В чем принципиальное отличие R-Portfolio от методов Современной теории портфеля?
Рассмотрим основные постулаты Современной теории портфеля:
1. Для оценки отдельных портфелей ценных бумаг и оценки отдельных ценных бумаг применяются одни и те же методики, в основе которых, как правило: отношение потенциальной доходности финансовых инструментов к стандартному отклонению - риску.
2. Риск ценных бумаг не имеющих отношения к безрисковым, а также портфелей, сформированных из этих самых ценных бумаг, согласно Теории современного портфеля, ни при каких обстоятельствах не может быть отрицательным.
3. Портфель ценных бумаг снижает риск, за счет снижения доходности. Т.е. чтобы увеличить потенциальную доходность, необходимо значительнее рисковать.
Если быть кратким, то Современная теория портфеля, предлагает методы с помощью которых инвестор, выбрав список ценных бумаг и вычислив их статистические характеристики может:
1. Задать величину потенциального риска и получить портфель. Перемножив доли портфеля на доходность ценных бумаг и сложив результаты, можно получить потенциальную доходность портфеля
2. Задать величину потенциальной доходности и получить портфель. Вычислить риск для полученного портфеля.
Теперь рассмотрим эти же пункты применительно к R-Portfolio:
1. Портфели R-Portfolio относятся к отдельному множеству портфелей, состоящих из ценных бумаг, и представляют из себя синтетические финансовые инструменты, которые выгодно отличаются от остальных финансовых инструментов строго восходящим ступенчатым трендом без провалов (просадок). Если временной ряд котировок отдельных ценных бумаг, входящих в портфель, представляет из себя случайное блуждание по схеме Бернулли, т.е. состоит из множества японских свечей различных цветов, с различными максимумами и минимумами, исходящими из этих самых тел, то R-Portfolio - это синтетический инструмент, который состоит только из свечей тела которых всегда окрашены в белый цвет - растущие. Минимумы свечей в R-Portfolio отсутствуют. Случайное блуждание Бернулли этого самого портфеля применимо только к максимумам доходности, т.к. они непредсказуемы и ничем не ограничены. Тело свечи для R-Portfolio не может быть меньше некоего определенного значения.
2. Потенциальный риск для любого R-Portfolio, всегда отрицателен, даже когда в этих самых портфелях отсутствуют безрисковые ценные бумаги.
3. Понятие потенциального риска для R-Portfolio отсутствует, поскольку этот самый риск всегда отрицателен, т.е. за любой период времени портфель может дать только потенциальную прибыль. Вместо потенциального риска вводится понятие потенциальной минимальной доходности портфеля за период времени. Максимальная потенциальная доходность непредсказуема и ничем не ограничена сверху. Геометрическое пространство портфелей R-Portfolio одномерно и характеризуется только значениями потенциальных минимальных доходностей отдельных портфелей за отдельно взятый период. Зависимость между потенциальной минимальной доходностью R-Portfolio и потенциальным риском обратнопропорциональная. Т.е. чем выше потенциальная минимальная доходность этого самого портфеля, тем ниже потенциальный риск. По этой причине у инвестора нет необходимости выбора, т.к. по списку ценных бумаг метод расчета R-Portfolio выдаст в качестве результата портфель с самой высокой потенциальной минимальной доходностью, а следовательно и с самым минимальным риском.
Если быть кратким, то метод получения R-Portfolio, позволяет из списка ценных бумаг, путем преобразования их котировок, получить портфель с потенциально наиболее высоким ограничением нижней планки доходности. Чтобы получить потенциально худший по сравнению с этим портфель, необходимо удалить из списка ценных бумаг, по которому формировался предыдущий портфель, один или несколько активов, входящих в R-Portfolio, сформированный по полному списку.
----------------------------
Это всего лишь описание R-Portfolio в духе, "отличия от обычных порошков". Более подробную информацию, т.е. алгоритм, программная реализация, а также открытые исходные коды ПО можно взять на сайте: http://r-portfolio.ru
---------------------------
Поскольку на вышеприведенном сайте на данный момент отсутствует возможность для обратной связи, просьба: обсуждения, претензии или пожелания оставлять в этой ветке
Рассмотрим основные постулаты Современной теории портфеля:
1. Для оценки отдельных портфелей ценных бумаг и оценки отдельных ценных бумаг применяются одни и те же методики, в основе которых, как правило: отношение потенциальной доходности финансовых инструментов к стандартному отклонению - риску.
