Доллар/рубль и Евро/рубль

[Илья Хабаров]

Греф ожидает, что рубль к концу года укрепится до уровня 60-62 рублей за доллар
Российский рубль к концу 2020 года может укрепиться до уровня 60-62 рублей за один доллар, сообщил глава Сбербанка Герман Греф в интервью ТАСС.

«Наша национальная валюта тесно связана с ценой на нефть, а ее тяжело спрогнозировать. Я доверяю одному из старых и опытных аналитиков Генри Гроубу, он называет на конец года 60-62 доллара за баррель. Значит, рубль будет в пределах плюс-минус шестидесяти (рублей) к доллару», - отметил он.
Греф подчеркнул, что пока тенденции таковы, но «никто не знает, как будет развиваться ситуация с коронавирусом, и если случится вторая волна, возможно, рубль станет колебаться».
При этом российская экономика, по оценкам банкира, проходит нынешний вызванный коронавирусом нового типа кризис лучше прогнозов. «Сейчас сказал бы так: при плавающем курсе рубль является естественным демпфером макроэкономической ситуации. В 2014 году приняли очень правильное действие, когда отпустили рубль и перешли к таргетированию инфляции, перестав таргетировать курс. Конечно, экономика сегодня значительно более флексибильная к таким шокам, с которым мы встретились. И она переживает коронавирус гораздо лучше, чем я, допустим, ожидал», - заявил глава Сбербанка.
По его словам, если не случится второй волны распространения коронавируса, то спад российской экономики по итогам 2020 года составит около 4,2-4,5%.
«Мы делали прогноз падения ВВП от 6 до 9 процентов в зависимости от того, сколько продлится ситуация закрытости. Сегодня наш прогноз куда более оптимистичен, примерно минус 4,2-4,5% ВВП - опять же, если не случится повторной волны», - отметил он.

 

[Nikol]

По прежнему стою в логах по этой паре, уже несколько раз писал об этом. Скорее всего после пробоя вот этого индикатора, в народе его называют скользящая средняя, только ускориться движение вверх.

 

[Илья Хабаров]

Рубль и гособлигации РФ падают после «нервных» аукционов Минфина

Рубль и гособлигации России дешевеют на торгах в четверг на фоне статистики из Китая, показавшей, что вторая экономика мира спотыкается в попытках восстановиться, и результатов аукционов Минфина, которому становится все сложнее искать кредиторов для покрытия дефицита бюджета.
На 12.33 мск доллар с «расчетами» завтра дорожает на 0,4%, до 71,27 рубля, а евро прибавляет 0,27% и торгуется по 81,2050 рубля.
Индекс RGBI, отслеживающий цены облигаций федерального займа, снижается на 0,13%, до 155,4 пункта, обновляя минимумы за неделю.
10-летние ОФЗ 26228 теряют 0,26% и торгуются по 113,7% от номинала, 14-летние бумаги (ОФЗ 26225) снижаются на 0,35%, а 19-летние (ОФЗ 26230) - на 0,3%.
Падение котировок на рынке госдолга началось после состоявшихся в среду аукционов Минфина, отмечают аналитики Росбанка. Первый из них, где предлагались бумаги с плавающей ставкой с погашением в 2024 году (ОФЗ 24201), прошел при огромном спросе в 189 млрд рублей. Но чтобы реализовать весь заявленный объем - 50 млрд рублей - Минфину пришлось предложить значительную скидку по цене, реализовав выпуск по 99,01% от номинала.

На второе размещение инвесторы принесли почти вдвое меньше, чем рассчитывал Минфин, - 31,4 млрд рублей вместо 50 млрд. Чтобы продать 10-летний выпуск ОФЗ 26228 на 23 млрд рублей, ведомству пришлось дать премию по доходности в 4 б.п. к котировкам рынка.
После объявления результатов на МосБирже начались продажи гособлигаций, которые ускорились в четверг. «Нервозность» на рынке провоцирует амбициозный план Минфина, объявившего о намерении занять 1 триллион рублей за третий квартал, отмечает Росбанк.

