Аналитический обзор рынка FOREX от компании ГК FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Если коррекция, то это временно

Понедельник прошел в умеренной коррекции от достигнутых в пятницу минимумов. Некоторую поддержку европейским валютам оказали известия о том, что Тройка достигла соглашений по мерам, которые необходимо принять для поддержания программы спасения Греции. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю в районе 1,2870, а GBP/USD - в области 1,4950.

Помимо известий политического характера, были и экономические отчеты, которые, впрочем, не оказали влияния на EUR/USD. Профицит торгового баланса не дотянул до прогнозов, продемонстрировав 14,1 млрд против 17,4 млрд, в связи с резким сокращением объемов экспорта на 2,4%. Кроме того, и показатели за предыдущий период были пересмотрены на понижение с 17,7 до 17,5 млрд евро. Тем не менее, известия о Греции оказали поддержку паре, которая от уровня открытия 1,2809 доросла до максимума 1,2881 и откатилась в район 1,2870 на закрытии.

GBP/USD также сумела восстановить свои позиции вслед за EUR/USD, однако паре все же не удалось вернуться выше сильного сопротивления 1,50. Пара от уровня открытия 1,4871 доросла до максимума 1,4965, откатившись в район 1,4950 на закрытии торговых суток.

USD/JPY первоначально укрепилась до максимума 101,52 от уровня открытия 101,25, благодаря спросу азиатских трейдеров, запоздало отреагировавших на пятничные показатели. Однако падение индекса Nikkei оказало давление на пару, спустив ее в район 101,00 на закрытии.

Прогноз на вторник, 9 июля 2013 года

Коррекционный откат USD, скорее всего, носит временный характер - вплоть до публикации протокола прошлого заседания FOMC. Не факт, что его релиз принесет что-то новое, однако очередное подтверждение настроя на постепенный выход из QE3 будет стимулировать спрос на американскую валюту. Таким образом, у EUR/USD есть все шансы продолжить падение после временного отката. На ближайшее время в роли сильной поддержки будет выступать майский минимум 1,2795, а далее апрельский минимум 1,2744.

Британский экономический календарь на вторник будет интереснее такового из Е-17. Сначала мы увидим отчет по розничной торговле, затем промышленное производство и торговый баланс. Вероятнее всего, и эти показатели будут говорить о восстановлении темпов роста экономики. Однако учитывая сверхмягкий настрой Карни, все это не сможет спасти пару. От GBP/USD ждем лишь умеренной коррекции в район 1,4990.

USD/JPY, вероятно, станет одной из самых волатильных пар на текущей неделе, учитывая близящееся заседание по ставкам. Несмотря на то, что волатильность кредитных рынков Японии несколько снизилась, возможно, что ЦБ вновь представит повод для колебаний. Никто не отменял вероятности того, что Банк Японии решится покупать активы чаще, чем ранее было заявлено. В таком случае пара попытается пробить сопротивление 101,50 и устремится выше 102,00.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

FOMC и Бернанке определят судьбу EUR/USD

Вторник прошел противоречиво: первая половина дня европейские валюты укреплялись, а затем во второй - падали. Греция получила очередной транш в рамках программы финансирования, что смогло поначалу поддержать спрос на EUR и GBP, однако слабые данные из Великобритании остановили ралли. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,2780, а GBP/USD - в области 1,4860.

Греция должна получить 6,8 млрд евро со стороны ЕС, ЕЦБ и МВФ, однако при определенном условии. Программа реформирования проходит слишком медленной, поэтому стране придется утвердить новый закон, чтобы соответствовать условиям получения средств. Так что результат пока остается под вопросом, хотя и этого стало достаточно, чтобы восстановить спрос на EUR/USD. Пара от уровня открытия 1,2869 доросла до максимума 1,2897 и откатилась в район 1,2780 на закрытии.

А вот Великобритания на этот раз разочаровала. Промышленное производство неожиданно не дотянуло до прогнозных 0,3%, составив 0,0%. Производство в обрабатывающей промышленности и вовсе сократилось на 0,8% против ожидаемых +0,3%. Новости особенно удивили, учитывая стабильное восстановление деловой активности в обрабатывающей промышленности. GBP/USD от уровня открытия 1,4957 доросла до максимума 1,4979, откатившись к минимуму 1,4812 и восстановившись в район 1,4860 на закрытии торговых суток.

USD/JPY впала в затишье. Пара открыла день на отметке 100,95, достигла максимума 101,29 и завершила торги в районе 101,15. Опубликованные вчера данные по объемам заказов в секторе машиностроения показали сокращение объемов, что может говорить об ослаблении эффекта от стимулирующих мер Абэ.

Прогноз на среду, 10 июля 2013 года

На самом деле, у EUR/USD было предостаточно поводов для падения. Во-первых, член ЕЦБ Асмуссен заявил, что мягкая монетарная политика ЕЦБ может простираться гораздо дальше годового периода. Затем было снижение прогноза по рейтингу Италии агентством S&P до BBB с BBB+, т.е. страну всего лишь два пункта отделяют от "мусорного". Учитывая все это, а также настрой ЕЦБ на дополнительное смягчение монетарной политики, у EUR/USD действительно мало оснований для восстановления. На сегодня протокол FOMC и выступление Бернанке станет решающим для пары.

Если мы получим дополнительные подтверждения со стороны Комитета о том, что выход из QE3 начнется уже в сентябре, а Бернанке не откажется от всех своих предыдущих слов, у пары все шансы пробиться к 1,27. Мы думаем, что глава ФРС сделает все как надо, если вспомнить, что это его последний срок и ему незачем готовить себе пути отступления. GBP/USD может продолжить падение в район 1,4780.

У USD/JPY впереди два теста: протокол FOMC и заседание Банка Японии. Учитывая ослабление экономических показателей, которое демонстрируют данные по заказам в машиностроении, ЦБ может предпринять дополнительные меры стимулирования. Никто не отменял вероятности того, что Банк Японии решится покупать активы чаще, чем ранее было заявлено. В таком случае пара попытается пробить сопротивление 101,50 и устремится выше 102,00.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Сколько нефти в США? - Узнай заранее и заработай!

Зарабатывайте на публикации данных по запасам нефти в США, узнав, как
можно было заранее открыть позиции в правильном направлении.
Онлайн-семинар, который позволит вам заработать, пройдет в четверг, 11
июля, в 16:00 мск. Для участия необходимо зарегистрироваться по ссылке:
http://fxclub.omnovia.com/register/77731373019384. Войти в учебный
класс вы можете за 15 минут до начала занятия.
Узнайте подробности по ссылке
http://www.fxclub.org/filials_moskva_news/2013/07/10/zarabotaite-na-nefti-s-forex-club/.

 

[FOREX CLUB]

Ожидания по выходу из QE3 сдвигаются на конец года

Вчерашний день прошел под эгидой распродаж американской валюты, причем наибольшую волатильность вызвали именно протокол FOMC и пресс-конференция Бернанке. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,2980, а GBP/USD - в области 1,5010.

EUR/USD восстановилась от минимумов, достигнутых днем ранее. CPI Германии не вызвал ни у кого интереса, так как полностью совпал с прогнозом. А комментарии представителя ЕЦБ Нуайе о том, что центробанк и далее будет поддерживать стабилизацию кризиса суверенного долга в Европе, несколько успокоили рынки. Дальнейшая публикация протокола FOMC и выступление Бернанке довели дело до конца. Пара от уровня открытия 1,2780 доросла до дневного максимума 1,2994, завершив торговый день в районе 1,2980.

GBP/USD на фоне пустого экономического календаря Великобритании следовал рыночным настроениям и события в других странах. На этот раз катализатором стали данные из США. Пара от уровня открытия 1,4864 достигла максимума 1,5040, откатившись в область 1,5010 на закрытии.

