Посмотрим на Америку

[Aquarius]

Конгресс рассматривает подъем потолка госдолга на $1,5 трлн

Время идет и США все ближе к дефолту, который произойдет в июне, если потолок не поднимут. Это означает, что республиканцы почти получили карт-бланш на свою позицию и могут продвинуть предложение повышения на $1,5 трлн.

Если договоренности не достигнут, есть риски принять решение в последний момент или довести до ограниченного дефолта, — снижение рейтинга США и стресс для мировой финансовой системы. А это последнее, что сейчас нужно партии демократов. — лучше США, так как это может подорвать доверие к американской экономике.

Политическая напряженность растет. Текущие опросы избирателей показывают, что 44% респондентов выступают против второго срока Байдена, — демократическая партия в тяжелом положении и уступить республиканцам будет сложно, но и доводить до дефолта нельзя.

 

[Aquarius]

Заявки на пособия по безработице в США: 230 тыс. при прогнозе 248 тыс.

Базовая инфляция PCE в 1 квартале составила 4,9% против прогноза в 4,7%. Общая инфляция за квартал — 4,2%. Выше ожиданий.

 

[Aquarius]

Число рабочих мест в США в апреле выросло на 253 тыс., безработица упала до 3,4%

Вашингтон. Количество рабочих мест в экономике США в апреле увеличилось на 253 тыс., свидетельствуют данные министерства труда.
Согласно пересмотренным данным, в марте показатель вырос на 165 тыс., а не на 236 тыс., как сообщалось ранее.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали увеличения числа рабочих мест в прошлом месяце на 185 тыс., респонденты Trading Economics - на 180 тыс.
Безработица в США в апреле снизилась до 3,4% с мартовских 3,5%. Аналитики ожидали ее подъема до 3,6%.
Число рабочих мест в сфере профессиональных и деловых услуг увеличилось на 43 тыс., в здравоохранении - на 40 тыс., в досуговом и гостиничном бизнесе - на 31 тыс., в социальном обеспечении - на 25 тыс., в сегменте финансовых услуг - на 23 тыс.
В частном секторе количество рабочих мест выросло на 230 тыс., в государственном - на 23 тыс.
Средняя почасовая оплата труда в частном секторе в апреле повысилась на 0,5% относительно предыдущего месяца - до $33,36. В годовом выражении показатель увеличился на 4,4% (4,3% в марте). Аналитики в среднем ожидали повышения на 0,3% и 4,2% соответственно.
Средняя продолжительность рабочей недели осталась на уровне 34,4 часа, доля участия населения в рабочей силе выросла - на уровне 62,6%.

 

[Aquarius]

Индекс потребдоверия в США в мае упал до минимума за полгода - 57,7 пункта

Индекс потребительского доверия в США в мае уменьшился до 57,7 пункта по сравнению с 63,5 пунктами месяцем ранее, свидетельствуют предварительные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель.
Это минимальный уровень за последние полгода.
Аналитики в среднем прогнозировали менее значительное сокращение - до 63 пунктов, сообщает Trading Economics.
Беспокойство потребителей усилилось в мае на фоне распространения негативных экономических новостей, включая ситуацию с потолком госдолга, отмечают эксперты.
Подындекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации снизился в этом месяце до 64,4 пункта с 68,2 пункта в апреле. Индикатор потребительских ожиданий на ближайшие полгода упал до 53,4 пункта по сравнению с 60,5 пункта.
Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу (ближайший год) среди населения в мае опустились до 4,5% с 4,6% месяцем ранее.
Тем временем оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) поднялась до 3,2% с 3% в апреле. Таким образом, она достигла максимума с марта 2011 года.
Окончательное значение майского индекса потребительского доверия будет опубликовано 26 мая.