 

[Илья Хабаров]

В правительстве проговорились о планах уронить курс рубля

Российские власти, похоже, делают ставку на ослабление курса рубля во второй половине года, чтобы залатать дыру в федеральном бюджете и сохранить резервы, которые тратятся на компенсацию выпавших нефтегазовых доходов.
Объем ликвидных активов Фонда национального благосостояния к концу 2020 года будет не меньше 8 триллионов рублей, заявил премьер Михаил Мишустин в интервью телеканалу «Россия-24» в четверг.
«Макроэкономическая стабильность, доходы, которые были, собственно говоря, собраны до этого во все уровни бюджета РФ, позволяют нам себя чувствовать очень комфортно и стабильно», - заверил он (цитаты по «Интерфаксу»).
На 1 июля, по данным Минфина, в ФНБ оставалось 116 млрд долларов ликвидных активов - это не потраченные деньги, которые в виде иностранной валюты, размещены на счетах в ЦБ. В рублевом эквиваленте фонд составлял 8,118 трлн рублей.

При этом за июль для финансирования дефицита бюджета Минфин возьмет из фонда 125 млрд рублей. Таким образом, уже на 1 августа размер ФНБ будет ниже озвученной Мишустиным планки.
При этом Минфин продолжит тратить деньги фонда, которыми компенсируются не только цены на нефть ниже 42,4 доллара за баррель, но и выпадающие объемы экспорта. С августа Россия в рамках сделки ОПЕК+ сможет увеличить добычу на 400 тысяч баррелей в сутки, но даже если весь этот объем уйдет на внешние рынки, поставки останутся ниже прошлогодних уровней.
Единственный способ, за счет которого ФНБ может увеличиться в размере при том, что правительство будет тратить его средства, - это падение курса рубля.
Фонд, напомним, вложен в корзину из долларов, евро и фунтов стерлингов в пропорции 45%, 45% и 10%. Его рублевый объем, таким образом, растет при каждой девальвации российской валюты.

 

[Илья Хабаров]

Рубль уходит в штопор

Рубль продолжает погружение к новым минимумам на Московской бирже вопреки неизменным ценам на нефть и самому резкому за 10 лет падению доллара на форексе.
На торгах в пятницу евро впервые с начала апреля превысил отметку 87 рублей. На 12.43 мск сделки с расчетом «завтра» заключаются по 87,62 рубля за евро с повышением курса на 97 копеек за день, 3,87 рубля с начала недели и 8 рублей - с начала июля.
Европейская валюта дорожает восьмой торговый день подряд, чего статистика биржи не фиксировала с июля 2016 года, и находится в шаге от панических пиков марта, когда ее курс достигал 89,6 рубля.
Евро продолжает ралли к доллару на форексе, обновляя максимумы с 2018 года в ежедневном режиме: в пятницу курс пробил 1,19, тогда как индекс доллара опускался до 92,52 пункта, рекордно низкого значения за последние 30 месяцев.
Ползучая девальвация доллара, потерявшего за июль почти 5% на ожиданиях новых триллионных вливаний от ФРС, обошла стороной российский валютный рынок, который в одночасье из фаворита EM превратился в аутсайдера.
Вчера рубль показал второй худший результат среди основных ЕМ валют, указывает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. «Причины кроются в конвертации крупных дивидендных выплат, совпавших по времени с окончанием налоговых платежей и периодом значительных распродаж на рынке ОФЗ и в российских акциях, вызванных ухудшением внешнего фона», - говорит он.
«Ситуация складывается неблагоприятно для рубля со всех сторон», - пишут аналитики Росбанка: экспортеры, продававшие валюту под июльские платежи в бюджет, ушли с рынка как раз в тот момент, когда иностранные инвесторы начали скупку долларов для конвертации дивидендов.

Остановить падение рубля могло бы улучшение глобальных настроений, отмечают в Росбанке, но пока поводов не видно. Количество выявляемых случаев коронавируса в США снова превысило 70 тысяч в день, число смертельных случаев выросло до максимума более чем за месяц, тогда как конгресс США тянет до последней минуты с соглашением по новому пакету мер поддержки экономики. До истечения срока действия старого остался один день.
В этих условиях дилеры на валютном рынке продолжат работать в «защитном режиме», покупая доллар на просадках курса, считают в Росбанке.

