Ежедневний обзор рынка от LoginFX

[LoginFX]

«Ориентир на Давос»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как нестранно, даже на фоне заседания ФРС США и РБНЗ, волатильность на рынке была ниже, чем в первые два дня торговли на этой неделе. Ставки оставлены на прежнем уровне. Слова управляющего Резервным банком Новой Зеландии Болларда звучат куда убедительней, чем ФРС, что приводит к падению котировки доллара США против основных валют и росту новозеландского доллара. Германия вновь продает гособлигации, пытаясь пополнить казну, тем самым подложить подушку тем странам Еврозоны, которые и в дальнейшем будут нуждаться в помощи и финансировании, а таких много…Стоит отметить нежелание отходить котировки евро/доллар от отметки 1.3700 и рост британского фунта, после сильнейшего падения во вторник.

• GB. Протоколы заседания Банка Англии: Семь членов комитета проголосовали за сохранение ставки без изменений, два – против. Решение о сохранении программы покупки облигаций на уровне 200 млрд. фунтов было принято при 8 голосах "за" и одном "против". Большинство членов комитета видели повышенные инфляционные риски. Возможно, что в краткосрочной перспективе инфляция будет выше, чем прогнозировалось. Растущие цены на импорт и ожидания - главные инфляционные риски. Проблемы еврозоны могут ощутимо ударить по Великобритании.

• GB. Премьер-министр Великобритании Кэмерон: Восстановление будет неровным и трудным. Данные по росту разочаровывающие даже без учета погодных условий. Необходимо понизить дефицит, одновременно стимулируя рост.

• EU. Германия разместила облигации с погашением в июле 2042 г на сумму в 1,616 млрд. евро, средняя доходность составила 3,58%.

• EU. Правительство Германии: Механизм спасения будет скорректирован только в случае необходимости. В настоящее время нет необходимости корректировать механизм помощи ЕС.

• EU. Президент ЕЦБ Трише не исключает возможность использования покупок облигаций EFSF в качестве инструмента. Время для структурных реформ в Европе уже давно пришло. Страны должны усовершенствовать управление. Мы обеспечили ценовую стабильность. Экономический союз необходимо укрепить. Всем странам ЕС необходимо привести в порядок свою бюджетную сферу. Мы должны избежать вторичных инфляционных эффектов. Пока нет признаков вторичных инфляционных эффектов. Важно, чтобы в экономике было больше гибкости. Евро является стабильной и заслуживающей доверия валютой.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Проблема высоких уровней долга существует во всем ЕС, а не только в еврозоне. Нет причин сомневаться в независимости ЕЦБ. Преодолеть кризис в еврозоне можно с помощью экономической и налогово-бюджетной реформы. Бюджеты должны быть консолидированы, дисбалансы минимизированы. Различия в степени повышения цен в еврозоне уменьшаются. Некоторое расхождение в валютной зоне нормально, приемлемо. Предупредительные знаки дисбалансов были проигнорированы. ЕЦБ может играть только непрямую роль в реформах еврозоны. Еврозоне необходимо сотрудничество в бюджетных вопросах. Долговой кризис изменил, но не прервал стратегию выхода ЕЦБ. Макроэкономический надзор в еврозоне должен быть укреплен.

• EU. Министр финансов Германии: Кризиса евро нет - есть долговой кризис в некоторых странах. Говорить о слабом евро нельзя. Последующее сокращение долга способствует устойчивому росту.

• US. Бюджетное управление Конгресса США CBO: Дефицит федерального бюджета США в 2011 финансовом году ожидается на уровне $1,48 трлн. Дефицит федерального бюджета США в 2012 финансовом году ожидается на уровне $1,1 трлн. Дефицит бюджета достигнет 9,8% от ВВП США в 2011 финансовом году. Дефицит бюджета составит 7% от ВВП в 2012 финансовом году. Дефицит бюджета сократится до $533 млрд. в 2014 финансовом году, прежде чем снова вырасти. Рост ВВП США составит 3,1% в 2011 финансовом году и 2,8% в 2012 финансовом году. Инфляция будет оставаться "очень низкой" вплоть до 2012 года включительно. Уровень безработицы немного снизится, до 9,2% к 4-му кв. 2011 г. Уровень безработицы в США снизится до 8,2% к 4-му кв. 2012 г. Безработица в США достигнет естественного уровня не раньше 2016 г.

• US. ФРС оставила диапазон процентных ставок по изменения, между 0,0% и 0,25%. Восстановление экономики продолжается. Восстановление слишком медленное для значительного улучшения ситуации на рынке труда. Расходы домохозяйств набрали обороты в конце прошлого года. Расходы компаний на оборудование и программное обеспечение растут. Жилищный сектор остается в подавленном состоянии. Долгосрочные инфляционные ожидания стабильны. Цены на сырье выросли. Прогресс в плане экономики разочаровывающе медленный. Программа по покупке облигаций будет продолжена. Будем регулярно пересматривать темпы и размер программы по покупке облигаций. Работодатели по-прежнему не хотят увеличивать рабочие места.

• CA. Министр финансов Канады Флаэрти: Экономика - ключевой приоритет для правительства. Восстановление экономики остается неустойчивым. Флаэрти заявил, что он по-прежнему обеспокоен уровнями безработицы. Флаэрти снова заявил о приверженности сохранению низких корпоративных налогов. Хотелось бы со временем увеличить масштабы снижения налога на доходы физических лиц. Флаэрти ожидает дальнейший умеренный экономический рост в Канаде.

• NZ. Управляющий Резервный банк Новой Зеландии Боллард: Разумно удерживать денежную ставку на низком уровне до тех пор, пока восстановление не станет более уверенным. РБНЗ оставил денежную ставку на уровне 3,00%. Процентные ставки, вероятно, будут немного повышены в течение следующих двух лет. Опережающие индикаторы активности немного укрепились. Активность в странах - торговых партнерах продолжает повышаться. Есть предварительные признаки того, что рынок жилья стабилизировался. Розничные расходы, похоже, сократились в 4-м кв. Базовая инфляция остается в пределах диапазона.


Важные события и моменты этого дня:

• Этим утром на валютном рынке наблюдалось затишье, после трех бурных дней торговли с большой ликвидностью и высокой волатильностью. Однако, мы полагаем, что это не что иное как «затишье перед очередной бурей». Инвесторы будут пристально следить, и реагировать на заявления с Всемирного экономического форума, который сейчас проходит в Давосе. На данный форум возложены большие надежды относительно решения текущих проблем Еврозоны и ЕС в целом. Вероятно, будет затронута тема взаимоотношений Китая и США, которая в последнее время «будоражит» рынки. Статистический, фундаментальный фон, не считая новостей из Давоса, будет сегодня весьма «скромный». Из важных новостей следует отметить Первичную и Вторичную безработицу в США, данные по которым будут известны в 16.30. Прогнозируется увеличение данных показателей, что может негативно, в краткосрочном периоде, отразиться на долларе США.

• CN. Глава Народного банка Китая Чжоу: Не исключаю количественные или основанные на ценах денежно-кредитные инструменты. Восстановление мировой экономики все еще окружают факторы неопределенности. Следует корректировать политику, чтобы своевременно сдерживать инфляцию и мыльные пузыри на рынках активов. Текущая денежно-кредитная политика не является слишком жесткой. Намерены удерживать ставки по депозитам выше ИПЦ в среднесрочной перспективе. Нельзя гарантировать, что реальные процентные ставки всегда будут позитивными. Принимая решения относительно процентных ставок, мы также учитываем экономическую ситуацию. Переход к осторожной денежно-кредитной политике является нормализацией.

Для просмотра Технического анализа, Вам необходимо зарегистрироваться на нашем сайте и пройти по ссылке: https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

 

[LoginFX]

«Заявления из Давоса оказывают поддержку рискованным активам»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Первые заявления из Давоса дают о себе знать – Евро преодалела уровень 1.3700 и закрепилась выше него, протестировав 1.3750, где находится важный уровень сопротивления. Поводом для этого стали повторные заявления со стороны китайских властей, о том, что они готовы в любой момент оказать поддержку евро. Всеобщей и непонятной эйфорией связанной с ростом евро были и многочисленные заявления со стороны многих представителей стран, в том числе и крупного бизнеса, которые заявили о закончившемся кризисе и о стадии восстановления, хотя и отметили, что эта самая стадия сейчас проходит с осложнениями. Инвесторы принялись выводить капитал из резервной валюты – доллара США, а так же металла-убежища золота и активно скупать евро. Еще одной важной темой вчера, стало понижение рейтинга Японии до "AA-". Важно заметить, что не прошло и 2-е суток, после того как Япония купила 20% гособлигаций EFSF…

• JP. S&P понизило рейтинг Японии до "AA-", прогноз "стабильный". Налогово-бюджетные дефициты Японии останутся высокими в следующие несколько лет. Дефициты еще более снизят уже и так слабую гибкость Японии в налогово-бюджетной сфере. Долговая динамика Японии испытывает еще большее давление со стороны устойчивой дефляции. Быстро стареющее население Японии создает риски для налогово-бюджетных и экономических перспектив страны. Согласно оценкам, рост экономики Японии в среднесрочной перспективе должен составить около 1%. У правительства Японии отсутствует внятная стратегия по борьбе с негативными аспектами долговой динамики. Япония может финансировать себя сама при низкой доходности облигаций. Стареющее население Японии создает долгосрочный риск для способности финансирования. Возрастает вероятность дальнейших понижений рейтинга в случае роста долга госсектора или задержек в налогово-бюджетной реструктуризации. Доллар как главная резервная валюта дает США гибкость.

• JP. Министр экономики Японии Ёсано: Понижение рейтинга S&P "вызывает сожаления". Растущий долг Японии, возможно, стоит за понижением рейтинга. Доверие в Японии вряд ли пошатнется. Правительство Японии сознает важность налогово-бюджетной реабилитации.

• Джордж Сорос: Кризис евро может привести к дезинтеграции (распадение или разложение целого на свои составные части) ЕС.

• EU. Давос: Президент Франции Саркози: Мировой экономический рост приятно удивил. Вторая волна рецессии не материализовалась. Волатильность цен на сырьевые товары угрожает росту. Вопрос валют - не только экономический. Валюты также имеют политическое, торговое значение. Германия, Франция никогда не откажутся от евро. Евро - это Европа, а Европа - это 60 лет мира. Прогнозы о распаде еврозоны говорят о непонимании Европы. Саркози предостерегает от ожиданий распада еврозоны.

• EU. Премьер-министр Греции: Управление, а не долг является главной проблемой Греции. Правительство успешно улучшает методику управления. Европе необходимы инструменты, чтобы успокоить рынки облигаций. Европейский фонд финансовой стабильности должен быть сильным, гибким. Мы не движемся к реструктуризации. Греческая экономика вырастет в 2012 г. Продление срока погашения кредита от ЕС/МВФ ослабит опасения рынка. Также обсуждается изменение условий, по которым предоставляются кредиты ЕС/МВФ.