USD/JPY вызвала больше всего недоумения, скатившись ниже отметки 100,00 во время европейской сессии. Давление на пару оказали слабые китайские данные по торговому балансу, которые продемонстрировали резкое сокращение объемов экспорта вопреки прогнозам роста. Это подтверждает страхи инвесторов по поводу охлаждения экономики КНР, усиливая опасения по поводу перспектив всего азиатского региона. Пара от уровня открытия 101,13 скатилась к минимуму 99,40, но восстановилась в район 99,70 на закрытии.

Прогноз на четверг, 11 июля 2013 года
День прошел очень активно, особенно под закрытие американских рынков. В первую очередь стоит учесть тот факт, что большинство трейдеров не успело отреагировать на событие, так что продолжение движения может наблюдаться во время сегодняшних азиатской и европейской сессий. А теперь разберемся, почему рынок отреагировал так на довольно агрессивный настрой Федрезерва. Дело в слишком большом разбросе мнений в рамках Комитета: протокол показал, что многие официальные лица хотели бы дождаться серьезного восстановления рынка труда, прежде чем начинать сокращение QE3. Причем многие упоминали именно 2014 год, вместо 2013-го.

Таким образом, ожидания рынка по поводу "выхода" из режима стимулирования перешли на декабрь, вместо сентября. В ближайшее время готовьтесь к дополнительной волне фиксации прибыли с вероятностью дальнейшего падения USD, учитывая отсутствие важных экономических катализаторов до конца недели. EUR/USD после достижения максимумов в районе 1,3040 может скорректироваться вниз, особенно, если данные по рынку труда США окажутся позитивнее прогнозов.

Сегодня экономических данных из Великобритании мы не получим, однако стоит обратить внимание на выступление Майлза из Комитета по монетарной политике. Именно он постоянно выступает за дополнительное расширение скупки активов с ноября прошлого года. Очередные "мягкие" комментарии могут оказать давление на GBP/USD и вызвать коррекционный откат после вчерашнего укрепления в район 1,4980.

В ближайшие часы мы будем наблюдать результаты заседания Банка Японии по монетарной политике, от которого ждем неизменного курса. Однако вероятны намеки на дополнительное стимулирование экономики со стороны Куроды во время его пресс-конференции. Если это произойдет, USD/JPY имеет шансы скорректировать недавние потери, вернувшись чуть выше 100,00, однако дальнейшее укрепление может носить ограниченный характер.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Послевкусие от пресс-конференции Бернанке

Рынок пытался оправиться от пережитого в среду вечером, однако коррекция носила сдержанный характер. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,3090, а GBP/USD - в области 1,5180.

EUR/USD в течение дня делала робкие попытки откатиться от максимумов, достигнутых в среду на последних минутах торговых суток. Желание Бена Бернанке ограничить ожидания рынка по поводу выхода из QE3 стало ключевым для динамики пары. Полностью потери USD не были восполнены, однако коррекция оказалась существенной. Пара от уровня открытия 1,3175 скатилась к минимуму 1,3005, завершив торговые сутки в районе 1,3090.

GBP/USD вела себя более сдержанно в рамках коррекционного движения. От уровня открытия 1,5180 пара откатилась к минимуму 1,5060, но к закрытию торговых суток смогла восстановиться в район открытия 1,5180. Такую динамику можно объяснить недавней распродажей пары, в результате чего GBP оказался более перепроданным, чем EUR.

USD/JPY достигала минимума 98,26, после чего восстановилась к дневному максимуму 99,49, завершив торги в районе 99,00. Отчасти, стабилизации валютной пары помогли довольно оптимистичные комментарии главы Банка Японии, который в рамках своего выступления подтвердил готовность к корректировке монетарной политики в случае необходимости.

Прогноз на пятницу, 12 июля 2013 года

Обратите внимание на поведение инвесторов: при каждой очередной попытке достижения новых минимумов по USD трейдеры заходили на рынок для покупки валюты на благоприятных уровнях. Дело в том, что в последнем выступлении Бен Бернанке не сказал ничего, что бы изменило перспективы выхода из QE3, а лишь попытался повлиять на рыночное сознание, чтобы сдержать рост доходности по гособлигациям. И это ему удалось, однако основания для роста USD все еще остаются, так как и ЕЦБ, и Банк Англии, и Банк Японии настроены на дополнительное смягчение. Таким образом, текущие уровни по американской валюте довольно привлекательны для покупок.

Из публикуемых сегодня данных интерес представляют лишь отчеты из США: PPI и индекс потребительского доверия Университета Мичигана. Оба показателя выходят под конец торгового дня и недели, так что вряд ли смогут вызвать значительную реакцию рынков. Однако на настроения американского населения все же стоит обратить внимание, учитывая скорую публикацию важного отчета по розничным продажам, который способен будет вновь вернуть спрос на USD.

Вчерашнее выступление Джорджа Осборна прошло незамеченным, однако на его слова стоит обратить внимание, учитывая последнюю тенденцию к прозрачному общению официальных представителей с рынками. Он подчеркнул, что еврозона и Китай все еще переживают тяжелые времена, а рынки остаются высоковолатильными, подтверждая, что эти факторы могут представлять угрозу слабой экономике Великобритании. На текущий момент GBP/USD держится довольно стабильно, даже демонстрируя попытки дальнейшего восстановления от недавно достигнутых минимумов. Тем не менее, уже на следующей неделе мы можем увидеть нарастание интереса к USD в ущерб европейским валютам.

В итоге, по EUR/USD сегодня ждем умеренную коррекцию к ближайшей поддержке 1,3040, а по GBP/USD - 1,5130. Для USD/JPY уровень 98,60 может оказаться хорошей поддержкой, от которого вероятен откат в область 99,50.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Обзор рынка валют за неделю с 8 по 12 июля

Прошедшая неделя оказалась весьма интересной в плане динамики валют, несмотря на недостаток интересных экономических отчетов. Более сдержанное, чем предполагалось, выступление главы ФРС Бена Бернанке, а также публикация протокола FOMC разочаровало инвесторов, что вылилось в масштабные распродажи USD. Дело в слишком большом разбросе мнений в рамках Комитета: протокол показал, что многие официальные лица хотели бы дождаться серьезного восстановления рынка труда, прежде чем начинать сокращение QE3. Причем многие упоминали именно 2014 год, вместо 2013-го. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю в районе 1,30, а GBP/USD – в области 1,51.

EUR/USD в первой половине недели консолидировалась в районе недавно достигнутых минимумов. Сообщение о том, что Тройка достигла соглашений по мерам, которые необходимо принять для поддержания программы спасения Греции, поначалу помогли паре немного укрепиться. Однако появившиеся известия о том, что Афинам придется утвердить новый закон, чтобы соответствовать условиям получения средств, сдержали оптимизм инвесторов. Под закрытие американской сессии в среду пара получила сильнейший толчок вверх на разочарованиях по поводу сроков выхода ФРС из программы стимулирования экономики, после чего постепенно корректировалась вниз вплоть до закрытия пятницы. В итоге, от уровня открытия недели 1,2809 пара поначалу скатилась к недельному минимуму 1,2754, а затем укрепилась к недельному максимуму 1,3205, завершив торги в районе 1,30.

GBP/USD также находилась под давлением в первую половину недели, учитывая неблагоприятные данные по промышленному производству Великобритании. Показатель не дотянул до прогнозных 0,3%, составив 0,0%. Производство в обрабатывающей промышленности и вовсе сократилось на 0,8% против ожидаемых +0,3%. Новости особенно удивили, учитывая стабильное восстановление деловой активности в обрабатывающей промышленности. Пара от уровня открытия недели 1,4871 скатилась к недельному минимуму 1,4812, после чего протокол FOMC оказал поддержку, отправив цены к недельному максимуму на 1,5221. Стоит отметить, что GBP чувствовал себя более устойчиво, чем его европейский коллега, практически не продемонстрировав коррекцию вниз после внушительного укрепления.