 

[Илья Хабаров]

ЦБ оставил рубль без «валютных костылей»

Российские власти продолжают планомерно снижать поддержку курса рубля на Московской бирже.
В августе объем продаж валюты из Фонда национального благосостояния будет снижен еще в почти 2 раза, объявил в среду Минфин.
С 7 августа по 4 сентября на интервенции, которые в интересах правительства проводит на рынке ЦБ, будет выделена валюта на сумму 64,9 млрд рублей.

Ежедневный объем операций составит 3,1 млрд рублей, что почти вдвое ниже июльских значений (5,1 млрд рублей), втрое меньше показателей мая (10,2 млрд) почти в 7 раз не дотягивает до суммы, которую ЦБ тратил на пике валютного кризиса (20 млрд рублей в день).
Продажи валюты на бирже упадут до минимума с начала кризиса, и власти близки к тому, чтобы полностью прекратить поддержку рубля, следует из заявления Минфина.
Цены на нефть уже больше двух месяцев держатся выше планки отсечения бюджетного правила. Во вторник, 4 августа, баррель Urals с отгрузкой из Новороссийская стоил 43,53 доллара, цена в европейских портах колебалась между 42,5 и 44 доллара.
В июле бюджет по-прежнему недополучал нефтегазовые налоги из-за обвального падения экспорта, которое достигало 40% на европейском направлении. Но уже в августе бюджет вместо выпадающих доходов получит дополнительные - 27,5 млрд рублей, отмечает Минфин.

Необходимость продавать валюту связана с тем, что июльские поступления оказались на 92,5 млрд рублей ниже прогноза, и для их компенсации будут задействованы ресурсы ФНБ.
Тем не менее, цены на нефть подбираются к уровню, на котором интервенции центробанка могут прекратиться: с учетом падения добычи и экспорта из-за ОПЕК+ в среднем по году фактическая цена отсечения бюджетного правла составит 45-46 долларов, оценивает Райффайзенбанк.
Снижение продаж валюты на бирже в условиях, когда карантинные ограничения сняты, а импорт товаров и услуг начинает восстанавливаться, создает предпосылки для ослабления рубля.

 

[Илья Хабаров]

Рубль упал до 2-недельного минимума на заявлениях ФРС

Рубль, акции и государственные облигации РФ падают на Московской бирже в четверг вслед за валютами и фондовыми индексами развивающихся стран.
на 12.20 мск курс доллара с расчетами «завтра» вырос на 70 копеек, до отметки 74 рубля, а ранее в ходе торгов поднимался до 74,0475 рубля - максимума с 3 августа.
Евро прибавляет 75 копеек и торгуется по 87,4950 рубля - в 50 копейках от нового пика с конца марта.
Дешевеют большинство выпусков облигаций федерального займа, а индекс RGBI, отслеживающий цены ОФЗ, снижается на 0,12%, до 153,67 пункта. Рынок акций теряет 1,08% по индексу МосБиржи и 2,18% по долларовому индексу РТС.

Сырьевые активы и рынки EM дружно сдают позиции к доллару после публикации протоколов июльского заседания Федеральной резервной системы США.
В документе американский центробанк отмечает, что «продолжающийся кризис здравоохранения может оказать сильное негативное влияние на экономическую активность, занятость и инфляцию в краткосрочной перспективе и создает значительные риски для перспектив экономике в среднесрочной».
При этом ФРС по-прежнему не видит необходимости переходить к контролю за доходностью американского госдолга, скупая бумаги в неограниченном объеме - так, чтобы поддерживать ставки на заранее заданном уровне.

 

[Илья Хабаров]