• EU. Представитель ЕЦБ Бини Смаги: Риски дефляции были преувеличены в 2002-04 гг. Дезинфляция цен на импорт товаров обрабатывающей промышленности завершена. Следует ждать роста цен на сырьевые товары, энергоносители, продукты питания. Укрепление валют экспортеров повлияет на ИПЦ. Базовый ИПЦ теряет значимость в глобальном мире. Соглашение по ЕС исключает раздувание государственного долга. Применение правил ЕЦБ исключает раздувание долга. Уровни процентных ставок "не связаны" со специальными операциями. Не следует использовать деньги для перераспределения богатства. Покупка государственных облигаций EFSF - беспроигрышное решение. Покупка правительственных облигаций - политический выбор. Проблемы с долгами в еврозоне бюджетные по своему характеру.

• CN. Советник Народного банка Китая: Следует постепенно повышать ставки по депозитам для управления инфляционными ожиданиями. Ужесточение будет постепенным, не будет иметь "разовый" характер. Мы выступим, когда возникнет необходимость защищать еврозону. ИПЦ в 2011 г ожидается на уровне 3,8%, рост ВВП - на уровне 9,5%. ИПЦ будет относительно высоким в первом полугодии, ослабнет во втором. "Желателен" рост юаня ниже или около 5% в год и дальнейшее расширение торгового диапазона юаня.

• CN. Министр коммерции Китая: Мировая экономика на пути к восстановлению. Для восстановления в Европе сохраняются элементы неопределенности. Китай в состоянии сохранить рост более чем на 8% в этом году. Будем побуждать компании инвестировать за рубеж в этом году. В этом году будет импортировано больше товаров. Будем фокусироваться на стимулировании внутреннего потребления. Продолжим проводить проактивную, постепенную реформу юаня. Импорт и экспорт продолжат расти в первом полугодии.

• CH. Хильдебранд из Швейцарского национального банка: Рост франка представляет "существенную трудность" для швейцарских экспортеров. Швейцарский национальный банк ожидает существенное замедление экономики по сравнению с темпами роста в Швейцарии в 2010 г.

• CA. Управляющий Банка Канады Карни: Рост валюты повредил торговле. У Канады будут проблемы с конкурентоспособностью. Инфляция в Канаде "сдержанная".

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 16-22 январе +51 тыс. до 454 тыс., прогноз +1 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 9-15 январе +94 тыс. до 3,991 млн.


Важные события и моменты этого дня:

• Вероятно, покупки рискованных активов, по крайней мере до завершения форума в Давосе, продолжатся. Помимо прикованных взглядов к Давосу, сегодня инвесторы обратят внимание и на фундаментальные данные, а именно Валовой внутренний продукт США (первая оценка), данные по которому выходят в 16.30. Оценка будет даваться за 4 квартал 2010г., и по прогнозу, она весьма на достойном уровне в +3.5%, тогда как предыдущее значение было на уровне +2.6%. Обращая внимание и на то, что сегодня пятница, конец недели, а форум в Давосе будет проходить и на выходных, вероятно, что некоторые участники решат все же зафиксировать часть своих позиций, что может привести к коррекции в пользу доллара.

• JP. Банк Японии опубликовал протоколы заседания от 20-21 декабря: Розничные продажи в Японии в декабре -2,0% г/г. Доходность долгосрочных японских облигаций, скорее всего, вновь станет стабильной. Рост доходности долгосрочных облигаций может повлиять на экономику и цены. Рост цен на сырьевые товары может повлиять на индекс потребительских цен Японии. Нестабильность на финансовых рынках, вероятно, будет сохраняться ввиду опасений относительно ситуации в налогово-бюджетной сфере.

Для просмотра Технического анализа, Вам необходимо зарегистрироваться на нашем сайте и пройти по ссылке: https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

 

[LoginFX]

«Египет и ВВП США помогли зеленому»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Пятница подтвердила прогнозы LoginFX о том, что необходимо продавать евро против доллара ближе к сильному уровню сопротивления 1.3750, от которого пара рухнула к 1.3580 на фоне нагнетающейся обстановке в Египте, а так же веры в слова Гейтнера все же больше, нежели Меркель. В поддержку роста доллару в пятницу выступила и фиксация прибыли перед выходными, на фоне продолжающегося форума в Давосе, на котором может быть сказано что угодно, что в свою очередь подразумевает риск, а так же весьма позитивный выход данных по ВВП США. В след за евро последовал и фунт, так как представителями Великобритании было сказано о непосредственно сильной зависимости экономики Великобритании с Еврозоной. Но инвесторы, закрывая позиции в евро и фунте уходили не только в доллар, а и в франк с иеной, что привело к росту этих валют против доллара США.

• CN. Бывший советник Народного банка Китая: Пришло время допустить более быстрое укрепление юаня. Укрепление юаня помогает сдержать инфляцию. Укрепление юаня также помогает снизить положительное сальдо внешней торговли. Китаю следует покупать облигации, выпущенные агентствами ЕС. Китаю не стоит покупать суверенные облигации отдельных стран еврозоны.

• US. ВВП США в 4-м кв. вырос на 3,2% годовых - первая, опережающая оценка. Ожидался рост ВВП на 3,5% годовых, однако, предыдущее значение было зафиксировано на уровне 2,6% годовых.

• US. Министр финансов США Гейтнер: США в лучшем положении для противостояния долговым вызовам. США - более молодая страна, более открытая экономика по сравнению со многими другими странами. Политическая система США всегда принимала вызовы. Типичная ошибка правительства во время кризиса - останавливаться слишком рано. Для обеспечения восстановления нужны долгосрочные инвестиции. Компании уверены в том, что у нас идет устойчивый рост. Опасения по поводу рецессии снизились. Мы будем расти разумными темпами. Гейтнер ожидает длительного периода быстрого роста на развивающихся рынках. Мировая инфляция не является значительным поводом для беспокойства. Развивающиеся рынки способны лучше справиться с инфляцией с более гибкой привязкой к доллару. "В высшей степени уверен" в том, что Европа способна справиться со своими проблемами. Европе нужно время для осуществления реформ. ЕС нужна программа для налогово-бюджетной, структурной реформы. Долговой кризис еврозоны окажет лишь временное влияние на США. Уверен, что евро выживет. Главный вызов для Японии - это рост. Налогово-бюджетное положение США неприемлемо в долгосрочной перспективе. США обречены на "трагически" умеренное восстановление.

• EU. Давос: Канцлер Германии Ангела Меркель: Необходимо не допустить того, чтобы Большая двадцатка потеряла чувство срочности. Обменные курсы должны отражать фундаментальные показатели. Дисбалансы неизбежны при расхождениях в конкурентоспособности. Меркель говорит, что обеспокоена растущими признаками протекционизма (политика государства, направленная на защиту внутреннего рынка, с одной стороны, и активное поощрение выхода национальных компаний на внешние рынки - с другой). До завершения Дохийского раунда переговоров осталось совсем немного. Необходимо уменьшить волатильность цен на сырьевые товары. Стабильность, порядок в сфере государственных финансов жизненно необходимы. Евро - гораздо больше, чем просто валюта. Если евро рухнет, рухнет Европа. Мы будем защищать евро, сохранять его стабильность. Спекуляции против долговых обязательств стран еврозоны уходят корнями в реальность. Критерием для Европы должна быть мировая конкурентоспособность. Еврозоне нужна более скоординированная экономическая политика.


Важные события и моменты этого дня:

• Пятничная коррекция привела к «гэпу» в некоторых основных валютных парах на азиатской сессии в понедельник, таких как евро/доллар и фунт/доллар, однако на данный момент, как и происходит в подавляющем большинстве случаев, «гэп» уже отыгран, но негативные настроения в отношении евро, у инвесторов, сохраняются. В первой половине дня, вероятно продолжение коррекции евро и фунта, после пятничного падения на фоне ожидающихся, по прогнозу, позитивных данных со стороны Еврозоны, а именно Розничных продаж в Германии, в 10.00 и Индекса потребительских цен Еврозоны в 13.00.
Волатильность может возникнуть и в паре доллара США с Канадским долларом на фоне выхода данных по ВВП Канады, за ноябрь месяц. Прогноз оставлен на предыдущем уровне, и участники торгов обратят внимание на заявления со стороны представителей финансовой элиты Канады.

Для просмотра Технического анализа, Вам необходимо зарегистрироваться на нашем сайте и пройти по ссылке: https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

 

[LoginFX]

«Безработица Еврозоны и ситуация вокруг Египта зададут вектор движения на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Вчера, политическая напряженность в Египте, где усиливались протесты с требованием отставки президента Хосни Мубарака, оказывала поддержку валютам, считающимся активами-убежищами, таким как японская иена и швейцарский франк, в ходе европейской сессии, а в дальнейшем, инициативу перехватила евровалюта, росту которой, поспособствовало ускорение темпов инфляции в еврозоне, что вызвало массу разговоров о скором повышении ставок, которые на время перевесили неприятие инвесторами риска на фоне политической неразберихи в Египте. Однако, лидером роста стали далеко не эти валюты, а фунт, подросший по отношению к доллару США на 2 фигуры, на фоне оптимистичной оценки ВВП в будущем.

• GB. Национальный институт экономических и социальных исследований Британии (NIESR): Рост ВВП Великобритании в 2011 г составит 1,5%, в 2012 г - 1,8%.

• JP. Министр экономики Японии Ёсано видит некоторое влияние беспорядков в Египте на акции Японии.

• US. Представитель ФРС Локхарт: Экономика все еще нуждается в стимуле со стороны политики ФРС. Восстановление продолжается, сила, наблюдавшаяся в 4-м кв. указывает на хорошее начало 2011 г. Темпы восстановления окажутся устойчивыми. Текущие уровни безработицы являются неприемлемыми. В течение года ситуация с наймом должна улучшиться. Текущий уровень инфляции ниже, чем хотелось бы. Инфляция находится в процессе стабилизации, угроза дефляции ослабевает. Рост цен на энергоносители и продукты питания не влияет на базовую инфляцию. Инфляция вырастет до желательных уровней в 2011, 2012 гг. Угрозу для экономики представляют проблемы Европы, неблагоприятная ситуация на рынке жилья. Локхарт отказался рассуждать о перспективах процентных ставок. Высокий уровень сбережений в США представляет собой проблему в краткосрочной перспективе и является обнадеживающим фактором в более долгосрочной перспективе. Сейчас желательны более активные потребительские расходы, чтобы помочь восстановлению. Курс доллара не является основным фактором для политики ФРС.

• Moody's. Агентство понизило суверенный кредитный рейтинг Египта до Ba2 с Ba1, заострив внимание на наиболее населенной стране арабского мира и на риске в целом.

• EU. Центральный банк Ирландии понизил прогноз роста на 2011 г до 1,0% с 2,4%. Экономика сократилась на 0,3% в 2010 г. Центральный банк Ирландии ожидает, что к 2012 г рост экономики будет составлять 2,3%. Банк Ирландии повысил прогноз для безработицы на 2011 г до 13,7% с 13,3%.


• Нефть. Генсек ОПЕК: Ситуация с поставками нефти в Египте не вышла из-под контроля. ОПЕК предпримет действия в случае реальной необходимости. Картель не планирует проводить экстренное заседание.

