Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Евро может слегка укрепиться. Обзор на 08.10.2020​

Евро/доллар выравнивает свои позиции, пока инвесторы спокойно воспринимают и оценивают риски. Текущая котировка в EURUSD - 1,1775. Данные по объёму потребительского кредитования в США за август отразили падение индикатора на -7,2 млрд USD против прироста в июле на 14,7 млрд. Прогноз предполагал, что индикатор вырастет на 14,9 млрд USD. Сигнал сомнительный: он может означать, что потребители, видя ухудшение ситуации в экономике и усиление рисков, связанных с коронавирусом, снижают собственную финансовую нагрузку. Если так, то экономика может столкнуться с "вялым" покупательским и потребительским спросом и остаться без "опоры" с этой стороны.

Сегодня стоит обратить внимание на еженедельный отчёт по требованиям на получение пособия по безработице в США. Предполагается, что релиз может показать улучшение до 820 тыс. против предыдущего значения в 837 тыс. Днём выйдет протокол предыдущего заседания Европейского центрального банка, в котором инвесторы, конечно, будут искать какие-нибудь указания и намёки на новое стимулирование, но вряд ли они там найдутся.

Пока рынок адекватно оценивает имеющиеся риски, на этом фоне евро может слегка укрепляться, пока "не накрыла" вторая волна коронавируса.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро продолжает подъём. Обзор на 09.10.2020​

Евро/доллар стабилизировался и продолжает повышение. Текущая котировка в EURUSD - 1,1780. Снижение доллара США, помимо стабилизации внешнего фона и отсутствия новых "стрессов" в новостном потоке на тему коронавируса в мире, к финалу очередной октябрьской недели обеспечено и политической информацией из Штатов. Рынок реагирует на новости о смене лидера в президентской гонке - Дональд Трамп (Donald Trump) в пяти американских штатах уступил позиции своему прямому конкуренту.

В то же время на валютном рынке отлично понимают: кто бы ни победил в ходе американских президентских выборов, новая программа стимулирования всё равно будет согласована, поскольку она крайне необходима экономике. Это улучшает настроения на площадке и "давит" на позиции доллара.

Опубликованная накануне статистика показала, что число требований на получение пособия по безработице в США составило 840 тыс. против предыдущей цифры в 849 тыс. и прогноза снижения до 820 тыс. Да, ситуация в секторе улучшается, но не такими быстрыми темпами, как хотелось бы.

Сегодня важной статистики мало, вечером стоит обратить внимание на публикацию США по оптовым запасам за август. По прогнозам, индикатор мог прибавить 0,5% м/м.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена снова укрепляется. Обзор на 12.10.2020​

Японская иена в паре с долларом США в понедельник укрепляется на фоне спроса рынка на безопасные активы. Текущая котировка в USDJPY - 105,47.

Утренняя статистика показала, что объём новых внутренних заказов на продукцию сектора машиностроения в Японии, за исключением заказов на суда и коммунальное оборудование, в августе вырос на 0,2% в месячном сопоставлении против прироста ранее на 6,3% м/м. Прогноз предполагал в этот раз снижение на 1% м/м.

Сентябрьский индекс цен производителей в Японии отразил снижение на 0,8% г/г при том, что за август индикатор сползал вниз на 0,6% г/г. Данные оказались хуже ожиданий, где предполагалось снижение только на 0,5% г/г.

Спрос на иену плавно нарастает по мере того, как рынок всё сильнее нуждается в безопасных активах: коронавирус продолжает распространяться по миру слишком быстро, в президентской гонке в США снова не всё гладко, а восстановление глобальных экономик после первой волны пандемии могло бы быть и активнее.

