Аналитический обзор рынка FOREX от компании ГК FOREX CLUB

[Forex-Club]

Первые катализаторы
Вторник прошел уже более активно, учитывая что все рынки Европы вернулись к торгам. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,38, а GBP/USD – к 1,6830.

EUR/USD расширила диапазон колебаний, однако резких пробоев пара показать не смогла. Отсутствие экономических релизов заставило цены двигаться под влиянием рыночных настроений и технических факторов. В итоге, после неудачной утренней попытки пробить поддержку в районе 1,3780 цены откатились к дневному максимуму 1,3824, где натолкнулись на интерес продавцов и вновь вернулись в район 1,38 к закрытию торговых суток.

GBP/USD медленно, но верно продолжила движение вверх, несмотря на пустой экономический календарь Великобритании и позитивные данные из США. Пара от уровня открытия 1,6789 доросла до максимума 1,6838, откатившись в район 1,6830 на закрытии.

USD/JPY в очередной раз споткнулась об сопротивление 102,70, и откатилась к уровням открытия в районе 102,50, чему немало способствовало снижение индекса Nikkei на закрытии. Небольшую поддержку паре оказали вышедшие выше прогнозов данные с рынка жилья США, показавшие падение на 0,2% м/м вместо ожидаемых -0,6% м/м. В годовом исчислении показатель вырос на 6,9%. В итоге, пара смогла дорасти лишь 102,65, и завершить торги неподалеку.

Прогноз на среду, 23 апреля

USD/JPY
Обратите внимание, USD/JPY сумела продемонстрировать 7-й торговый день роста подряд с момента достижения дна на отметке 101,32. Однако масштабы укрепления пока оставляют желать лучшего – чуть более 100 пунктов, что говорит о том, что инвесторам требуется чуть больше позитивных данных из США, чтобы уйти выше 103,00. Вчерашних данных с рынка жилья не хватило для всепоглощающего оптимизма, и вряд ли стоит ждать чего-то значительного от сегодняшнего отчета по продажам на первичном рынке недвижимости США. Таким образом, велика вероятность, что пара продолжит торги вблизи все еще сильного сопротивления 102,70. Если пробой вверх все же удастся, следующей целью станет отметка 103,40.

EUR/USD
Несмотря на довольно четкую позицию ЕЦБ, EUR/USD удерживает довольно устойчивые позиции вблизи многогодовых максимумов. Во-первых, свою роль в этом играет уверенность инвесторов в том, что регулятор не пойдет на радикальные меры, а прибегнет только к «уговорам». Во-вторых, многие надеются, что запланированные к выходу данные PMI за апрель окажутся выше ожиданий, так как последние отчеты говорили о восстановлении темпов роста «периферии». Однако есть один момент, который может ограничить оптимизм евро – динамика индекса Германии, который последнее время не дотягивал до прогнозов. Если рынок поймет, что крупнейшая экономика страдает от слишком дорогой национальной валюты, это увеличит вероятность вмешательства ЕЦБ, а, значит, надавит на евро. Если распродажи пары продолжатся, можно ожидать достижения отметки 1,3760, пробой которой не оставит сильных барьеров на пути к 1,37.

GBP/USD

Сегодня Великобритания публикует протокол прошлого заседания MPC по денежно-кредитной политике. Так как на нем не было принято никаких радикальных решений, вряд ли стоит ожидать чего-то интересного и от текстовки. На самом деле, если посмотреть историю, Комитет выступал единогласно на каждом из заседаний с момента вступления в должность Марка Карни в июле 2013 года, и в апреле не произошло ничего, что могло бы изменить ситуацию. Несмотря на несколько довольно неплохих экономических отчетов, возродивших надежды рынка на то, что повышение ставки произойдет раньше предполагаемого, вряд ли мы увидим какие-либо изменения в оценке инфляции. Вероятнее всего, придется подождать запланированного на май инфляционного отчета, который и поможет паре определиться с долгосрочным направлением по фунту стерлингов. Вероятнее всего, фунт будет постепенно двигаться к намеченной цели - максимуму ноября 2009 года на отметке 1,6876.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Драги может опять намекнуть
Публикация европейских данных смогла вызвать бурную реакцию валют, однако под конец торговых суток большая часть роста евро была растеряна. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3815, а GBP/USD – к 1,6770.

EUR/USD демонстрировала резкие рывки из стороны в сторону в начале торгового дня, так как данные по деловой активности во Франции оказались ниже прогнозов, вызвав опасения по поводу всеобщего замедления темпов роста в еврозоне. Однако последующая публикация отчета из Германии и составного индекса по всей еврозоне подтвердили, что восстановление продолжается и довольно неплохими темпами. Это помогло паре от уровня открытия 1,3804 дорасти до максимума 1,3854, однако завершила она торги вблизи 1,3815.

GBP/USD в отсутствие экономических отчетов попал под влияние технических факторов перекупленности, а также динамики EUR/GBP. Рост кросс-курса, благодаря спросу на единую валюту обусловил давление на британскую валюту и привел к распродаже: от уровня открытия 1,6821 цены скатились к минимуму 1,6761 и завершили торги в районе 1,6770. Публикация протокола не вызвала интереса у рынка.

Несмотря на то, что рынок долгое время игнорировал все события, связанные с российско-украинским конфликтом, вчерашние комментарии Сергея Лаврова о том, что Москва ответит ударом на удар, если будут затронуты ее интересы на Украине, неожиданно оказали влияние на валютный рынок. В первую очередь отреагировала USD/JPY, которая от уровня открытия 102,60 к минимуму 102,16, после чего пара восстановилась в район 102,30 к завершению торгов. Дополнительным фактором давления стали и данные из США, показавшие снижение спроса на новостройки.

Прогноз на четверг, 24 апреля

USD/JPY
Очевидно, что напряжение на Украине растет, а все попытки решить вопрос мирным путем с помощью переговоров пока не дают никаких результатов. Таким образом, велика вероятность, что уже в ближайшее время конфликт достигнет очень опасного уровня, и это может вновь вернуть на сцену бегство из рискованных активов и заставить USD/JPY скатиться в район недавних минимумов 101,50/40. Кроме того, еще одним фактором влияния будут оставаться экономические данные из США: отчет по заказам на товары длительного пользования и первичные заявки на пособия по безработице могут отчасти нейтрализовать падение доллара, если подтвердят дальнейшее восстановление американской экономики.

EUR/USD
Опасения по поводу того, что сильный евро давит на рост германской экономики, были отчасти развеяны вчерашним отчетом PMI, подтвердившим рост индекса в сфере услуг до 55 против ожидаемых 53,5, и в обрабатывающей промышленности до 54,2 против прогнозных 53,9. Что интересно, рост показателя продолжился, даже несмотря на рост геополитического напряжения с Россией и Украиной, которое может существенно повлиять на бизнес Германии. Получается, теперь ЕЦБ вновь получил отсрочку в отношении дополнительного стимулирования экономики, и, значит, рынок вновь попытается заложить это в цену, а регулятор вновь вмешается, как только евро зайдет в опасную зону 1,39-1,40. Сегодня в центре внимания исследования IFO Германии, которое также может показать рост индекса экономических ожиданий и подбодрить первоначальный спрос на евро. Во второй половине дня обратите внимание на выступление Драги, в котором управляющий может вновь намекнуть на то, что ЕЦБ не устраивает столь высокий уровень евро.

GBP/USD

Несмотря на внушительные распродажи британской валюты в течение среды, сегодня пара может развернуться, так как все, кто хотел зафиксировать прибыль, уже это сделал, а желающих войти в рынок лонгами на более низких уровнях может прибавиться. Дополнительным фактором поддержки может стать ожидание раскола в стане Комитета на ближайшем заседании. Опубликованный вчера протокол прошлого заседания MPC не принес ничего радикального в позиции Банка Англии, тем не менее, общий тон текста был более оптимистичным с упоминанием нарастающих темпов восстановления экономики, роста заработной платы, и это притом, что заседание состоялось еще до того, как были опубликованы последние сверхпозитивные данные с рынка труда. Многие уже отметили чуть более позитивный настрой протокола, а новые свидетельства силы британской экономики могут убедить часть представителей Комитета в необходимости сворачивать программу стимулирования.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Как британцы покупали в апреле
Несмотря на достаточно большое число экономических катализаторов в четверг европейские валюты вели себя относительно сдержанно. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3815, а GBP/USD – к 1,6770.

EUR/USD получила с самого утра поддержку со стороны позитивных данных исследование IFO Германии, подтвердившего, что бизнес страны с оптимизмом смотрит в будущее, несмотря на геополитическое напряжение. Индекс экономических ожиданий достиг 111,2 против прогноза 110,5, что окончательно убедило валютный рынок, что ЕЦБ даже не будет рассматривать вмешательство в текущий курс монетарной политики вплоть до июньского заседания. Драги не сказал ничего нового и не смог убедить инвесторов в том, что текущий курс евро очень опасен. Впрочем, вчера он особо и не пытался сделать это. В итоге, пара от уровня открытия 1,3816 достигала максимума 1,3842, затем обвалилась к минимуму 1,3791 на выходе сильных данных по розничным продажам, но вернулись в район 1,3820 на закрытии.

После довольно уверенного начала недели GBP/USD поумерила свой пыл и четверг провела в сдержанных попытках восстановиться после недавних потерь. Позитивные данные от Конфедерации розничных торговцев Великобритании не смогли оказать паре поддержки, хотя и превысили прогнозное значение: индекс розничных продаж вырос до 30 против ожидаемых 18. В результате от уровня открытия 1,6779 пара доросла до максимума 1,6805 и завершила торги неподалеку.

USD/JPY большую часть дня провела в рамках 40-пунктового диапазона, однако колебалась она в этих рамках довольно активно. Открытие произошло на отметке 102,55, после чего пара резко скатилась к дневному минимуму 102,08 и откатилась в район 102,30 на закрытии. Свою роль в ослаблении пары сыграли данные из США – отчет по числу первично поданных заявок на пособия по безработице подтвердил рост показателя.

Прогноз на пятницу, 25 апреля

USD/JPY
Диапазон торгов по паре остается довольно узким, уже на протяжении пяти торговых дней не выходит за рамки 102,20 -102,70. Так как Банк Японии, похоже, не торопится с увеличением программы стимулирования на текущий момент, у иены есть все основания не торопиться с падением. Публикуемые в ближайшие часы данные по инфляции Японии станут первым официальным отчетом с момента повышения налога на потребления. Рост индекса потребительских цен может свидетельствовать о том, что продавцы заложили рост ставки в цены на продукцию. Это может несколько поддержать спрос на пару, т.е. ослабить позиции иены, так как станет свидетельством результативной политики Абэ. Ближайшей целью на пути вверх станет все та же отметке 102,70.

EUR/USD
Марио Драги своим вчерашним выступлением попытался прочертить тонкую грань между слишком дорогим евро, который вредит экономике, и евро в «зоне комфорта», которые является отражением восстанавливающихся темпов роста Е-18. Фактически, это подготовка рынка к тому, что в мае никаких радикальных мер ждать не стоит, но излишнего оптимизма от этого испытывать не стоит, так как дальнейший рост единой валюты может заставить ЕЦБ вмешаться, к примеру, в июне. Таким образом, в течение ближайшего месяца диапазоном по паре будет оставаться 1,3750-1,40, причем верхняя граница будет очень сложна для пробоя.
GBP/USD

Как мы видим, область 1,6850/40 остается довольно сильным барьером на пути пары вверх, где отмечается внушительное число офферов. Свою лепту в сдержанность фунта стерлингов вносит динамика кросса с евро, который продолжает расти на довольно позитивных данных из Германии и на менее «мягких» комментариях Драги. Впереди у нас главный отчет недели из Великобритании – объемы розничных продаж. Обратите внимание, опубликованные вчера данные BRC по розничным продажам говорят о динамике за апрель, поэтому рассчитывать на них при прогнозировании мартовского показателя потребительского спроса не стоит. Несмотря на продолжающееся восстановление рынка труда и рост заработной платы, показатель объемов розничных продаж может все отразить падение на 0,4% м/м. Дело в том, что на этот раз мы можем увидеть классический коррекционный откат после довольно сильных февральских данных. В пользу этого выступают и мартовские данные BRC – индекс снизился от 37 до 13 в этот период. Таким образом, это может еще больше надавить на пару с ближайшей целью в районе 1,6740.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Обзор рынка валют с 21 по 25 апреля

Истекшую неделю валюты завершили с довольно скромными результатами, несмотря на то, что было опубликовано довольно большое число отчетов. При этом стоит отметить, что и европейские валюты, и иена смогли немного укрепиться по отношению к доллару. Евро вырос на символические 0,14%, фунт подорожал на 0,08%, иена укрепилась на 0,19%.