Важные события и моменты этого дня:

• Этой ночью и утром, инвесторы продолжали продавать доллар против основных валют. Таким образом, евровалюта сумела в очередной раз подойти вплотную к важному диапазону сопротивления 1.3750-70, в случаи пробития которого, пара может отправиться к важному психологическому уровню 1.4000, однако это далеко не значит, что в Еврозоне все налаживается. Долги остаются, и те, кто скупал евро последние 3 недели, вскоре могут начать закрывать свои позиции, что автоматически приведет к падению котировки. Фунт в паре с долларом США демонстрирует весьма впечатляющий рост, начавшийся еще вчера. Уровень в 1.6070, отмечаемый нами ранее, был достигнут этим утром. Существует вероятность дальнейшей бычьей динамики в этой паре до 1.6170. Японская иена продолжает тестировать свой промежуточный уровень 81.90 по отношению к доллару США, пробитие и закрепление ниже которого, может привести к падению пары до 81.00. На фоне заявлений со стороны РБА сегодня, австралийскому доллару удалось пробить и закрепиться выше уровня паритета с долларом США. Теперь, уровень 1.0000 будет служить хорошей поддержкой для данной пары. Целью является промежуточный уровень 1.0050. В целом, сегодня ожидаются торги при волатильности выше среднего на фоне большого количества данных со стороны фундаментальной отчетности. Выделить стоит Денежную масса - M4 в Великобритании, данные по которой выходят в 12.30. Сразу же после этого, в 13.00 - Безработица в Еврозоне. Прогнозное значение оставлено на уровне 10.1%, однако, малейшее изменение выхода по факту этого значения, приведет к сильным движениям на рынке.

• AU. Резервный Банк Австралии оставил ставку на уровне 4.75%. Китай, Индия демонстрируют очень сильный рост. Проблемы суверенного долга Европы сохранятся какое-то время. Инфляция соответствует целевым уровням в среднесрочной перспективе. В целом мировая экономика выглядит сильней в начале 2011 г. Базовая инфляция в 2010 г составила около 2,25%. Цены на сырьевые товары высоки, некоторые выросли в последние месяцы. Инфляция в предстоящий год останется в целевом диапазоне 2,0%-3,0%. Объемы внешней торговли на самом высоком уровня с начала 1950-х годов. Национальный доход демонстрирует сильный рост. Наводнения оказывают негативное влияние на экономическую активность, цены. Имеются некоторые признаки начала роста частных инвестиций. Производство некоторой сельхозпродукции, ресурсов было потеряно. Другие виды экономической производительности также снизились в связи с наводнениями. Домохозяйства все еще осторожны в расходах, заимствованиях. Цены на релевантные сырьевые товары останутся завышенными в краткосрочной перспективе. Рост кредитования, стоимости активов довольно сдержан. Возобновление производства проходит разными темпами в зависимости от региона, индустрии. Рост занятости в 2011 г, вероятно, будет проходить более медленными темпами, чем в 2010 г. При определении денежно-кредитной политики важно смотреть дальше этих краткосрочных эффектов. Внимание денежно-кредитной политики останется сосредоточено на среднесрочной перспективе.

Для просмотра Технического анализа, Вам необходимо зарегистрироваться на нашем сайте и пройти по ссылке: https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

 

[LoginFX]

«Нефть выше $100, в США «Монстр», а в Египте свергнуто правительство. Что дальше?»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Ослабевающие опасения относительно того, что протесты в Египте распространятся за пределы страны, и улучшающиеся экономические данные в мире в последние дни усилили склонность к риску, что в свою очередь подтолкнуло инвесторов к дальнейшим скупкам рискованных инструментов.

• GB. Банк Англии: Денежный агрегат М4 без учета искажающих тенденции институтов в 4-м кв. +3,0% против +2,3% в 3-м кв. Кредитование в агрегате М4 без учета искажающих тенденции институтов в 4-м кв. -0,6% против -1,3% в 3-м кв. Кредитование компаний в агрегате М4 в 4-м кв. -2,1% против -3,4% в 3-м кв.

• US. Розничные продажи в США за первые 4 недели января -0,9% м/м, +2,3% г/г.

• EU. Уровень безработицы в Еврозоне в декабре 10,0% против 10,0% в ноябре, прогноз 10,1%.

• EU. Уровень безработицы в Германии в декабре с коррекцией составлял 7,5%. Уровень безработицы в Германии в январе с коррекцией 7,4%. Прогнозировался на уровне 7,5%.

• EU. Министр иностранных дел Германии Вестервелле: Судьба Германии связана с ЕС. Вестервелле хочет, чтобы по отношению к странам, нарушающим ограничения по дефициту, применялись санкции. Санкции должны быть максимально суровыми. Необходимо повысить конкурентоспособность в Европе. Повышение возраста ухода на пенсию имеет большое значение для стабильных финансов. Ситуацию в Европе не удастся стабилизировать путем увеличения долгов в краткосрочной перспективе.

• CA. Представитель Банка Канады Маклем: Восстановление мировой экономики набрало обороты. Восстановление экономики Канады оправдывает ожидания. Расходы домашних хозяйств станут более умеренными вместе с ростом доходов. Перспективы для капиталовложений компаний "очень благоприятны". Маклем прогнозирует улучшение ситуации с чистым экспортом в течение следующих двух лет.

• EG. Б.Обама призвал Х.Мубарака к немедленной передаче власти. Президент Египта Мубарак заявил, что не будет переизбираться в сентябре.

Важные события и моменты этого дня:

• На азиатской сессии продолжились скупки рискованных активов. Росту евро против доллара способствуют положительные данный по фундаментальной статистике, а так же разряжающаяся ситуация вокруг Египта. Более того, последние несколько дней США находится под циклом, который уже окрестили как «Монстр». Под снежными завалами находятся 20 штатов, что частично парализует и экономику страны в целом. Пробитие и закрепление евро, диапазона 1.3750-70, свидетельствует о том, что существует высокая вероятность для дальнейшего восходящего движения до важной психологической отметки 1.4000. На часовом и 4-х часовом графиках сложился четкий, недельный, бычий тренд. Ситуацией, сложившейся в США, пользуются инвесторы и при покупке британской валюты, а так же фрака и иены, но не стоит забывать мерах со стороны Японии, в случаи подорожания национальной валюты. Сегодняшний день не должен принести большого потока данных со стороны отчетности. Обратить внимание следует на прогноз ADP по занятости в США. Предыдущее значение находилось на уровне +300 тыс. Прогноз весьма пессимистичен, на отметке +150 тыс., что может привести к дальнейшему снижению котировки доллара против основных валют.

• Нефть. Дешевеющий доллар США, погодные условия, ситуация в Египте, а так же сокращающиеся с каждым днем мощности по добычи нефти, приводят к росту стремительному росту котировок на нефть в последние дни. Таким образом, нефти марки Brent удалось пробить психологическую отметку в $100 и закрепиться выше, на уровне $101.60. Light остается вблизи $90.

• CN. В Китае, с сегодняшнего дня, начинаются каникулы. Чунь цзе, что значит Праздник Весны, является для китайцев самым важным праздником, его отмечают уже более двух тысяч лет. Он приходится на первое новолуние первого месяца года, между 12 января и 19 февраля. В прошлом этот праздник назывался "Синьнянь" (Новым годом). Биржи работать не будут.

• JN. Представитель Банка Японии Камедзаки: Экономика Японии уверенно движется к концу дефляции. Важно на опережение принимать меры в рамках денежно-кредитной политики. Продолжим терпеливо прилагать усилия в поддержании экономики. Годовые изменения базовой инфляции, вероятно, станут позитивными в следующем финансовом году. Экономика Японии, вероятно, преодолеет застой в краткосрочной перспективе. Следует следить за влиянием нестабильности европейских финансовых рынков на мировую экономику. Япония должна стремиться решить налогово-бюджетные проблемы. Япония должна повысить торговую конкурентоспособность, присоединившись к соглашению о свободной торговле.



Для просмотра Технического анализа, Вам необходимо зарегистрироваться на нашем сайте и пройти по ссылке: https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

 

[LoginFX]

«Все спокойно»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Пятничный день закончился очередной «победой зеленого» на фоне все тех же нарастающих недовольств в Египте, а так же весьма благоприятных статистических данных со стороны штатов, которые приятно удивили инвесторов и они увеличили позиции в долларе против всех основных валют. Стоит отметить пару доллар США/японская иена, в которой в очередной раз были приняты меры скупок доллара вблизи важных отметок в 80 и 81, что привело к росту иены на 140 пунктов до 82.40.

• US. Занятость вне сельского хозяйства в январе +36 000 против прогноза +140 000.

• US. Средняя часовая оплата труда в январе +0.4% м/м, +1.9% г/г против прогноза +0.2% м/м, +1.7% г/г.

• US. Уровень безработицы в январе 9.0% против прогноза 9.5%.


• CA. Уровень безработицы в январе +0.2% до 7.8% против прогноза 7.6%

• CA. Число занятых в январе +69 200 тыс. против прогноза +16 000; в декабре +30 400.


Важные события и моменты этого дня:

• После пятничного роста доллара США, этим утром настала коррекция, однако отсутствие важного фундаментального фона сегодня, приведет к торговле на валютном рынке с оглядкой на технический анализ. В таком случаи стоит обратить внимание на возможное формирование фигуры «Голова и плечи» в паре евро/доллар на дневном графике, что подразумевает рост к уровню 1.3700,а уже после этого масштабное обрушение котировки до 1.3400. Кстати, вблизи именно этого уровня и проходят ЕМА 50,100,200. Похожая фигура графического анализа формируется и в паре фунт/доллар на дневном графике, однако не такая ровная, что ставит под сомнение движения, связанные с ней. Франк демонстрирует четкое подчинение восходящему каналу на 4-х часовом графике, который сформировался от 2 февраля. В случаи пробития канала, можно будет открыть позицию в соответствующую сторону. Стратегия в паре доллар/иена не чем не отличается от предыдущих 3-х месяцев – покупать вблизи уровней 80-81 на фоне заявления представителей Японии о вмешательстве в рынок (валютные интервенции) при дальнейших попытках роста иены.

• AU. Розничные продажи в декабре +0.2% м/м против прогноза +0.5% м/м.

 

[LoginFX]

«Заседание Банка Англии и Бюджет США – основные драйверы сегодня»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Не прошло и 2-х дней, как Германия снова разместила облигации. Такой шаг считается весьма позитивным тоном в восстановлении экономики Еврозоны, однако спрос на них все больше сокращается. Возникает логичный вопрос: «Что будет делать Еврозона, когда спрос уже не сможет покрыть нужды в денежной массе?». Тем временем, представитель ЕЦБ Нуайе выступил за увеличение EFSF до 440 млрд. евро. Тут же торговая палата отметила «удивительное» экономическое восстановление… На фоне «речевой» поддержки, евро прибавило в «весе» почти 130 пунктов, достигнув отметки 1.3740, тем самым сформировав фигуру технического анализа «Голова и плечи». В след за недавними высказываниями Обамы, что необходимо сокращать расходы на социальные программы, чтобы экономика страны демонстрировала более уверенный «рост», Бен Бернанке заявил: «Управление затратами на здравоохранение - ключ к нормализации бюджета США». Само собой, это никак не может свидетельствовать о хорошем положении дел в экономике США.