USD/JPY вновь оказалась под давлением на фоне все того же выступления Бена Бернанке и протокола FOMC. Заседание по монетарной политике Банка Японии прошло без изменений в текущей программе, а комментарии главы ЦБ Куроды подтвердили его веру в «Абэномику». Однако на прошлой неделе все же был один важный момент – публикация еженедельного отчета по потокам капитала. Впервые с мая текущего года японцы вновь обратили свое внимание на иностранные облигации. До этого на протяжении двух месяцев спрос постоянно падал, но подробнее об этом в прогнозе. Пара от уровня открытия недели 101,25, скатилась к недельному минимуму 98,26, после чего смогла восстановиться лишь в район 99,30.

Прогноз на неделю, 15 – 19 июля

Как ни странно, ключевые события этой недели произойдут в самом ее начале – в понедельник, что и определит дальнейшее направление торгов для основных валютных пар. Начнет день Китай с публикации ВВП за 2 квартал (15 июля, 6.00 МСК), от которого будет зависеть динамика AUD, NZD и отчасти JPY. Если темпы роста китайской экономики продолжат постепенное замедление, ждите новой волны распродаж по товарным валютам (AUD и NZD) и укрепление спроса на «тихую гавань» JPY. Затем эстафету перехватят США (15 июля, 16.30 МСК) со своей публикацией данных по объемам розничных продаж. Учитывая продолжающийся рост потребительских настроений и стабильное восстановление рынка труда, вполне можно ожидать увеличения спроса населения на потребительские товары. Это может послужить хорошей поддержкой для USD в течение всей недели. Помимо прочего, также Штаты публикуют инфляционный индекс CPI (16 июля, 16.30 МСК), данные по объемам покупок долгосрочных бумаг TIC (16 июля, 17.00 МСК), отчет по рынку жилья (17 июля, 16.30 МСК)

Недавнее поведение EUR/USD могло дать некоторым инвесторам надежды на разворот тренда вверх. Тем не менее, отчет по фьючерсным позициям по EUR/USD указывает на вероятность продолжения нисходящего тренда. Последние разочаровывающие данные из еврозоны только подтвердили, что у ЕЦБ впереди лишь варианты дополнительного стимулирования экономики путем смягчения монетарной политики. Эта неделя даст новую пищу для размышлений: исследование института ZEW Германии (16 июля, 13.00 МСК), однако по больше мере, динамика пары будет определяться данными из США. Мы ожидаем дальнейшего ослабления с первичной целью на 1,2860 и далее 1,28.

Великобритания представит несколько интересных отчетов: индекс потребительских цен (16 июля, 12.30 МСК), данные с рынка труда и протокол прошлого заседания Комитета по монетарной политике (17 июля, 12.30 МСК), объемы розничных продаж (18 июля, 12.30 МСК), а также объем заемных средств в госсекторе (19 июля, 12.30 МСК). Особое внимание стоит уделить протоколу заседания, на котором впервые председательствовал Марк Карни. Если его голос был отдан за расширение программы количественного смягчения, это может оказать давление на GBP/USD. От текущих уровней вероятна коррекция вниз в область 1,4950 с дальнейшей целью на 1,4860.

По USD/JPY стоит отметить немаловажный момент – прошлый отчет по потокам капитала показал, что японские инвесторы стали чистыми покупателями иностранных облигаций впервые с мая текущего года. Слишком рано говорить о развороте тенденции, однако если ближайшие недельные отчеты подтвердят данную динамику спроса на иностранные активы, это может служить опережающим индикатором дальнейшего роста USD/JPY с вероятностью достижения новых многолетних максимумов. В случае укрепления спроса на USD, ждем восстановления пары в район 100,45 с дальнейшей целью на 101,30.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Прогноз рынка FOREX на 19 июля

 

[FOREX CLUB]

Розничные продажи не подорвали веру в USD

Азиатская и европейская сессия для рынков ознаменовались умеренным ослаблением европейских валют против американского доллара. Опубликованные ранним утром данные по ВВП Китая за второй квартал не вызвали особой реакции, как, впрочем, и отчет по розничным продажам США. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,3060, а GBP/USD - в области 1,51.

EUR/USD с самого утра попала под давление под весом ожиданий по американскому отчету. От уровня открытия недели 1,3065 пара поначалу ослабла до 1,2992, но на выходе данных из США начала восстановление, достигнув максимума 1,3076 и завершив торги недалеко от этого уровня.

Учитывая пустой календарь Великобритании, ничего удивительного, что динамика GBP/USD сильно напоминала таковую у EUR/USD. Пара поначалу сдержанно слабела: от уровня 1,5114 на открытии до минимума дня 1,5027, а затем восстановилась к дневному максимуму 1,5115, завершив торговые сутки неподалеку.

USD/JPY с самого утра получила поддержку со стороны рыночных настроений: многие надеялись на превышение показателей по розничным продажам США. Пара от уровня открытия 99,19 доросла до максимума 100,48, однако вынуждена была откатиться на разочаровывающих американских данных. Основной показатель вышел на уровне 0,4% вместо ожидаемых 0,8%, что тут же привело к восстановлению пары. В итоге, торговые сутки были завершены в районе 100,00.

Прогноз на вторник, 16 июля 2013 года

Из вчерашнего отчета по розничным продажам надо вынести главное на текущую неделю - у Бена Бернанке появился еще один повод высказаться осторожнее в рамках своего двухдневного выступления в Конгрессе на тему монетарной политики и экономики. Если акцент будет на том, что выход из QE3 будет происходить постепенно, это может вновь нанести удар по USD. Несмотря на то, что многие полагают, что ничего интересного это событие не принесет, не стоит недооценивать каверзные вопросы конгрессменов, которые могут заставить главу Федрезерва раскрыть детали плана по выходу из режима стимулирования.

Сегодня все внимание инвесторов будет привлечено к результатам исследования института ZEW Германии. Учитывая недавнюю серию разочаровывающих данных по состоянию промышленности страны, вполне можно ожидать снижение индекса доверия инвесторов. Кроме того, дополнительным фактором давления остается нестабильность "периферии". Португалия попросила "Тройку" об отсрочке квартальной оценки хода реформ в стране, что говорит лишь об одном - политическая нестабильность мешает властям осуществить программу мер экономии. Таким образом, мы продолжаем ждать ослабления EUR/USD: если индекс ZEW разочарует, пара с легкостью вернется в район поддержки 1,30, пробой которой поможет совершить только агрессивный глава ФРС во время своего выступления в среду.

На самом деле для GBP/USD эта неделя может стать поворотной, учитывая тот факт, что последние отчеты начали убеждать рынок в том, что глава Банка Англии Марк Карни был прав, и рост индексов деловой активности рисовал лишь иллюзорную стабильность. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции, которые в случае более значительного падения только создадут все условия для дополнительного смягчения монетарной политики. Этот фактор, как и ожидания протокола MPC могут оказать давление на GBP/USD. Ближайшей целью может стать поддержка 1,5035.

Для того, чтобы USD/JPY вновь возобновила уверенный рост надо создать соответствующие условия: ралли индекса Nikkei, возвращение интереса японских инвесторов к иностранным бондам и рост доходности по 10-летним гособлигациям США. На текущий момент не хватает лишь роста доходности по "трежериз", так что пара на пути к пробою ближайшего сопротивления 100,45 с дальнейшей целью на 101,00.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Ловим каждое слово Бернанке

Европейские данные вызвали разочарование, что вылилось в снижение спроса на EUR и GBP в первой половине дня, однако ожидания запланированных на среду и четверг выступлений Бена Бернанке в Конгрессе вызвали постепенное укрепление европейских валют к финалу американской сессии. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,3160, а GBP/USD - в области 1,5150.

EUR/USD довольно сдержанно отреагировала на слабые данные исследования деловых настроений от института ZEW. Индекс настроений в Германии показал падение до 36,3 вместо прогнозных 39,8, однако экономические настроения в еврозоне, в целом, все же выросли до 32,8 против ожидаемых 31,8. Возможно, такие противоречивые данные и помогли паре восстановиться после первоначального падения. В итоге, пара от уровня открытия 1,3060 скатилась к минимуму 1,3049 на выходе данных, а затем начала восстановление, достигнув района 1,3160 к завершению торговых суток.