EUR/USD в течение недели не вырвался за пределы 70-пунктного диапазона (1,3784 – 1,3854). Поначалу у пары просто не было катализаторов. В дальнейшем, евро оказался под влиянием двух противоречивых факторов. С одной стороны, макроэкономические отчеты принесли хорошие новости (не считая индекса деловой активности Франции). Данные по деловой активности Германии и еврозоны продемонстрировали рост (до 54,2 и 53,3, соответственно). Позитивную динамику мы наблюдали и в исследовании IFO. Индекс экономических ожиданий в Германии достиг 111,2 против прогноза 110,5. Все это позволяет говорить о том, что не так уж сильно текущий курс евро сказывается на состоянии экономики и, следовательно, вероятность того, что ЕЦБ на ближайшем заседании рассмотрит возможность внесения изменений в монетарную политику, довольно низкая. С другой, представители европейского регулятора уже неоднократно высказывались на тему дорогого евро. Поэтому дальнейшее укрепление общеевропейской валюты может спровоцировать вмешательство Центробанка, что и сдерживает спрос.

GBP/USD в течение недели отметила максимум на уровне 1,6838, но закрепиться на достигнутом не смогла, даже на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам. Показатель в марте продемонстрировал рост на 0,1% м/м, 4,2% г/г против прогноза -0,4% м/м,3,8% г/г. Таким образом, британская экономика снова подает сигналы о продолжающемся восстановлении, что вполне подтверждает прогноз Центра экономических и бизнес-исследований, о том, что которые показали, что темпы роста экономики в текущем году составят 3,1% (максимум с 2007 года). Поэтому не исключено, что Банк Англии перейдет к ужесточению монетарной политики даже раньше, чем этого от него ждут. Пока же, протокол мартовского заседания МРС не принес ничего нового. Неизменную монетарную политику сохранили единогласно. Но в целом он оказался более оптимистичным.

USD/JPY в первой половине неделе протестировала сопротивление 102,70, но пока этот уровень остается достаточно сильным сопротивлением. То, что котировки так и не смогли развить восходящее движение, отчасти обусловлено противоречивостью поступившей макроэкономической статистики. Начнем с Японии. Сальдо торгового баланса снова оказалось отрицательным на фоне сильного сокращения экспорта и резкого роста импорта. Таким образом, не исключен очередной этап стимулирования, тем более, что пока еще не в полном объеме проявились последствия от повышения налога. Не на пользу иене пошли пятничные данные по индексу потребительских цен. Показатель вырос до 1,6% от 1,5% месяцем ранее, что подтвердило правильность позиции правительства. Не принесли однозначного оптимизма паре и данные из США. Продажи на вторичном рынке жилья выросли, в то время как продажи новых домов, напротив, снизились. Заказы на товары длительного пользования превысили прогноз (2,6% против ожиданий 2,0%), но позитив был нивелирован более слабым еженедельным отчетом по числу первичных обращений за пособием по безработице (329 000 против 310 000 по прогнозам). Восстановиться паре от минимума на 101,95 в конце недели помог отчет по потребительскому доверию от Университета Мичигана, который также превысил прогноз (84,1 против 83,0).

Прогноз на неделю 28 апреля – 2 мая

Состояние американской экономики пока вызывает больше вопросов, чем дает ответов о возможных сроках начала ужесточения монетарной политики Федрезервом. Поэтому по-прежнему ключевое внимание стоит обращать на публикуемые отчеты и комментарии представителей ФРС (в том числе и выступление Джанет Йеллен, запланированное на 1 мая). Тем более, что на предстоящей неделе состоится очередное заседание FOMC. Пока мы еще ждем продолжения выхода из программы количественного смягчения прежними темпами, что может оказать доллару умеренную поддержку. Но, в то же время, недостаточно агрессивные комментарии способны будут нивелировать это влияние, а, возможно, и разочаровать.

USD/JPY

Япония на предстоящей неделе публикует довольно большое число отчетов. Не вызывает сомнений, что основное внимание привлечет решение по монетарной политике, 30 апреля. Первый месяц после повышения налога подходит к концу и, возможно, регулятор немного изменит риторику, отмечая необходимость дальнейшего стимулирования, что может спровоцировать ослабление иены и возврат пары к сопротивлению 102,70 с дальнейшей целью на 103,40. Также будут опубликованы данные по розничным продажам за март. Возможен довольно резкий рост показателя, поскольку население в преддверии повышения налога спешило совершить необходимые покупки. Кроме того, внимание стоит обратить на данные по деловой активности в промышленном секторе и отчет по промышленному производству. Недостаточно сильные показатели станут очередным поводом для Банка Японии задуматься о дополнительном стимулировании. Немало отчетов публикуют на грядущей неделе и США. Помимо решения ФРС по монетарной политике, внимание рынка привлекут данные по темпам роста экономики США в 1 квартале (30 апреля). Признаки замедления темпов роста экономики способны оказать на доллар давление, поскольку это отодвинет повышение ставки на неопределенный срок (и в этом случае USD/JPY с легкостью может вернуться к поддержке 102,00). Также существенное влияние на пару может оказать отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе. Но поддержку доллар получит только в том случае, если цифры превысят прогноз на уровне 207 000.

EUR/USD

Еврозона в количестве макроотчетов, запланированных к публикации на предстоящую неделю немного отстает от США, но все же и тут есть на что обратить внимание. Во вторник, 29 апреля, будут опубликованы предварительные данные по индексу потребительских цен в Германии. Если показатель продолжит падение, евро может оказаться под давлением, нацеливаясь на прорыв поддержки 1,38, поскольку это будет еще одним сигналом к тому, что ЕЦБ, возможно, придется задуматься о вмешательстве. В среду Германия опубликует данные по розничным продажам и рынку труда, а еврозона данные по инфляции. Умеренно негативная статистика также будет подталкивать валюту вниз, хотя не исключено, что в преддверии американской статистики, движения будут достаточно сдержанными. Окончательные данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности в пятницу особого впечатления, скорее всего, не произведут, если только не продемонстрируют сильного отклонения от прогнозов.

GBP/USD

Немало интересного опубликует и Великобритания. 29 апреля выйдет отчет по темпам роста экономики в 1 квартале текущего года. Рост показателя сможет поддержать фунт (ведь это в очередной раз даст основания ждать более скорого начала ужесточения монетарной политики) и спровоцировать тестирование сопротивления 1,6840/1,6850 с целью на 1,69 в случае его прорыва. Помимо этого 1 и 2 мая будут опубликованы данные по деловой активности за апрель в секторе обрабатывающей промышленности и строительстве. Пока показатели удерживаются в зоне роста, но в промышленности он снижается уже 4 месяца, и 2 месяца падения наблюдается в строительном секторе. Негативная динамика показателей может оказать на британскую валюту краткосрочное давление. В остальном пара будет оставаться под влиянием внешних факторов.

Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Европейские валюты на первых ролях

Азиатская сессия прошла под знаком спроса на доллар США, однако уже в Европе ситуация резко поменялась, так как рост интереса к британской валюте в связи с подтвержденной сделкой по слиянию, а к евро – в связи с бегством капитала из восточной Европы вернули европейским валютам первые роли. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3850, а GBP/USD – к 1,6810.

EUR/USD смогла вернуть к себе интерес на практически пустом экономическом календаре. Если раньше пара больше выступала в качестве рискованной валюты и во времена геополитического напряжения могла нести потери, то теперь по мере восстановления экономики еврозоны, единая валюта вновь вернула свою привлекательность в глазах трейдеров. В итоге, пара от уровня открытия 1,3843 поначалу скатилась к минимуму 1,3814, но быстро откатилась, добравшись до 3,5-недельного максимума 1,3879 и завершив торги на 30 пунктов ниже.

Инициатором оптимизма в Европе стала пара GBP/USD, которая смогла укрепить свои позиции на подтверждении слухов о том, что компания Pfizer готова пойти на покупку британской AstraZeneca стоимостью около 100 млрд. Спрос на британскую валюту вырос, потому что в результате сделки будет осуществлена покупка фунтов стерлингов. Сумма не так велика, чтобы вызвать большое влияние на рыночную конъюнктуру, но рынок в том состоянии, что уже реагирует на все. В итоге, пара от уровня открытия 1,6802 скатилась к минимуму 1,6776, но оттолкнулась и обновила 3,5-летний максимум на отметке 1,6853, завершив торги вблизи 1,6810.

USD/JPY вела себя гораздо сдержаннее, чем европейские коллеги, медленно, но верно двигаясь вверх на протяжении всего дня. Вышедшие в американскую сессию данные с рынка жилья США значительно превысили прогнозы, подтвердив восстанавливающуюся активность в данном секторе экономики. В итоге, пара открыла день на отметке 102,17, доросла до максимума 102,62 и завершила торги неподалеку.

Прогноз на вторник, 29 апреля

USD/JPY
Несмотря на то, что ближайшая неделя сулит большое число экономических релизов из США, не факт, что даже позитивные данные по рынку труда смогут вновь вернуть полномасштабный спрос на доллар США. Рост уровней занятости стабильными темпами уже ни у кого не вызывает сомнений и, по сути, заложен в цену. Теперь в центре внимания будут оставаться данные по инфляции, а цены пока демонстрируют довольно вялое укрепление. Таким образом, стоит особое внимание обратить именно на дефлятор PCE, который всегда был излюбленным индикатором ценового давления для Федрезерва. Сегодня нас ждет отчет по потребительскому доверию, который, судя по стабилизационным процессам на рынке труда, может подтвердить дальнейшее укрепление индекса, что способно оказать небольшую поддержку паре. Ближайшей целью станет область 103,00.

EUR/USD
Данные, полученные на прошлой неделе, подтвердили, что на текущий момент рост евро пока не оказывает отрицательного эффекта на развитие экономики региона. Таким образом, теперь перед очередным заседанием ЕЦБ осталось получить ответ на еще один вопрос – что с ценами? Инфляционное давление оставалось довольно низким в прошлом месяце, причем окончательные показатели в большинстве стран Е-18 были пересмотрены на понижение. Если тенденция продолжится, это способно подорвать интерес к единой валюте. Таким образом, сегодня в центре внимания будет оставаться отчет по CPI Германии, который будет предварять показатели CPI по всей еврозоне в целом, запланированные к выходу в среду. Стоит отметить, что укрепление курса евро могло отчасти вызвать снижение индекса и в апреле, а, значит, мы вскоре можем увидеть коррекцию пары к ближайшему сопротивлению в районе 1,38.

GBP/USD

Для любителей фунта сегодня важнейший день, который может перевести пары на новые уровни и помочь обновить максимумы ноября 2009 года. Сегодня будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП за 1 квартал, и если они подтвердят, что темпы роста Великобритании действительно ускорились с января по март, это может стать еще одним стимулом для покупки пары. Тем не менее, стоит признать, что имеющиеся на текущий момент показатели говорят о том, что отчет, максимум, совпадет с прогнозами, а может и не дотянуть до них. Дело в том, что в первом квартале темпы роста розничных продаж несколько замедлились, и хотя торговая активность выросла, этого, возможно, оказалось недостаточно, чтобы дотянуть до ожиданий. В итоге, высоки шансы того, что пара продемонстрирует коррекцию вниз на выходе данных, причем ближайшей целью в этом случае будет район 1,6740.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Штаты готовят «тяжелую артиллерию»
Вторник прошел довольно насыщенно с резкими падениями евро и обновленными минимумами иены. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,38, а GBP/USD – к 1,6830.

EUR/USD делала робкие попытки уйти выше 1,3870, однако скудный на события экономический календарь не предоставил паре необходимые стимулы. Данные по потребительскому доверию GFK Германии не вызвали интереса рынка, а слабоватые показатели инфляции подтвердили, что ценовое давление остается довольно низким, хотя, возможно, и «нащупало дно». Особенно большой удар нанесли показатели CPI Германии, опубликованные во второй половине дня (-0,3% против прогноза -0,1%). В итоге, пара от уровня открытия 1,3851 доросла до максимума 1,3879, но скатилась в район 1,38 на закрытии.

GBP/USD начала европейскую сессию на позитиве в связи с появившимися в СМИ комментариями Марка Карни о том, что экономическое восстановление Великобритании носит широкомасштабный характер. Это вызвало у инвесторов надежду на то, что публикуемые ВВП за 1 квартал превысит прогнозные значения, поэтому пара доросла до максимума 1,6845 прямо перед релизом. Британские данные вышли ниже ожиданий, как мы и предполагали, что заставило GBP/USD откатиться от ранее отмеченных уровней и достичь области 1,6825 на закрытии торговых суток.

USD/JPY смогла укрепиться в течение торговых суток, благодаря закрытым японским рынкам, а также восстановлению спроса на американскую валюту. Разочаровывающие данные по потребительскому доверию США не оказали влияния на цены. Пара от уровня открытия 102,47 доросла до 102,78, обновив трехнедельный максимум и завершив торги вблизи 102,55.