• МВФ. Представитель МВФ Синохара: Недавнее повышение процентных ставок в Китае было правильным. Китайский юань сильно недооценен. Осуществление экономической программы Ирландии идет по плану, бюджетные цели достигнуты. Прогресс в реформировании ирландской банковской системы "воодушевляет". Ирландские банки испытывают стресс, сталкиваются с "существенными" вызовами. "Хрупкая" политическая обстановка может задержать банковскую реформу.

• EU. Представитель ЕЦБ Нуайе выступает за увеличение кредитных возможностей фонда помощи ЕС до 440 млрд. евро. Нуайе выступает за гибкое использование фонда помощи ЕС. Программа покупки облигаций ЕЦБ оказывает позитивный эффект. В ходе предыдущих стресс-тестов было охвачено недостаточно банков.

• EU. Торговая палата Германии (DIHK): Восстановление "удивительно сильное". Экономический рост будет продолжаться уверенно. ВВП Германии в 2011 г вырастет на 3,0%.

• EU. Германия разместила облигации со сроком погашения в феврале 2016 г на сумму в 3,946 млрд. евро.

• EU. Один из крупных профсоюзов государственного сектора в Греции назначил 24-часовую забастовку на 23 февраля.

• US. Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке: Инфляция все еще "довольно низкая", должна остаться сдержанной. Есть свидетельства, что смягчение политики ФРС поддержало рост. Потребуется "несколько лет", прежде чем занятость нормализируется. Рост потребительских расходов выглядит широкомасштабным. Восстановление должно набрать обороты в 2011 г. Программа ФРС по покупке облигаций не ведет к увеличению долга. Управление затратами на здравоохранение - ключ к нормализации бюджета США. Ценовая стабильность остается ключевой целью ФРС. ФРС прекратит покупку облигаций в случае более сильного экономического роста, роста инфляции. Может потребоваться 5 лет, чтобы снизить уровень безработицы до 5%-6%. Курс китайского юаня занижен. Покупки облигаций, безусловно, возможно завершить до июня.

Важные события и моменты этого дня:

• Вчера евро рос, однако этим утром ему повредили разговоры относительно следующего главы ЕЦБ. Неопределенность в этом направлении заставила участников рынка продавать евро последние 10 часов. Весьма интересно, но это совпало и с дальнейшим формированием 2-го плеча на дневном графике в паре евро/доллар. Ближайшей целью является отметка 1.3600. Фунт продолжает торговаться в своем восходящем канале, приближаясь к линии поддержки по тренду. Однако, поводов для пробития ее, на данный момент пока нет. В японской иене без изменения пытаются поддержать доллар – 82.64, а франк теряет часть своих позиций, после вчерашнего роста, торгуясь вблизи 0.9600. Сегодняшний торговый день будет более насыщен фундаментальными новостями, чем предыдущие. Безусловно, важной темой станет Ключевая процентная ставка Банка, результаты по которой выходят в 15.00. Прогноз оставлен на 0.50%, что еще не отменяет высокой волатильности в этой паре. Немногим ранее, в 12.30 , так же, в Великобритании, нас ожидают данные по Промышленному производству, которые могут вселить оптимизм в инвесторов. Прогнозируется увеличение на 0.1% за февраль месяц. Инвесторам франка будет интересен результат ИПЦ в Швейцарии, который прогнозируется в сторону уменьшения на 0.2%, до -0.2% м/м. По традиции, в 16.30 – Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю. Прогнозируется небольшое сокращение, на 4 тыс., что может привести к краткосрочным спекулятивным покупкам доллара США. И замкнет фундаментальный поток данных сегодня весьма интересная новость - Баланс бюджета США в 22.00. Прогноз на уровне -$69.5 млрд. с -$80.0 млрд., что может продолжить оказывать поддержу «зеленому»

• US. Представитель ФРС-Нью-Йорк Сэк: Покупки облигаций ФРС не несут угрозы для функционирования рынка казначейских облигаций. Ликвидность, обеспечиваемая посредством казначейских облигаций, остается хорошей, несмотря на вторую программу количественного смягчения. Вторая программа количественного смягчения хорошо помогает экономике. Рост доходности облигаций является признаком экономического оптимизма на рынке. Инфляционные ожидания не создают проблем.

• AU. Число рабочих мест в Австралии в январе +24 тыс., прогноз +15 тыс. Уровень безработицы в Австралии в январе 5,0%, прогноз - 5,0%. Доля экономически активного населения в Австралии 65,9%, прогноз - 65,8%.

 

[LoginFX]

«Колебания на рынке продолжатся»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Четверг игроки рынка отыграли полностью в пользу «зеленого». Доллар США вырос против евро на фоне сокращения числа заявок на пособие по безработице. Евро еще более упал против доллара на сообщениях об отставке Мубарака. И контрольным «выстрелом» в сторону евро, со стороны доллара, оказались данные по дефициту федерального бюджета США, который оказался лучше прогнозов на $20 млрд. Подобное давление со стороны статистических данных позволило окончательно сформировать фигуру «Голова и плечи» в паре евро/доллар на дневном графике, что является важной «заявкой» на продолжение нисходящего тренда в этой паре. На фоне данных по промышленному производству в Великобритании, а так же решения по процентной ставке, британский фунт тестировал поддержку на важном психологическом уровне 1.6000, после чего обратно вернулся в широкий боковик 1.6030-1.6130. Укрепление доллара было замечено не только в паре с евро, но и в паре с франком и иеной, где он прибавил 130 и 100 пунктов соответственно.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в декабре +0,5% м/м, +3,6% г/г. Прогнозировалось +0,5% м/м, +3,7% г/г.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций без изменений, на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. ЕЦБ покупает облигации Португалии.

• EU. Представитель ЕЦБ Вебер: В среднесрочной перспективе ценовая стабильность обеспечена. Еврооблигации не являются адекватной мерой против кризиса. Покупки государственных облигаций на рынке - недостаточная мера для борьбы с кризисом. Вебер полагает, что евро останется стабильной валютой через 20 лет.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Евро будет "заслуживать доверия" в течение следующих 10 лет. Экономики, снижающие затраты на оплату труда, растут быстрее.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 30 января - 5 февраля -36 тыс. до 383 тыс., консенсус-прогноз -4 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 23-29 января -47 тыс. до 3,888 млн.

• US. Дефицит федерального бюджета США в январе 49,80 млрд. долларов. Прогноз на уровне -$69.5 млрд.

• МЭА: Прогноз по цене нефти WTI в 2011 г повышен на 9 долларов до 90 долларов за баррель. Поставки нефти из стран ОПЕК в январе достигли двухлетнего максимума 29,85 млн. баррелей в день. В МЭА повысили прогноз по мировому спросу на нефть в 2011 г на 120 000 баррелей в день до 89,3 млн. баррелей в день. В 2010 г мировой спрос на нефть вырос на 2,8 млн. баррелей в день по сравнению с 2009 г.


Важные события и моменты этого дня:

• На Тихоокеанской и Азиатской сессиях инвесторы продолжали скупать доллар, что привело к дальнейшему росту его котировок. Интересной идеей сегодня будут позиции на продажу в паре евро/доллар после того, как будет пробита линия шеи (1.3567) в фигуре «Голова и плечи», и котировка закрепиться ниже нее. В таком случаи, ближайшей целью, в среднесрочной перспективе, станет отметка 1.3400. Волатильность фунта «манит горячие деньги» (спекулянтов). Фунт в очередной раз пытается пробить и закрепиться ниже 1.6000. На 4-х часовом графике в паре доллар/франк наблюдается строгий бычий тренд, внутри которого и будут происходить торги сегодня. Аналогичная ситуация прослеживается и на часовом графике доллар/иена, однако отметка 83.50 представляется в виде промежуточного уровня сопротивления. Важно отметить и падение ниже отметки паритета австралийского доллара с долларом США, на фоне весьма огорчающих заявлений Стивенса этой ночью. Несмотря на государственный праздник в Японии, в виду чего страна не принимает участия в торгах сегодня, день обещает быть волатильным во второй половине дня. Из важных событий можно выделить Торговые балансы США и Канады, публикуемые в 16.30. По этим показателям в обеих странах прогнозируется несущественное увеличение дефицита.

• AU. Управляющий Резервного банка Австралии Стивенс: Финансовые условия стабильны. Цены на сырьевые товары наиболее важный фактор для Австралии. Наводнения в Квинслэнде привели к сокращению производства угля примерно на 15%. Последствия наводнения существенные, денежно-кредитная политика не должна реагировать на это. ВВП будет значительно ниже в 4-м и 1-м кварталах ввиду наводнений. Не рассматриваем повышение ставки прямо сейчас. Проведем интервенцию в отношении австралийского доллара, только если торги на рынке будут беспорядочными.

 

[LoginFX]

Доллар может оказаться под давлением
Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и предполагалось, новостной фон сыграл свою роль - фунт резко упал (2 фигуры) до важного психологического уровня поддержки 1.6000 на фоне снижения инфляционных ожиданий и комментариев со стороны Банка Англии, в частности Кинга, однако коррекция не заставила себя ждать. В след за фунтом теряла позиции и евро (1 фигура) на фоне отсутствия договоренности о новом «пакете стабильности». А тем временем Германия разместила новые облигации. Стоит отметить, что евро 2-й день подряд пытается пробить и закрепиться выше уровня шеи в недавно сформировавшейся на дневном графике фигуре «Голова и плечи», что откроет путь фигуре «Собака Баскервилей». Так же, на дневном графике видно формирование сходящегося треугольника, в котором пара приближается к «зоне неопределенности». На фоне негативной статистической отчетности со стороны промышленного производства, доллар сильно потерял в «весе» против швейцарского франка (180 пунктов) и достиг отметки 0.9550. Меньше всего, банально, реагировала иена, которая в паре с долларом осталась, практически, на том же уровне что и вчера – 83.50. Максимальная волатильность достигала 48 пунктов.

• EU. Германия разместила облигации сроком до января 2021 г на сумму 3,374 млрд. евро, доходность 3,28%.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Правительства все еще не пришли к согласию относительно нового пакта о стабильности. Инфляция - не результат кризиса. Развивающиеся рынки могут какое-то время подталкивать инфляцию вверх. У Германии пока нет необходимости ужесточать денежно-кредитную политику. Экономика Германии пока не вернулась к докризисному уровню.

• GB. Банк Англии сигнализирует о том, что повышения процентных ставок будут более постепенными, чем ожидали инвесторы. Уровень инфляции будет "значительно выше" целевых 2,0% на протяжении 2011 г. Инфляция будет ниже целевого уровня с конца 2012 г, если ставки будут повышаться согласно ожиданиям. Рынки ожидают повышения ставки до 1,0% к концу 2011 г, до 2,0% к концу 2012 г. Инфляция будет чуть выше целевого уровня к концу 2012 г, если политика не будет изменена. Рост цен на сырьевые товары и цены на импорт способствовал повышению прогнозов. Недозагруженность мощностей будет способствовать снижению инфляции к целевому уровню. Прогноз относительно экономического роста на 2011 г слабее, чем был в ноябре. Сокращения бюджета, снижение доходов окажут давление на рост экономики. Существуют значительные понижательные риски для расходов домохозяйств. Восстановление экономики вряд ли будет проходить гладко. Перспективы сбережений домохозяйств окружены неопределенностью.