Среди последних новостей стоит отметить работу Банка Японии на перспективу. На днях стало известно, что в следующем году BoJ начнёт тестировать возможности собственной цифровой валюты. Это произойдёт не раньше апреля, но сам факт наличия подобных планов интересен. Для фиатной иены это нейтральная новость, пройдёт много времени, прежде чем цифровые активы смогут глубже проникнуть в повседневную жизнь.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт смотрится неоднозначно. Обзор на 13.10.2020​

Британский фунт стерлингов в паре с долларом США во вторник чуть отступает, но всё ещё может вернуться "в плюс". Текущая котировка в GBPUSD - 1,3050. На этой неделе в "фокусе" рыночного внимания переговоры Великобритании и Евросоюза по сделке Brexit - точнее, по торговой её части. Ранее Лондон в одностороннем порядке установил себе срок до 15 октября, когда нужно достичь консенсуса в общении с европейскими коллегами по вопросам торговых отношений после завершения переходного периода. Время явно "поджимает", а результата нет. Даже если предположить, что прямо сейчас политики оставят в стороне все имеющиеся противоречия и "вплотную" займутся вопросами согласования, на проработку всех деталей потребуется недель пять.

Для фунта стерлингов сейчас очень важно, чтобы переговоры не "сорвались" - это может стать ещё большим стрессом, чем длительное отсутствие результата в изматывающем общении сторон. Если переговоры будут продолжаться, пара GBPUSD сумеет удержаться выше 1,30, если прекратятся в жёсткой форме - "рухнет" к 1,25.

Утренняя статистика из Великобритании вышла неплохой. Розничные продажи в стране в сентябре, согласно обзору от BRC, выросли на 6,1% г/г против августовского расширения на 4,7% г/г.

Сегодня ещё будет английская статистика. Днём выйдут данные по уровню безработицы в августе, а также параметры средней заработной платы за 3 месяца с окончанием в августе и численность требований на получение пособия по безработице в сентябре.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро/доллар заметно отступил. Обзор на 14.10.2020​

Евро/доллар заметно снизился накануне и к утру среды сохраняется в слабой позиции. Текущая котировка в EURUSD - 1,1740. Опубликованные накануне статданные показали в сентябре рост индекса потребительских цен в США. И хотя показатель укрепился в полном соответствии с ожиданиями, рынок "занервничал". Инфляция выросла на 0,2%, индикатор идёт вверх четвёртый месяц подряд. Да, темпы роста инфляции замедлились по сравнению с теми, что мы могли наблюдать в докризисное время. Но сейчас экономика США находится в процессе восстановления после значительного спада на фоне коронавируса, и подъём в параметрах инфляции может осложнить "выздоровление".

Рост доллара мог бы быть и более выраженным, но рынок продолжает наблюдать за ходом предвыборной гонки в Штатах. Здесь позиции основного конкурента действующего президента Дональда Трампа (Donald Trump) - Джо Байдена (Joseph Biden), - остаются крепкими, а поклонников у него становится явно больше день ото дня. В биржевых кулуарах говорят, что победа Байдена на выборах может дать экономике больший стимул для восстановления и создать условия для ралли в фондовом и валютном секторах, в том числе и за счёт налаживания отношений с Китаем.

Сегодня стоит понаблюдать за публикацией в течение дня данных по промышленному производству в еврозоне по итогам августа, где показатель мог вырасти на 0,8% м/м после "взлёта" в июле на 4,1%. Чем сильнее будут данные, тем лучше для евро.

США вечером выпустят статистику по индексу цен производителей в сентябре, включая его базовое значение. На вторую половину дня также запланирован ряд выступлений монетарных политиков.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар резко снизился. Обзор на 15.10.2020​

Австралийский доллар попал под давление продавцов в паре с долларом США. Текущая котировка в AUDUSD - 0,7098. Утренняя статистика показала расширение параметров безработицы в Австралии. Её уровень в сентябре вырос до 6,9% с 6,8% в августе. Прогноз был ещё более "мрачным" и предполагал рост до 7,0%.

Число рабочих мест в австралийской экономике за сентябрь сократилось на 29,5 тыс. против увеличения ранее на 129,1 тыс. Ожидания (опять же) предполагали снижение индикатора на 38,0 тыс., но фактическое значение оказалось всё же лучше.

Свежая статистика в очередной раз демонстрирует, что даже такой "оптимизированный" рынок занятости, как в Австралии, сильно страдает от банкротства отдельных участников бизнеса и "выпадения" объёма обеспечивавшихся ими рабочих мест. Создавать их так же оперативно уже не получается, что впоследствии отразится и на других экономических параметрах. Чуть позже сектор занятости стране стабилизируется, но уже сейчас понятно, что это будет непростой процесс.

