Елизавета Белугина: постпраздничный обзор
Автор: Елизавета Белугина
Всем привет! Новогодние каникулы на портале закончились - давайте разберемся, что происходило на рынке, пока мы отдыхали.
USD
Доллар США приостановил подъем после публикации на прошлой неделе протокола заседания ФРС и отчета по занятости в США под названием NFP. Согласно протоколу, Федрезерв вряд ли увеличит процентные ставки как минимум на двух следующих заседаниях. Американская экономика прибавила в декабре 252 тыс. рабочих мест (против прогноза в 241 тыс.). Тем не менее, средняя почасовая заработная плата в Соединенных Штатах показала самый сильный спад с 2006 г. – именно это стало источником беспокойства инвесторов.
На этой неделе доллар ждут новые испытания – публикация данных по розничным продажам в среду и по инфляции в пятницу – ожидается снижение потребительских цен. Основной сценарий: на неделю – коррекция USD вниз.
EUR/USD
Январь будет насыщенным месяцем для единой валюты. В среду, 14 января, Европейский суд примет решение по поводу легитимности программы OMT Европейского Центробанка. Хотя это решение не будет иметь прямых последствий для потенциального количественного смягчения (QE), которого сейчас так ждут от ЕЦБ, негативный вердикт усилит нарастающее беспокойство по поводу дальнейшей судьбы еврозоны. Скорее всего, суд согласится на компромисс и ограничит, но не отменит программу, что не окажет серьезного влияния на евро. Далее по программе – заседание ЕЦБ 22 января, на котором ожидается решение по QE, а затем выборы в Греции, намеченные на 25 января. Сейчас на рынке ходят слухи, что ЕЦБ до сих пор не определился насчет QE, и может сообщить о покупке облигаций на 500 млрд. евро – многие рассчитывают на сумму в два раза больше этой, а также на то, что 22 января будут объявлены полные условия QE. Такой шаг ЕЦБ стал бы мощным толчком для евро вниз, в сторону паритета. С одной стороны, еврозона испытывает острую потребность в помощи ЕЦБ, но, как мы знаем, Европейский Центробанк всегда отличается уклончивостью. Если Драги опять начнет юлить и не даст рынку того, что тот уже давно начал учитывать в цене, возможно достаточно сильное сжатие коротких позиций по евро. Тем не менее, последние намеки регулятора все же позволяют предположить, что ЕЦБ все-таки возьмется за «базуку» и расстреляет евро.
Сопротивление для EUR/USD расположено на психологически важном уровне в 1.20, поддержка находится на 1.1600. Среднесрочная цель – 1.1250/00 (61.8% от ралли с 2000 по 2008 г.).
GBP/USD
Фунт, как и евро, в последнее время постигла слабость – эти европейские валюты падали в унисон. В то же время, британская валюта пользуется большей поддержкой, чем европейская. Неподалеку от текущих уровней фунта пролегает линия, соединяющая минимумы 2010 и 2013 гг. Во вторник в Великобритании выйдут важные данные по инфляции за декабрь: ожидается подъем цен на 0.7% против предыдущего роста всего лишь на 0.1%. Такой исход будет позитивным для GBP, что наряду с вероятным негативом из Америки может дать фунту почву для коррекции вверх. Другихважных релизов на этой неделе не планируется.
На прошлой неделе Банк Англии оставил политику без изменений: ключевая ставка по-прежнему остается на уровне в 0.5%, а объем программы по покупке активов – на уровне в 375 млрд. фунтов. Если раньше от британского регулятора ждали скорого повышения ставок, то теперь такого шага ждут только в конце 2015 – начале 2016 г.: велика вероятность, что падение цен на нефть продолжит сдерживать инфляцию, а это значит, что повысить ставки не удастся, что лишает GBP существенного драйвера. Кроме того, появились основания предполагать, что бодрая британская экономика выдыхается, и пик роста уже пройден.
Сопротивление находится на 1.5275, 1.5320 и 1.5380. Уход курса ниже 1.50 спровоцирует спад к 1.4900 и 1.4813 (минимум 2013 г.).
USD/JPY
Иена может продолжить пользоваться спросом как валюта-убежище. Новостей из Японии не предвидится. Рынок устал отыгрывать японскую тему, и валюты Страны восходящего солнца может взять небольшой реванш.
Поддержка для пары находится в районе 117.90 (23.6% Фибоначчи от подъема с октября по декабрь). Прорыв ниже вызовет спад к 115.60 и 113.60. Ключевое сопротивление расположено на уровне в 120 иен.
Аналитический портал для трейдеров FX Bazooka