 

[Aquarius]

Число заявок на пособие по безработице в США превысило прогноз

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе не изменилось и составило 262 тыс. человек, говорится в отчете министерства труда США.
Это максимальный уровень с октября 2021 года.
Согласно пересмотренным данным, неделей ранее этот показатель составил 262 тыс., а не 261 тыс., как сообщалось прежде.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали сокращения до 245 тыс. с объявленного ранее уровня предыдущей недели. Респонденты Trading Economics прогнозировали 249 тыс.
Тем временем среднее число заявок за последние четыре недели, менее волатильный показатель, вырос на 9,25 тыс. - до 246,75 тыс.
Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 3 июня, поднялось до 1,775 млн по сравнению с пересмотренными 1,755 млн в предшествующую неделю.
Между тем эксперты в среднем ожидали повышения на 8 тыс. с объявленного ранее уровня - до 1,765 млн.

 

[Aquarius]

Заявки на пособие по безработице в США находятся на максимуме с октября 2021г

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе не изменилось и составило 264 тыс. человек, говорится в отчете министерства труда США.
Это максимальный уровень с октября 2021 года.
Согласно пересмотренным данным, неделей ранее этот показатель составил 264 тыс., а не 262 тыс., как сообщалось прежде.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали снижения до 259 тыс. с объявленного ранее уровня предыдущей недели. Респонденты Trading Economics прогнозировали 260 тыс.
Для сравнения, в начале текущего года количество заявок находилось в районе 200 тыс., а в допандемийном 2019 году - на уровне порядка 220 тыс., отмечает MarketWatch.
Тем временем среднее число заявок за последние четыре недели, менее волатильный показатель, увеличилось на 8,5 тыс. - до 255,75 тыс. Это самый высокий показатель с ноября 2021 года.
Между тем количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 10 июня, сократилось до 1,759 млн по сравнению с пересмотренными 1,772 млн в предшествующую неделю. При этом эксперты в среднем ожидали повышения на 7 тыс. с объявленного ранее уровня - до 1,782 млн.

 

[Aquarius]

ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В США ЗАМЕТНО УЛУЧШИЛАСЬ

Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в июне составил 109.7 vs 102.5 vs 103.7 пунктов в предыдущие 2 месяца. Это 7.0% мм и 14.9% гг vs -1.2% мм и -0.7% гг в мае.

Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, вырос до 155.3 с 148.9 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, улучшился до 79.3 с 71.5 в мае.

The Conference Board отмечает максимальные с января 2022 года уровни индекса потребительского доверия, в разбивке по возрастам больше всего оптимизм увеличился в категории 35-, и тех, кто зарабатывает свыше $35К в год. Довольно заметно улучшились оценки текущего состояния рынка труда, хотя несколько снизились ожидания будущих доходов домохозяйств, это обусловило сокращение намерений приобрести дом или авто.

 

[Aquarius]

Индекс потребдоверия в США в июле вырос до максимума с сентября 2021г и превзошел ожидания

Индекс потребительского доверия в США в июле вырос до 72,6 пункта по сравнению с 64,4 пункта месяцем ранее, согласно предварительным данным Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель.
Это максимальный уровень с сентября 2021 года.
Аналитики в среднем прогнозировали менее значительное повышение - до 65,5 пункта, сообщает Trading Economics.
Оптимизм вырос во многом благодаря дальнейшему замедлению инфляции и стабильности рынка труда.
Подындекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации поднялся в этом месяце до 77,5 пункта с 69 пунктов в июне, индикатор потребительских ожиданий на ближайшие полгода - до 69,4 пункта с 61,5 пункта.
Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу (ближайший год) среди населения в июле повысились до 3,4% с 3,3% месяцем ранее.
Тем временем оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) практически не изменилась и составила 3,1%.
Окончательное значение июльского индекса потребительского доверия будет опубликовано 28 июля.

 

[Aquarius]

ЭКОНОМИКА США ВО ВТОРОМ КВАРТАЛЕ – ЦИФРЫ ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА

Согласно предварительной оценке темпы роста ведущей мировой экономики по итогам 2кв2023 оказались лучше предварительных прогнозов, составив 2.4% квкв (сезонно-сглаженные аннуализированные темпы роста, qq saar) vs 2.0% кварталом ранее. Ожидался рост на 1.8% qq saar.

Очевидно, периодически возникающие разговоры о возможной рецессии можно как минимум отложить.