Рубль ускорил падение после встречи Лаврова с "вторым человеком" в Госдепе США

Рубль возобновил падение на Московской бирже во вторник и обновил минимумы с начал мая к доллару после того, как в Москве завершились закрытые переговоры министра иностранных дел Сергея Лаврова и замглавы госдепа США Стивена Бигана.
Курс доллара поднимался до 75,16 рубля, пика за 16 недель, прибавляя в моменте 49 копеек. Евро вплотную приблизился к отметке 89 рублей, вернувшись на уровни валютной паники конца марта. На 17.23 мск сделки с расчетом завтра проходят по 75,1325 рубля за доллар и 88,9075 рубля за евро.
Рублю не удалось убежать от «кармы» традиционного неблагополучного августа, и главная причина этого - усиление геополитических рисков, говорит главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой.
После событий в Крыму в 2014 году белорусский кризис заставляет инвесторов опасаться радикальных сценариев с военным вмешательством России и, как следствие, усилением санкций Запада, отмечает аналитик Nordea Эми Юань Жуан.
Масла в огонь подлила ситуация с Алексеем Навальным, который, по данным немецких врачей, был отравлен ядом-аналогом «Новичка», что в Кремле упрямо отрицают.
Накануне канцлер Германии Ангела Меркель потребовала найти и наказать виновных в отравлении оппозиционера, на что Россия ответила отказом. Как заявил во вторник пресс-секретарь президента Дмитрий Песков, в Кремле не видят поводов начинать расследование и лишь констатируют, что «пациент находится в коме».
Навальный и Лукашенко смешались в потенциально взрывоопасный геополитический коктейль, который стал предметом визита в Москву Биган, «второго человека» в американском Госдепартаменте.
В ходе переговоров с Лавровым Биган «осудил применение насилия в Белоруссии и высказался в поддержку суверенитета» страны и «права ее народа на самоопределение», заявили «Интерфаксу» в посольстве США в Москве.
Биган также выразил обеспокоенность состоянием здоровья Навального, ситуацией с гражданским обществом в России и подчеркнуть важность открытости и свободы слова в любом демократическом государстве.

 

[Илья Хабаров]

Доллар и евро не смогут закрепиться выше 77 руб. и 90 руб.

Российская валюта может продемонстрировать дальнейшее ослабление под давлением геополитических факторов, однако доллар и евро не смогут закрепиться над отметками выше 77 руб. и 90 руб. соответственно, считают опрошенные ТАСС эксперты.
На прошедшей неделе, несмотря на позитивную внешнюю конъюнктуру на мировых финансовых и сырьевых рынках, российская валюта демонстрировала снижение. Так, доллар к рублю в моменте достигал отметки в 76 руб., а евро - 89,8 руб. Игра на понижение курса рубля подогревалась политическими рисками, связанными с ситуацией вокруг Белоруссии.
Тем не менее, по мнению опрошенных ТАСС экспертов, в перспективе до конца года, при прочих сопутствующих позитивных факторах, отечественная валюта имеет шанс укрепиться вплоть до отметок 66,2 руб. и 71,3 руб. по отношению к доллару и евро. Однако несмотря на то, что недавние максимумы пока что выглядят непреодолимыми, доллар в моменте может продемонстрировать рост до 78 руб., а евро - до 93,6 руб., добавили они.

 

[Илья Хабаров]

Рубль возобновил падение после заявлений Госдепа о санкциях

Продолжавшееся почти неделю укрепление рубля на Московской бирже оборвалось на торгах в среду.
На фоне роста доллара на форексе и заявлений Госдепа о возможных санкциях против России в случае силового вмешательства в ситуацию в Белоруссии курсы доллара и евро снова превысили отметки 74 рублей и 88 рублей соответственно.
На 15.16 мск сделки с расчетами «завтра» заключаются по 74,22 рубля за доллар (+0,87%) и 88,0575 рубля за евро (+0,45%). Американская валюта дорожает на 64 копейки, европейская - на 40 копеек.
Для роста рубля нужна «необходима деэскалация геополитической напряженности, а в ближайшее время рассчитывать на это не приходится», констатирует стратег Сбербанк CIB Юрий Попов.

Накануне высокпоставленный чиновник Госдепартамента США сообщил Reuters, что против России может быть введен дополнительный пакет санкций в случае «прямой интервенции» в Белорусии, где третью неделю продолжаются протесты.
Триггером для того решения станет силовая поддержка режима Александра Лукашенко, переизбрание которого на шестой срок подряд Запад не признает. Позицию Вашингтона довел довел до Москвы замгоссекретаря Стивен Биган, который на прошлой неделе встречался с главой МИД Сергеем Лавровым.
Тревогу у США вызвали заявления президента РФ Владимира Путина о создании «резерва» силовиков, которые могут быть направлены в Белоруссию в случае обострения ситуации. В среду масла в огонь подлил российский Генштаб, объявивший о подготовке «совместных учений» с белорусской армией.
В отличие от августа, исторически сентябрь - удачный месяц для рубля: за последние 16 лет он 10 раз завершал его в плюсе или нейтральной динамикой к доллару.