• GB. Управляющий Банка Англии Кинг: Все еще существует значительная недозагруженность в экономике. Мы никогда не поощряем ожидания рынка относительно процентных ставок и заранее не объявляем об изменениях процентных ставок. Слабый британский фунт начинает способствовать росту экспорта. Существуют огромные как повышательные, так и понижательные риски. Мы вернем инфляцию обратно к целевому уровню. Первым изменением денежно-кредитной политикой станет повышение процентной ставки.

• US. Число новых строительств за декабрь 596 тыс. против прогноза 538 тыс. Загрузка производственных мощностей в январе 76.1% против прогноза 76.3%. Промышленное производство в январе -0.1% м/м против прогноза +0.5% м/м.

• US. Глава Казначейства Тимоти Гайтнер призывает Конгресс повысить лимит долга.

• US. Министр финансов США Гейтнер: Конкурентоспособность США по отношению к Китаю растет. Китай пришел к внутреннему решению позволить юаню расти.

• US. Протоколы заседания ФРС: ФРС повысила прогноз для роста ВВП в 2011 г до 3,4%-3,9% с 3,0%-3,6%. ФРС скорректировала прогноз для инфляции цен расходов на личное потребление в 2011 г до 1,3%-1,7% с 1,1% -1,7%. ФРС понизила прогноз для уровня безработицы в 2011 г до 8,8%-9,0% с 8,9%-9,1%. ФРС решила продолжить осуществление программы покупки облигаций.

• US. Ряд шатов США может перейти на новую валюту. Американский штат Южная Каролина продолжает политику, направленную на усиление независимости от правительства США. Сенатор-республиканец Ли Брайт предложил ввести в обращение новую валюту. В штате могут появиться свои деньги - настоящие золотые и серебряные монеты. Сторонников такой идеи довольно много, они считают, что появление новых денег позволит штату избежать серьезных экономических потерь в случае обрушения ФРС при наступлении очередного финансового кризиса. Новый законопроект вполне осуществим, так как, согласно законам США, штаты имеют право использовать собственную валюту. Кроме того, с похожей инициативой по защите финансовой системы также выступают законодатели штатов Вирджиния, Джорджия и Миссури.

• EU. Fitch понизило рейтинг долгосрочный и краткосрочный рейтинги Anglo Irish Bank и Nationwide Building Society с BBB- и F3 до BB- и B соответственно.

• CN. Советник Народного банка Китая: Ускорение роста юаня не поможет сдержать инфляцию. Сложно сказать, как ускорение роста юаня повлияет на мировой рынок сырья. Инфляция потребительских цен в Китае в феврале может немного вырасти с январского уровня 4,9%. Инфляция потребительских цен в Китае должна опуститься ниже 4% во 2-м полугодии. Китай должен постепенно повышать процентные ставки в 2011 г. Денежно-кредитная политика Китая должна стать более прозрачной.

Важные события и моменты этого дня:

• Ночная и утренняя сессии прошли под влиянием продолжающейся коррекции от вчерашних движений. Новостной фон сегодня насыщенный, однако, важных событий не так уж и много. В первую очередь нужно будет обратить внимание на индекс потребительских цен за январь в США, выходящий во второй половине дня в 16.30. Прогнозируется несущественное снижение на 0.2 до +0.3%, что только «на руку» пытающемуся образоваться движению «Собака Баскервилей». Далее, в это же время, Заявки на пособие по безработице в США. Тут прогнозы тоже не утешающие. Прогнозируется увеличение, до 401 тыс., с 383 тыс., что так же будет оказывать давление на «зеленую» валюту во второй половине дня. Интересной идеей в ближайшее время может оказаться инвестирование в серебро, так как на данный момент оно в 3-1 раз тестирует свои максимумы в районе $31, и в случаи пробития их, может возникнуть резкое повышательное движение до $32 и выше.

• AU. Представитель РБА: Ценовое давление в Азии может привести к более жесткой политике. Австралийские потребители продолжат меньше тратить. В связи с наводнениями в Австралии повышен краткосрочный прогноз по инфляции. ИПЦ в Австралии в январе-июне вырастет на 3%, тогда как ранее ожидался рост на 2,5%. Сохраняется необходимость в увеличении темпов строительства жилья. Соотношение инвестиций к ВВП будет максимально высоким за многие десятилетия. Цены на австралийские ресурсы также очень высокие. Австралия достаточно близка к полной занятости. В австралийской экономике мало свободных мощностей. Нельзя полагать, что экономический рост в Китае будет непрерывным.

• US. Президент США Обама: Бюджет включает "болезненные" сокращения расходов. Нужды социального обеспечения корректируются. Мы будем в состоянии финансировать программы социального обеспечения еще долгое время.

 

[LoginFX]

«Ситуация на валютном рынке накаляется: В странах Арабского мира граждане восстали против правителей»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Вчерашние торги, как и ожидалось, прошли с умеренными распродажами доллара. Основным драйвером его продаж стала негативная отчетность со стороны Заявок на пособие по безработице в США, показавших рост. В паре евро/доллар все еще присутствует неопределенность с среднесрочным движением, а на фоне этого, цепочку по выпуску облигаций продолжили Испания (3,36 млрд. евро) и Франция (8,39 млрд. евро). Доходность по ним продолжает расти. Фунт продолжил торговаться в восходящем 3-х недельном канале на дневном графике, который он тестировал в очередной раз вчера. Сильным диапазоном сопротивления при росте выступает 1.6280-1.6300. В паре франка с долларом на дневном графике формируется фигура «Двойная вершина», что подразумевает цель в районе 0.9340 (минимумы от 3 января и 2 февраля). Не смотря на то, что Япония борется с сильной дефляцией, риски падения доллара против иены возрастают, что можно наблюдать на дневном графике. Уровень поддержки находится в районе 83.00.

• EU. Дефицит текущего счета платежного баланса еврозоны в декабре с коррекцией 13,3 млрд. евро. В ноябре он составлял 10,5 млрд. евро.

• EU. Германия требует от Португалии немедленно обратиться за финансовой помощью, чтобы успеть до внесения изменений в европейскую программу по финансовому спасению на саммите "большой двадцатки" G20 в марте. Однако правительство Португалии продолжает заявлять, что не нуждается в помощи, добавляя при этом, что страна справляется со своими финансами, в то время как Европа недалеко продвинулась в решении проблем долгового кризиса.

• EU. Министры финансов ЕС, как сообщается, достигли соглашения о необходимости оказания помощи Португалии.

• EU. Испания разместила облигации сроком до октября 2020 г на сумму 2,469 млрд. евро, доходность 5,220%, а так же сроком до января 2037 г на сумму 998 млн. евро, доходность 5,976%.

• EU. Франция разместила облигации сроком до января 2013 г на сумму 2,687 млрд. евро, доходность 1,53%, а так же сроком до января 2014 г на сумму 1,98 млрд. евро, доходность 1,89% и сроком до февраля 2016 г на сумму 3,730 млрд. евро, доходность 2,69%.

• GB. Представитель Банка Англии Сентанс: Прогноз Банка Англии по инфляции на среднесрочную перспективу "слишком оптимистичен". Достижение целевого уровня инфляции потребует больше повышений процентных ставок, чем ожидается в настоящее время. Есть риск, что Комитет по денежно-кредитной политике будет отставать с повышением процентных ставок. Повышение ставки может умеренно укрепить фунт, ограничить инфляцию. Постепенное повышение ставки становится более вероятным ввиду устойчивой инфляции.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 6-12 февраля +25 тыс. до 410 тыс., консенсус-прогноз +17 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 30 января - 5 февраля +1 тыс. до 3,911 млн.

• IR. Иран заявил, что он направит два военных корабля через Суэцкий канал. Это нагнетает ситуацию в том регионе, что автоматически повлияет на поставки нефти, и в конечном итоге, на цены.

• US. США выделят Египту $150 млн. на поддержку экономики.

• BH. В Бахрейне запретили акции протеста, в столицу ввели танки. К Египту присоединяется все больше и больше стран арабского мира, которые добывают и поставляют на рынок нефть. Таким образом, цены продолжат расти, а котировки доллара останутся нестабильными.


Важные события и моменты этого дня:

• Сегодняшние сессии продолжились с негативными «взглядами» инвесторов в сторону доллара США, однако существенных причин для его продажи, за исключением против британского фунта, нет. Из важных фундаментальных данных, влияющих на валютный рынок сегодня, можно выделить розничные продажи в Великобритании, которые как раз и должны подтолкнуть котировки британского фунта в сторону максимумов от 4 ноября и 3 февраля – 1.6280. Однако пробитие и закрепление значения выше 1.6300 маловероятно. В совокупности давление на доллар оказывают беспорядки в ряде стран «Арабского мира», т.к. именно из-за них цены на нефть продолжают тестировать свои максимумы. Сегодня таковыми являются: Египет, Тунис, Сирия, Иордания, Йемен, Судан, Алжир.

• JP. Банк Японии обнародовал протоколы заседания правления, состоявшегося 24-25 января: Вероятность возобновления умеренного восстановления японской экономики увеличилась. Умеренное восстановление, вероятно, возобновится примерно весной. Экономические перспективы после возобновления умеренного восстановления неясные. Рост цен на сырье может повлиять на ИПЦ Японии. Повышающие и понижающие риски для экономики сбалансированы. Мнение рынка об американской экономике, возможно, чрезмерно оптимистичное. Неопределенность в отношении американской экономики несколько снижается. Рост в Китае снова ускоряется.

 

[LoginFX]

«Отсутствие драйверов – путь к коррекции»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Предыдущая торговая неделя на валютном рынке закончилась высокой волатильностью против доллара США. Евро вырос против доллара США после комментариев члена правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги, указывающих на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики. Эти комментарии возродили ожидания относительно повышения процентной ставки ЕЦБ в следующие месяцы. Ранее в этом месяце такие ожидания ослабли на фоне заявлений президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Таким образом, котировка евро выросла на 170 пунктов против доллара США, пробив «линию шеи» и сумела развеять все сомнения по поводу движения «Собака Баскервилей», наблюдаемое на данный момент на дневном графике пары. Сопротивлением на данный момент выступает «линия плеч» в диапазоне 1.3720-50. Немногим меньше, порядка 1 фигуры потерял доллар США и против британского фунта, где весьма позитивная статистика из Великобритании, относительно Розничных продаж, сумела «довести» фунт до максимумов от 4-5 ноября, тем не менее, восходящий тренд на часовом графике еще не сломлен. Отчетливо видный на 4-х часовом графике медвежий тренд в паре доллар США/швейцарский франк, толкает котировку вниз, продолжая формировать двойную вершину (дневной график), целью которой является отметка 0.9340. Иене вновь не удается справиться с внутренней дефляцией, и доллар США набирает обороты с максимума от 16 февраля.