 

[Aquarius]

РЫНОК ТРУДА В США – ЦИФРЫ НИЖЕ ПРОГНОЗА, ЗАРПЛАТЫ РАСТУТ ПРЕЖНИМИ ТЕМПАМИ

Вышедшая статистика BLS по рынку труда США за июль показала следующие показатели (все хуже ожиданий):

• Количество новых рабочих мест 187K vs 185К в июне (прогноз 200К)
• Частный сектор: рост на 172К vs 128К, прогноз 179К (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)
• Норма безработицы: 3.7% vs 3.9% месяцем ранее, прогноз 3.8%
• Рост зарплат: 0.4%мм и 4.4%гг vs 0.4%мм и 4.4%гг в июне. Прогноз: 0.3% мм и 4.2% гг
• Participation rate не: 62.6% vs 62.6 месяцем ранее.

Вновь сильный диссонанс с вышедшими ранее цифрами от ADP (+324К). Темпы роста зарплат не снижаются.

 

[Aquarius]

Доступность ипотеки в США упала до худшего показателя за десятилетие - MBA

Индекс доступности ипотечных кредитов, рассчитываемый Ассоциацией ипотечных банкиров (Mortgage Bankers Association, MBA) США, в июле упал до минимума с 2013 года, что указывает на ужесточение требований при выдаче кредитов на покупку жилья.
Наиболее выраженное снижение зафиксировано в сегменте особо крупных кредитов, для покупки домов стоимостью более $726,2 тыс., отмечает CNBC. Такие кредиты не обеспечиваются ценными бумагами ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac.
Спрос на ипотеку также упал на фоне роста процентных ставок, сократившись за последний год примерно на 26%. В том числе объем заявок на рефинансирование ипотеки за этот период упал на 32%.
Ставки по 30-летним ипотечным кредитам в последнее время находятся вблизи отметки в 7%, за два года увеличившись более чем в два раза.

 

[Aquarius]

Промпроизводство в США в июле выросло максимальными темпами за 6 месяцев - на 1%, лучше прогноза

Объем промышленного производства в США в июле вырос на максимальный за полгода 1% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщила Федеральная резервная система.
Аналитики, чей консенсус-прогноз приводит Trading Economics, в среднем ожидали увеличения на 0,3%.
В июне показатель снизился на 0,8%, а не 0,5%, как сообщалось ранее.
Использование производственных мощностей в прошлом месяце повысилось до 79,3% с пересмотренных 78,6% в июне. Эксперты ожидали 79,1%.
Производство в перерабатывающей промышленности выросло на 0,5% в помесячном сравнении, тогда как аналитики не прогнозировали изменение показателя. Горнодобывающая отрасль также зафиксировала рост на 0,5%, коммунальный сектор - на 5,4%.
Промпроизводство в июле снизилось на 0,2% в годовом выражении после уменьшения на 0,4% в предыдущий месяц. Значение показателя опускается два месяца подряд впервые с февраля 2021 года.

 

[Aquarius]

Число заявок на пособие по безработице в США снизилось на 11 тыс., сильнее прогноза

Вашингтон. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 11 тыс., до 239 тыс. человек с пересмотренных 250 тыс. неделей ранее, говорится в отчете министерства труда США.
Эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали снижения числа заявок до 240 тыс. с объявленного ранее уровня в 248 тыс.
Тем временем среднее число заявок за последние четыре недели, менее волатильный показатель, выросло на 2,75 тыс. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели - до 234,25 тыс.
Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 5 августа, увеличилось до 1,716 млн по сравнению с 1,684 млн в предшествующую неделю.
Между тем эксперты, чью среднюю оценку приводит Trading Economics, ожидали повышения на 6 тыс. - до 1,7 млн.