Дополнительно на оззи дают новости о сбоях в экспорте угля и проблемах с его дальнейшими поставками.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро приостановился в падении. Обзор на 16.10.2020​

Основная валютная пара к завершению очередной октябрьской недели перестала падать. Текущая котировка в EURUSD - 1,1706. Рынок вновь заинтересовался "безопасными" активами, и на это у него есть сразу несколько причин. Во-первых, в преддверии сезона корпоративных отчётностей инвесторы очень "нервничают" из-за возможности увидеть новые проблемы у банков и производственных компаний, и для таких страхов есть основания. Во-вторых, ограничений, связанных со второй волной коронавируса, по всему миру становится всё больше, а это способно сильно"ударить" по бизнесу. Если потребители опять будут вынуждены "сидеть по домам", мировые экономики заметно пострадают. В комплексе всё это способствует спросу на относительно "безопасный" доллар.

Опубликованная накануне статистика показала, что рынок труда испытывает сложности вторую неделю подряд. Число требований на получение пособия по безработице выросло до 898 тыс. против предыдущей отметки в 845 тыс. Прогноз предполагал снижение до 810 тыс. Очень вероятно, что активность сокращается за счёт сферы услуг - оно так и было бы при смене сезона, но в этом году всё это "умножено" и на COVID-19.

Сегодня вечером будет интересно. США готовят к публикации данные по промышленному производству в сентябре, где показатель мог вырасти на 0,6% м/м после прироста ранее на 0,4% м/м. Не исключено, что улучшились параметры загрузки производственных мощностей: коэффициент в сентябре мог вырасти до 72,1% с 71,4% ранее. Чем сильнее окажется статистика, тем лучше для доллара США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро/доллар консолидируется. Обзор на 19.10.2020​

Основная валютная пара явно "аккумулирует силы" для будущих движений. Текущая котировка в EURUSD - 1,1705. Опубликованная в пятницу американская статистика вышла неоднородной. Так, розничные продажи за сентябрь в США выросли на фантастические 1,9% в месячном сопоставлении при том, что прогноз предполагал подъём только на 0,7%. Индикатор вырос за август на 0,7% и мало кто ожидал, что в начале осени тут возникнет "бум" спроса. Розничные продажи за исключением автомобилей увеличились в сентябре на 1,5% м/м против прогноза роста на 0,4%. Это значит, что потребители не только интересовались глобальными приобретениями, но и в целом стали активнее.

Однако сентябрьские же данные по промышленному производству не порадовали - индикатор "упал" за отчётный период на 0,6% м/м после роста ранее на 0,4% м/м. Ожидания предполагали, что индекс подрастёт на 0,6%. Снизился и коэффициент загрузки производственных мощностей - он "просел" до 71,5% с 72,0% ранее.

Сокращение промпроизводства может быть сигналом к тому, что производители ожидают сокращения спроса. Может быть, прогнозы ухудшаются из-за пандемии, может - из-за предстоящих политических изменений.

Индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана в октябре, согласно предварительным данным, укрепился до 81,2 пунктов с 80,4 ранее. И снова позитив, хотя переоценивать его не стоит: потребители очень "чувствительны" к внешнему фону и новостям, поэтому их настроения могут смениться в любой момент.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт "рассчитывает" на консенсус политиков. Обзор на 20.10.2020​

Британский фунт стерлингов в паре с долларом США во вторник утром пока "экономит силы" на движения. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2940. Минувшая торговая сессия оказалась для фунта вполне удачной. Рынок внимательно следит за переговорами между Великобританией и Евросоюзом по нюансам торговых отношений и очень надеется, что дипломаты всё же "спасут" эту сделку. Накануне Великобритания заявила о том, что время для обсуждений ещё есть, и если ЕС готов пойти на некоторые уступки, "дверь для этого открыта". Однако если ЕС "не сдвинется с места", через 10 недель Brexit состоится и без сделки.