Прогноз на среду, 30 апреля

USD/JPY
Итак, спокойные дни закончились, так как впереди у нас самые главные события недели, включая заседание FOMC, исследование занятости в частном секторе от ADP, и уровни занятости NFP. Пара продолжает оставаться в позитивном настрое в ожидании сильных показателей из США, поэтому отметка 103,00 уже не за горами. Заседания центробанков (Японии и США) пройдут, скорее всего, без особых сюрпризов, поэтому все внимание рынка будет сконцентрировано на американских исследовании рынка труда от ADP и пересмотренном показателе ВВП за 1 квартал. Нам необходимо сразу два сильных показателя, чтобы пара смогла закрепиться выше 103,00 и устремиться в район максимумов начала апреля выше 103,50.

EUR/USD
Еврозона тоже не будет отставать в плане экономических релизов. Начало торгов задаст Германия публикацией данных по розничным продажам и показателям с рынка труда. Стоит отметить, что состояние крупнейшей экономической системы Европы играет большую роль для еврозоны в целом, а, значит, и для позиций евро. После выхода германских показателей внимание рынка сфокусируется на данных по инфляции. Несмотря на то, что вчерашние отчеты и по показателю денежной массы М3 и по CPI Германии подтвердили все еще слабое ценовое давление, у рынка все еще остается слабая надежда на сильные данные (прогноз составляет 0,8% против 0,5% в предыдущем месяце). Если ожидания оправдаются, пара может вернуться в недавний район 1,3870. Однако здесь будьте осторожны – не исключен выход на сцену представителей ЕЦБ с очередной порцией вербальных интервенций, а, значит, «шорты» будут в моде.

GBP/USD

Британский ВВП за первый квартал не дотянул до прогнозов, составив 0,8% кв/кв, 3,1% г/г против ожидаемых 0,9% кв/кв и 3,2% г/г. Рост, по большей части, наблюдался в сфере услуг, а вот сельское хозяйство, горнодобывающий сектор и электроэнергетика отразили снижение в связи с плохими погодными условиями в этот период. Тем не менее, стоит признать, что 3,1% г/г – это хорошие темпы роста, учитывая, что показатель является максимальным среди стран G7 за текущий год. Кроме того, стоит обратить внимание на то, что в дело вмешался погодный фактор, поэтому во втором квартале может произойти ускорение экономики, которое все же надавит на Банк Англии в отношении перехода к более жесткой денежно-кредитной политике. На этом фоне можно ожидать, что после четвертой неудачной попытки GBP/USD зафиксироваться выше 1,6850, пара все же сможет уйти выше со среднесрочной целью на 1,70 к концу квартала.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Мир, труд, май и данные из США

Избыточное число экономических событий и противоречивые результаты вызвали на валютном рынке бурю эмоций. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3880, а GBP/USD – к 1,6870.

EUR/USD все же смогла восстановиться выше 1,3800 после падения к минимуму 1,3774, вызванного слабыми данными по инфляции в еврозоне. Показатель CPI в апреле вырос всего лишь на 0,7%, не дотянув до прогнозных 0,8%, однако индекс вызвал неоднозначную реакцию у рынка, так как все же сумел продемонстрировать рост от мартовских 0,5%, хотя после опубликованных во вторник данных из Германии инвесторы начали закладывать в цену более слабые уровни. Все это вкупе с вышедшими позже слабоватыми данными по ВВП в США помогли паре добраться до максимума 1,3876, неподалеку от которого и были завершены торги.

GBP/USD, в отсутствии собственных экономических отчетов, оставалось лишь следовать по пятам евро и радоваться слабым данным из США. В итоге, пара от уровня открытия 1,6826 доросла до максимума 1,69, побив рекорд ноября 2009 года и теперь настроившись на максимумы августа того же года. Завершение торгов произошло в области 1,6870.

Несмотря на попытки USD/JPY закрепиться выше 102,50 на выходе более сильных, чем ожидалось данных ADP по уровням занятости, ей это не удалось, так как настроения инвесторов были подпорчены слабоватыми данными из США. Темпы роста в 1 квартале составили лишь 0,1% кв/кв против прогнозных 1,2%, и это нанесло серьезный удар по репутации доллара, отправив пару к минимуму 102,02, причем закрытие торгов произошло всего на 10 пунктов выше.

Прогноз на четверг, 1 мая

USD/JPY
Если сконцентрировать все внимание исключительно на основных цифрах ВВП США, то данные действительно разочаровали. Однако рынок все же был подготовлен к низким уровням в связи с плохими погодными условиями в январе и феврале. Кроме того, некоторые компоненты отчета были очень даже неплохими. К примеру, личные расходы потребителей составили 3,0%, что оказалось выше, чем предполагалось на основании ежемесячных данных по расходам. Тем не менее, слишком велик был удар со стороны инвестиций в бизнес (-5,5% на оборудование, +1,5% на интеллектуальную собственность и -5,7% на жилую недвижимость). Однако самое главное, что стоит понимать, глядя на все эти цифры, что все это уже в прошлом и не имеет никакого отношения к текущему состоянию экономики США. Более того, судя по всему, во втором квартале стоит ожидать резкого укрепления показателя.

А сегодня нам предстоит сосредоточить все внимание на отчетах, которые помогут нам разобраться с тем, что же все-таки можно ожидать от пятничных уровней занятости в рамках отчета NFP. В этом плане интерес будет представлять 4-недельная скользящая средняя по заявкам на пособия по б/р, а также компонент занятости в рамках индекса ISM в обрабатывающей промышленности. Рынку очень нужны хорошие данные, и он с радостью отреагирует на них сегодня, что может вернуть пару выше 102,50 вновь.

EUR/USD
Вчерашние данные подтвердили, инфляция в еврозоне медленно, но верно продолжает расти, что темпы роста Германии остаются стабильными при продолжающемся снижении безработицы (-25 тыс против ожидаемых -10 тыс), и что периферийные страны также вносят свою позитивную лепту в восстановление региона. Пока восстановление не сбавит обороты, цены продолжат рост, а, значит, вмешательства со стороны ЕЦБ на текущий момент можно ожидать только вербального. Сложив все эти факторы вместе, инвесторы решили вновь зайти на «запретную зону» вблизи 1,39-1,40. Стоит напомнить, что в марте рынок уже пытался торговать в этом районе, и коррекция быстро вернула пару в район 1,37. Сейчас любой катализатор в виде сильных данных из США может также быстро вернуть пару «с небес на землю» в районе 1,38.

GBP/USD

Конечно, никого так не порадовали слабые американские данные по темпам роста в 1 квартале, как фунта стерлингов, так как теперь мы четко видим, что именно Великобритания остается уверенным лидером по скорости восстановления экономики. «Британец» находится вблизи многолетних максимумов, однако именно его позиции выглядят более уверенными, чем у евро, так как подтверждены фундаментальными отчетами и лишены фактора риска в виде вербальных интервенций или дополнительного смягчения денежно-кредитной политики со стороны Банка Англии. Сегодня стоит обратить внимание на данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности. Индекс демонстрирует снижение 4 месяца подряд после достижения пика в ноябре прошлого года. Если ему на этот раз удастся восстановить часть потерь, это поможет паре пробить сильное сопротивление 1,69 и закрепиться чуть выше.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Обзор рынка валют с 28 апреля по 2 мая

Завершившаяся неделя была очень насыщенной. Большое число макроэкономических отчетов обусловило высокую волатильность. Европейские валюты по итогам рабочей пятидневки смогли продемонстрировать укрепление по отношению к доллару, в то время как пара USD/JPY завершила неделю практически на тех же уровнях, что и начала. Евро вырос на 0,29%, фунт подорожал на 0,4%.

EUR/USD в течение недели продемонстрировала разнонаправленные движения. Недостаточно сильные отчеты по индексу потребительских цен Германии и еврозоны оказали на евро давление, в результате чего пара отметила минимум на уровне 1,3774, от которого довольно быстро восстановилась. Во-первых, тот факт, что CPI еврозоны, хоть и не дотянул до прогноза на уровне 0,8%, в апреле продемонстрировал рост на 0,7% от 0,5% в марте, позволяет предполагать, что инфляция все же «нащупала дно». А это значит, что ЕЦБ, скорее всего, на майском заседании снова не станет вмешиваться в монетарную политику. Во-вторых, фактором поддержки для евро стали данные по немецкому рынку труда, опубликованные чуть ранее. Число безработных в Германии сократилось сильнее, чем ожидалось (-25 000 против -10 000 по прогнозам). Таким образом, первая по величине экономика еврозоны по-прежнему остается локомотивом всего монетарного блока.

GBP/USD смогла продемонстрировать рост и отметила максимум на уровне 1,6918, несмотря на то, что темпы роста экономики Великобритании не дотянули до прогнозов. ВВП за 1 квартал вышел на уровне 3,1% против ожиданий роста на 3,2% в годовом соотношении. Тем не менее, среди стран Большой семерки Великобритания на данный момент является лидером по темпам роста, что делает позиции фунта достаточно устойчивыми. Кроме того, порадовали данные и из промышленного сектора. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности вырос в апреле до отметки 57,3 от мартовского значения 55,8. Это стало дополнительным подтверждением того, что экономика продолжает набирать обороты. PMI в строительном секторе, хоть и продемонстрировал небольшое снижение (до 60,8 от 62,5), по-прежнему остается в зоне роста.

USD/JPY в начале недели медленно, но уверенно двигалась вверх. Отчасти поддержку ей оказали данные по незавершенным сделкам по продажам жилья, которые вышли лучше ожиданий. Но рост был сдержан сопротивлением 102,70. В дальнейшем в дело вмешались отчеты, которые не пошли на пользу доллару. В частности, темпы роста американской экономики в 1 квартале составили 0,1% в то время как прогнозировался рост на 1,2%, хотя не исключено, что этот спад временный на фоне сложных погодных условий в США. В целом американские данные носили противоречивый характер. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло на 344 000 против прогноза 319 000, а индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности (ISM) вырос до 54,9 от 53,7 в марте. Ключевой отчет недели по занятости в несельскохозяйственном секторе оказался значительно лучше ожиданий. Число созданных рабочих мест составило 288 000 в то время как ожидалось всего 210 000. Позитивную динамику продемонстрировал и уровень безработицы, снизившись в апреле до 6,3% от 6,7% в марте. Это подбросило пару к максимуму на уровне 103,01. Однако, рост опасений относительно эскалации российско-украинского конфликта в связи с проведением Киевом операции в восточных областях страны, спровоцировали в конце недели рост спроса на активы-убежища, что позволило иене восстановить большую часть потерь.

Прогноз на неделю 5 – 9 мая

ФРС США, как и предполагалось, ставку сохранил на уровне 0 – 0,25%, но при этом продолжил сворачивание мер количественного стимулирования. Также представители комитета подтвердили свое намерение продолжать постепенный выход из QE3. На фоне недостаточно стабильного состояния экономики США (падение уровня безработицы, например, связано с сокращением численности экономически-активного населения), что подтвердили последние отчеты, пока вряд ли стоит ждать ускорения его темпов. Поэтому по-прежнему внимание на макроэкономическую статистику.

USD/JPY

На предстоящей неделе Япония значимой макроэкономической статистики не публикует. Поэтому традиционно внимание стоит сосредоточить на отчетах из США и ситуации на геополитической арене. Среди американских данных следует выделить отчет по деловой активности в сфере услуг (в понедельник), а также данные по торговому балансу. Последний отчет редко вызывает активную реакцию со стороны валют. Но все же он добавит ясности в экономическую картину в целом. Традиционно не исключаем из поля зрения еженедельные данные по обращениям за пособием по безработице в США, поскольку именно они позволят предполагать, продолжит ли показатель занятости в несельскохозяственном секторе рост. Умеренно позитивная статистика из Штатов может оказать поддержку доллару, нацеливая пару на возврат в район сопротивления 102,70. Помимо отчетов внимание стоит обратить и на выступления представителей FOMC, которые способны пролить свет на дальнейшие планы Федрезерва. В среду заявление сделает глава ФРС Джанет Йеллен. 8 мая выступят Эванс, Тарулло, Буллард. В качестве фактора, сдерживающего рост пары, может выступить усиление геополитических рисков.

EUR/USD

Несмотря на то, что изменений в монетарной политике на майском заседании мы не ждем, все же решение ЕЦБ и следующая за этим пресс-конференция Марио Драги остаются в центре внимания. Если глава Центробанка изменит тон комментариев на более агрессивный, евро может получить поддержку. Но не стоит забывать о том, что пара подобралась довольно близко к уровню 1,39- 1,40, которую ЕЦБ воспринимает как повод вмешаться в торги посредством вербальных интервенций с целью ослабления валюты. Таким образом, указанная зона будет очень сложной для прохождения. Во вторник будут опубликованы окончательные данные по деловой активности в сфере услуг Е18 и отдельных ее регионов. Но, скорее всего, активной реакции они, скорее всего, не вызовут. Ясности в экономическую картину могут добавить данные по промышленному производству (в четверг) и торговому балансу (в пятницу) Германии. Причем последний отчет будет более интересен, поскольку позволит оценить, каким образом текущий курс евро влияет на состояние экономики, которая является локомотивом всего монетарного блока. Таким образом, на предстоящей неделе пара, скорее всего, будет удерживаться в пределах диапазона 1,3750 – 1,3900.