 

[Илья Хабаров]

«Над рублем повешен дамоклов меч»

Российский валютный рынок, резко просевший в среду, после того, как Германия заявила об отравлении Алексея Навального ядом из группы «Новичок», снова нащупал равновесие.
Курс рубля практически не меняется второй день подряд в то, как западные лидеры обсуждают, стоит ли наказывать Кремль новым раундом санкций.
На 16.06 мск пятницы доллар с расчетами «завтра» стоит на Московской бирже 75,2875 рубля - на 3 копейки меньше, чем на закрытии торгов в четверг, и на 12 копеек ниже уровней окончания сессии в среду.
Евро снизился на 12 копеек накануне и теряет еще 39 копеек в пятницу, вернувшись на уровни ниже 89 рублей (88,8425 рубля).

Тем временем в Брюсселе проходит заседание стран-членов НАТО, где представители альянса решают, как отреагировать на данные об отравлении Навального.
Инцидент с Навальным - «это нарушение международного права, и поэтому реакция тоже должна быть международной», заявил, открывая встречу, генсек альянса Йенс Столтенберг.
Он добавил, что виновные в отравлении должны быть привлечены к ответственности, Россия обяазана «предоставить ОЗХО всю информацию о программе «Новичок».
Источники Der Spiegel в пятницу сообщили, что следы отравляющего вещества были найдены в крови, на коже и в моче Навального, а также в бутылке, из которой он пил.

Помимо того, что «маячат санкции за «Новичок» над рублем повешен дамоклов меч фактора Белоруссии», отмечает президент ИГ «Московские партнеры» Евгений Коган. Минобороны России анонсировало переброску военных под Брест для учений после того, как США объявили прямое силовое вмешательство «красной линией». За ней заготовлены «меры», «по сравнению с которыми померкнут санкции» за вмешательство в выборы.
И все же, судя по реакции рынка, инвесторы все еще не ждут введения жестких санкций, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
Цены российских гособлигаций вяло подрастают в пятницу с повышением индекса RGBI на 0,05% и «все еще не содержат заметную премию за геополитические риски, такие, как, например, запрет на операции в евро и долларах некоторым российским госбанкам», добавляет он.
Из менее радикальных мер, «пожалуй, единственная, которая которая может значительно повлиять на рынок, - это запрет на покупку американскими участниками рынка российского госдолга», говорит начальник операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук.
Проекты таких санкций как минимум трижды вносились в конгресс с 2018 года, но ни разу не дошли до голосования.

Удар по рынку госдолга, где нерезиденты держат 40 млрд долларов инвестиций, может отправить рубль штопор: как показал апрель 2018 года, отток даже на несколько миллиардов долларов за короткий промежуток способен взвинтить курсы доллара и евро на 5-10 рублей.
Но «пока складывается ощущение, что экономические интересы пересилят политические», говорит Романчук. А значит, ослабление рубля «будет носить временный характер».
«В рубль по 80-85 пока особо не верится», соглашается Коган, но 77 курс доллар может дойти. Без геополитической премии рубль может укрепиться до 70 за доллар, считает Романчук.

 

[Илья Хабаров]

Курс евро на Мосбирже поднялся выше 90 руб. впервые с февраля 2016 года

Курс евро в ходе торгов на Московской бирже вырос по отношению к рублю на 0,98%, в моменте достигая 90,1 руб., свидетельствуют данные площадки на 13:02 мск.
В последний раз курс евро находился выше 90 рублей в феврале 2016 года.
По состоянию на 13:15 мск курс евро уже находился на отметке 89,97 руб. (+0,83%), а курс доллара рос на 0,92% - до 76,13 руб.
В то же время стоимость ноябрьского фьючерса нефти марки Brent на бирже ICE в Лондоне снижалась на 1,78% - до 41,9 доллара за баррель. Нефть сорта WTI торговалась по 39,39 доллара за баррель, что на 1,89% ниже уровня закрытия предыдущих торгов.