Здесь очень хорошо видна та политика, которую лоббирует Кабинет Бориса Джонсона (Boris Johnson), премьер-министра страны. Великобритания сейчас оказывает на Евросоюз колоссальное давление, хотя сама очень старательно тянула время с переговорами, придираясь к каждой детали. Нужно сказать, что проработанная сделка нужна обеим сторонам, и с чисто английской уверенностью в правильности своих действий Джонсон движется вперёд. Не факт, что его правительство устроит Brexit без сделки - это очень осложнит работу прежде всего самому британскому бизнесу. Но за неимением иного варианта Джонсон следует тому, что есть.

Ближайшие интересные для фунта стерлингов публикации статистики запланированы на среду, поэтому сегодня валютный рынок будет двигаться в соответствии с полученными ранее данными.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро "неплохо окреп". Обзор на 21.10.2020​

Основная валютная пара стремительно выросла накануне и остаётся в сильной позиции. Текущая котировка в EURUSD - 1,1850. Нэнси Пелоси (Nancy Pelosi), спикер Палаты представителей, накануне заставила политиков ускорить процессы обсуждения пакета новой помощи экономике США. Тот факт, что стимулирование может быть согласовано в ближайшее время, вынудил доллар США отступать.

Валютный сектор, помимо этого, эмоционально реагирует на увеличение симпатий респондентов в пользу Джо Байдена (Joseph Biden) в ходе предвыборной гонки в Штатах. Чем сильнее выглядит кандидатура Байдена, тем больше вероятности, что американская экономика "зальётся" деньгами в случае его победы на выборах. И это тоже заставляет доллар слабеть.

Вышедшая накануне статистика показала, что число закладок новых домов в США за сентябрь выросло до 1,42 млн против предыдущей цифры в 1,39 млн. Прогноз предполагал отметку в 1,45 млн, поэтому реальная цифра порадовала.

Число выданных разрешений на строительство нового жилья в стране за сентябрь составило 1,55 млн после августовской цифры на отметке в 1,48 млн. И это тоже хорошо: раз на фоне низких ставок активность сектора недвижимости увеличивается - значит, всё идёт правильным путём.

На сегодня из значимой статистики в макроэкономическом календаре есть только отчёт по Бежевой книге в США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро выглядит сильным. Обзор на 22.10.2020​

Основная валютная пара в четверг остаётся "в приподнятом настроении" около максимумов за месяц. Текущая котировка в EURUSD - 1,1860. Интересной для формирования направления движения в евро/долларе статистики сейчас не выходит, всё внимание сосредоточено на происходящем в Конгрессе США. Там за полторы недели до выборов президента Белый дом вплотную подошёл к консенсусу с политиками насчёт нового пакета стимулирования американской экономики. Дональд Трамп (Donald Trump) делает практически невозможное: несмотря на "раскол" мнений в его собственной Республиканской партии, он договаривается о выделении 2,2 трлн USD в рамках поддержки экономической системы. Демократы оперировали этой суммой в переговорах на протяжении нескольких месяцев, но прогресс наступил именно сейчас.

Понятно, что в моменте никто таких денег никому не даст - это физически невозможно. У республиканцев и демократов много расхождений в понимании ключевых моментов стимулирования, и это тоже очень важно. Но фискальная поддержка точно будет вне зависимости от того, кто в конечном счёте займёт Белый дом в ноябре.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию данных по индексу потребительского доверия в еврозоне за октябрь, где может наблюдаться некоторое ухудшение показателя до -15 пунктов с прежней ступени в -14. США вечером предложат инвесторам сентябрьские данные по продажам домов на рынке вторичной недвижимости и индексу опережающих индикаторов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена "собралась с силами". Обзор на 23.10.2020​

Японская иена продолжает укрепление в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 104,58. Рынкам капитала вновь интересны "безопасные" активы (и иена в том числе), пока вторая волна коронавируса только распространяется по миру. Никто точно не представляет себе, каким будут нанесённый ею ущерб и когда её влияние завершится. Ясно одно: до старта устойчивого восстановления экономик ещё очень и очень далеко.

Свежая статистика из Японии показала снижение индекса потребительских цен за сентябрь на 0,1% м/м с поправкой на сезонность. Получается, что индикатор не изменился по сравнению с данными августа, а дефляция стала "на шаг" ближе к японской реальности.