• EU. Представитель ЕЦБ Драги: Еврозоне необходим эффективный антикризисный механизм и более жесткие налогово-бюджетные правила, более эффективный контроль.

• EU. Президент Франции Саркози: Международная координация - единственный путь к достаточному экономическому росту. Неприемлемо, чтобы причины кризиса вернулись. Все финансовые центры должны принять правила относительно бонусов. Инфляция - это фактор риска для экономического роста. Реформирование мировой валютной системы не может ждать.

• GB. Розничные продажи в Великобритании в январе +1,9% м/м, +5,3% г/г. Прогнозировались +0,5% м/м, +4,2% г/г.

• GB. Глава Банка Англии Кинг: Конфликт мнений относительно скорости коррекции политики - фактор риска для экономического роста.

• CN. Глава Народного банка Китая Чжоу: Изменения в валютном курсе не смогу изменить культуру сбережения в Азии. Мировой дисбаланс сбережений будет сохраняться еще некоторое время. Мировые валютные резервы должны быть диверсифицированы.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Причины кризиса на жилищном рынке были в основном внутренними. Бернанке защищает политику низких процентных ставок от иностранной критики. Бернанке снова подверг критике валютную политику Китая, не называя при этом конкретную страну. Страны, которые удерживают курсы своих валют на низком уровне, создают мировые дисбалансы. Мировой кризис идет на спад, но потоки капиталов создают новые проблемы. Страны с большим положительным сальдо внешней торговли должны позволить валютному курсу отражать фундаментальные факторы и активизировать усилия по снижению своей зависимости от экспорта. Главной причиной кризиса было плохое состояние финансовой системы США, регулирования. Потоки капиталов представляют собой угрозу для мировой финансовой стабильности. Большая двадцатка должна выработать нормы для валютных курсов.

• CA. Министр финансов Канады Флаэрти: У некоторых стран Большой двадцатки есть вопросы по текущему счету платежного баланса как к индикатору. Страны, в целом, согласны с государственным и частным долгом в качестве индикатора. Необходимо соглашение, которое поддержат все страны Большой двадцатки. Нет признаков того, что спекуляция движет ценами на сырье. Фонд помощи еврозоны достаточно велик и гибок.

• JN. Министр финансов Японии Нода: Будем продолжать покупать облигации EFSF.


Важные события и моменты этого дня:

• Сегодняшнее утро было весьма «бедным» на заявления финансовых чиновников. Помимо отсутствия заявлений, что сопровождается низкой волатильностью, сегодня отдыхают еще и США и Канада по случаю празднования «Президентского дня» и «Дня семьи» соответственно. Внутри дня не ожидается выхода важной фундаментальной статистики, что приведет к пристальному вниманию к оценке ситуации на валютном рынке с точки зрения технического анализа, где может возникнуть коррекция в пользу доллара США.

• EU. Представитель ЕЦБ Бини Смаги обеспокоен тем, что инфляция выше, чем ожидалось. Экономический рост, ситуация с безработицей лучше, чем ожидалось.

 

[LoginFX]

«Япония испытывает трудности»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Вчерашний прогноз коррекции в пользу доллара оправдался. Европа продолжила печать своих облигаций, что уже начинает настораживать инвесторов евро, и частично приводит к выведению ликвидности из этой валюты. Фунт пробил линию поддержки недельного восходящего тренда на часовике и перешел в боковик. В слабом новостном потоке франк и иена торговались в узких боковиках, однако это позволило выйти франку из нисходящего тренда, сформированного на 4-х часовом графике.

• EU. Германия разместила 9-месячные облигации на сумму 1,95 млрд. евро, доходность 0,8864%.

• EU. Франция разместила 13-ти недельные казначейские векселя на сумму в 3,5 млрд. евро; 24-х недельные казначейские векселя на 2,003 млрд. евро, средняя доходность составила 0,779%; 50-ти недельные казначейские векселя на 2 млрд. евро, со средней доходностью 1,073%.

• EU. Бундесбанк: Перспективы экономики Германии позитивны. Германия все еще далека от сбалансированного структурного бюджета. Финансовая помощь другим странам лишь позволит выиграть время. Расширение Европейского фонда финансовой стабильности подорвет ответственность кредиторов. Расширение фонда возложит дополнительное бремя на налогоплательщиков.

• EU. Банк Испании: Потребность испанских банков в капитале составляет не более 20 млрд. евро.

• EU. ЕЦБ. Вебер: Программы спасения повредили фундамент еврозоны. Высокие уровни долгов могут приводить к давлению на ЕЦБ. Ответственность за долговой кризис несут правительства, а не банки. Если ЕЦБ прекратит покупать облигации, EFSF не следует перехватывать у него эстафету.

• SA. Представитель нефтяного министерства Саудовской Аравии: На рынке нефти нет поблем с предложением. Запасы находятся на очень комфортных уровнях. Разрыв между марками Brent и WTI показывает, что на рынке происходит "что-то необычное".

• JN. Правительство Японии в феврале повысило оценку экономики второй месяц подряд. Экономика движется в сторону роста и выходит из периода замедления. Правительство Японии повысило оценку экспорта впервые за 16 месяцев.

• CN. Политбюро Китая: Обеспечим базовую ценовую стабильность. Обеспечим преемственность, стабильность экономической политики. Экономическая политика станет более целевой, гибкой, эффективной. Активная налогово-бюджетная политика будет продолжена в 2011 г. Будем избегать крупных экономических колебаний.


Важные события и моменты этого дня:

• Заявления представителя ЕЦБ Бини Смаги и понижение рейтинга Японии Moody’s привели к обрушению котировки евро и фунта этой ночью на 120 и 70 пунктов соответственно. Инвесторы начали переводить ликвидность из иены в доллар, что и повлияло на укрепление доллара США. Тем не менее, поддержку евро оказывает уровень 1.3580, где располагается «линия шеи» давно нам известной фигуры «Голова и плечи». В случае пробития его, пара евро/доллар США отправится к отметке 1.3470. Аналогичная ситуация и в фунте, где поддержку оказывает уровень 1.6160 – тест от 15-18 февраля на часовике. Стоит отметить, что понижение рейтинга Японии привело к высокой волатильности, но не однонаправленному росту котировки доллара в паре доллар США/иена. Из интересной статистики сегодня следует выделить Торговый баланс в Швейцарии за январь месяц, данные по которому выходят в 10.00. Прогнозное значение в сторону несущественного увеличения, что может и вовсе не отразиться на рынке. А в 16.30 следует обратить внимание на месячные Розничные продажи в Канаде за декабрь месяц. Прогноз в сторону уменьшения с +1.3% до 0% - это может вернуть котировку пары доллар США/Канадский доллар к важному уровню, теперь уже, сопротивления 0.9850.

• EU. Представитель ЕЦБ Бини Смаги: Цены на развивающихся рынках будут помогать конкурентоспособности еврозоны. Реструктуризация долга - это "прыжок в неизвестность". Риски цепной реакции ограничивают выбор инструментов политики. Денежно-кредитная политика ЕЦБ должна фокусироваться на еврозоне в целом. Рост большинства экономик еврозоны лучше, чем ожидалось.

• JN. Министр экономики Японии Есано: Текущие цены на нефть не вызывают беспокойства благодаря сильной иене. Нестабильность на Ближнем Востоке неблагоприятна для Японии. Рост цен на нефть - это крупный риск для японской экономики.

• JN. Moody's изменило прогноз по рейтингу Японии Aa2 на негативный. Мер экономической и налогово-бюджетной политики Японии может оказаться недостаточно, чтобы достичь целевого уровня сокращения дефицита бюджета.

• Fitch: Политическая ситуация в этом году играет важную роль в прогнозе по рейтингу.

 

[LoginFX]

«День ВВП»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Разнонаправленные движения возникали в четверг на валютном рынке. Неудержимый евро стремился все выше и выше, достигнув, тем самым важного диапазона сопротивления 1.3830-1.3860, откуда предполагается коррекция. Фунт, напротив, в очередной раз протестировал промежуточную поддержку на уровне 1.6100, и даже очередные заявления со стороны представителей Банка Англии, по поводу надвигающегося момента поднятия процентной ставки, не сумели его поддержать. Швейцарский франк продолжает «покорять сердца» инвесторов, и позиции на продажу доллара в паре с ним увеличиваются день ото дня. Таким образом, франк час за часом тестирует свои исторические минимумы и сейчас находится вблизи 0.9240. Иена продолжает, с трудом, стремиться к отметке 81.00

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 13-19 февраля сократились на 22 тыс., до 391 тыс., консенсус-прогноз -5 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 6-12 февраля -145 тыс. до 3,79 млн.

• US. Продажи на первичном рынке жилья США в январе упали на 12,6%, до 284 тыс. домов в год, консенсус-прогноз 300 тыс.

• US. Moody's: Если США пропустят платеж, ключевое значение будет иметь влияние рынка на стоимость заимствований. На рейтинг США может повлиять то, насколько быстро правительство восполнит пропущенный платеж. Moody's может пересмотреть рейтинг США, если правительство пропустит платеж по долгу.

• EU. ЕС: Греции по-прежнему необходимо провести серьезные экономические реформы. ЕС ожидает, что греческая экономика стабилизируется в конце 2011 г. Греция должна увеличить масштабы программы приватизации. EFSF готов оказать поддержку греческим банкам в случае необходимости.

• EU. Министр финансов Германии: Долговая проблема в США по меньшей мере настолько же серьезна, как в Европе. Не сомневаюсь, что США введут в действие "Базель III" (новый стандарт "Базель III", ужесточает требования к капиталу банков с целью предотвращения международного кредитного кризиса. Ключевым пунктом нового стандарта, который утвержден 12 сентября, является увеличение так называемого основного капитала I уровня - минимального размера ликвидного резерва собственного капитала банка.)

• GB. Представитель Банка Англии Сентанс: Отсрочка повышения ставки может исключить постепенный подход. Лучше изменить ставку раньше, нежели позднее. Сентанс считает, что есть необходимость в нескольких повышениях ставки в 2011 г. Есть риски того, что инфляция превысит прогнозы Банка Англии. Восстановление британской экономики, похоже, продолжается. Следует повысить ставку, чтобы противодействовать слабости фунта. Зарплаты быстро вернутся на дорецессионные уровни. Банку Англии следует проявить готовность к сдерживанию спроса. Частный сектор Великобритании должен компенсировать сокращения в государственном секторе.


Важные события и моменты этого дня:

• Сегодняшний день вновь открылся под давлением доллара. В пятницу на торгах в Азии евро вырос против доллара США до самого высокого уровня более чем за три недели. Инвесторы ставят на то, что Европейский центральный банк на своем заседании, которое пройдет на следующей неделе, может просигнализировать об усилившейся склонности к ужесточению денежно-кредитной политики в связи с растущими инфляционными ожиданиями. Единая европейская валюта также испытывает повышательное давление в связи с убежденностью инвесторов в том, что она менее уязвима перед лицом нестабильности на Ближнем Востоке, чем доллар, сказали дилеры. В целом, сегодняшний день представляется весьма волатильным. Главные события: ВВП Великобритании за 4 квартал в 12.30 и ВВП США за 4 квартал в 16.30. Если по прогнозному значению по данным ВВП Великобритании изменений не ожидается, то в США напротив, ожидается весь «скромное» увеличение на 0.1%.