 

[Илья Хабаров]

Рубль ускорил падение вслед за обвалом нефти

Рубль ускорил падение на Московской бирже и обновил 4-месячные антирекорды к доллару и 4-летние - к евро на фоне нарастающего риска санкций против России, к которому добавился обвал цен на нефть.
На новостях о том, что Саудовская Аравия второй месяц подряд снижает цены для клиентов на всех рынках, предлагая скидки до 1,5 долларов за баррель, во вторник фьючерсы на сорт Brent впервые с конца июня пробили отметку 40 долларов за бочку.
На 18.44 мск октябрьские контракты торгуются по 39,5 доллара, теряя 6% за день и почти 15% с начала месяца. Обвал нефтяных котировок в Нью-Йорке превышает 8% - до 36,4 доллара за баррель WTI.

 

[Илья Хабаров]

Рубль ускорил падение накануне крупных выплат в бюджет

Российский валютный рынок начал неделю новой волной падения рубля.
На фоне снижения цен на нефть и массивной утечки данных американской финразведки, показавших отмывание миллиардов долларов из России через западные банки, курс доллара вырос рекордно за три недели, а евро оформил новый максимум с 2016.
Сделки с «расчетом» завтра на Московской бирже заключались по 90,4 рубля за евро и 76,5550 рубля за доллар, прежде чем курсы отступили к отметкам 76,28 и 89,88 рубля соответственно (на 13.35 мск).
Ноябрьские фьючерсы на нефть Brent дешевеют на 2%, до 42,25 доллара за баррель на ожиданиях, что Ливия возобновит экспорт, поставляя в Европу до 1 миллиона баррелей в сутки.
Рубль дешевеет синхронно с валютами развивающихся стран, которые теряют в понедельник до 1,7%, констатирует главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич.
Рынки «дружно» идут вниз по мере того, как число новых случаев коронавируса в мире увеличивается, а новый план стимулов для экономики США остается подвешенным в воздухе, отмечает стратег Альфа-банка Джон Уолш.

Впрочем, ослабление рубля - это бальзам на душу федеральному бюджету, который, по оценкам Минфина, будет сведен в этом году с дефицитом в 4 триллиона рублей.
Курсы валют на МосБирже идут вверх на старте налоговой недели, когда экспортерам нужно рассчитаться с государством по НДПИ, акцизам и НДС на сумму триллион рублей.
В сентябре ЦБ снизил объем интервенций на валютном рынке до минимума с начала кризиса, продавая валюту на 2,1 млрд рублей в день. «Получается, что мы сейчас работаем на экспортеров», - говорит Юденков.

Впрочем, у самих экспортеров валюты не так много: доходы от экспорта нефти на четверть ниже прошлогодних, профицит торгового баланса с начала года сжался вдвое (до 57,3 млрд долларов), а платежный баланс стал дефицитным: в августе отток по основным статьям превысил приток на 1,3 млрд долларов.

 

[Илья Хабаров]

Курс доллара на Мосбирже поднялся выше 77 руб. впервые с 22 апреля

Курс доллара в ходе валютных торгов на Московской бирже вырос на 1,2% к уровню закрытия предыдущих торгов и достиг отметки в 77 руб., свидетельствуют данные площадки на 17:16 мск.
К 17:25 мск курс доллара рос уже на 1,32%, до 77,12 руб. В то же время евро дорожал на 0,9% и торговался на уровне 89,97 руб.
Стоимость ноябрьского фьючерса на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне растет на 0,43% - до 41,9 доллара за баррель. Нефть сорта WTI дорожает на 0,5%, достигая 40 долларов за баррель.

 

[Илья Хабаров]

У рубля отказали тормоза: Евро превысил 93, доллар почти 80

Российский валютный рынок начал торги вторника новым уверенным шагом в пропасть.
При стабильных ценах на нефть курс евро впервые с января 2016 года превысил 93 рубля, а доллар вплотную приблизился к отметке 80.
На 12.37 мск сделки с расчетами «завтра» на Московской бирже заключаются по 79,67 рубля за доллар и 93,18 рубля за евро, а ранее курсы достигали 79,9750 и 93,32 рубля соответственно.
«На российскую валюту одновременно свалились все беды: и геополитические риски вокруг Белоруссии и Навального, и война в Карабахе, и риски объявления нового мирового карантина, который опять может поставить под угрозу мировой спрос на углеводороды, и большая доля нерезидентов на российском рынке, которые видя всё вышеперечисленное, стараются активно продавать рубли», - говорит руководитель аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.
С начала сентября рубль подешевел на 7,5% к доллару, показав худший результат с панической девальвации марта, а с начала года потерял 26%, оказавшись в топ-3 самых слабых валют развивающихся рынков.
Летом на рубль давила скупка валюты иностранными держателями российских акций, которым компании выплатили почти рекордные дивиденды; в сентябре вниз покатились все валюты EM на фоне укрепления доллара и распродажи на глобальных фондовых площадках.
Но в начале текущей недели процесс остановился - доллар прервал рост, американские индексы бодро отсокочили; рубль же продолжил камнем лететь вниз, что «выглядит довольно странно».