Ценовое давление в японской экономике минимальное, и это проблема: дефляция способна "расшатать" финансовую систему сильнее, чем сильная инфляция. Теоретически Банку Японии давно пора расширить программу стимулирования экономики, чтобы развернуть инфляционный тренд. Но этого пока не происходит.

По наблюдениям Jibun Bank, новые данные отразили сокращение производственной активности в Японии. Индекс деловой активности в производственном секторе от банка в октябре вырос до 48,0 пунктов против 47,7 в сентябре, но остался ниже психологически важной отметки в 50,0 пунктов (она отделяет спад от роста). В компонентах отчёта видно, что снижается и количество новых заказов, и параметры производства. Снизилась и занятость, что не очень хороший сигнал.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Доллар стратегически слаб. Обзор на 26.10.2020​

Евро/доллар умеренно корректируется в понедельник с утра. Текущая котировка в EURUSD - 1,1835. Всё внимание инвесторов переместилось со статистики на политику - 3 ноября в стране пройдут выборы президента, все дебаты уже закончены, остаётся только ждать. Напряжение довольно высоко: в зависимости от итогов голосования, путь развития страны и её политика будут диаметрально противоположными.

Финальные дебаты между Дональдом Трампом (Donald Trump) и его противником Джо Баденом (Joseph Biden) оказались не такими уж и "жаркими", как того ожидали наблюдатели. Основной акцент был смещён на борьбу с коронавирусом и его последствиями и, конечно, личным противостоянием. Но никаких новых подробностей нет: всё, что оппоненты хотели высказать, они уже сообщили друг другу.

Доллар пока в слабой позиции: до 3 ноября нового пакета стимулирования, конечно, не случится, но сразу после - вполне вероятно. Это и "давит" на положение гринбека.

Сегодня почти нет интересной макроэкономической статистики и день может сложиться вполне спокойным. Однако на этой неделе будет на что обратить внимание. Это и отчёты из США, в числе которых данные по заказам на товары длительного пользования за сентябрь, личным доходам и расходам американцев и цифры по ВВП, и заседание Европейского центрального банка с его решениями по процентной ставке и комментариями по ситуации в региональной экономике.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро восстановил позиции. Обзор на 27.10.2020​

Евро/доллар отступил накануне, но к настоящему моменту успел вернуть себе всё потерянное ранее. Текущая котировка в EURUSD - 1,1830. Опубликованная статистика из США вышла слабой: продажи новостроек за сентябрь "провалились" на 3,5% м/м при том, что ожидался прирост на 2,8% м/м. Считается, что продажи нового жилья занимают порядка 14% всего рынка недвижимости, поэтому спад довольно масштабный. Средняя цена продажи увеличилась на 3,5% г/г.

Негатив легко объясним. В III квартале эффект низкой процентной ставки и высокого интереса американцев к вложениям в недвижимость раскрылся в полную силу, но к концу отчётного периода "энтузиазм иссяк". Кроме того, в сентябре резко уменьшилось число заявок на ипотечное кредитование, и это тоже могло оказать давление на параметры продаж.

В то же время стоит признать, что рынок недвижимости пока выглядит вполне стабильным. Продажи домов на начальном этапе или на этапе проектирования в сентябре выросли до максимумов за 14 лет, и есть признаки сохранения тенденции в последующие месяцы. Продажи уже существующих домов также находятся на максимальном за 14 лет уровне.

Сегодня США выпустят статистику по объёму заказов на товары длительного пользования и параметры индекса потребительского доверия от Conference Board за октябрь. Не то чтобы это те данные, которые смогут придать доллару новое ускорение, но эти цифры позволят получить представление о трендах в экономике и финансах.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Оззи вырос. Обзор на 28.10.2020​

Австралийский доллар в паре с американским "коллегой" прибавляет в "весе" утром в среду. Текущая котировка в AUDUSD - 0,7153. Утренняя статистика из Австралии показала, что индекс потребительских цен в III квартале вырос на 1,6% против прогнозов подъёма на 1,5%. Это - максимальный квартальный прирост инфляции за 14 лет.