GBP/USD

Решение по монетарной политике объявит и Банк Англии. Изменений относительно уровня ставки, а также программы покупки активов, пока ждать не приходится. Однако, учитывая последние макроэкономические отчеты, а также заявления Марка Карни о том, что экономическое восстановление Великобритании носит широкомасштабный характер, можно предполагать, что тон комментариев к решению будет более оптимистичным и даст основания ждать более скорого начала ужесточения монетарной политики. В этом случае фунт может получить поддержку и при условии прорыва максимума прошлой недели нацелится на движение в район сопротивления 1,7000. Помимо этого внимание стоит обратить на данные по деловой активности в сфере услуг (в понедельник), а также отчеты по промышленному производству и торговому балансу.

Что понедельник нам готовит

Ситуация на Украине продолжает оставаться напряженной. Это вполне может вызвать отток средств из рискованных активов. Поэтому не исключено дальнейшее укрепление иены против доллара. А вот евро без дополнительных катализаторов к росту может оказаться под давлением хотя бы в силу своей перекупленности. Хотя, если публикуемый Европейской комиссией прогноз экономического роста принесет повод для оптимизма, евро может попытаться вернуться к апрельскому максимуму.

США, как отмечалось ранее, в понедельник опубликуют данные по деловой активности в сфере услуг, которая играет основную роль в экономике страны. При условии, что показатель продемонстрирует рост, доллар может укрепиться против большинства основных оппонентов, поскольку это станет еще одним баллом в копилку более скорого начала ужесточения монетарной политики.

Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Тон сегодня задает фунт

Понедельник прошел совершенно спокойно на фоне пустого календаря, закрытых японских рынков и в предвкушении интересных событий, запланированных на последующие дни. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3880, а GBP/USD – к 1,6870.

Европа представила единственный достойный внимания рынка отчет по инфляции на производственном уровне, который полностью подтвердил ожидания (-0,2%). Тем временем, европейская комиссия cпрогнозировала, что инфляция в 2014 году замедлится до 0,8% от 1,3% в 2013 года, однако в 2015 году начнет восстанавливаться (до 1,2%). Кроме того, и темпы роста еврозоны ожидаются на отметке 1,2% в 2014 году и 1,7%, что может означать, что ЕЦБ может ничего не менять в денежно-кредитной политике на ближайшем заседании. EUR/USD практически не отреагировала на все эти данные, открыв день на отметке 1,3884, добравшись до минимума 1,3864 и вернувшись в район 1,3880 на закрытии.

GBP/USD провела торговые сутки в рамках узкого диапазона, за весь день потеряв лишь порядка 10 пунктов на фоне совершенно пустого календаря Великобритании, однако ситуация может сильно измениться уже сегодня.

Несмотря на закрытые рынки Японии, USD/JPY все же смогла найти катализаторы для динамики в виде китайских данных PMI, а также фактора бегства из рисков. Окончательный индекс деловой активности КНР скатился к 48,1 вместо прогнозных 48,3, причем и объемы производства, и общее число новых рабочих мест сократилось в апреле. Все это только подтверждает, что в основе снижения деловой активности лежит падение внутреннего спроса, так как число экспортных заказов сократилось совсем незначительно. В итоге, даже сильные данные из США по ISM в сфере услуг не смогли вернуть интерес к паре: от уровня открытия 102,16 она скатилась к минимуму 101,86 и вернулась в район 102,10 на закрытии.

Прогноз на вторник, 6 мая

USD/JPY
Основной историей на текущий момент все еще остается падение доходности по американским гособлигациям, что подтверждает сомнения инвесторов в силе роста экономики США, а также в вероятности более скорого сворачивания программы количественного смягчения от ФРС. Это и является основной причиной того, что пара так и не добралась до отметки 103,00 на выходе очень сильных данных по уровням занятости, а, напротив, скатилась под 102,00 к началу торговой недели. И пока рыночные настроения не изменятся, мы вряд ли увидим возвращение пары к годовым максимумам. Текущая неделя не сулит ничего интересного в плане американских отчетов, поэтому внимание могут привлечь лишь официальные представители ФРС, хотя и здесь мы не ждем больших откровений. Скорее всего, пара проведет ближайшие дни в рамках узкого диапазона 101,80-102,20.

EUR/USD
На ближайшей неделе именно евро будет задавать тон для торгов парой, так как впереди отчеты по деловой активности в сфере услуг, промышленному производству Германии, а также главный катализатор - решение по ставке ЕЦБ с последующей пресс-конференцией Драги. Вряд ли кто-либо ждет изменений в денежно-кредитной политике, а вот слова Марио могут заинтересовать. Напомним, что в прошлом месяце в попытке «уговорить» евро пойти вниз глава ЕЦБ перечислил все возможные варианты смягчения монетарной политики. Если в этот раз Драги вновь коснется темы широких негативных последствий укрепления единой валюты, и сумеет убедить рынок, что вмешательство в текущий курс действительно может произойти, это вызовет распродажу пары.

Обратите внимание на тот факт, что область 1,39-1,40 защищена не только монетарными властями, но и большим числом продавцов, которые особенно значительное число ордеров расставили вблизи 1.3900. Кроме того, интерес отмечен и в районе 1.3940/50, 1.3975 и 1.4000, и именно эти уровни будут выступать в качестве уровней сопротивления в течение ближайшей недели. Что касается покупателей, то наибольшее их число отмечается в районе 1,3750, который будет служить ключевым уровнем поддержки.

GBP/USD

Путь вверх для пары становится все более тернистым по мере приближения к максимумам августа 2009 года. С каждым разом ему необходимы еще более сильные данные, подтверждающие восстановление британской экономики хорошими темпами. На прошлой неделе хорошую поддержку паре оказали данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности. На этой неделе такой же интерес может вызвать отчет по сфере услуг. Если показатель покажет рост, после того как систематически снижался с октября прошлого года, это поможет паре пройти ближайшее сопротивление 1,6880 и устремиться в район 1,6920.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Никто не любит доллар США

Вторник принес серьезные прорывы технических уровней по европейским валютам. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3930, а GBP/USD – к 1,6980.

EUR/USD смогла прорваться выше сопротивления 1,3944 на, казалось бы, маловажных событиях. Дело в том, что испанский показатель деловой активности значительно превысил прогнозы (56,5 против ожидаемых 54,3), что подтвердило, что «периферия» тоже постепенно наращивает обороты. В итоге, пара от уровня открытия 1,3874 доросла до максимума 1,3951, завершив торги на 20 пунктов ниже.

GBP/USD вновь обновила максимум с августа 2009 года, добравшись до отметки 1,6995. Значительную часть роста пара показала по следам EUR/USD, а вышедшие чуть позже данные по деловой активности в сфере услуг протолкнули пару выше сильного сопротивления 1,6950. PMI составил 58,7 против против 57,6, причем компонент занятости достиг 56 от 53,5 ранее (максимум с октября 2013). Еще один аргумент в пользу ускоряющихся темпов роста Великобритании. В итоге, закрытие торгов произошло на отметке 1,6980.

USD/JPY попала под давление в связи с широкомасштабным ослаблением доллара. Пара от уровня открытия 102,13 скатилась к минимуму 101,49, завершив торги на 10 пунктов выше. Слабые данные по торговому балансу только усугубили ситуацию: дефицит составил 40,38 млрд долл против прогнозных 40,1.

Прогноз на среду, 7 мая

USD/JPY
Несмотря на то, что отчасти во вчерашней слабости доллара можно было бы обвинить сильные отчеты из Европы, в основе подобной широкомасштабной распродажи USD лежит все же четкое нежелание трейдеров иметь на руках американскую валюту на текущий момент. Свою лепту внесли и слабые данные по торговому балансу, подтвердившие, что темпы роста ВВП США в 1 квартале могут оказаться на отрицательной территории. В свете текущих настроений рынок может сконцентрировать все свое внимание на сегодняшнем выступлении Джанет Йеллен. Если глава ФРС признает, что текущие условия рынка труда и низкая инфляция пока не позволяют ожидать ускоренных темпов восстановления экономики, пара может вновь попасть под давление. Ближайшей целью в таком случае может стать поддержка 101,30.

EUR/USD
Показатели из еврозоны, в отличие от британских данных, были не так сильны, однако достаточно хороши, чтобы вселить оптимизм. Кроме того, стало известно, что ОЭСР также повысила прогнозы по темпам роста экономики Е-18 до 1,2% от 1,0% ранее. Все это постепенно вселяет в умы инвесторов уверенность, что ЕЦБ нечего бояться, поэтому на какие-либо кардинальные изменения в монетарной политике он не пойдет, по крайней мере, в ближайшее время. Тем временем, пара уже зашла на опасную территорию 1,39-1,40, и ждать, что Марио Драги во время своего выступления будет игнорировать этот факт, это, значит, надеяться на чудо. Текущие уровни самые что ни на есть привлекательные для входа на рынок шортами. 1,40 ЕЦБ будет защищать, как минимум, вербально.

GBP/USD

Сфера услуг вносит самую внушительную долю в британскую экономику, а опубликованные вчера данные только подтвердили, что ВВП во втором квартале может ускорить итак высокие темпы роста. ОЭСР даже повысила вчера прогноз по темпам роста до 3,2% от 2,4%, в то время как ожидания по Китаю и США были пересмотрены на понижение. На фоне всего этого позитива часть инвесторов вновь поверила в то, что Банк Англии способен пойти на повышение ставки даже в этом году. Особенно учитывая недавно появившиеся разговоры о том, что монетарные власти обеспокоены ростом цен на рынке жилья. Теперь новая цель для пары – отметка 1,70, которой мы не видели с августа 2009 года, и пройти ее будет не так-то просто, учитывая большое число опционов, которые продавцы будут агрессивно защищать. Если пробой состоится, цены обновят 5-летний максимум на 1,7041.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Насколько эмоциональным будет Драги?

Среду валюты провели в рамках узких диапазонов в отсутствие каких-либо важных экономических катализаторов. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3930, а GBP/USD – к 1,6980.

EUR/USD в течение дня торговалась выше отметки 1,39, однако в рамках узких диапазонов. Опубликованные вчера данные второстепенной значимости не вызвали интереса у рынков, несмотря на то, что и данные по промышленным заказам Германии, и по торговому балансу Франции подтвердили все еще слабое восстановление экономики еврозоны. В итоге, пара завершила торги вблизи 1,3920.

GBP/USD, в отсутствие экономических данных, весь день медленно дрейфовала на «юг», открыв торговые сутки на отметке 1,6973, добравшись до дневного максимума 1,6985, завершив торги в районе 1,6960.

USD/JPY помогло молчание Джанет Йеллен, которая была сдержана в рамках своего выступления. Умеренные чуть более позитивные комментарии помогли паре дорасти до дневного максимума 102,00 от минимума 101,42 и завершить торги в районе открытия 101,70.

Прогноз на четверг, 8 мая

USD/JPY
Отсутствие важных экономических отчетов из США и Японии может заставить рынок сконцентрировать все внимание на данных из Китая. Темпы роста экспорта, вероятно, останутся довольно слабыми, что может вновь вызвать интерес к менее рискованным активам в течение азиатской сессии, а, значит, немного надавить на пару. Европейские данные вряд ли привлекут внимание пары, а вот публикуемые в американскую сессию показатели числа заявок на получение пособия по безработице могут немного скорректировать динамику пары, особенно если будут значительно разниться с прогнозными значениями. В целом, сегодня не ожидается внушительных колебаний. Скорее всего, динамика будет ограничиваться диапазоном 101,40-102,00.

EUR/USD
Сегодня произойдет ключевое событие недели – заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Несмотря на то, что от него мы не ждем больших изменений, последующая пресс-конференция центробанка Марио Драги способна серьезно повлиять на текущие уровни пары. Инфляция все еще удерживается на довольно низких уровнях, деловая активность в еврозоне хотя и растет, но неуверенно, а дорожающий евро продолжает угрожать ценовой стабильности и дальнейшему восстановлению региона. Кроме того, за последние дни евро приблизился к годовым максимумам в районе 1,3950. Напомним, что диапазон 1,39-1,40 является «зоной опасности» для регулятора – как только цены переходят на эту территорию, монетарные власти начинают вербальные интервенции. Таким образом, если Драги на этот раз вновь выскажет опасения по поводу дальнейшего роста единой валюты, можно ожидать распродаж пары с ближайшей целью в районе 1,3860 с дальнейшим движением в район 1,38.