Судя по всему, как и весной, рубль «выносят» иностранные инвесторы, причем спекулятивно ориентированные.
По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, крупные спекулянты во фьючерсах на рубль на бирже Чикаго переключились к чистой короткой позиции по российской валюте: ставки на падение рубля превысили ставки на рост впервые с 2017 года.
Разворот произошел на неделе с 15 по 22 сентября: из «лонга» по рублю на 19 млрд рублей нерезиденты вышли в «шорт» на 8,5 млрд.
С учетом стремительного роста наличной денежной массы в России, которая оседает в том числе на руках у населения, это может стать проблемой, если люди массово побегут скупать валюту, отмечает Сусин: «Банку России нужно внимательно посмотреть на эту ситуацию, чтобы не довести ее до «американских горок».

 

[Илья Хабаров]

Крупнейшим госкомпаниям приказали продавать валюту для спасения рубля

Российские власти сдувают пыль с рецептов 2014 года и готовятся задействовать валютные резервы крупнейших государственных корпораций, чтобы поддержать рубль, рухнувший на 25% с начала года.
Три госкомпании - «Газпром», «Роснефть» и «Алроса» - получили от правительства обновленную директиву по размеру валютных активов, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на информацию, опубликованную в рамках раскрытия.
Речь идет о документе, где закреплен лимит на объем валюты, которую «госы» могут держать на счетах. Этот механизм власти задействовали во время валютного кризиса 6-летней давности: государственным экспортерам поручили за три месяца избавиться от «лишних» долларов и евро и вернуть резервы на уровень октября-2014.
Впоследствии директиву смягчили, однако 1 сентября 2020 года правительство обновило документ (№8036п-П13).
В частности, «Алросе» поручено обеспечить «приведение размера чистых валютных активов к уровню не выше, чем по состоянию на 1 октября 2018 года», поддерживать его не выше этой суммы и отчитываться ЦБ. Компания утвердила решение на заседании совета директоров 28 сентября.

29 сентября вопрос «Об исполнении директив правительства РФ от 1 сентября 2020 г. №8036п-П13» рассмотрит «Роснефть». На 12 октября вопрос «об уровне чистых валютных активов» стоит в повестке совета директоров «Газпрома».
По данным ЦБ, на 1 сентября российские корпорации держали на валютных счетах 145,5 млрд долларов - больше, чем имеет правительство в Фонде национального благосостояния, ликвидные активы которого оцениваются в 120 млрд.
Начиная с июля, на фоне падения рубля, корпорации наращивали запасы валюты, пополнив счета на 3,9 млрд долларов.
У «Роснефти», согласно отчету по МСФО, на 30 июня было 4,4 млрд долларов и 0,3 млрд евро в виде ликвидных активов. Впрочем, валютный долг компании в разы больше - 25,7 млрд долларов и 4,3 млрд евро.
«Газпром» на 30 июня имел 738,8 млрд рублей (9,3 млрд долларов) на счетах, валютную структуру которых компания не раскрывает. «Алроса» также не сообщает о том, в какой валюте хранит денежные средства и их эквиваленты на 65,4 млрд рублей (отчет по МСФО).

Валютные резервы госкомпаний будут брошены на рынок после того, как резервы банковской системы были исчерпаны.
Банки с июля находятся в состоянии дефицита валютной ликвидности: их собственные резервы - в виде наличных на иностранных корсчетах и ликвидных активов - не покрывают все обязательства перед клиентами по расчетным счетам. Причем «разрыв» растет - с 0,3 млрд долларов на 1 августа до 3,5 млрд на 1 сентября, оценивают аналитики Райффайзенбанка.