• JN. Индекс потребительских цен в Японии в январе -0,2% м/м, 0,0% г/г, в феврале -0,1% м/м, -0,1% г/г.

 

[LoginFX]

«Пропаганда евро продолжается»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Пятничный рост доллара США, даже при негативных данных со стороны ВВП за 4-й квартал, показал, что у доллара еще есть силы сопротивляться и даже наступать. Евро резко снизился, так как из-за выборов в Ирландии на рынок вернулись опасения по поводу неразрешенного долгового кризиса в еврозоне. Эти опасения сразу же перевесили нервозность, связанную с более слабым экономическим ростом в США и геополитической нестабильностью. Уточненные данные по ВВП Великобритании свидетельствовали о том, что ситуация в экономике в конце 2010 года была чуть хуже, чем считалось ранее. Это снижает вероятность повышения процентной ставки в Великобритании в ближайшее время, чего все так ждали, что в конечном итоге и привело к падению котировки фунта. Более скромные движения, в рамках общего тренда на рынке, произошли в паре доллара с франком, где «зеленый» подрос почти на 80 пунктов, но потом был вынужден скорректироваться под отметку 0.9300. И только против одной из основных валют - иены - доллар не сумел укрепиться, а напротив, потерял около 40 пунктов. Цель по ней была определена нами ранее в районе 81.00.

• GB. ВВП Великобритании за 4-й кв. пересмотрен до -0,6% к/к, +1,5% г/г, прогнозировался -0,5% к/к, +1,7% г/г.

• US. Рост ВВП США за 4-й кв. пересмотрен до 2,8% годовых с 3,2%. Ожидался рост ВВП на 3,3% годовых.

• EU. ЕЦБ: Денежный агрегат М3 еврозоны в январе +1,5% г/г, прогноз +2,2%. Скользящая средняя денежного агрегата М3 еврозоны в ноябре-январе +1,7%, прогноз +2,0%. Кредитование частного сектора в еврозоне в январе +2,4% против +1,9% в декабре.

• EU. Предварительный индекс потребительских цен Германии в феврале +0,5% м/м, +2,0% г/г, прогнозировался +0,5% м/м, +2,1%.

• EU. Правительство Португалии будет защищать идею об увеличении размера и сферы действия EFSF. Премьер-министр Сократеш проведет встречу с Меркель 2 марта, где обсудят вопрос о внесении изменений в EFSF.

• EU. Представитель МВФ: В Европе сохраняются серьезные трудности. Представитель МВФ видит некоторую нормализацию ситуации в финансовой системе еврозоны. У слишком большого числа стран еврозоны был нестабильный рост. Долгосрочные инфляционные ожидания по-прежнему "очень низкие". Интеграция еврозоны должна продолжиться. Я уверен в силе евро. Поддерживаю текущую позицию ЕЦБ. В Европе должно быть больше свободы потоков капитала.

• EU. Представитель ЕЦБ Новотны: Восстановление экономики самостоятельное. Финансовый кризис в основе своей "преодолен". Властям следует сфокусироваться на государственных финансах.


Важные события и моменты этого дня:

• Первая половина сегодняшнего торгового дня прошла в виде V-образного движения в парах евро/доллар и фунт/доллар, однако в паре с иеной и франком доллар и вовсе не сопротивлялся, теряя на данный момент с начала открытия торгов в районе 20 пунктов. Интересной идеей сегодня может стать покупка золота до отметки $1423, которая, вероятно, будет достигнута в ближайшее время. Отметим, что это 4-я попытка пробития и закрепления выше $1423 за тройскую унцию. Ранее тесты были 9 ноября, 7 декабря и 3 января. Более того, строгий восходящий тренд в «золоте» наблюдается весь последний месяц. Из важных фундаментальных данных, ожидающих нас сегодня, стоит выделить: данные по ВВП Канады в 16.30 могут дать шанс откорректироваться паре доллар США/Канадский доллар, в виду ожидаемого сокращения на 0.1% до 0.3%. В это же время нас ожидают Потребительские расходы граждан США за январь, которые по прогнозу должны существенно сократиться до 0.4% с 0.7%. Это может привести к коррекции доллара, после пятничного роста.


• NZ. Министр финансов Новой Зеландии: Экономический рост в первой половине 2011г будет слабее, чем прогнозировалось ранее. Налоговые поступления правительства будут менее значительными, чем ожидалось. Новая Зеландия хорошо защищена от катастроф по мировым стандартам. У страны есть ресурсы для того, чтобы сделать необходимое после землетрясения.

 

[LoginFX]

«День статистики США»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Евро стремительно вырос на фоне заявлений Президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, просигнализировавшего о том, что "возможно" повышение процентных ставок на следующем заседании. Однако он заявил, что ЕЦБ будет продолжать кредитовать банки еврозоны в том объеме, в котором они желают, как минимум еще три месяца. Трише выбрал более жесткие слова для своих заявлений по сравнению с пресс-конференцией в предыдущем месяце, что отражает усилившиеся опасения относительно того, что рост цен на нефть, вызванный волной беспорядков в арабских странах, может повлечь за собой длительный период высоких цен на нефть. Однако, рост евро никто не разделял и даже напротив, основные валюты, такие как фунт, иена и франк стремительно теряли позиции против доллара США, что как минимум наводит на сомнения в столь очевидном, непрекращающемся росте евро в течение последних 3-х недель. Этому свидетельствуют и постоянные размещения облигаций стран Евросоюза. Сомнения возникли и у международного рейтингового агентства Fitch, которое высказало весьма тревожное мнение по ряду стран Евросоюза.

• EU. Розничные продажи в январе +0.4% м/м до +0.7% г/г против прогноза +0.3% м/м до +0.0% г/г.

• EU. ВВП в четвертом квартале +0.3% кв/кв до +2.0% г/г против прогноза +0.3% кв/кв до +2.0% г/г.

• EU. Испания разместила облигации на сумму в 1.146 млрд. евро с погашением в 2014 при средней доходности 3.592% и коэффициенте покрытия 3.0.

• EU. Франция разместила облигации на сумму в 2.115 млрд. евро с погашением в 2017 при средней доходности 3.08% и коэффициенте покрытия 2.163.

• EU. Fitch: 2011 год будет решающим для кризиса суверенных долгов в еврозоне. У властей "сильная" приверженность достижению целевых уровней бюджета и долга. Чтобы избежать понижения рейтингов, необходима бюджетная консолидация. Восстановление должно стать более устойчивым при сокращении дисбалансов. Политическая приверженность евро "чрезвычайно сильная". На мартовских саммитах должны быть намечены "убедительные, конкретные" меры. ЕЦБ, возможно, потребуется увеличить покупки облигаций для снижения волатильности. Рейтинг Греции может резко снизиться, если страна не вернет себе доступ на рынок. Греции нужна четкая и своевременная поддержка официальных кредиторов. Затяжной тупик с МВФ окажет давление на рейтинг Ирландии. Стоимость рекапитализации испанских банков может негативно отразиться на суверенных рейтингах.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Цены на энергоносители оказывают краткосрочное повышательное давление на инфляцию потребительских цен. Неопределенность остается повышенной. Текущая политика является очень мягкой. Средства в рамках основных операций по рефинансированию по-прежнему будут предоставляться в неограниченном объеме и под фиксированную процентную ставку. Политика и вливания ликвидности будут изменяться по мере необходимости. По мнению экспертов, рост ВВП в 2011 г составит 1,3%-2,1%. По мнению экспертов, рост ВВП в 2012 г составит 0,8%-2,8%. Прогнозы не учитывают последние колебания цен на нефть. Страны еврозоны должны увеличивать потенциал экономического роста. Необходимо амбициозное реформирование управления экономикой. Решение относительно процентной ставки было единогласным. Возможно повышение процентных ставок на следующем заседании. Решение относительно ставок зависит от поступающих данных. Мы никогда не принимаем решения относительно будущих изменений ставок заранее. Не следует ожидать значительного повышения ставок.

• Глава МВФ Стросс-Кан: Восстановление мировой экономики происходит неровно. Есть риск перегрева на развивающихся рынках. Цены на нефть могут замедлить восстановление мировой экономики. Проценты по экстренному кредиту МВФ Ирландии будут снижены до 3,04% с 3,17%.

• GB. Представитель Банка Англии Бин: Инфляция может оказаться более устойчивой, чем прогнозировалось.

• US. Число первичных заявок на получение пособий по безработице 368 тыс. против прогноза 395 тыс. Общее число лиц, получающих пособие по безработице 3.774 млн. против прогноза 3.845 млн.

• US. Министр финансов США Гейтнер: Инфляция серьезно влияет на развивающиеся рынки. События на Ближнем Востоке оказывают давление на цену нефти. Базовая инфляция в США все еще умеренная. Если поставки будут сорваны, то будут задействованы стратегические нефтяные запасы США. Китайская валюта остается существенно недооцененной. В ходе последних реформ курс юаня сильно не менялся. Гейтнер призывает Европу делать все, что необходимо, чтобы побороть долговой кризис. Угрозы роли доллара в качестве резервной валюты нет.

• CH. Джордан из Швейцарского национального банка: Банк продолжит диверсифицировать свои валютные резервы. Стоимость валютных резервов Швейцарского национального банка подвержена влиянию со стороны рыночной волатильности. Джордан подтвердил, что главной целью политики является ценовая стабильность. Необходимость в интервенции снизилась на фоне ослабления риска дефляции.

• Нефть: Глава МЭА Танака: Цены на нефть выше 100 долларов за баррель могут повредить восстановлению экономики


Важные события и моменты этого дня:

• С точки зрения технического анализа, на Тихоокеанской и Азиатской сессиях, после вчерашних сильных колебаний на фоне заседания ЕЦБ, в парах доллара с иеной, франком и евро складываются фигуры «Вымпел» на часовом графике, что говорит о вероятном продолжении вчерашнего тренда. Таким образом, евро все же может попытаться достичь своей цели на уровне 1.4000. Многие инвесторы предпочтут фиксировать свои позиции перед выходными, однако поводов для занятия активной позиции на валютном рынке будет хватать: В 16.30 данные по Числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые прогнозируются в сторону увеличения с 36 тыс. до 185 тыс., могут только помочь сломить сопротивления евро доллару. В это же время, выходят данные по весьма важному показателю - Уровню безработицы в США. Тут прогнозируется увеличение до 9.1% с 9.0%, что сразу же может охладить пыл инвесторов доллара. В 18.00 выходят весьма сильные данные по Заказам в обрабатывающей промышленности в США. Прогноз на уровне 2% м/м. Предыдущее значение 0.2% м/м – очередной повод прикупить доллар. И замыкает новостной фон, «никак не успокоившийся» президент ЕЦБ Трише, который будет выступать в 18.25. Вероятно дальнейшее обсуждение процентных ставок и кредитной политики Евросоюза.