В квартальном сопоставлении инфляция увеличилась на 0,7%, совпав с ожиданиями. Реальная цифра выше средней цели Резервного банка Австралии на 2-3%. Этот факт может найти отражение в следующих комментариях РБА: ускорение инфляции способно сподвигнуть регулятора на новые активные шаги в монетарной политике.

Интересно, что основной триггер "разгона" инфляции в III квартале - не энергоносители (как хотелось бы думать), и не внешний фон. Это, прежде всего, отмена действия бесплатного пакета по уходу за детьми в Австралии: который был принят весной и предназначался для сокращения текущей инфляции. Теперь власти приняли решение отказаться от этой стимулирующей меры, и тут же столкнулись с последствиями.

Для РБА важна стабильность базовых показателей инфляции. Исходя именно из них ЦБ принимает те или иные решения "в разрезе" монетарной политики. Пока базовые аспекты не пострадали, и это хорошо для оззи.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена продолжает пользоваться спросом. Обзор на 29.10.2020​

Японская иена не прерывает укрепления в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 104,25. Инвестиционный (и не только) мир пребывает в панике, спровоцированной слишком быстрым распространением второй волны коронавируса и вводимых странами во избежание медицинского коллапса ограничительными мерами. Оптимизма не прибавляют и предстоящие в США президентские выборы, где рисков предостаточно. В комплексе всё это обеспечивает иене стабильную поддержку.

Банк Японии провёл в четверг очередное заседание, на котором оставил денежно-кредитную политику без изменений. Процентная ставка сохранена на уровне в -0,10% годовых, программа выкупа активов с рынка не ограничена, а сам ЦБ заинтересован в продолжении таргетирования доходности 10-летних бондов. В общем, ничего нового.

Зато BoJ пересмотрел свои ожидания на текущий фискальный год, который завершится в марте 2021 года. ВВП, как ожидается, "упадёт" на 5,5% против предыдущего ожидания спада на 4,7%. Ухудшение прогнозов связано с "провалом" в параметрах расходов населения и домохозяйств летом 2020 года.

Рынок так и не дождался от BoJ ориентиров относительно новых шагов по стимулированию экономики. Сложно сказать, хорошо это или плохо - но время идёт, а японская экономика всё глубже "увязает в депрессии".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро "упал" к минимумам месяца. Обзор на 30.10.2020​

Евро/доллар отступает и уже отошёл к минимумам от 29 сентября. Текущая котировка в EURUSD - 1,1678. Европейский центральный банк на заседании в октябре оставил без изменений денежно-кредитную политику, но дал сигналы о вероятности её смягчения уже в декабре. Это оказало на позиции евро давление вдогонку к уже имеющемуся "уходу от рисков".

Процентная ставка ЕЦБ сохранена на уровне в 0% годовых. В комментариях ЕЦБ отметил, что краткосрочные прогнозы относительно состояния экономики ухудшаются, инвестиции в бизнес оказались под давлением "вирусной составляющей", а потребители пребывают в крайне осторожной позиции. Выходящая макроэкономическая статистика сигнализирует о снижении активности в IV квартале текущего года, а инфляция пока сохранится отрицательной. Однако ЕЦБ убеждён в том, что как только негативное влияние пандемии "сойдёт на нет", восстановление спроса в среднесрочной перспективе будет способствовать росту инфляции.

Следующее заседание ЕЦБ запланировано на 10 декабря, и к этому времени регулятор будет готов пересмотреть необходимость дополнительной поддержки экономики, так как поступят новые прогнозы по её состоянию.

Свежая статистика из США приятно удивила. Предварительный расчёт ВВП за III квартал показал рост экономики на 33,1% кв/кв при прогнозе повышения на 31,0%. Понятно, что рекордный рост основан исключительно на масштабных мерах стимулирования экономики: именно в III квартале в систему поступило более 3 трлн USD в рамках поддержки. Напомню, что во II квартале экономика США "провалилась" на 31,4%. Текущий прирост сглаживает этот негатив, но ключевых проблем пока не решает.