GBP/USD

Банк Англии, вероятнее всего, оставит все на прежних местах в рамках текущего заседания. И, по традиции, после этого не последует сопроводительного заявления. Тем не менее, стоит признать, что с каждым месяцем экономические данные все больше уверяют инвесторов в том, что ЦБ способен пойти на сокращение программы смягчения уже в текущем году. В этом плане ключевым станет публикуемый 14 мая ежеквартальный отчет по инфляции. Повышение прогнозов по темпам роста и CPI могут вызвать новую волну спроса на пару, которая закрепит позиции фунта стерлингов выше 1,70 с дальнейшей целью на уровни максимума августа 2009 года (1,7041). На сегодня для пары главным ориентиром будет выступление Марио Драги. Более мягкие комментарии могут напомнить рынку, что пока ЕЦБ размышляет над вариантом дополнительного смягчения, Банк Англии уже находится на грани перехода в режим ужесточения. Такая игра контрастов может вернуть пару выше 1,70.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

ЕЦБ загнал себя в ловушку

Час «Х» в виде выступления Марио Драги действительно не обманул наши ожидания, скинув евро с многолетних максимумов, невиданных с октября 2011 года. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3850, а GBP/USD – к 1,6930.

EUR/USD с самого утра делала мелкие шаги вверх, ближе к 1,40, надеясь на то, что ни ЕЦБ, ни его глава не решатся ни на что радикально новое. И первые комментарии Драги дали надежду, что так и будет, что помогло паре добраться до 3,5 летнего максимума 1,3993. Однако последующие слова о том, что высокий курс евро вызывает серьезные опасения, а также намеки на то, что в июне все же произойдет дополнительное смягчение монетарной политики обвалили пару, отправив ее к недельному минимуму 1,3848. Завершение торговых суток произошло чуть выше, в районе 1,3870.

GBP/USD вчера продолжила коррекционный откат от недавно достигнутых максимумов, добравшись до дневного минимума 1,6922, даже несмотря на позитивную динамику кросс-курса EUR/GBP, который потерял порядка 80 пунктов на выступлении главы ЕЦБ Марио Драги.

USD/JPY вчера также весь день дрейфовала на юг от уровня открытия 101,89 до минимума 101,49, завершив торги неподалеку. Отсутствие экономических отчетов первостепенной важности обусловило умеренные движения пары, а чуть более позитивные показатели числа заявок на пособия по безработице не вызвали интереса рынка.

Прогноз на пятницу, 9 мая

USD/JPY
ФРС, похоже, еще долгое время не решится на какое-либо повышение ставок, что негласно подтвердила Джанет Йеллен в ходе недавних выступлений, воздержавшись даже от комментариев по поводу озвученного ранее ужесточении спустя полгода после полного сворачивания QE3. В отношении динамики USD/JPY это может оказаться негативным фактором, так как Банк Японии также неоднократно последнее время намекал, что на большее стимулирование он пока не способен. Пара до сих пор удерживается ниже 102,00, приблизившись во время вчерашних торгов к отметке 101,60 и торгуясь в середине краткосрочного диапазона 101,40-102,00. Сегодня, на фоне практически пустого экономического календаря пара может продолжить торги в рамках этих границ с вероятностью приближения к нижней линии.

EUR/USD
ЕЦБ, по сути, загнал себя в ловушку – рынки после слов Драги уже активно закладывают смягчения монетарной политики через снижение ставки рефинансирования и ставки по депозитам. Получается, что европейский центробанк - практически единственный на текущий момент рассматривает вариант дополнительного стимулирования. Если в паре с иеной стабильно нейтральная политика Федрезерва играет негативную для доллара роль, то в паре с евро все совсем наоборот. ЕЦБ балансирует на грани, то доходя до вербальных интервенций по поводу негативных последствий дорогой валюты для еврозоны, то убеждая, что пока темпы восстановления экономики остаются стабильными. Мы уже наблюдаем первые признаки того, как высокий курс единой валюты ограничивает мощности Германии – недавний отчет по объемам промышленного производства значительно не дотянул до прогнозов. Если так продолжится и дальше, «локомотив» Е-18 больше не сможет тянуть на себе всю экономику региона, а, значит, ЕЦБ придется вмешаться уже «реально», а не «вербально». Кроме того, надо учесть и тот факт, что ФРС не будет проводить заседаний в мае, а ближайшее состоится лишь 18 июня, и получается, встреча европейского регулятора 5 июня будет решающей. К этому моменту пара может добраться до отметки 1,37.

GBP/USD

Несмотря на то, что вчера «британец» занял спокойную позицию, сегодня он вновь может выйти на первый план, учитывая запланированные к публикации отчеты по промышленному производству и торговому балансу. Показатели ожидаются довольно слабыми, особенно в рамках первого отчета, однако исключительно в связи с действительно сильными уровнями в феврале. Если данные все же превысят прогнозные значения в рамках последних тенденций, спрос на пару резко вырастет. Поддержку паре будет оказывать и разница в потенциальном курсе монетарной политики между Банком Англии, Федрезервом и ЕЦБ. Курс ЕЦБ может оказать поддержку британской валюте через динамику кросс-курса EUR/GBP, которая обвалилась вчера почти на 80 пунктов от максимумов. Таким образом, следующей целью пары станет область сопротивления 1,70.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Обзор рынка валют с 5 по 9 мая

Завершившаяся неделя для валют оказалась неоднозначной. Евро и фунт в течение рабочей пятидневки обновили максимумы с ноября 2011 и с августа 2009, соответственно. Но довольно быстро отдали заработанное и в целом по итогам недели понесли потери по отношению к доллару. Евро подешевел на 0,81%, фунт продемонстрировал символическое ослабление на 0,12%. В паре с иеной доллар медленно, но уверенно двигался вниз и закончил неделю, потеряв 0,39%.

EUR/USD, отметив максимум на уровне 1,3993 к завершению недели вернулась в район уровня 1,3760. Экономический календарь недели содержал мало значимых отчетов и общеевропейская валюта постепенно двигалась на север в уверенности, что на майском заседании ЕЦБ не станет вносить изменений в монетарную политику. Тем более, что отдельные отчеты дали основания надеяться на восстановление «периферии», в частности, данные по деловой активности в сфере услуг Испании (56,5 против 54,4 по прогнозам). Однако Драги на пресс-конференции после объявления решения по монетарной политике внес все же коррективы в динамику. Мало того, что глава ЕЦБ традиционно повторил мантру о том, что высокий курс евро вызывает опасения относительно перспектив экономики, так он еще весьма недвусмысленно намекнул на то, что в июне Центробанк все же пойдет на очередной раунд смягчения монетарной политики. Неудивительно, что после таких слов рынок захлестнули продажи евро. Опубликованные в пятницу данные по торговому балансу Германии добавили масла в огонь. Показатель продемонстрировал снижение второй месяца подряд. При этом было зафиксировано довольно внушительное падение экспорта (-1,8% против прогноза роста на 1,0%). В целом, это можно воспринимать как подтверждение негативного влияния дорогого евро на экономику локомотива еврозоны.

GBP/USD очень близко подобралась к сопротивлению 1,70, пройти которое оказалось непросто. Во-первых, в этом районе размещено большое число опционов, которые продавцы, естественно, активно защищали. Во-вторых, у пары, по сути, не было должных катализаторов для прорыва этого барьера. Хотя отдельные отчеты продолжают свидетельствовать о стабильности роста экономики Великобритании. В частности, очередной повод для оптимизма дали данные по деловой активности в сфере услуг. Показатель вырос до 58,7 от 57,6 в марте. Банк Англии, как и предполагалось, на майском заседании не стал вносить изменений в монетарную политику. МРС никак не прокомментировал принятое решение, что немного разочаровало фунт. Дополнительное давление на британскую валюту оказали и данные по промышленному производству. В марте показатель снизился на 0,1% после февральского роста на 0,8%. В годовом соотношении показатель не дотянул до прогноза 2,4%, составив 2,3%.

USD/JPY демонстрировала довольно сдержанную динамику, удерживаясь в течение недели в пределах диапазона 101,40 – 102,00. В начале недели давление на пару оказала довольно слабая статистика из Китая (индекс деловой активности в апреле снизился до 48,1), а также бегство из рискованных активов на фоне ситуации на Украине. Кроме того, в первой половине недели было отмечено практически повсеместное ослабление доллара, что также внесло свою лепту. Опубликованные данные по экономике США оказались смешанными. Индекс деловой активности в сфере услуг вышел на уровне 55,2 против прогноза 54,1. Лучше ожиданий оказался и еженедельный отчет по обращениям за пособием по безработице (319 000 против прогноза 325 000). Однако, данные по торговому балансу разочаровали. Дефицит хоть и сократился, но меньше, чем ожидалось (40,38 млрд долларов против прогноза 40,1). Достаточно сдержанной в своих комментариях была и Джанет Йеллен. Более того, глава ФРС практически подтвердила, что пока точные сроки начала повышения ставок неизвестны. Она заявила о том, что ФРС должна действовать в направлении поддержания экономического роста, поскольку показатели инфляции и безработицы все же не достигли целевых уровней.

Прогноз на неделю 12 – 16 мая

Расстановка сил основных Центробанков стала более-менее ясна. ФРС США, скорее всего, не станет повышать ставку даже через 6 месяцев после полного выхода из программы количественного смягчения. А вот Банк Англии может сделать это раньше заявленного второго квартала 2015 года. Банк Японии пока не настроен на дополнительное стимулирование, хотя мы все же подобный исход полностью не исключаем: возможно, что давление, которое окажет на экономику страны повышенный налог с продаж, все же вынудит регулятора пересмотреть свою позицию. Со стороны ЕЦБ рынок теперь будет ждать смягчения монетарной политики. Теперь все экономические отчеты могут оцениваться сквозь призму указанных ожиданий.

USD/JPY

На предстоящей неделе ключевым отчетом из Японии станут данные по ВВП за 1 квартал текущего года (14 мая, 23:50 GMT). Конечно, этот показатель еще не учитывает повышение налога, которое состоялось 1 апреля. Поэтому цифры могут оказаться достаточно сильными, что способно оказать иене краткосрочную поддержку. Также из поля зрения не стоит исключать выступление главы Банка Японии, запланированное на 15 мая. До этого красок в экономическую картину Страны Восходящего Солнца добавят данные по торговому балансу (11 мая, 23:50 GMT). В случае позитивных данных стоит ждать движения пары в район уровня 101,30. Однако, довольно большое число отчетов публикуют и США. Во вторник, внимание на данные по розничной торговле. В среду и четверг будут опубликованы данные по инфляции (индекс цен производителей и индекс потребительских цен). В пятницу ждем данных из сектора недвижимости по числу выданных разрешений на строительство и числу начатых строительств. Запланированное на вторую половину недели выступление Джанет Йеллен, скорее всего, особого влияния на рынок не окажет, особенно, если глава ФРС не скажет ничего нового. А вот умеренно позитивная статистика из США все же сможет поддержать доллар и в этом случае пара протестирует сопротивление 102,00 с дальнейшей целью на уровне 102,70 в случае его прорыва.

EUR/USD

Интересной неделя будет и для общеевропейской валюты. Во вторник выйдут данные по индексу настроений в деловой среде института ZEW Германии. Снижение показателя может вызвать разочарование рынка, поскольку отразит ухудшение настроений бизнес-сообщества страны. Не менее интересным может оказаться и отчет по темпам роста экономики в 1 квартале Германии и Е-18. Релиз данных намечен на 15 мая. Любые признаки снижения ВВП способны вызвать более активные распродажи евро, поскольку это станет еще одним сигналом к тому, что ЕЦБ и в самом деле может провести смягчение монетарной политики уже на июньском заседании. Поэтому не исключено падение пары в район уровня 1,3720 с дальнейшей целью на 1,3680. Данные по индексу потребительских цен в Германии, публикуемые в среду, скорее всего, влияния на динамику пары не окажут, поскольку это будет уже окончательное чтение показателя за апрель. Реакции стоит ждать только в случае отклонения цифр от предварительного значения.

GBP/USD

Для британской валюты наиболее интересной в плане макроэкономической статистики станет среда. До этого и после значимых отчетов Великобритания не публикует. 14 мая выйдут данные по рынку труда страны. Ожидается небольшое снижение уровня безработицы и, если показатель оправдает прогнозы, это станет еще одним сигналом о восстановлении экономики страны. Но ключевым отчетом недели, скорее всего, станет ежеквартальный отчет по инфляции. Повышение прогнозов по темпам роста экономики и индекса потребительских цен могут вернуть спрос на пару, поскольку это станет очередным сигналом к тому, что Банк Англии все же может пойти на начало ужесточения монетарной политики уже к концу текущего года. В этом случае котировки пары способны вернуться к сопротивлению 1,70 и, в случае его прорыва нацелиться на подъем к уровню 1,7041 (максимум от 5 августа 2009 года). В начале недели движения пары, скорее всего, будут подвержены влиянию внешних факторов.

Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Фунт станет звездой этой недели

Понедельник прошел довольно спокойно на фоне пустого календаря и сдержанного поведения фондовых рынков. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3860, а GBP/USD – к 1,6870.