Тем временем, для GBP/USD релиз слабых инфляционных данных CPI оказался большим ударом. В годовом исчислении индекс показал рост на 2,9% вместо прогнозных 3,0%, что вернуло инфляцию в рамки целевого диапазона 2,0%-3,0%, обозначенного Банком Англии. Теперь у Комитета по монетарной политике больше пространства для стимулирующих мер. Пара от уровня открытия 1,5098 снизилась до локального минимума 1,5044, но затем начала коррекцию вверх, вернувшись в район 1,5150 к закрытию.

USD/JPY поддалась всеобщему настрою распродаж американской валюты. Пара от уровня открытия 99,84 скатилась к минимуму 98,89 и вернулась чуть выше 99,00 к закрытию торговых суток.

Прогноз на среду, 17 июля 2013 года

Сегодня рынки будут ждать американской сессии, чтобы разрешить все свои вопросы и страхи по поводу сроков сворачивания программы стимулирования экономики США. Скорее всего, вплоть до самого выступления Бена Бернанке в Конгрессе USD может оставаться под давлением, однако ответы главы ФРС на каверзные вопросы конгрессменов могут вызвать перемену настроений. Все будет зависеть от того, какую тактику изберет управляющий: и далее высказываться более сдержанно в отношении планов FOMC или вновь вернуться к агрессивной риторике.

Конечно, учитывая аудиторию, перед которой будет выступать Бернанке, высока вероятность, что тон высказываний будет отдавать мягкостью. Конгрессмены будут требовать от главы ФРС оснований для смены курса монетарной политики - т.е. прямых доказательств уверенного восстановления темпов роста экономики. Как мы видим, показатели действительно рисуют позитивную картину, однако сигналы носят нестабильный характер. Бернанке должен будет доказать, что отсутствие стимулирующих мер не нанесет удара по хрупким зачаткам восстановления США. Если он признает, что пока невозможно говорить о четких сроках сворачивания QE3, USD испытает новую волну распродаж.

В качестве менее вероятного сценария может быть выступление Бернанке, в котором будут перечислены причины, по которым можно сократить объемы стимулирования экономики. Если большую часть времени он будет говорить о хороших перспективах роста основных показателей и об угрозах, которые таит слишком продолжительная мягкость монетарной политики, USD очень быстро вернет не только все потерянное, но и пойдет на штурм новых максимумов.

В свете всего сказанного не советуем открывать позиции заранее: лучше дождаться результатов выступления, и проанализировать, что означают комментарии главы ФРС в отношении дальнейшего курса монетарной политики центробанка. Если сроки и направление останутся неизменными, тогда даже распродажи USD стоит использовать как хорошую возможность покупки на привлекательных уровнях. EUR/USD может добраться до максимума прошлой недели на уровне 1,3205 к открытию американской сессии, однако дальнейший рост произойдет лишь с поддержки Бернанке. Область 1,33 стоит рассматривать как привлекательную точку входа при описанном выше сценарии.

Во время европейской сессии обратите внимание на британский фунт. Сегодня будет опубликован протокол прошлого заседания Банка Англии, на котором новый глава впервые обозначил свою позицию. Если и Марк Карни выступил за расширение программы скупки активов вслед за бывшим председателем Мервином Кингом, это может вызвать распродажи GBP/USD. Кроме того, учтите результаты отчета по рынку труда - разочаровывающие показатели только усугубят положение пары. Ближайшая цель на 1,51 и далее 1,5050.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Бернанке: курс остается прежним

С самого утра мы наблюдали высокую волатильность валютного рынка в связи с противоречивыми ожиданиями по поводу исхода выступления главы ФРС в Конгрессе. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,3110, а GBP/USD – в области 1,5210.

Отсутствие экономических релизов из еврозоны привели к тому, что EUR/USD двигалась исключительно под влиянием ожиданий по поводу выступления главы ФРС и затем результатов его выступления. Так Бен Бернанке не сказал ничего нового в Конгрессе, подтвердив настрой на сворачивание QE3, ценам не удалось продолжить рост, наблюдаемый днем ранее. В результате, пара открыла день на отметке 1,3161, достигла минимума 1,3082 и завершила торговые сутки в районе 1,3110.

Великобритания преподнесла большой сюрприз в виде единогласного решения членов Комитета по монетарной политике оставить все на своих местах – и процентную ставку, и объемы программы количественного смягчения. Для инвесторов это стало неожиданностью, учитывая недавнее выступление главы Банка Англии, в котором он подтвердил курс на дополнительное стимулирование экономики. В итоге, GBP/USD от уровня открытия 1,5158 доросла до максимума 1,5266 и завершила торговые сутки в районе 1,5210.

USD/JPY с самого утра начала восстановление, так как инвесторы решили подготовиться к выступлению главы ФРС в Конгрессе. Пара от уровня открытия 99,08 достигла локального максимума 99,94, завершив торговые сутки в районе 99,60.

Прогноз на четверг, 18 июля 2013 года

Главной мыслью вчерашнего выступления Бена Бернанке стало то, что хотя FOMC и не торопится повышать процентные ставки, все же сворачивание QE3 планируется начать уже в этом году. Самое главное, что пытался донести глава ФРС – разницу между постепенным выходом из режима стимулирования и ужесточением монетарной политики. И судя по реакции рынков, ему это удалось – валютные пары закрыли торговые сутки практически на уровнях открытия. Да, подтверждений о том, что все начнется уже в сентябре мы не получили, что и разочаровало инвесторов, однако в среднесрочной перспективе у USD все шансы продолжить укрепление.

Сегодня еврозона публикует лишь данные по балансу текущих операций, который вряд ли вызовет интерес у трейдеров. Однако мы ожидаем умеренного ослабления пары в связи с переоценкой перспектив монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Вчера стало известно, что Банк Италии значительно понизил свои прогнозы по темпам роста экономики с -1,0% до -1,9%. На фоне разговоров Бернанке о восстановлении экономики США это станет еще одним аргументом для продаж EUR/USD. Ближайшими целями станут уровни 1,3070 и 1,3040.

Что стоит сказать про Банк Англии – он серьезно запутал рынки своим поведением. Сопроводительное заявление после заседания Комитета по монетарной политике говорило о дальнейшем ослаблении экономике, однако вчерашний протокол подтвердил, что большинство членов MPC ожидают ускорения темпов роста во втором полугодии текущего года, и даже начали поговаривать о вероятных сложностях сворачивания программы QE. Вероятно, новый управляющий Марк Карни просто таким образом пытается дать понять, что экономику будут стимулировать, однако только не путем расширения программы количественного смягчения. Теперь, когда все встало на свои места GBP вновь может испытать хороший спрос, что прекрасно демонстрирует динамику EUR/GBP. После пробоя сильной поддержки 0,86 движение может продолжиться в район 0,8554. Сегодня в качестве катализатора таких движений может стать позитивный отчет по розничным продажам Великобритании.

Со всей этой суматохой по поводу Бернанке мы упустили один немаловажный момент – протокол заседания Банка Японии показал, что в стане управляющего совета появились разногласия. Несколько членов высказали предложение по поводу использования в рыночных операциях центрального банка более долгосрочные активы, дабы ограничить волатильность на кредитных и фондовых рынках. Это решение не было поддержано, однако, как мы видим, рынки стабилизировались сами собой. Если и дальше мы будем наблюдать рост индекса Nikkei, это может забронировать дальнейшее движение USD/JPY со среднесрочной целью на 103,00.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

И эта неделя даст возможность заработать

С самого утра мы наблюдали восстановление спроса на европейские валюты, причем основой для этого послужило ослабление доллара США в паре USD/JPY. В итоге, пара EUR/USD завершила торговую неделю на уровне 1,3140, а GBP/USD - на отметке 1,5263.

EUR/USD смогла в несколько приемов восстановить потери, понесенные в течение четверга. Пара от уровня открытия 1,3108 доросла до максимума 1,3153, завершив торги на отметке 1,3140. Ожидания заседания "Большой двадцатки", вероятно, подбодрили спрос на пару под конец торговой недели.