 

[Илья Хабаров]

Рубль подорожал рекордно за 3 недели после приказа госкомпаниям сбрасывать валюту

Российский валютный рынок начал обретать почву под ногами после худшего с марта обвала, подарившего рублю первое место в хит-параде слабейших валют сентября.
Доллар и евро заметно дешевеют на торгах Московской биржи в среду на новостях о том, что к поддержке рубля подключат валютные резервы госкорпораций, а ЦБ РФ выйдет на рынок с дополнительными интервенциями на сумму 2,4 млрд долларов за четвертый квартал.
На 14.45 мск рубль дорожает к доллару на 0,9%, рекордную за три недели величину, и торгуется на отметке 78,3625, прибавляя 1,7 рубля относительно «дна» торгов вторника (79,97 рубля за доллар).
Курс евро снижается на 1,17% - рекордно с 3 августа. Сделки с расчетом «завтра» заключаются по 91,8050 рубля за евро, что на 1,52 рубля ниже пиковых значений, показанных накануне.

«Спасательный круг» тонущему рублю было приказано бросить трем госкорпорациям: «Газпром», «Роснефть» и «Алроса» получили от правительства обновленную директиву по объему валютных активов.
Речь идет о документе, где закреплен лимит на объем валюты, которую «госы» могут держать на счетах. Подобный механизм власти задействовали во время валютного кризиса 2014 года: государственным экспортерам поручили избавиться от «лишних» долларов и евро, залив валюту в рынок, где наблюдался ее дефицит.
Впоследствии директиву смягчили, однако в сентябре 2020-го правительство обновило документ. «Как минимум в краткосрочной перспективе эта мера может заставить госкомпании увеличить продажи иностранной валюты, что должно поддержать рубль», - отмечает аналитик ФК «Уралсиб» Ирина Лебедева.
Первой на рынок может выйти «Алроса»: совет директоров компании утвердил снижение валютных активов до уровней октября 2018 года на заседании 28 сентября. Во вторник этот же вопрос рассматривал совет директоров «Роснефти», 12 октября аналогичное заседание назначено у «Газпрома».
«Власти показали, что они понимают проблему, и это уже хорошо», - отмечает президент ИГ «Московские партнеры» Евгений Коган. Впрочем, насколько действенной окажется мера, остается неясным.

 

[Илья Хабаров]

Рублю прочат сложный октябрь с шансом на рост после выборов США

Рубль, обвалившийся в третьем квартале на более чем на 8%, может упасть до новых локальных минимумов из-за опасений перед президентскими выборами США, после которых валюта РФ все же должна вернуться ближе к “справедливому” уровню, говорят участники рынка.
В минувшем квартале рубль показал худшую динамику к доллару среди валют развивающихся стран после турецкой лиры на фоне риска свежих ограничительных мер против РФ в связи с отравлением Алексея Навального, ситуации в Беларуси и военным конфликтом между Азербайджаном и Арменией. Тем временем приближающиеся выборы американского президента могут вызвать рост страхов новой санкционной угрозы.
“Рубль по-прежнему несет специфические риски, связанные с выборами в США и возможными санкциями, так что возможно мы увидим более резкие колебания курса ближе к выборами, - говорит портфельный управляющий Amundi Asset Management в Лондоне Сергей Стриго.- Я полагаю, в ближайшие месяцы возможен широкий диапазон колебаний 72-80, а при негативном сценарии рубль может слабеть еще сильнее”.

 

[Илья Хабаров]

Минфин РФ в октябре увеличит продажу валюты в 2,3 раза

Минфин с 7 октября по 6 ноября направит на продажу валюты 126,9 млрд руб., это в 2,3 раза больше, чем месяцем ранее. Об этом говорится в материалах на сайте Минфина.
Ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 5,8 млрд руб.
Ранее Минфин сообщал, что с 7 сентября по 6 октября, объем продаж валюты составлял 54 млрд руб., ежедневный объем - 2,5 млрд руб.
По данным Минфина, объем дополнительных нефтегазовых доходов бюджета РФ в октябре 2020 г. ожидается в размере - 76,6 млрд руб. При этом суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема и оценки базового месячного объема от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам сентября 2020 г. составило 50,3 млрд руб.