EUR/USD весь день провела вблизи месячных минимумов в районе 1,3760, достигнутых еще на прошлой неделе, так как практически пустой календарь экономических событий не давал поводов для интересных движений. Единственная пара с евро, в которой мы наблюдали хотя бы некоторую активность, это EUR/GBP, который продолжил нисходящий тренд, пробив сопротивление 0,8150 и достигнув почти годового минимума на отметке 0,8142. Такое поведение кросса неудивительно, учитывая четкий посыл Марио Драги во время недавнего заседания, так что, вполне вероятно, что отметка 0,81 будет достигнута уже в ближайшее время.

GBP/USD вела себя более энергично, учитывая запланированную на текущую неделю серию отчетов, которые прояснят позиции Банка Англии. С самого утра пара получила поддержку, укрепившись от уровня открытия 1,6840 до максимума 1,6902, однако завершение торговых суток опять произошло ниже 1,69.

USD/JPY смогла восстановить свои позиции с самого начала недели, даже в отсутствие значимых экономических релизов из Японии и США. Для укрепления пары было достаточно позитивной динамики фондовых рынков Азии и Америки. В итоге, от уровня открытия 101,82 пара смогла дорасти до максимума 102,17 и завершить торги чуть выше 102,00.

Прогноз на вторник, 13 мая

USD/JPY
Теперь, когда все страны вернулись в рабочий режим, можно ожидать активной динамики валют с высокой волатильностью, подпитываемой ключевыми отчетами недели. Наше внимание в ближайшие дни привлекут данные по китайскому промпоизводству, американским розничным продажам, британскому инфляционному отчету и японскому ВВП. Сегодня USD/JPY может попасть под влияние двух событий: утром - показатели промышленного производства в КНР, а вечером - розничные продажи из США. Согласно последним данным из Китая, экономика уже "нащупала дно", и может вот-вот стабилизироваться. Если публикуемые сегодня показатели подтвердят это, волна интереса к более рискованным активам поддержит пару. США опубликуют данные по потребительским расходам, которые тоже обладают потенциалом для того, чтобы стимулировать спрос на доллар США, учитывая сильные данные последних месяцев с рынка жилья. Таким образом, не исключено укрепление пары в район 102,50 в течение вторника.

EUR/USD
Что касается евро, то даже без разочаровывающих данных по торговому балансу Германии, опубликованных на прошлой неделе, было бы понятно, что удорожание национальной валюты оказывает серьезное влияние на состояние экономики страны, а понимание этого, в свою очередь, будет и далее давить на пару. ЕЦБ в прошлый четверг подтвердил, насколько опасна сложившаяся ситуация, а, значит, пара продолжит падение на ожиданиях дополнительного смягчения, причем продаваться она будет вплоть до 5 июня. На ближайшее время поддержка 1,3760 остается сильным барьером на пути вниз, однако движение к 1,37 все же не исключено в среднесрочной перспективе. Таким образом, любые попытки роста стоит воспринимать как удачные точки входа на рынок шортами. Публикуемый сегодня отчет из Германии может предоставить такую возможность, если выйдет выше прогнозов.

GBP/USD

На этой неделе мы увидим ежеквартальный инфляционный отчет от Банка Англии, который должен будет отразить позицию регулятора в отношении дальнейших перспектив британской экономики. Именно в рамках этих прогнозов рынок надеется найти намеки на вероятные сроки смены режима денежно-кредитной политики. Последние данные из Великобритании свидетельствовали о довольно уверенном восстановлении экономики, намного превышающим темпы остальных коллег из «Большой семерки». Если Марк Карни отойдет от озвученной ранее позиции по поводу все еще слабого и «хрупкого» состояния экономики, которое позволит в течение продолжительного времени удерживать монетарную политику в мягком режиме, мы увидим резкий рывок вверх вышек отметки 1,70.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Сможет ли фунт дойти до 1,70?

Во вторник основные валютные пары испытали распродажи под гнетом слабоватых экономических данных. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,37, а GBP/USD – к 1,6820.

EUR/USD вела себя довольно сдержанно, однако неожиданно слабые показатели экономических настроений в Германии от исследовательского института ZEW оказали на пару давление, отправив в район 1,37, правда, к завершению торговых суток пара смогла немного восстановиться. Индекс экономических ожиданий резко обвалился до 33,1 вместо прогнозных 41,3, а вот показатель текущей ситуации превысил прогнозы (62,1 против 60,5). Это означает, что, в целом, страна неплохо справляется в текущих условиях, однако бизнес продолжает беспокоиться по поводу дальнейших перспектив.

GBP/USD вновь не удалось подойти ближе к отметке 1,69. Напротив, пара продолжила скатываться вниз в рамках европейских торгов, а слабоватые данные из США лишь отчасти восстановили ее потери. В итоге, от уровня открытия 1,6866 пара скатилась к минимуму 1,6824 и завершила торги в районе 1,6820.

USD/JPY продолжила укрепление с самого утра, получив поддержку со стороны позитивной динамики Nikkei. От уровня открытия 102,11 пара доросла до максимума 102,36, однако вышедшие ниже прогнозов данные по розничным продажам оказали на пару давление. Показатель потребительского спроса составил 0,1% против прогнозных 0,5%, а чистые объемы розничных продаж без учета продаж автомобилей и топлива и вовсе остались на прежних уровнях, вопреки ожиданию роста на 0,6%. В итоге, пара завершила торговые сутки в районе 102,30.

Прогноз на среду, 14 мая

USD/JPY
Динамика текущей недели показывает, что доллар США настроился на восстановление. Еще на несколько дней назад он торговался на уровне 1,5-годового минимума в связи с падением доходности по «трежериз», а уже сегодня пара пытается вернуться в апрельский диапазон. Спад деловой активности в первом квартале с резким снижением ВВП на фоне плохих погодных условий надавил на позиции американской валюты, однако теперь все это позади. Кроме того, за последнее время рынок получил подтверждение, что ФРС остается одним из самых агрессивно настроенных регуляторов, учитывая готовность ЕЦБ на дополнительное стимулирование, вероятность более мягких комментарий Банка Канады после недавних разочарований с рынка труда, а также вероятную паузу РБНЗ в отношении дальнейшего повышения ставок. Именно поэтому вчерашнее падение пары на слабых розничных продажах носило ограниченный характер, и именно поэтому мы не исключаем новой волны спроса на пару с ближайшей целью в районе 102,60. Сегодня обратите внимание на американский PPI, который отразит ценовую динамику на производственном уровне. Рост показателя убедит рынок в постепенном усилении инфляционного давления.

EUR/USD
Вчерашние данные еще раз подтвердили довольно нестабильную ситуацию, окружающую Германию. И если пока экспортно-ориентированная экономика чувствует себя неплохо, то будущее остается под вопросом, учитывая падающие показатели промпроизводства, снижающиеся уровни заводских заказов, а также слабеющую деловую активность в обрабатывающей промышленности. На текущий момент область 1,37 остается довольно сильным барьером, и вполне возможно, что мы увидим коррекционный откат обратно к 1,3750 в течение ближайшего времени, так как публикуемые сегодня отчеты по CPI в отдельных странах еврозоны продемонстрируют лишь пересмотренные данные, которые редко вызывают интерес у рынка. Любое укрепление пары стоит воспринимать как удобную точку входа шортами.

GBP/USD

Сегодня мы получим долгожданный инфляционный отчет, публикуемый Банком Англии ежеквартально. Несмотря на то, что мы видели хорошие экономические показатели, низкая инфляция и все еще застойное состояние рынка труда не дает ЦБ поводов для более скорого перехода к режиму ужесточения. Однако, если в мыслях монетарных властей все же есть хотя бы намек на то, что в ближайшее время курс политики придется менять, мы об этом можем узнать из прогнозов в рамках инфляционного отчета. Вероятнее всего, Банк Англии повысит значения по темпам экономического роста, и этого будет вполне достаточно, для того чтобы вновь вернуть масштабный спрос на британскую валюту.

Кроме того, обратите внимание на публикуемые также в среду за час до инфляционного отчета данные по рынку труда. Несмотря на то, что первоначальная реакция рынка может быть ограниченной, позитивная динамика только укрепит интерес к фунту стерлингов в случае повышение прогнозов Банком Англии. Более того, еще до указанных событий пара может начать укрепление на позитивных ожиданиях, чем мы можем воспользоваться практически без риска для торговли. Обратите внимание, в двух предыдущих случаях публикации инфляционного отчета (ноябрь 2013 и февраль 2014) пара прибавляла более 400 пунктов, причем в день релиза движение составляло порядка 150 пунктов.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

День ВВП
В среду британский фунт демонстрировал внушительные движения, правда, не совсем в ту сторону, в которую мы ожидали. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3710, а GBP/USD – к 1,6770.

EUR/USD чуть приподнялась над уровнем 1,37 после неудачных попыток пробить эту поддержку. Окончательные данные по инфляции из разных стран еврозоны, как мы и предполагали, не вызвали интереса рынка. Показатель Германии остался на уровне 1,1% г/г, а CPI Франции был пересмотрен на понижение до 0,8% г/г (против прогноза 0,9%). В результате динамика пары в среду была такова: от уровня открытия 1,3702 пара скатилась чуть ниже к сессионному минимуму 1,3698, после чего откатилась к максимуму 1,3731, завершив торги неподалеку.
GBP/USD с самого утра попала под давление со стороны данных по рынку труда Великобритании, подтвердивших не только более слабые темпы снижения безработицы, но и замедление роста заработной платы. Дальнейшее выступление Марка Карни только запутало ситуацию, так как он продолжил указывать на "нереализованный потенциал" рынка труда и намекать, что с инфляцией на рынке недвижимости надо бороться не с помощью монетарной политики. Тем не менее, тут же признал, что экономика уже почти достигла того этапа, на котором банку придется пойти на повышение ставок. Ключевое слово "почти" не устроило рынки, и пара продолжила распродажи, несмотря на пересмотренные на повышение прогнозы от Банка Англии. В результате, пара от уровня открытия 1,6823 доросла до максимума 1,6873 прямо перед отчетом, но скатилась к минимуму 1,6752 на разочаровании, завершив торги в районе 1,6770.

USD/JPY вчера попала под распродажи, причем инициатором стал кросс GBP/JPY, который пробил ключевой уровень поддержки и спровоцировал укрепление спроса на иену по всему валютному рынку. В итоге, пара от уровня открытия 102,27 скатилась до 5-дневного минимума 101,71. Несмотря на то, что американские данные PPI оказались выше прогнозов, пара не смогла восстановиться от минимумов.

Прогноз на четверг, 15 мая

USD/JPY
Публикуемые сегодня данные из Азии, Европы и США будут держать рынок в напряжении в течение всего четверга. Тон торгам задаст данные ВВП из Японии, которые отразят состояние экономики до того, как прошло повышение налога на потребление. Несмотря на то, что показатель имеет отношение к прошлому, более слабые уровни могут убедить инвесторов, что правительство выбрало неподходящий момент для увеличения налоговой нагрузки. Если учесть прошлый опыт 1997 года, когда экономика резко скатилась в рецессию, то не исключено подобное же развитие событий и в этот раз. Таким образом, паре нужны низкие темпы роста ВВП, чтобы вновь вернуться выше 102,00 и возобновить движение вверх. Кстати сказать, сильные показатели вряд ли впечатлят рынок, так как инвесторы знают о высокой потребительской активности прямо перед 1 апреля. Вечером для пары новый тест подготовит публикация CPI из США. Вышедшие вчера данные PPI говорят о присутствии инфляции на производственном уровне, причем показатель укрепляется с февраля текущего года, и, возможно, часть такой динамики производители начали уже передавать потребителям.

EUR/USD
Европа сегодня привлечет внимание данными по ВВП из Германии и еврозоны, в целом. Недавние отчеты по торговому балансу первой убедили рынок, что ни в первом квартале, ни во втором ждать приятных сюрпризов не приходится. В пользу негативного исхода говорит и падение объемов промышленного производства еврозоны в марте. Тем не менее, снижение показателя на 0,3% м/м совпало с прогнозами, да к тому же привело общий уровень за первый квартал к 0,2%, даже внеся небольшой вклад в ВВП еврозоны. Добавим к этому неплохой рост сферы услуг и строительного сектора, и это дает основания полагать, что темпы роста все же совпадут с прогнозными 0,4%, и покажут максимальный прирост с первого квартала 2011 года. Такой исход может на время поддержать спрос на евро с вероятностью укрепления пары в район 1,3760.

GBP/USD

Рынок, почему-то, удивился совершенно обычной сдержанности Банка Англии, и расстроился, поняв, что регулятор не настроен на ужесточение монетарной политики до 1 квартала 2015 года. Именно это, и ничто другое вызвало коррекцию пары. Однако будьте внимательны, каждый новый сильный экономический отчет из Великобритании будет вновь подпитывать надежды и спрос на фунт. А учитывая пересмотренные на повышения прогнозы по темпам роста британской экономики, даже сам регулятор уверен, что позитив и дальше будет поступать. Пара пробила поддержку 1,68, однако ее пребывание ниже может оказаться кратковременным, учитывая тот факт, что Банк Англии даже с такими комментариями остается одним из наиболее агрессивно настроенных ЦБ G7. Несмотря на отсутствие важных отчетов из Великобритании в течение оставшейся недели, мы не исключаем вероятности восстановления пары выше 1,68, как только на рынок вернуться быки, привлеченные столь низкими уровнями «британца».