Британские данные по государственным финансам немного порадовали, отразив сокращение объемов заемных средств от уровня предыдущего месяца, однако, не дотянув до ожиданий: 10,2 млрд фунтов стерлингов против прогнозных 9,4 млрд. GBP/USD продолжает движение вверх, подбадриваемая сильными фундаментальными показателями. Пара от уровня открытия 1,5223 уже укрепилась до максимума 1,5280 и завершила торговую неделю на отметке 1,5263.

С начала открытия торговых суток USD/JPY наслаждалась укреплением, чему немало способствовали данные по потокам капитала, подтвердившие рост спроса японских инвесторов на иностранные облигации. Пара от уровня открытия 100,41 доросла до максимума 100,86, но затем резкий обвал индекса Nikkei вызвал коррекцию пары к минимуму 99,80. Тем не менее, во второй половине дня пара все же смогла восстановиться, завершив торги на отметке 100,62.


Прогноз на понедельник, 22 июля 2013 года

Несмотря на то, что на прошедших выходных было немало интересных событий плана заседания G20, все внимание трейдеров было отдано результатам парламентских выборов в Японии. Напомним, что партии Синдзо Абэ, текущего премьера, необходимо было получить 72 места, чтобы выйти из "коалиционного режима". Инвесторы в течение пятницы не могли определиться, чего же ждать от выборов, однако настрой на позитив все же смог поддержать спрос на USD/JPY. В результате, либерально-демократическая партия (ЛДП) премьера одержала решительную победу в верхней палате, что создает все условия для первого случая стабильного правительство с 2006 года, когда пост покинул Коидзуми. Таким образом, есть полные основания ожидать на этой неделе роста USD/JPY с ближайшей целью в районе июльского максимума 101,50.

В целом, текущая неделя небогата экономическими событиями. Вплоть до четверга мы будем наблюдать лишь фундаментальные отчеты второстепенной или третьестепенной важности. Однако в четверг еврозона и Великобритания порадуют интересными показателями. Германия опубликует данные исследования условий деловой среды IFO, которые, по прогнозам, должны продемонстрировать восстановление. Однако учитывая недавнее разочарование со стороны индекса экономических настроений ZEW, показатель реально может не дотянуть до прогнозов. В таком случае, EUR/USD может вновь попасть под давление с ближайшей целью на 1,3040 после пробоя 1,3110.

Великобритания также порадует экономическими показателями: предварительная оценка ВВП за 2 квартал определит судьбу GBP/USD. Вообще, последние данные и по розничным продажам, и по торговому балансу говорят о вероятности значительного ускорения темпов роста. Прогнозы говорят о росте от 0,3% до 0,6% кв./кв., однако у нас есть надежды на превышение ожиданий, что может вновь стимулировать спрос на GBP. Учитывая довольно стабильные позиции USD, мы продолжаем рекомендовать вам торговлю по кроссу с EUR. После окончательного пробоя 0,86 ближайшими целями станут 0,8548 и 0,8517.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Прогнозы основных валютных пар на 26 июля 2013

 

[FOREX CLUB]

Фунт растет, но не из-за Кейт Миддлтон

И вновь распродажи USD/JPY привели к широкомасштабному ослаблению USD в самом начале недели. Падение носило довольно ограниченный характер, но наблюдалось во всех основных парах. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3190, а GBP/USD – в районе 1,5360.

Несмотря на практически пустой календарь экономических событий, EUR/USD демонстрировала уверенное движение вверх, пробив довольно сильное сопротивление 1,3170. Падение американского доллара во время азиатской сессии обусловили возможности EUR/USD для роста. Свою роль сыграла и публикация слабых данных США: сокращение объемов продаж на вторичном рынке на 1,2% м/м с 5,14 млн до 5,08 млн. Это стало неожиданность после отчета «Бежевая книга», подтвердившего стабилизацию рынка жилья. В итоге, пара от уровня открытия 1,3139 доросла до максимума 1,3217 и закрыла торговые сутки в районе 1,3190.

Великобритания может даже не публиковать данные, а спрос на GBP продолжает расти, причем опережая темпы европейского собрата EUR. Это наглядно видно в кроссе EUR/GBP, которая пробила поддержку 0,86 и достигла 2-недельного минимума 0,8582, завершив сутки в районе 0,8588.

USD/JPY задавал тон торгам с самого начала недели, открыв неделю гэпом вниз. Инвесторы предпочли сконцентрировать внимание на долгосрочных экономических перспективах победы партии текущего премьера, а не на успешности проведения ультрамягкой монетарной политики. В итоге, от уровня открытия 100,42 пара скатилась к минимуму 99,28, завершив торговые сутки в районе 99,55.

Прогноз на вторник, 23 июля 2013 года

Рождение будущего наследника королевского трона Англии, пожалуй, станет единственной интересной новостью на сегодня, хотя для валютных рынков это не имеет никакого значения. Учитывая, что предстоящий день не несет ничего интересного в плане событий, главными катализаторами рыночных движений будут технические факторы и настроения инвесторов. И, несмотря на упорное движение EUR/USD вверх, мы продолжаем придерживаться медвежьих взглядов по паре. Фундаментальные показатели говорят о том, что американская экономика восстанавливается, хотя и медленными темпами, а еврозона не может этим похвастаться. Возможно, текущая неделя с запланированными данными по деловой активности и настроениям в бизнес-среде от IFO сможет определить судьбу пары ближайшее время. Возврат ниже поддержки 1,3067 может ускорить движение вниз с ближайшей целью на отметке 1,3013.

GBP/USD продолжает расти и у нее на это есть все основания, учитывая тот факт, что протокол прошедшего заседания MPC показал, что все члены Комитета по монетарной политике проголосовали единогласно за неизменные объемы программы QE. Сегодня будет опубликован отчет по числу купленных домов. Показатель постепенно растет с марта текущего года, а рынок жилья имеет очень большое значение для британской экономики. EUR/GBP может продолжить падение: поддержка 0,86 пробита, теперь ждем достижения ближайших целей: 0,8578, 0,8548 и 0,8517. Как видим, шаг небольшой, однако для пустого календаря и такого падения будет много.

По USD/JPY у нас смешанные чувства. Такое доверие текущей власти мы давно не видели в Японии, что сулит хорошие экономические перспективы, а, значит, и силу национальной экономики. Однако все будет не так просто, как сейчас кажется, и как только рынок начнет это осознавать, эйфория иссякнет и пара вновь пойдет вверх. Ближайшими целями станут 100,45 и 100,80.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

EUR/USD: среда расплаты?
Второй день подряд мы не получаем значимых событий из еврозоны, что заставляет валюты колебаться из стороны в сторону. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3220, а GBP/USD – в районе 1,5370.

Конечно, устойчивость EUR/USD отчасти удивительна, учитывая экономический, да и политический фон в еврозоне. Однако на самом деле рост пар не имеет никакого отношения к фундаментальным показателям – это лишь отражение спроса на USD. Рынок немного засомневался в настрое ФРС на постепенный выход из QE3, что и вылилось в корректировку длинных позиций по доллару США. В итоге, пара от уровня открытия 1,3184 спустилась к минимуму 1,3163, но сумела восстановиться, закрывшись выше сильного уровня 1,32.

GBP/USD вела себя более сдержанно в течение вчерашнего дня, закрыв день на уровнях открытия. Последнее исследование показало, что число займов на покупку домов выросло до 37 278 от 36 290, однако оказалось ниже более оптимистичного прогноза 38 300. Пара начала торговые сутки на отметке 1,5356, ослабла до 1,5325, но восстановилась до максимума 1,5386, завершив день неподалеку.

USD/JPY все же смогла восстановиться от минимумов понедельника, однако во время американской сессии вновь откатилась, чему немало способствовали слабые данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности Ричмонда. Индекс скатился к -11 вместо прогнозных +9. Пара от уровня открытия 99,64 доросла до максимума 100,17, однако скатилась в район 99,55 к закрытию.