 

[Aquarius]

Число заявок на пособие по безработице в США неожиданно снизилось на 10 тыс

Вашингтон. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 10 тыс., до 230 тыс. с пересмотренных 240 тыс. неделей ранее, говорится в отчете министерства труда США.
Эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали роста числа заявок до 240 тыс. с объявленного ранее уровня в 239 тыс.
Тем временем среднее число заявок за последние четыре недели, менее волатильный показатель, выросло на 2,25 тыс. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели - до 236,75 тыс.
Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 12 августа, уменьшилось до 1,702 млн по сравнению с пересмотренными 1,711 млн в предшествующую неделю.
Между тем эксперты, чью среднюю оценку приводит Trading Economics, ожидали снижения на 8 тыс. с объявленного ранее уровня - до 1,706 млн.

 

[Aquarius]

ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА США: НАИБОЛЬШИЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА – У РАСХОДОВ НА ОБСЛУЖИВАНИЕ ГОСДОЛГА

По данным Минфина США, дефицит бюджета в июне составил -$221 млрд vs дефицита в -$228 млрд месяцем ранее. Последний раз, когда был зафиксирован профицит бюджета – апрель этого года (+$176 млрд)
Министерство финансов заявило, что дефицит бюджета с октября по июль составил -$1.61 трлн vs -$725 млрд за окт-июл2022. Федеральное правительство работает в рамках финансового года, который начинается 1 октября.

Наибольшее увеличение затрат в июле произошло по линии Минобразования из-за реструктуризации студенческих кредитов ($73 млрд). Другими категориями, в которых расходы увеличились за месяц более чем на $10 млрд, были программы здравоохранения Medicare и Medicaid ($13 млрд), проценты по госдолгу ($12 млрд) и соцобеспечение ($12 млрд)

В целом за 2023 финансовый год самые высокие темпы показывают процентные расходы (37% гг)

 

[Aquarius]

Число рабочих мест в США в августе увеличилось сильнее прогноза, безработица неожиданно выросла до 3,8%

Количество рабочих мест в экономике США в августе увеличилось на 187 тыс., говорится в сообщении министерства труда страны.
Согласно пересмотренным данным, в июле показатель вырос на 157 тыс., а не на 187 тыс., как было объявлено ранее.
Эксперты в среднем ожидали повышения на 170 тыс., сообщает Trading Economics.
Безработица в США в августе поднялась до максимума с февраля прошлого года и составила 3,8% по сравнению с 3,5% в предыдущем месяце, по данным Минтруда. Аналитики не ожидали изменения показателя.
Темпы прироста числа рабочих мест были ниже 200 тыс. по итогам трех месяцев подряд, что говорит об постепенной стабилизации рынка труда, отмечает MarketWatch.
В частном секторе количество рабочих мест в прошлом месяце подскочило на 179 тыс., в государственном выросло всего на 8 тыс.
Их число в сфере здравоохранения повысилось на 71 тыс., в организации досуга и отдыха - на 40 тыс., в социальном обеспечении - на 26 тыс., в строительном секторе - на 22 тыс. Между тем сфера транспорта и хранения потеряла 34 тыс. рабочих мест, в первую очередь, из-за банкротства Yellow, одной из крупнейших компаний в сфере грузовых перевозок США.
Средняя почасовая оплата труда в частном секторе в августе выросла на 0,2% относительно предыдущего месяца. В годовом выражении показатель поднялся на 4,3%. Аналитики ожидали повышения на 0,3% и 4,4% соответственно.
Средняя продолжительность рабочей недели увеличилась до 34,4 часа по сравнению с 34,3 часа в предыдущий месяц.
Доля участия населения в рабочей силе повысилась до 62,8% с 62,6% в июле. Это самый высокий показатель с февраля 2020 года. Эксперты не прогнозировали изменения.

 

[Aquarius]

ИНФЛЯЦИЯ В США: ЗАФИКСИРОВАН РОСТ КАК В ТОПЛИВЕ, ТАК И ВО МНОГИХ ПОЗИЦИЯХ БАЗОВОГО ПОКАЗАТЕЛЯ, ВСЕ ЦИФРЫ – ВЫШЕ ПРОГНОЗА

Потребительские цены в США увеличились в августе с устранением сезонности на 0.63% mm sa vs 0.17% в июле (ожидалось: 0.6% mm sa). Годовой показатель вырос до 3.67% гг vs 3.18% (ожидалось: 3.6% гг).