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Фиксируем прибыль и отдыхаем

В четверг динамикой рынка управлял спрос на доллар США, который то падал, то восстанавливался вновь. В итоге, EUR/USD к закрытию суток вернулась к области 1,3720, а GBP/USD – к 1,68.

EUR/USD вчера днем попала под новый раунд распродаж, так как слабоватые данные по ВВП еврозоны вкупе с недавними низкими уровнями инфляции и грядущим снижением процентной ставки от ЕЦБ. Темпы роста Е-18 в 1 квартале не дотянули до прогнозов, составив 0,2% против ожидаемых 0,4%. Тем временем, ВВП Германии оказался даже чуть выше квартального прогноза (0,8% против 0,7%), что еще раз подтверждает пока еще существующий разрыв между «ядром» и «периферией». Хотя Франция все чаще примыкает к «периферии» в этом плане: в 1 квартале рост оказался нулевым вопреки ожиданиям ускорения на 0,4%. В итоге, пара от уровня открытия 1,3714 скатилась к минимуму 1,3648, однако завершила торги выше 1,37, благодаря широкомасштабной слабости доллара США.
GBP/USD вела себя более сдержанно, чем EUR/USD, однако тоже продолжила небольшое движение вниз, отметив от уровня открытия 1,6765 месячный минимум 1,6730. Здесь терпение быков было исчерпано, и пара начала восстанавливаться, к завершению торговых суток пара вернувшись в район 1,68.

USD/JPY поначалу попыталась последовать всеобщему примеру с явным интересом к доллару США, однако все еще падающая доходность по американским «трежериз» говорит о том, что инвесторы бегут из рискованных активов к более безопасным. А в текущей паре более безопасной считается иена, и именно поэтому после нескольких попыток пробить сопротивление 102,00 пара обвалилась к минимуму 101,31, невиданному с марта текущего года. Закрытие торговых суток произошло вблизи 101,50.

Прогноз на пятницу, 16 мая

USD/JPY
Опубликованные вчера данные по ВВП Японии подтвердили, что перед повышением налога на потребление экономика росла хорошими темпами (1,5%), хотя стоит учесть, что потребительские расходы прямо перед 1 апреля резко выросли на 0,3%, и также резко упали в апреле. Во втором квартале вполне вероятно возвращение к истокам – на текущий момент прогнозируется падение ВВП на 1%. Таким образом, ближе к третьему кварталу иена все же начнет сдавать свои позиции, а пока остается наблюдать за экономическими данными из США, а также динамикой доходности американских «трежериз», которая отражает рыночные настроения в отношении рискованных активов. Дальнейшее падение показателя (сейчас он на уровнях почти годовых минимумов) будет и далее ограничивать восстановление пары. Сейчас пара вблизи долгосрочного сопротивления 101,30, пробой которого может подтвердить конец восходящего тренда.

EUR/USD
Несмотря на то, что последние данные по деловой активности давали надежду на то, что разрыв между экономиками стран Е-18 постепенно сужается, отчет по ВВП показал, что, к сожалению, в 1 квартале этого так и не произошло. А слабое инфляционное давление только еще больше развязывает руки ЕЦБ в плане дополнительного стимулирования экономики. В том, что снижение ставки кредитования до 0,15% произойдет в июне, уже никто не сомневаются, однако вчера появились разговоры, что к этому будет добавлена и отрицательная ставка по депозитам на уровне -0,25%. На текущий момент 1,3650 остается промежуточным барьером на пути вниз, и на сегодня катализаторов для его пробоя мы пока не наблюдаем. Вполне вероятна некоторая коррекция вверх перед выходными, так как часть инвесторов будет фиксировать свою прибыль.

GBP/USD

Пара действительно была перекуплена на ожиданиях чего-то особенного со стороны Банка Англии, который в среду в очередной раз предпочел промолчать. Тем не менее, британской экономике есть, чем гордиться: безработица упала до 5-летнего минимума на отметке 6,8%, за первый квартал появилось 283 тыс новых рабочих мест, а темпы роста реальной заработной платы вышли на положительную территорию впервые с 2010 года. ВВП за 1 квартал вырос на 3,1%, против 1,9% в 2013 году Таким образом, как только первые разочарования и волнения пройдут, на рынок вернутся факты, а не эмоции, и фунт вновь может воспрять духом. Сегодня можно ожидать небольшую коррекцию вверх на фиксации прибыли перед выходными. Если же смотреть на общую картину, то гораздо большим потенциалом роста на текущий момент фунт обладает в кроссах (GBP/JPY, EUR/GBP и GBP/AUD).

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Обзор рынка валют с 12 по 16 мая.
Прогноз на неделю 19 – 23 мая


По итогам прошедшей рабочей пятидневки валюты продемонстрировали разнонаправленные движения. Евро и фунт завершили ее с потерями по отношению к доллару. Общеевропейская валюта ослабла на 0,47%, британская на 0,2%. А вот иена смогла продемонстрировать рост на 0,29%.

EUR/USD большую часть недели оставалась под давлением, поскольку опубликованная макроэкономическая статистика не дала повода для оптимизма. Началось все с опубликованного во вторник исследования деловых настроений в Германии института ZEW. В мае индекс экономических ожиданий снизился до 33,1 против прогноза снижения к 41,3, что свидетельствует о беспокойстве бизнес-сообщества относительно перспектив экономики. Хотя индекс текущей ситуации (62,1 против 60,5)отразил, что в настоящее время экономика страны справляется со сложившимися условиями. Это подтвердили и данные по ВВП Германии за 1 квартал. Показатель вырос на 0,8% в квартальном (прогноз 0,7%) и 2,3% в годовом соотношении. Но, увы, это не помогло экономике еврозоны в целом продемонстрировать рост хотя бы в соответствии с прогнозами. ВВП за 1 квартал составил 0,2% кв/кв, 0,9% г/г (ожидания 0,4% и 1,1%, соответственно). Все это привело пару к 2,5 месячному минимуму на уровне 1,3648. Таким образом, появляются все новые доводы в пользу того, что ЕЦБ будет вынужден пойти на дополнительное стимулирование. Масла в огонь подлил и Бундесбанк, заявив, что он готов поддержать смягчение монетарной политики.

GBP/USD также обновил 4-х недельный минимум на уровне 1,6730. В последнее время можно было отметить некоторую перекупленность фунта и, следовательно, нисходящая коррекция была в данной ситуации закономерной. Но в среду появились и фундаментальные поводы для снижения. Отчет по рынку труда подтвердил, что снижение безработицы происходит более медленными темпами, чем ожидалось. Рост заработной платы также замедляется (1,7% против прогноза 2,1%). В инфляционном отчете от Банка Англии регулятор отметил, что по его прогнозам инфляция в 2014 и 2015 годах составит 1,8%, в 2016 году - 1,9%. ВВП Великобритании увеличится на 3,4% в 2014 и на 2,9% в 2015. А вот Марк Карни, как всегда, оказался достаточно осторожен. В своем выступлении глава Банка Англии признал, что экономика уже почти достигла отметки, на которой МРС должен будет пойти на повышение ставки. Но отсутствие четких временных ориентиров только усилило разочарование рынка.

USD/JPY в течение недели продемонстрировала разнонаправленные движения, отметив максимум на уровне 102.36 и минимум на 101,31. Во многом это объясняется противоречивостью поступившей макроэкономической статистики, в том числе и из США. В начале недели поддержку пара получала со стороны позитивной динамики фондовых индексов Азии и Америки. Но слабые данные по розничным продажам в США (0,1% против прогноза 0,4%) умерили пыл покупателей. Не на пользу паре пошли и данные по ВВП Японии. Темпы роста экономики превысили прогнозы (1,0% кв/кв, 4,2% г/г), составив 1,5% кв/кв и 5,9% г/г. Цифры свидетельствуют о том, что правительство страны, похоже, выбрало правильный момент для усиления налогового бремени. Дополнительное давление на пару оказала падающая доходность американских «трежериз» и на этом фоне практически незамеченными прошли довольно сильные данные по еженедельным обращениям за пособием по безработице, которые снизились до минимального уровня за 7 лет (297 000), рост индекса потребительских цен в соответствии с прогнозами и улучающаяся ситуация в строительном секторе (и число начатых строительств, и число выданных разрешений превысили прогнозы, составив, соответственно, 1,072 млн и 1,08 млн). А вот доверие потребителей, по данным Университета Мичигана, продемонстрировало снижение (81,8 в мае против 84,1 в апреле), несмотря на стабилизацию на рынке труда.

Прогноз на неделю 19 – 23 мая

Последние отчеты по экономике США ясности в картину не добавляют. Что-то свидетельствует о продолжающемся восстановлении (как, например, рынок труда), что-то, напротив, заставляет в этом факте усомниться. Поэтому пока доллар все еще остается уязвимым, для роста пользуясь исключительно слабостью своих оппонентов. Тем не менее, шансы на то, что Федрезерв, по крайней мере, продолжит сворачивание мер количественного стимулирования прежними темпами, сохраняются. Возможно, что более четкое представление о намерениях американского регулятора появится после публикации Протокола последнего заседания (в среду, в 18:00 GMT).

USD/JPY

На предстоящей неделе Банк Японии объявит очередное решение по монетарной политике (21 мая 03:00 GMT). Учитывая ранее озвученный настрой регулятора, скорее всего, изменений в нее он вносить не будет. Однако, с особым вниманием стоит прислушаться к комментариям, который японский регулятор сделает после. Возможно, они прольют свет на дальнейшие его планы. Отсутствие намеков на возможность новых мер стимулирования будет способно оказать иене поддержку, в случае прорыва уровня 101,30 пара нацелится на падение к отметке 100,78. Из американских отчетов внимание стоит обратить на еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице и продажам на вторичном рынке жилья. При условии, что доходность «трежериз» перестанет снижаться, умеренно позитивная статистика может оказать доллару поддержку. Хотя, конечно, ключевое влияние будет оказывать Протокол заседания ФРС и комментарии представителей Комитета по операциям на открытом рынке. Попытки уверить общественность в том, что Федрезерв готов будет перейти к повышению ставки вскоре после полного сворачивания QE3, могут способствовать возврату пары в район сопротивления 102,30 с дальнейшей целью на 102,70.

EUR/USD

Помимо внешних факторов, у общеевропейской валюты будут и собственные поводы для движений. В четверг выйдет блок статистики по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Внимание заслуживают как данные по Германии и Е18 в целом, так и по «периферийным» странам. Любые признаки спада в промышленности могут привести к новой волне распродаж евро, поскольку это станет свидетельством, что и во втором квартале 2014 года экономика еврозоны вряд ли продемонстрирует уверенный рост и, следовательно, усилят ожидания действий со стороны ЕЦБ. 23 мая выйдут данные по деловому оптимизму в Германии от IFO. Падение показателя вслед за индексом деловых настроений в Германии института ZEW, также способно оказать на евро давление. Не исключено, что котировки пары нацелятся на снижение в район поддержки 1,3630, а в случае ее прорыва далее, к 1,3560. Давление на евро могут оказать и выступления официальных лиц ЕЦБ, которые в довольно большом количестве запланированы на ближайшую неделю, при условии, что они поддержат настрой в отношении возможного смягчения монетарной политики, который ранее высказал Марио Драги.

GBP/USD

Достаточно интересным будет и экономический календарь Великобритании. Во вторник будут опубликованы данные по индексу потребительских цен за апрель. Если показатель хотя бы совпадет с прогнозами на уровне 0,3% м/м, 1,7% г/г, фунт может продолжить укрепление, так как это даст новые основания ждать скорых действий от Банка Англии. В среду выйдет Протокол майского заседания британского регулятора. От него, пожалуй, не стоит ждать каких-либо сюрпризов. Хотя, если среди голосующих представителей появится хотя бы один сторонник ужесточения, можно надеяться на усиление спроса на фунт, что подтолкнет пару к возврату в район сопротивления 1,69 и, далее, к 1,70. Не стоит исключать из поля зрения и данные по розничным продажам, поскольку сейчас в каждом отчете рынок ищет подтверждений стабилизации экономики страны. Вторая оценка ВВП за 1 квартал сможет привлечь внимание только в том случае, если данные будут отличаться от того, что было опубликовано ранее. В противном случае, рынок их с довольно высокой долей вероятности проигнорирует.

Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Обзор основных мировых финансовых рынков за 20 мая

Сегодня торги по большинству валютных пар проходили «в ожидании» публикации минуток последнего заседания ФРС США по ставке, в связи с чем не наблюдалось четко выраженных настроений покупателей или продавцов. Однако, были и «отличившиеся» пары, такие как AUD/USD и NZD/USD, где снижение составило 0,95% и 0,66% соответственно.