Прогноз на среду, 24 июля 2013 года
Несмотря на первоначальную коррекцию вниз, EUR/USD все же смогла пробить сопротивление 1,32, чему отчасти поспособствовали слабые данные из США, отчасти – позитивные ожидания по отчетам из еврозоны. Сегодня будут опубликованы показатели делово активности PMI, и чтобы движение вверх действительно получило продолжение, PMI и в обрабатывающей промышленности, и в сфере услуг должны, как минимум, совпасть с позитивными прогнозами, причем это в особой степени касается отчета из Германии. У нас такой исход вызывает сомнения, учитывая недотянувшие до прогнозов данные по промышленному производству и заводским заказам. Если исход совпадет с нашим сценарием, мы, наконец-то, дождемся долгожданного отката к отметке 1,3113.

Британская валюта настроена на рост, особенно, учитывая, что ВВП за 2 квартал вот-вот будет представлен миру. Рынок жилья, помимо потребительского сектора и торговли, внесет свою лепту в ускорение темпов роста. Именно ожидания хороших результатов будут поддерживать спрос на фунт стерлингов. EUR/GBP приблизилась к первой из намеченных нами целей 0,8578, и может добраться до 0,8548 и 0,8517, если данные из Е-17 разочаруют.

Ежемесячный отчет по экономике Японии показал корректировку на повышение показателей темпов роста. Это происходит уже третий месяц подряд, что должно и дальше зарезервировать дальнейший курс на монетарное стимулирование. Тем не менее, американской экономики надо подать хотя бы пару позитивных сигналов, чтобы подбодрить рост USD/JPY в район 100,45.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Великобритания станет первой
В среду американский доллар все же смог восстановить свои позиции, благодаря экономическим показателям из США. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,32, а GBP/USD – в районе 1,53.

EUR/USD не смогли поддержать даже довольно сильные экономические данные. Предварительные данные индекса PMI еврозоны в обрабатывающей промышленности впервые за два года пересекли отметку 50 пунктов, укрепившись до 50,1 вместо прогнозных 49,1. EUR/USD на известиях достигла максимума 1,3255 от уровня открытия 1,3221, однако натолкнувшись на сильное сопротивление, не смогла продолжить рост. Публикация позитивных данных из США внесла свой вклад: PMI в обрабатывающей промышленности достиг 53,2 против прогноза 52,5 и предыдущего значения 51,9, а объемы продаж на первичном рынке жилья выросли от 459 тыс до 497 тыс. В итоге, закрыла сутки пара в области 1,32.

GBP/USD также немножко откатилась вниз. Экономические релизы не представляли большого интереса, но и реакции пары носили более сдержанный характер. GBP/USD начала торговые сутки на отметке 1,5366, ослабла до 1,5288, но восстановилась в район 1,53 к закрытию.

USD/JPY также взяла курс на восстановление. Слабые экономические показатели из Китая расстроили инвесторов еще во время азиатской сессии, поддержав спрос на USD. Пара от уровня открытия 99,40 доросла до максимума 100,43, завершив торги недалеко от этого уровня.

Прогноз на четверг, 25 июля 2013 года

EUR/USD не смогла продолжить рост даже на выходе действительно сильных показателей, что подтверждает наше предположение о том, что основная динамика была вызвана именно снижением интереса к USD. Кроме того, сам позитив вчерашнего индекса PMI вызывает сомнения – буквально несколько часов спустя мы узнали, что уровень безработных достиг рекордных 14,9 тыс. вместо прогнозных 10,5 тыс. Сегодняшний день станет еще одним тестом для пары. Впереди сначала экономические данные по деловым настроениям IFO Германии, а затем отчет по заказам на товары длительного пользования и рынку труда США. Если американские показатели дадут основания на позитив, мы, наконец-то, дождемся долгожданного отката к отметке 1,3113.

Тем не менее, звездой дня, наверняка, станет пара GBP/USD. Сегодня будут опубликованы данные по ВВП за 2 квартал. Он станет первым отчетом, который еще будет несколько раз пересмотрен, однако уже сейчас ожидается ускорение темпов роста, благодаря восстановлению активности в сфере услуг и промышленности. Именно ожидания хороших результатов будут поддерживать спрос на фунт стерлингов. Для GBP/USD это может стать восстановлением в район 1,5390.

Для USD/JPY значение будут представлять данные из США, однако публикуемый с самого утра отчет по потокам капитала тоже довольно интересен. Если подтвердится продолжающийся спрос на иностранные облигации со стороны японских инвесторов, это станет еще одним катализатором в пользу роста пары. После достижения отметки 100,80 ближайшей целью станет уровень 101,30.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Здесь был Хильзенрат

Азиатская сессия прошла довольно спокойно для валютного рынка – даже Резервный банк Новой Зеландии не преподнес никаких сюрпризов ни в виде снижения ставки, ни в виде более мягких комментариев. Тем не менее, открытие Европы добавило активности в торги по основным парам, а американская сессия стала кульминацией. В итоге, пара EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3280, а GBP/USD – в районе 1,5390.

Опубликованные данные по условиям в бизнес-среде Германии от исследовательского института IFO вышли ниже прогнозов, несмотря на то, что вчерашний отчет подтвердил рост деловой активности в регионе. Индекс составил 106,2 вместо прогнозных 106,3, хотя и укрепился от показателя предыдущего месяца 105,9. Это разочаровало быков по EUR/USD, и привело к распродаже пары. В итоге, от уровня открытия торговых суток 1,3198 цены достигли локального максимума 1,3236, однако слабые американские данные помогли паре не только восстановить потери, но и достичь более чем месячного максимума 1,3295.

GBP/USD также попала под распродажи на выходе данных по ВВП за 2 квартал. Показатель вышел в соответствии с прогнозами и показал ускорение темпов роста экономики, однако многие инвесторы ожидали превышения прогнозов, что и заставило пару скатиться от уровня открытия 1,5314 до минимума 1,5262. Тем не менее, слабый отчет по заказам на товары длительного пользования США подтолкнул пару к максимуму 1,5434.

Итак, данные из США показали, что чистый спрос на товары длительного пользования (без учета транспорта) остался на прежних уровнях, вместо прогнозных +0,5%. Кроме того, уровень отгрузок оказался очень слабым, намекая на вероятность невысокого ВВП за 2 квартал, а число заявок на пособие по безработице превысило прогнозы. Учитывая недавнее разочарование со стороны розничных продаж, появляются подозрения, что американская экономика замедляет темпы роста. Это и заставило USD/JPY сдаться. Пара от уровня открытия 100,25 скатилась к минимуму 98,88, завершив торги в районе 99,30.

Прогноз на пятницу, 26 июля 2013 года

Только мы подумали, что самое плохое для доллара уже позади, как получили новую порцию слабых экономических данных из США. Однако даже не это стало главным катализатором распродаж валюты. Всему виной очередная статья Хильзенрата из Wall Street Journal на тему монетарной политики ФРС. Несмотря на то, что он повторил тезис о постепенном сворачивании программы стимулирования экономики, был сделан намек на то, что ставки будут находиться на минимально низких уровнях гораздо дольше, чем ожидалось первоначально.

Если сложить сразу несколько факторов вместе:

Последние слабые показатели из США (розничные продажи, деловая активность в Ричмонде, спрос на вторичном рынке жилья, заказы на товары длительного пользования).
Позитивные сигналы из еврозоны: рост деловой активности в обрабатывающей промышленности еврозоны, сильный показатели настроений в корпоративной среде от ZEW и IFO.
Более сдержанные комментарии главы ФРС во время последних выступлений.
Намеки на продолжительный период «мягкой политики» от Хильзенрата.

то падение USD вполне объяснимо. Нас тревожит, что все эти факторы давления появились за последнюю неделю и так же быстро могут испариться. Учитывая отсутствие интересных экономических отчетов в течение дня, можно ожидать умеренную коррекцию EUR/USD и GBP/USD в связи с фиксацией прибыли в преддверии выходных, а также на осознании, что реакции носили преувеличенный характер. По EUR/USD ближайшей целью станет поддержка 1,3230, а для GBP/USD – 1,5340.