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие): 0.28% mm sa vs 0.16% месяцем ранее (ждали 0.2% мм). Годовой показатель: 4.35% гг vs 4.65% гг (прогноз: 4.3% гг).

Рост общей инфляции произошел из-за цен на бензин, которые взлетели на 9.1% мм, продовольствие – практически на месте: 0.2% мм. Core CPI: по сравнению с июлем сокращение зафиксировано в ценах на б/у авто (-1.2% мм), но увеличились помесячные темпы в ценах на новые авто (0.3% мм), медуслуги (0.1%мм), в услугах транспорта (2.0% мм) и плате за жилье (0.3% мм).

 

[Aquarius]

РОСТ ВАКАНСИЙ НА РЫНКЕ ТРУДА США – ВОЗМОЖНО НЕ ВСЕ ТАК И В ПОРЯДКЕ

Число открытых вакансий в США увеличилось в сентябре на 690К до 9.610 млн vs 8.920 млн месяцем ранее. Цифры вышли определенно выше оценок рынка, который ждал 8.800 млн.

Ключевая статистика этой недели – пятничные Payrolls, рынок прогнозирует +163К новых рабочих мест. Это несколько ниже комфортных +200К. В случае, если цифры выйдут ниже, можно ждать некоторого охлаждения ястребиной риторики Федрезерва, которая сейчас – основная угроза глобальным рынкам

 

[Aquarius]

ФЕДРЕЗЕРВ НАСТРОЕН РЕШИТЕЛЬНО, РЕГУЛЯТОР ВИДИТ АМЕРИКАНСКУЮ ЭКОНОМИКУ ДОСТАТОЧНО УВЕРЕННОЙ

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$47 млрд. vs -$22 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.006 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.009 трлн

Риторика представителей ФРС:

Kashkari, Mester:
• прогнозирую еще одно повышение ставки, вероятность этого события - большая

Williams:
• мы близки к пику цикла
• инфляция вернется к таргету в 2% в 2025 году
• экономика США замедлится, вероятно до 1.25% гг в следующем году

Bowman:
• ставку нужно повышать и в дальнейшем, и удерживать ее на ограничительном уровне

Barr:
• один из ключевых вопросов – насколько долго “ключ” будет оставаться на высоком уровне

Bostic:
• американская экономика чувствует себя уверенно, и сейчас важно понять насколько быстро она может замедлиться. Работы по обузданию инфляции еще много

Daly:
• вероятность повышения ставки в ноябре и декабре определенно существует
• ставки в моменте видятся высокими, но они не высокие в долгосрочной перспективе

 

[Aquarius]

Рост доходности US Treasuries не привел к дисфункции рынков - Йеллен

Резкий рост доходности американских гособлигаций не вызвал дисфункцию финансовых рынков страны, заявила в интервью Financial Times глава Минфина США Джанет Йеллен.
"Я не увидела никаких признаков дисфункции в связи с ростом процентных ставок, - сообщила она FT на ежегодном заседании Международного валютного фонда и Всемирного банка в Марракеше. - Когда ставки более волатильны, порой наблюдается некоторое влияние на функционирование рынков, но это в целом стандартная ситуация".
Доходности казначейских облигаций США в минувшую пятницу обновили 16-летние максимумы. Процентная ставка десятилетних US Treasuries подскочила на 17 базисных пунктов - до 4,887% годовых, а доходность 30-летних бумаг превысила 5,05% впервые с августа 2007 года.
Вместе с тем Йеллен назвала позитивными опубликованные в тот же день данные по американскому рынку труда. "Проблемой могло бы стать, если бы наблюдался перегрев рынка труда, но здесь я не увидела особых признаков этого", - констатировала она.
Количество рабочих мест в американской экономике в сентябре увеличилось на 336 тыс., максимальными темпами за восемь месяцев, сообщило в пятницу Минтруда США. Консенсус-прогноз экспертов, который приводит Trading Economics, предусматривал рост показателя на 170 тыс. Более того, данные за август были пересмотрены с повышением: число рабочих мест увеличилось на 227 тыс., а не на 187 тыс., как отмечалось ранее.