Кстати, достаточно необычно, что столь мощные данные выходят за несколько дней до президентских выборов в США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро обновляет минимумы. Обзор на 02.11.2020​

Евро/доллар продолжает слабеть в начале ноября. Текущая котировка в EURUSD - 1,1640. В основной валютной паре остаётся много места для "ухода от рисков". Это "давит" на евро: от локдаунов в Германии и Франции до президентских выборов в США. Активный "уход от рисков" провоцирует интерес к доллару как к "безопасному" активу. Но это - в моменте, дальше многое может измениться хотя бы потому, что внимание рынка сместится на действия ФРС и американских властей, которые будут вынуждены дополнительно стимулировать свою экономику. Но пока спрос на стороне гринбека.

Уже во вторник в США пройдут президентские выборы, событие года. Основных кандидатов на пост главы государства два, и обе кандидатуры предельно скандальны, поэтому сказать, что будет лучше для США, попросту невозможно. На всякий случай инвесторы уклоняются от видимых рисков, но это не снижает биржевой волатильности: её пик придётся на вторник-четверг.

С сегодняшнего дня в Германии вводится режим мягкого локдауна - ряд ограничительных мер призван снизить скорость распространения коронавируса в Европе. Тут же подключится и Франция, которая тоже пострадала от массовой заболеваемости. Ограничения оправдают себя, если позволят уменьшить нагрузку на медиков и медицинские мощности и снизить риски для населения. Однако и германская, и французская экономики выглядят всё же слабо и могут не выдержать второго локдауна.

Ранее на уровне ЕЦБ уже говорилось о рисках ухудшения макроэкономической ситуации в еврозоне. Думается, что в ноябрьских статданных это будет хорошо видно, и в этом - риск для евро.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Оззи отступил. Обзор на 03.11.2020​

Австралийский доллар в паре с американским "коллегой" во вторник утром отступил. Текущая котировка в AUDUSD - 0,7043. Резервный банк Австралии на ноябрьском заседании принял решение понизить процентную ставку, опустив её до рекордного минимума в 0,10% годовых с 0,25% ранее. Подобное рынком ожидалось, но сам факт для оззи, естественно, негативен.

Помимо снижения уровня процентной ставки, РБА ввёл ряд стимулирующих мер. Одной из них станет расширение программы выкупа облигаций с рынка до 100 млрд AUD в следующие полгода. Бонды будут приобретаться на вторичном рынке, что должно структурировать движение средств в системе. Это заметное усиление стимулирования: начиная с марта, РБА приобрёл бондов примерно на 60 млрд. Помимо этого, регулятор будет ориентироваться на процентную ставку по доходности эталонных гособлигаций, а также 5-летних долговых бумаг. Это поможет покупать бонды более эффективно.

Своей ключевой задачей РБА видит сокращение уровня безработицы, и меры по стимулированию должны через цепочку взаимодействия помочь с решением этой проблемы. Повышения процентной ставки в РБА не ожидают в ближайшие несколько лет. Последний раз ставка понималась в 2010 году и с тех пор только сокращалась.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар подорожал. Обзор на 04.11.2020​

Австралийский доллар "повёл себя не слишком логично" после решений РБА снизить ставку и расширить программу выкупа активов - он вырос в паре с американской валютой. Текущая котировка в AUDUSD - 0,7112.

Напомню, что накануне Резервный банк Австралии сократил процентную ставку до 0,10% годовых с прежнего уровня в 0,25%, одновременно увеличив программу выкупа облигаций со вторичного рынка. Смягчение денежно-кредитной политики обычно оказывает давление на национальную валюту, но оззи показал рост. Вероятно, инвесторы положительно оценили тот факт, что "фокус" внимания ЦБ смещён в сторону поддержки экономики и реального сектора, чтобы оптимизировать уровни занятости. У политики РБА есть конкретные и понятные цели, и это действительно сильный фактор поддержки для оззи.

Вышедшая статистика показала, что розничные продажи сентября в Австралии снизились на 1,1% м/м, что всё же лучше ожиданий, предполагавших сокращение на 1,5% м/м.

Оззи, как и другие торгуемые валюты, в ближайшее время окажется под влиянием высокой рыночной волатильности на фоне американских президентских выборов, поэтому здесь не исключены быстрые "смены настроений".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.