Опубликованные вчера данные по потокам капитала подтвердили снижение объемов спроса на иностранные облигации со стороны японских инвесторов. А учитывая нисходящую динамику доходности по американским «трежериз», вероятно, эта тенденция приобретет более широкие масштабы. Публикуемые сегодня данные по инфляции Японии также представляют интерес в качестве индикатора эффективности проводимой премьером Абэ политики. По USD/JPY ожидаем умеренной коррекции в район 99,85.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Впереди интересная неделя

Пятница стала достойным завершением бурной недели, к сожалению, неудачной для USD. Несмотря на то, что американская валюта все же смогла вернуться часть потерь на фиксации прибыли, движения носили ограниченный характер. В итоге, пара EUR/USD завершила торговую неделю на уровне 1,3277, а GBP/USD - на отметке 1,5379.

EUR/USD по итогам недели смогла укрепиться на 1,02%, а вот EUR/JPY понесла потери в размере 1,43. Это еще раз подтверждает, что дело не в силе единой валюте, а в продолжающемся ослаблении американского доллара. В пятницу валюта не смогла заработать: пара открыла день на отметке 1,3275, смогла укрепиться до максимума 1,3296, однако откатилась к 1,3277 на закрытии.

GBP/USD следовала примеру европейского коллеги, поначалу продемонстрировав попытку пробить ближайшее сопротивление, но затем откатившись к уровням открытия. Пара открыла день на уровне 1,5384, сумела добраться до 1,5415, но вернулась чуть ниже сильного сопротивления 1,54.

А вот падение USD/JPY продолжилось, в результате чего пара приблизилась к сильной поддержке 98,00. Переоценка сроков по сворачиванию QE3 центральным банком США откорректировало позиции иены. Пара открыла день на 99,27, спустилась к минимуму 97,96, но вернулась к 98,20 на закрытии.

Прогноз на понедельник, 29 июля 2013 года

Не в пример прошлой, текущая неделя будет весьма насыщена экономическими отчетами, причем показатели могут вызвать довольно внушительные колебания валют. Такие данные из США, как ВВП за 2 квартал, уровни занятости по платежным ведомостям, решение по ставке ФРС помогут окончательно понять, когда же центральный банк начнет сворачивание стимулирующих мер. На самом деле, факторов в пользу отсрочки все больше: помимо сдержанности в комментариях от Бена Бернанке, безработица все еще высока, а корпоративные выручки падают.

Что касается еврозоны, здесь особое внимание стоит уделить данным из Испании - именно эта страна первой публикует ВВП за 2 квартал. Если отчет подтвердит прогнозные значения, это будет хорошим сигналом к тому, что страна постепенно выходит из глубокой рецессии. Затем в среду будут опубликованы данные по инфляции, а в четверг ЕЦБ выскажется по монетарной политике. Велика вероятность, что в этот раз Драги воздержится от действий и негативных замечаний, так как последние экономические данные подтверждают восстановление экономики. Такой исход может поддержать дальнейший спрос на EUR/USD - не исключен возврат к максимумам июня вблизи 1,34.

GBP/USD продолжает восстанавливать позиции, отметив максимум 1,5434 на прошлой неделе, причем движение вверх вполне вероятно, учитывая перемены в настрое Банка Англии. Последние комментарии официальных представителей ЦБ дают понять, что цикл смягчения может скоро подойти к концу. Мы не ждем каких-либо изменений прямо на текущем заседании, однако Марк Карни может выступить с интересными комментариями. Любой намек на смену курса - пара рванет вверх с ближайшей целью на 1,55.

USD/JPY будет под влиянием американских событий, однако выступление главы Банка Японии не стоит сбрасывать со счетов. Если Курода в понедельник во время своего выступления в 7.30 МСК сделает акцент на том, что сверхмягкая монетарная политика будет оставаться таковой в течение "продолжительного периода времени", ждите коррекцию пары вверх с целью на 99,00. Но главными катализаторами движений по паре станут заседание FOMC и отчет Non-farm Payrolls.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Недельный прогноз аналитика ForexCLUB Кочергина С.Н.

 

[FOREX CLUB]

Тихое начало интересной недели

Столь насыщенная экономическими событиями неделя началась довольно вяло: валюты колебались в рамках узких диапазонов с небольшим уклоном в сторону спроса на USD. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день на отметке в области 1,3260, а GBP/USD – в области 1,5340.

Откат EUR/USD скорее объясняется неспособностью пробить сопротивление 1,33, а не переоценкой позиций по USD. Недостаток экономических данных лишь способствовал умеренному движению пары вниз. От уровня открытия 1,3284 цены скатились к минимуму 1,3238, но вернулись в район 1,3260 к завершению торговых суток.

GBP/USD недалеко ушла от EUR/USD. Пара точно также не смогла справиться с сильным уровнем сопротивления 1,54, после чего откатилась к минимуму 1,5327, завершив торги в районе 1,5340.

USD/JPY попала под давление с самого утра, так как индекс Nikkei вновь продемонстрировал снижение – сразу на 3%. Действия японских властей также внесли свою лепту в ослабление пары: премьер-министр Абэ раздумывает над переносом сроков введения нового налога на продажи. Несмотря на то, что министр финансов Таро Асо попытался уверить инвесторов, что все идет по расписанию, Абэ беспокоиться, что дополнительный фактор давления на потребителей может ограничить темпы восстановления экономики страны. Пара от уровня открытия 98,06 скатилась к минимуму 97,63, однако восстановление USD в соседних парах помогло ценам вернуться в район 97,90 на закрытии.

Прогноз на вторник, 30 июля 2013 года

Спрос на USD немного восстановился, но больше благодаря техническим факторам, чем ожиданиям массы позитива от ближайших экономических событий. Конечно, американская валюта еще может подрасти прямо перед выходом данных по ВВП США за 2 квартал, однако большинство ожидают увидеть замедление темпов роста в первой по размерам экономике мира. Нет дыма без огня, и тот факт, что Бернанке начал осторожничать, а Хильзенрат из Wall Street Journal намекать на более длительный период стимулирования экономики дает основания ожидать более пессимистичного взгляда на перспективы роста со стороны ФРС. Сегодня США опубликуют лишь отчет по индексу потребительских настроений, на который стоит обратить внимание в свете близящейся публикации отчета по уровням занятости по платежным ведомостям.

Что касается еврозоны, здесь особое внимание стоит уделить данным из Испании – именно эта страна первой публикует ВВП за 2 квартал. Если отчет подтвердит прогнозные значения, это будет хорошим сигналом к тому, что страна постепенно выходит из глубокой рецессии. Такой исход может поддержать дальнейший спрос на EUR/USD – не исключен возврат к максимумам июня вблизи 1,34 с промежуточной целью на уровне 1,3362.

GBP/USD продолжает восстанавливать позиции, отметив максимум 1,5434 на прошлой неделе, причем движение вверх вполне вероятно, учитывая перемены в настрое Банка Англии. Последние комментарии официальных представителей ЦБ дают понять, что цикл смягчения может скоро подойти к концу. Мы не ждем каких-либо изменений прямо на текущем заседании, однако Марк Карни может выступить с интересными комментариями. Любой намек на смену курса – пара рванет вверх с ближайшей целью на 1,55.

USD/JPY настроена на снижение, причем позитивные экономические показатели из Японии, а также оптимистичный настрой главы Банка Японии только поддерживают спрос на иену. Возможно, в таких условиях Курода предпочтет обождать с введением дополнительных мер нестандартного стимулирования, а, значит, у пары все основания продолжить падение. В таком случае, ближайшей целью вполне может стать падение пары в район 96,20.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

Все случится в среду

Во вторник спрос на USD носил разнонаправленный характер, однако, в основном, американская валюта смогла укрепиться против большинства коллег. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день в области 1,3260, а GBP/USD – в районе 1,5240.

