т.е. получается, что заработав 500 рублей за месяц, я показал отрицательную доходность в -0,1%? По-моему, это как-то не логично...

Ну так это очищенный от ввода/вывода средств результат.

Не уверен. Здесь о дисконтировании вопрос не стоит.
На конец месяца у тебя по счету +1000 - правильно?
По первой сделке на 10 число просадка была -500 .
Те всего вложено в течение месяца 20000 - прибыль 1000, а эффективность на конец месяца по каждой сумме различна.
Приводим объем инвестиций на дату последней инвестиции и получаем 19500 - Фин результат 1000. Период 20 дней.
Таким образом доля первой инвестиции в фин результате 487.17, доля второй инвестиции 512.83.
Можно по сделкам посчитать:
10000 с начала месяца - принесли 487,17 дохода или 4,88% в месяц/58,46% годовых
вторые 10000 с 10 числа принесли 512,83 дохода или 5,13% за 20
дней/93,59% годовых

 

[Petrovic]

Конечно, можно вообще считать что эти довнесенные деньги как бы лежали изначально в виде кеша, тогда доходность будет:
500/20000 = 0,025 или 2,5%

Вопрос в том, что ему нужно оценить, доход на вложенный капитал или свою эффективность как управляющего.

 

[z00m]

(0.95+1.0513*2)/3 = 1.017533333333 или +1.7533333333% или +21.0399999996% годовых

так вот думаю, хотя я не уверен

 

[dewesv]

Одна из методик подсчёта такова: считать средневзвешенную стоимость портфеля за отчётный период (по крайней мере, известные мне управляющие компании так делают).
В твоём случае получаем, начальные вложения - 10,000. До следующего вливания проходит 10 дней и составляет оно тоже 10,000. Отчётный период 30 дней. Итак, имеем средневзвешенную стоимость: (10*10,000+20*20,000)/30=16666.67. Доходность у тебя 500. След-но 3% в месяц. Или 36.5 % годовых.

 

[wax]

Одна из методик подсчёта такова: считать средневзвешенную стоимость портфеля за отчётный период (по крайней мере, известные мне управляющие компании так делают).
В твоём случае получаем, начальные вложения - 10,000. До следующего вливания проходит 10 дней и составляет оно тоже 10,000. Отчётный период 30 дней. Итак, имеем средневзвешенную стоимость: (10*10,000+20*20,000)/30=16666.67. Доходность у тебя 500. След-но 3% в месяц. Или 36.5 % годовых.

Ясно, спасибо. Я примерно так и сделал, только взвешивал уже доходность, а не внесённые деньги:
(10*(-500)/10,000+20*1000/20,000)/30=0,0167
т.е. получилось ~1,7% в месяц. Однако по твоей методике получается больше. =)

Мех, а как ты считаешь?

 

[kaprizka]

Вторые 10000 в начале месяца чем были? Неизвестно.
Следовательно, любые подсчёты, независимо от методики, неправильны.

Однако предположим, экстраполяция идёт по принципу "у них такая же эффективность в тот же момент, как и у тех, которые введены в дело".
Тогда в начале месяца они были величиной 10000*(10000/9500), то есть 10526.315.
Таким образом, в начале месяца - сумма 20526.315. А в конце - сумма
20500.00.
Доходность за месяц -0.128%.

 

[Uptrade]

Я бы хотел поинтересоваться вашим мнением - как правильно расчитать доходность на сделку.

При этом у нас нет размера капитала. Учитываем только сумму, которая задействована в сделке (стоимость акции).

Вопрос такой: я расчитал доходность по сделке (средняя прибыль по сделке * 100% / средняя стоимость эмитента)

эта средняя доходность по сделке за 5 торговых дней. Как расчитать годовую доходность?

Сложность в том, как правильно расчитывать - 365 дней или 240 (торговых) дней?

Прошу проверить правильность и корректность моих расчетов и сделать замечания.

Заранее благодарен.

http://uptrade.narod.ru/tabletest.html