2. Риск ценных бумаг не имеющих отношения к безрисковым, а также портфелей, сформированных из этих самых ценных бумаг, согласно Теории современного портфеля, ни при каких обстоятельствах не может быть отрицательным.
3. Портфель ценных бумаг снижает риск, за счет снижения доходности. Т.е. чтобы увеличить потенциальную доходность, необходимо значительнее рисковать.
Если быть кратким, то Современная теория портфеля, предлагает методы с помощью которых инвестор, выбрав список ценных бумаг и вычислив их статистические характеристики может:
1. Задать величину потенциального риска и получить портфель. Перемножив доли портфеля на доходность ценных бумаг и сложив результаты, можно получить потенциальную доходность портфеля
2. Задать величину потенциальной доходности и получить портфель. Вычислить риск для полученного портфеля.
Теперь рассмотрим эти же пункты применительно к R-Portfolio:
1. Портфели R-Portfolio относятся к отдельному множеству портфелей, состоящих из ценных бумаг, и представляют из себя синтетические финансовые инструменты, которые выгодно отличаются от остальных финансовых инструментов строго восходящим ступенчатым трендом без провалов (просадок). Если временной ряд котировок отдельных ценных бумаг, входящих в портфель, представляет из себя случайное блуждание по схеме Бернулли, т.е. состоит из множества японских свечей различных цветов, с различными максимумами и минимумами, исходящими из этих самых тел, то R-Portfolio - это синтетический инструмент, который состоит только из свечей тела которых всегда окрашены в белый цвет - растущие. Минимумы свечей в R-Portfolio отсутствуют. Случайное блуждание Бернулли этого самого портфеля применимо только к максимумам доходности, т.к. они непредсказуемы и ничем не ограничены. Тело свечи для R-Portfolio не может быть меньше некоего определенного значения.
2. Потенциальный риск для любого R-Portfolio, всегда отрицателен, даже когда в этих самых портфелях отсутствуют безрисковые ценные бумаги.
3. Понятие потенциального риска для R-Portfolio отсутствует, поскольку этот самый риск всегда отрицателен, т.е. за любой период времени портфель может дать только потенциальную прибыль. Вместо потенциального риска вводится понятие потенциальной минимальной доходности портфеля за период времени. Максимальная потенциальная доходность непредсказуема и ничем не ограничена сверху. Геометрическое пространство портфелей R-Portfolio одномерно и характеризуется только значениями потенциальных минимальных доходностей отдельных портфелей за отдельно взятый период. Зависимость между потенциальной минимальной доходностью R-Portfolio и потенциальным риском обратнопропорциональная. Т.е. чем выше потенциальная минимальная доходность этого самого портфеля, тем ниже потенциальный риск. По этой причине у инвестора нет необходимости выбора, т.к. по списку ценных бумаг метод расчета R-Portfolio выдаст в качестве результата портфель с самой высокой потенциальной минимальной доходностью, а следовательно и с самым минимальным риском.
Если быть кратким, то метод получения R-Portfolio, позволяет из списка ценных бумаг, путем преобразования их котировок, получить портфель с потенциально наиболее высоким ограничением нижней планки доходности. Чтобы получить потенциально худший по сравнению с этим портфель, необходимо удалить из списка ценных бумаг, по которому формировался предыдущий портфель, один или несколько активов, входящих в R-Portfolio, сформированный по полному списку.
----------------------------
Это всего лишь описание R-Portfolio в духе, "отличия от обычных порошков". Более подробную информацию, т.е. алгоритм, программная реализация, а также открытые исходные коды ПО можно взять на сайте: http://r-portfolio.ru
---------------------------
Поскольку на вышеприведенном сайте на данный момент отсутствует возможность для обратной связи, просьба: обсуждения, претензии или пожелания оставлять в этой ветке
)))))))