Вчерашний день прошел довольно благоприятно для EUR/USD. Поначалу мы узнали, что потребительское доверие GFK превысило предыдущее и прогнозное значения, достигнув максимума с 2007 года на уровне 7,0. Это еще раз подтвердило, что двигатель еврозоны сможет и далее выполнять ключевую роль в восстановлении экономики региона. Вышедшие позже данные по испанскому ВВП за 2 квартал тоже порадовали: от -0,5% кв./кв. темпы роста восстановились до -0,1% кв./кв., а годовой показатель превысил прогнозное значение: -1,7% против -1,8% г/г. Это помогло EUR/USD восстановить потери, понесенные за торги понедельника: от уровня открытия 1,3260 цены доросли до локального максимума 1,33, хотя затем все же вернулись к 1,3260.

GBP/USD в отличие от соседней пары понесла серьезные потери практически на пустом календаре. Явно катализатором внушительного падения стал не рост USD, а опасения рынка по поводу ближайшего заседания Банка Англии. Все это время пара уверенно росла, добравшись до сильного сопротивления 1,54, которое довольно сложно пробить без помощи фундаментальных катализаторов. Пара от уровня открытия 1,5335 скатилась к минимуму 1,5222, завершив торги в районе 1,5240.

Японские данные и отчеты из США носили противоречивый характер. Если рынок труда Японии показывает постепенное восстановление, то расходы населения и промпроизводство подают негативные сигналы. Американский индекс потребительского доверия немного разочаровал, но компоненты индикатора оказались выше прогнозов. В итоге, USD/JPY от уровня открытия 97,93 восстановилась к максимуму 98,46, завершив торговые сутки в области 98,00.

Прогноз на среду, 31 июля 2013 года

Итак, среда задаст тон довольно интересной неделе. Первые и самые значимые события произойдут именно сегодня и определят направление торгов на ближайший месяц. Публикации начнутся с европейской сессии – рынок труда Германии (11.55 МСК) не стоит сбрасывать со счетов. Учитывая последние данные по германскому потребительскому доверию, а также испанским восстанавливающимся темпам роста, есть основания для превышения прогнозов в рамках релиза. Таким образом, EUR/USD имеет все основания вновь восстановиться в первой половине дня с ближайшей целью на 1,33.

Затем эстафета перейдет на данные из США. Начнем с исследования ADP (16.15 МСК) по уровням занятости в частном секторе, который представляет интерес как опережающий индикатор по нонфармам. Однако основное внимание привлечет, конечно, ВВП за 2 квартал (16.30 МСК). Как мы уже говорили, высоки шансы увидеть замедление темпов роста экономики за период с апреля по июнь. Если показатель окажется гораздо ниже, EUR/USD сможет пробить 1,34, а GBP/USD вернуться в район 1,53 с дальнейшей целью на 1,5340.

Кульминацией среды станет решение по монетарной политике FOMC и публикация сопроводительного заявления (22.00 МСК). Каждое слово будет анализироваться на предмет намеков в отношении сроков сворачивания QE3. Последние экономические данные говорят о том, что пока нет достаточных оснований для выхода из режима стимулирования, и именно это подтверждал Бернанке в рамках своего предыдущего выступления. Рынок настроен скептически, и даже если не поступит вообще никаких намеков, инвесторы могут начать распродажи USD, восприняв это как подтверждение, что в сентябре не будут внесены первые изменения.

Судьба USD/JPY будет зависеть от событий американской сессии: чем больше негатива по экономике, тем выше шансы дальнейшего падения пары. На текущий момент поддержка 98,00 продолжает удерживать USD/JPY на плаву, однако пробой может открыть путь к глубокому движению в район 97,20 и далее к 96,80.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[FOREX CLUB]

ФРС все только запутала

Американская сессия сделала весь день: в течение нескольких часов спрос на USD то рост, то падал, то вновь восстанавливался. В итоге, пара EUR/USD завершила торговый день в области 1,33, а GBP/USD – в районе 1,52.

EUR/USD перенес довольно насыщенный на события день. Пара от уровня открытия 1,3261 скатилась к минимуму 1,3207, но все же восстановилась к максимуму 1,3344, завершив торги в район 1,33. Европейская сессия принесла позитивные данные: рынок труда Германии постепенно восстанавливается: безработица снизилась на 7 тыс вместо прогнозных -1 тыс. Американские показатели и FOMC больше запутали, чем прояснили ситуацию, но в итоге, спрос на пару вырос.

GBP/USD оказалась не такой популярной, как EUR/USD, продолжая падение, наблюдавшееся еще во вторник. Пара от уровня открытия 1,5235 спустилась к минимуму 1,5125, затем отпружинила к максимуму 1,5252 и закрыла торги в районе 1,52 с понижением.

Динамика USD/JPY стала прекрасным индикатором отношения рынка к американскому доллару. Несмотря на попытки пары восстановиться, закрытие дня произошло с понижением, подтверждая изменения ожиданий по выходу из QE3. Пара от уровня открытия 98,02 скатилась к минимуму 97,59, завершив торговые сутки в области 97,80.

Прогноз на четверг, 1 августа 2013 года

Вчера все началось с данных по занятости ADP и ВВП за квартал. Оба показателя превысили прогнозы, поддержав надежды инвесторов на то, что ФРС все же решится на скорейшее сворачивание программы стимулирования экономики. Рынок труда в частном секторе показал прирост рабочих мест на 200 тыс вместо прогнозных 179 тыс, а ВВП взлетел до 1,7% вместо прогнозных 1%. Все это вызвало бурю спроса на USD, однако уже спустя пару часов пришло осознание, что все не так хорошо, как кажется. Во-первых, предыдущие показатели были пересмотрены на понижение, а большая часть роста во 2 квартале была вызвана увеличением запасов на складах – сомнительный индикатор восстановления экономики.

Федеральная резервная система оставила и уровень ставки, и объемы программы скупки активов прежними, даже ни намекнув на вероятность сворачивания в ближайшее время, что вызвало бурю эмоций на валютном рынке. Если свести все сказанное FOMC в одну ключевую мысль – Бернанке требуется чуть больше времени для оценки готовности экономики восстанавливаться без стимулирующих мер. Таким образом, нам потребуется чуть больше времени, чтобы определиться с курсом по USD на ближайшее время. Сегодня как раз представится такая возможность.

Сегодня пройдут заседания двух центробанков – ЕЦБ и Банка Англии, причем ни от одного из них не стоит ждать каких-либо изменений в монетарной политике. Самое главное будет зависеть от выступлений официальных лиц. Начнем с еврозоны. Последние экономические данные явно указывают на постепенное восстановление темпов роста и деловой активности, что и поддерживало спрос на EUR/USD последнее время. Учитывая, что на прошлом заседании глава ЕЦБ намекнул, что изменения в курс политики будут вноситься по мере необходимости, было бы странным ожидать что-либо в текущих условиях. А если Марио Драги с позитивом выскажется по поводу дальнейших экономических перспектив, цель 1,34 по EUR/USD все же будет достигнута.

Что касается Великобритании, здесь все гораздо сложнее. Экономические отчеты действительно подают сигналы роста, однако, новый глава Комитета по монетарной политике - «человек слова». Его комментариям рынки склонны доверять больше, чем в случае с управляющим ЕЦБ. И если на прошлом заседании был дан намек, что текущие темпы роста экономики не достаточно стабильны, а инфляция пока позволят дополнительное стимулирование, то значит, переход в режим ужесточения произойдет нескоро. Но стоит учесть тот момент, что рынки склонны преувеличивать ожидания, поэтому простого молчания Банка Англии уже будет достаточно, чтобы пара вновь возобновила рост. А если еще и последуют позитивные комментарии – GBP/USD вернется выше 200-дневной скользящей средней с ближайшей целью на 1,5340.

USD/JPY будет лучше остальных реагировать на американские отчеты. Публикация заявок на пособия по безработице, а также компонент занятости в рамках релиза ISM в обрабатывающей промышленности помогут определиться с прогнозами по нонфармам. Если мы получим позитивную картину по рынку труда, пара способна восстановиться в район 98,40.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/