EUR/USD не смогла пробить отметку 1,3700, хотя сегодня был 6-й день, когда участники рынка пытались продавать основную валютную пару. Слабость рынка, вероятно, является последствием разочаровывающих данных по росту ВВП еврозоны, опубликованных на прошлой неделе, но она также отражает неопределенность перед европейскими выборами. Действительно, перед выборами в Европарламент, которые состоятся в мае, основные ожидания заключаются в том, что настроения большинства будут против ЕС партии. Если говорить о сегодняшней динамике, то давление с 6 утра по GMT было обусловлено публикацией более слабых данных по индексу цен производителей в Германии за апрель, чем прогнозировалось (-0,1% против ожидаемых 0,0%). Однако потом рынок «отошел» понимая, что данные были несколько лучше мартовского показателя в месячном выражении. По итогам дня снижение пары составило всего 0,05% до уровня 1,3698.

GBP/USD в свою очередь выросла на 0,14% до уровня 1,6837. Повышение пары перед публикацией данных по потребительской инфляции Великобритании за апрель было ожидаемым. Однако, отличие факта от прогноза в большую сторону спровоцировало продажи, что может быть более удобным уровнем для покупок, так как, напомним, по словам Марка Карни такая динамика инфляции как раз и поддержит котировки фунта. По прогнозу ожидания роста инфляции достигали уровня 1,7% в годовом выражении, а по факту мы увидели рост до уровня 1,8%.

USD/JPY закрылась снижением на 0,13% до уровня 101.30. Поддержку йене оказала публикация индекса активности во всех отраслях Японии за март, рост которого составил 1,5% против февральского снижения до -1,1%.

Прогноз на среду 21 мая


Валютный рынок

EUR/USD Отметим, что силы покупателей по евровалюте, на самом-то деле, не настолько велики. Так, например, посмотрев расклад по фьючерсным позициям, мы видим, что за прошлую неделю количество покупателей снизилось больше чем на 26 тысяч, а продавцов увеличилось на 8500 тысяч, что опустило чистые длинные позиции по паре EUR/USD на негативную территорию. Последний раз ЧДП снижались на негативную территорию за неделю с 21.01. по 28.01.14, после чего пара потеряла 200 пунктов. Также напомним о нарастающей вероятности смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ в июне, что будет оказывать давление на настроения покупателей. Статистически, после намеков ЕЦБ о снижении ставки пара в среднем теряет около 300 пунктов, а последние намеки были 8 мая, после чего пара еще не снизилась на указанную величину. В течение сегодняшнего дня основным событием, которое может подтолкнуть пару вниз станет публикация минуток ФРС США по ставке (18:00 GMT). Рекомендуем ориентироваться на технические уровни. Так, продажи стоит открывать после пробоя вниз уровня поддержки 1,3680. Это та зона, от которой сегодня произошел резкий отскок. Целевым уровнем, при продажах, выступают значения 1,3645 и дальше 1,3620.

GBP/USD может продолжить повышение, в случае если из минуток ЦБ Англии (08:30 GMT) станет известно хотя бы об одном голосе, который был «за» ужесточение монетарной политики во время последнего заседания регулятора по ставке. Эта единственная информация, которая может завтра спровоцировать покупки, а в целом, не исключаем снижения после минуток ФРС США. Технически рекомендуем рассматривать важным уровень поддержки 1,6800 и продавать после пробоя вниз данной отметки с целью на локальный минимум 1,6730. Рост пары можно считать уверенным и оправданным, к которому стоит присоединиться, только после пробоя вверх отметки 1,6860 - 1,6870. Целью при повышении выступит отметка 1,6935.

USD/JPY Здесь участники рынка находятся в ожидании решения по ставке ЦБ Японии (00:00 GMT), в чьих комментариях хотелось бы услышать о возможности дополнительных стимулов экономики, что не даст йене укрепиться. В обратном случае, если подобной информации не поступит, не исключаем краткосрочного снижения пары USD/JPY. Технически поддержку от значительного снижения оказывает 200-ая скользящая средняя. Фундаментально поддержкой от снижения расцениваем положение сил по фьючерсным позициям, так, большая часть трейдеров настроена на покупки. Диапазон колебания пары сегодня может составить 101,05 – 101,70.

Фондовый рынок

По активам фондового рынка складывается интересная ситуация, которую можно использовать для торговли в диапазоне недели – двух. В частности, наиболее привлекательными выступают европейские индексы.

DAXТехническая картина благоприятна к продажам. Индекс достиг максимального уровня и отбился вниз. С середины января 2014 года индекс торгуется в боковом коридоре, что стоит использовать, учитывая слабость европейской валюты (напомним, что европейские индексы торгуются в евро и ожидания падения евровалюты уже должны стать привычным сигналом трейдерам о том, что индексы также будут чувствовать слабость). Принимая во внимание сигналы индикаторов отметим, что стохастический осциллятор уже «дал команду» на продажу. Короткие позиции можно удерживать вплоть до достижения индексом 200-й скользящей средней, которая сейчас находится вблизи уровня 9120, что является нижней границей бокового коридора.

Из американских индексов выделим MidCap, тиккер ME, который сейчас торгуется вблизи уровня 1337.22. С 28 апреля мы трижды наблюдали, как участники рынка откупают индекс от этого уровня, однако он продолжает тестировать отметку 1337.27, что не исключает пробоя вниз (по законам технического анализа). Рекомендуем использовать уровень 1337.27 как основную поддержку для открытия позиций внутри дня. При отбое вверх рекомендуем покупать с целью на уровень 1354. При пробое вниз ожидаем снижения до локального минимум 1328, следующей поддержкой выступает уровень 1323.

Товарно-сырьевой рынок

Золото В течение дня можем рассчитывать на бычий настрой, пока актив торгуется выше уровня 1289. Хотя в целом, ситуация для золота сохраняется напряженной, и в ближайшие дни она будет определяться новостями из Украины. Так, именно вопрос вокруг Украины стал, в свое время, одним из важных катализаторов повышения спроса на защитные активы. В случае если напряженность вокруг Украины снизится, в преддверие президентских выборов, которые могут быть в определенном смысле фактором стабилизации ситуации в стране, спрос на золото также пойдет на спад. Технически для продаж рекомендуем использовать уровень поддержки 1289, при пробое вниз следующей целью выступит отметка 1276.

Нефть может продолжить торговаться с повышением на фоне геополитических факторов, однако значительного превышения текущего максимума на уровне 110,30 мы не ожидаем. Рекомендуем рассматривать продажи при формировании разворотных свечных конфигураций от текущего уровня сопротивления 110,30 с целью на уровень 109,35.

Мария Сальникова, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[Forex-Club]

Обзор основных мировых финансовых рынков за 21 мая

В среду рынок сконцентрировал основное внимание на предстоящей вечером публикации протокола последнего заседания ФРС США. И, если до его публикации доллар укреплялся по отношению к основным оппонентам, то недостаточно агрессивный тон и отсутствие поводов ждать скорого начала повышения ставок, оказали на американскую валюту давление. Однако, у иены и фунта еще до «часа Х» были собственные катализаторы, которые внесли свою лепту в динамику.

Пара EUR/USD в среду, наконец, смогла преодолеть ключевую поддержку на уровне 1,3680, но к завершению дня восстановилась к отметке 1,3687. В целом по итогам дня потери составили 0,09%. Давление на общеевропейскую валюту по-прежнему оказывают ожидания того, что в июне ЕЦБ решится не только на вербальную интервенцию, но и решится на действия в направлении дальнейшего смягчения монетарной политики, поскольку опубликованные в последнее время отчеты сигнализируют о слабости европейской экономики. Не добавляет оптимизма и неопределенность перед выборами в Европарламент, которые пройдут в период с 22 по 25 мая.

Британский фунт сегодня получил свой повод для оптимизма, что позволило валюте отметить максимум на уровне 1,6920. День пара завершила на уровне 1,69. По информации, отраженной в протоколе майского заседания МРС, члены комитета приняли единогласное решение сохранить монетарную политику без изменений. И в этом нет ничего нового. Порадовали прогнозы по темпам роста экономики на 2 квартал 2014 года. Банк Англии ждет, что ВВП продемонстрирует рост на 0,9% после 0,8% в 1 квартале. Оптимизма добавили и данные по розничным продажам, которые подтвердили стабильное состояние экономики Великобритании. Показатель вырос на 1,3% м/м, 6,9% г/г, что ощутимо превысило прогноз на уровне 0,5%м/м, 5,2% г/г.

Банк Японии сегодня объявил решение по монетарной политике. Регулятор, как и предполагалось, сохранил ее без изменений: уровень процентной ставки – 0,1%, рост денежной базы запланирован на уровне 60-70 трлн иен. Ключевым моментом, который позволил иене укрепиться к доллару стало заявление о том, что текущая программа смягчения приносит желаемый результат, а повышенный налог с продаж пока оказывает на экономику страны гораздо меньшее влияние, чем ожидалось. Таким образом, на данный момент времени ожидания дальнейшего стимулирования со стороны японского Центробанка снизились, что и позволило паре USD/JPY отметить трехмесячный минимум на уровне 100,81, но к завершению дня пара восстановилась к уровню 101,39, что оказалось на 7 пунктов выше открытия.

Прогноз на четверг 22 мая
Валютный рынок

EUR/USD

После отсутствия в первой половине недели значимой статистики, евро, наконец, получит собственные катализаторы для движений. Будут опубликованы данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Внимание заслуживают как данные по Германии и Е18 в целом, так и по «периферийным» странам. Любые признаки спада в промышленности могут привести к новой волне распродаж евро, поскольку это станет свидетельством, что и во втором квартале 2014 года экономика еврозоны вряд ли продемонстрирует уверенный рост и, следовательно, усилят ожидания действий со стороны ЕЦБ. В качестве первичной цели движения может выступить уровень 1,3630, прорыв которого откроет путь дальше вниз к отметке 1,3560.

GBP/USD

Великобритания опубликует данные по темпам роста экономики за 1 квартал. Но, скорее всего, особой реакции со стороны пары GBP/USD не последует, поскольку это будет уже вторая оценка. Хотя отсутствие пересмотра ВВП на понижение может быть воспринято рынком как позитивный сигнал, свидетельствующий о стабильном состоянии экономики страны, что позволит паре удерживаться в районе сопротивления 1,6900 с целью на уровне 1,6935 в случае его прорыва.

USD/JPY

На последнем заседании члены FOMC все же обсуждался вопрос, как в перспективе будет происходить ужесточение монетарной политики. Поэтому рынок по-прежнему будет пристально следить за американскими отчетами. Традиционно не исключаем из поля зрения еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Удержать планку, установленную на прошлой неделе (напомним, что показатель снизился до 7-милетнего минимума, составив 297 тыс.) будет непросто. Но, если показатель продолжит снижение, пара может нацелиться на рост к уровню 101,80.

Фондовый рынок

Опубликованный протокол ФРС позволяет ждать, что американский регулятор все же будет сохранять еще в течение достаточно длительного периода времени ультрамягкую монетарную политику, несмотря на то, что на данный момент происходит постепенный выход из программы количественного стимулирования. Фактически он только подтвердил высказывания, сделанные ранее Джанет Йеллен, которая отмечала, что экономике США по-прежнему необходимо монетарное смягчение. В частности, фьючерсы на индекс S&P 500 (тиккер ES) после прорыва уровня 1886,76 могут нацелиться на движение к историческому максимуму 1898,00. Но для его прорыва нужны будут более веские поводы, поэтому его мы рассматриваем как сильное сопротивление, от которого впоследствии можно будет рассматривать открытие коротких позиций.

Товарно-сырьевой рынок

Золото

Драгоценный металл по-прежнему остается на стыке двух факторов: геополитического и экономического. Учитывая, что в последнее время напряженность на Украине немного ослабла, спрос на защитные активы, одним из которых является и золото может снизиться. На фоне этого котировки желтого металла могут продолжить тестирование поддержки 1287, которая в последнее время сдерживает снижение и, в случае его прорыва нацелиться на движение к уровню 1274,02. В качестве одного из факторов стабилизации выступают и приближающиеся в стране выборы. С другой стороны, последний протокол ФРС не дает оснований ждать скорого повышения ставки. Поэтому, при условии выхода умеренно негативной статистики из-за океана, золото может продолжить рост (после выхода «минуток» в среду оно укрепилось) к уровню 1300.

Нефть

По данным EIA, запасы нефти снизились на 7,226 млн баррелей в то время как ожидался рост на 0,75 млн баррелей. Это позволило нефти сорта Brent подняться к уровню 110,71, отметив двухмесячный максимум. Нестабильность в Ливии также оказывает черному золоту некоторую поддержку. Но цены достигли достаточно высоких уровней, довольно близко подобравшись к максимуму 2014 года. Поэтому при условии, что влияние геополитических факторов несколько ослабнет, можно ждать отката. В данной ситуации целесообразными выглядят продажи в районе уровня 110,70 с целью на 109,70 и, далее, 109,35.

Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/