• US. Представитель ФРС-Нью-Йорк: Рост экономики США в 2011 г должен превысить 3,5%. В американской экономике сохраняется значительный объем свободных мощностей. США необходимо сделать шаг по направлению к бюджетной консолидации. Американская экономика находится на ранних стадиях восстановления. Развивающиеся рынки продолжат привлекать приток капитала. Потоки капитала оказывают развивающимся рынкам поддержку.

 

[LoginFX]

«Инвесторы вдруг вспомнили о проблемах Еврозоны»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Вчера доллар США сумел укрепиться против основных валют, так как проблемы суверенного долга еврозоны вновь вышли на передний план. Рост доллара отражает резкое изменение судьбы евро, который в последние дни резко рос против американской валюты на фоне разговоров о том, что ЕЦБ может вскоре повысить свою ключевую процентную ставку, чтобы ослабить инфляционное давление. Инвесторы вдруг вспомнили, что налогово-бюджетная ситуация в еврозоне далеко не в порядке. Разговоры о возможном изменении денежно-кредитной политики ФРС США также взбудоражили рынки и оказали поддержку доллару. ФРС, возможно, готова изменить свою позицию относительно количественного смягчения, в то время как экономика показывает признаки восстановления. Снижение цен на нефть также подтолкнуло доллар вверх против других валют. Цены на нефть упали более чем на 0,5% на торгах в Нью-Йорке.

• EU. Представитель ЕЦБ Новотны: Необходимо соблюдать осторожность, чтобы регулирование не стало чрезмерным. Мировая экономика все еще страдает от дисбалансов. Кризис суверенного долга - это не кризис евро. Кризиса евро нет. Решения относительно процентных ставок не принимаются заранее. Я не вижу долгосрочных проблем с инфляцией.

• EU. Представитель ЕЦБ Вебер: Ситуация на межбанковском рынке кредитования в общем улучшилась. Все еще наблюдается слабость на межбанковском рынке в периферии. Меры по предоставлению ликвидности будут нормализованы по мере восстановления экономики. Вебер ведет переговоры с Гейтнером в отношении реформы ЕС и стресс-тестов. Вебер намекнул на небольшое "стандартное" повышение процентной ставки в апреле. "Редко, когда" однократное повышение ставки снижает инфляционные риски.

• EU. Бундесбанк: Восстановление в Германии продолжится в 2011 г, но его темпы замедлятся. Сильная мировая экономическая активность стимулирует спрос. Рост мировой экономической активности станет более широкомасштабным. Частное потребление, как ожидается, будет расти на фоне позитивной ситуации на рынке труда. Уровень доверия в Германии показывает, что движущей силой экономического роста являются внутренние факторы.

• EU. ЕС: Пакет мер поддержки для Египта был бы преждевременным. Начнем политический диалог, когда позволят условия. Северной Африке, возможно, потребуется макроэкономическая помощь. Если МВФ предоставит кредит Северной Африке, то ЕС также может предложить свою помощь.

• US. Розничные продажи в США за первую неделю марта -0,5% м/м, +2,0% г/г.

• US. Министр финансов США Гейтнер обсудил c Министром финансов Германии Шойбле усилия по применению широкомасштабных санкций к Ливии. Гейтнер выразил большое уважение Шойбле и экономическим усилиям Германии. Масштаб и содержание предложенных реформ еврозоны значительны.

• AU. Представитель Австралии Гиллард приветствует признаки восстановления экономики США. США все еще нуждаются в денежно-кредитном и налогово-бюджетном стимуле.

• JN. Управляющий Банка Японии Сиракава: Долговая проблема Японии "в очень плохой форме". Ни одна страна не может иметь дефицит вечно. Одна лишь ценовая стабильность не является гарантией экономической стабильности.

• Нефть. Министр нефтяной отрасли Катара: ОПЕК предпримет какие-нибудь шаги в случае реальных проблем. Необходимости увеличивать предложение нефти на рынке мы сейчас не видим. Ситуация с предложением и запасами нефти весьма приемлема.


Важные события и моменты этого дня:

• Тихоокеанская и Азиатская сессии прошли в боковике, с небольшим уклоном в пользу доллара. Сегодня ожидается средняя волатильность в виду выхода небольшого потока важных статистических данных, к которым следует отнести: Индекс потребительских цен Швейцарии в 11.15 за февраль, по которому ожидается весьма оптимистичные значения на уровне 0.3% м/м и 0.4% г/г/, в то время как предыдущие значения зафиксированы на уровне -0.4% м/м и 0.3% соответственно. Выход такого рода позитива может убавить оптимизм доллара в паре доллар США/Швейцарский франк и откорректировать пару до ближайшего уровня поддержки 0.9330. Далее, в 15.00 выходят данные по Промышленному производству в Германии за январь месяц, которые могут на время приостановить двухдневный рост в паре евро/доллар. Прогнозное значение находится на отметках +1.7% м/м и -+11.1% г/г. Предыдущее значение было зафиксировано на уровнях -1.5% и +10.0% соответственно.

• AU. Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Лоув: Цены на сырье, вероятно, будут выше средних уровней еще какое-то время. Неоднозначные темпы роста экономики неизбежны. Сохранение гибкости политики - ключ к реакции на бум в добывающем секторе. Домохозяйства довольно значительно увеличили сбережения. Сбережения домохозяйств помогают экономике. Настроения потребителей, компаний выше среднего. Высокий курс валюты вредит отдельным участкам экономики. Опросы потребителей свидетельствуют об оптимизме.

 

[LoginFX]

«Евро падает на фоне Португалии»

По итогам вторника, в первой половине дня наблюдался сильный рост доллара по отношению к Евро и Фунту. На фоне роста доллара золото и серебро падали. Рост доллара так же был подкреплен негативными новостями по Индексу настроений в деловой среде от института ZEW.

Во второй половине дня, после выхода новостей по объемам покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, доллар немного скорректировался. Золото и серебро остановили падение. Процентная ставка в США осталась на прежнем уровне 0,25%, не дав сильных движений. Небольшое снижение Европейской валюты в первой половине сегодняшнего дня было обусловлено снижением кредитного рейтинга Португалии на две ступени, с A1 до A3 Международным рейтинговым агентством Moody's Investor Service.

Резко начали снижаться фондовые индексы на фоне ухудшающихся новостей из Японии. Инвесторы стараются избавляться от рискованных ценных бумаг. Российские индексы упали меньше всего: РТС на 1,96%, ММВБ на 1,52%. Пошли вниз показатели «Сбербанка» и ВТБ. Японский NIKKEI просел на 16%, продолжает падение и NASDAQ. Есть прогнозы, что в скором времени, отголоском на катастрофу в Японии резко начнут расти в цене бумаги строительных компаний. Рекомендуем также аккумулировать бумаги ВТБ, на сегодняшний день есть все предпосылки для их скорого роста.

На сегодняшний день, мы ожидаем сильных движений по Британскому фунту. В 12:30 по московскому времени в Великобритании выходят новости: Изменение числа безработных и Уровень безработицы. По прогнозам ожидается уменьшение числа безработных, что может позитивно отразится на росте фунт содержащих пар.

Так же в 13:00 ожидаются данные по Еврозоне, Индекс потребительских цен, м/м, г/г и базовое значение. Ожидается небольшой рост данных показателей, что может негативно сказаться на Евро.

На сутки ожидается боковое движение с преобладанием в сторону роста всех Европейских валют.

 

[LoginFX]

Важные события и моменты предыдущего дня:

• По итогам среды, в первой половине дня наблюдался рост доллара по отношению к Евро и Фунту. На фоне незначительного роста доллара нефть и серебро немного утратили свои позиции. Снижение Европейской валюты в первой половине дня было обусловлено снижением кредитного рейтинга Португалии на две ступени, с A1 до A3 Международным рейтинговым агентством Moody''s Investor Service. В ожидании хороших прогнозов из Великобритании по изменению числа безработных и уровню безработицы в начале европейской сессии наблюдался рост основных валют. Но после выхода плохих новостей, уровень безработицы увеличился с 7,9% до 8.0%, последовал разворот вниз.

• Доллар США, швейцарский франк и японская иена резко выросли в среду после предупреждений главы ЕС по энергетике о возможных катастрофических событиях ближайших часов на японской АЭС. Доллар упал до нового рекордного минимума против швейцарского франка до отметки 0.8912 и японской йены до отметки 76.24. Золото и серебро также пытались вырасти на фоне валют-убежищ, но давление со стороны укрепляющегося доллара вернуло их назад.

• EU. Комиссар ЕС по вопросам энергетики Гюнтер Эттингер: В ближайшие часы могут быть новые катастрофические события, которые могут представлять угрозу для жизни людей на острове. Системы охлаждения не работают, и в результате мы находимся где-то между бедствием или крупным бедствием.

• JP. Министр финансов Ёсихико Нода: Министры финансов и главы центробанков семи ведущих промышленно развитых стран проведут в пятницу телефонное совещание, в частности, по поводу ситуации на мировом валютном рынке, который сильно лихорадит после разрушительных стихийных бедствий в Японии.

• EU. ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития): Банк Англии должен сохранять денежно-кредитную политику, направленную на стимуляцию экономического роста. Банк Англии будет медленно повышать процентные ставки с середины 2011г.

• EU. Рейтинговым агентством Moody''s Investor Service снизило кредитный рейтинг Португалии на две ступени, с A1 до A3.

• GB. Уровень безработицы по стандарту МОТ в Великобритании в январе 8.0%, прогнозировался 7.9%.

Важные события и моменты этого дня:

• На текущий момент мы видим небольшое ослабление доллара по отношению ко всем валютным парам; золото, серебро и нефть показывают небольшой рост.

• GB. Важными новостями на сегодня является в 11:30 Ключевая процентная ставка Швейцарского национального банка, ожидается без изменений 0.25%. В это же время мы ожидаем заявление Швейцарского национального банка. После вчерашнего укрепления швейцарского франка возможны сильные движения.

• US. 15:30. Число вторичных заявок на пособие по безработице США, 3.771 млн., прогноз 3.75 млн.

• US. 15:30. Базовый индекс потребительских цен, 0.2 % м/м, 1 % г/г прогноз 0.1 % м/м, 1.1 % г/г.

• US. 15:30. Индекс потребительских цен, 0.4 % м/м, 1.6 % г/г прогноз 0.4 % м/м, 2 % г/г.

• US. 17:00. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Филадельфии, 35.9, прогноз 30.

• На фоне сильных вчерашних движений и продолжающих поступать негативных новостей из Японии, вероятна коррекция с последующим продолжение динамики предыдущего дня.

 

[LoginFX]

События предыдущей недели

Япония: Впервые со времен Второй мировой войны пара USD/JPY достигла отметки 76.23, а индекс Nikkei упал на 16 %. Активные действия Банка Японии, а также G7 быстро успокоили финансовые, фондовые и сырьевые рынки, после землетрясения 11 марта и ситуации на «Фукусиме - 1». Всемирный банк оценил ущерб в Японии в 235 млрд. долларов, или 4 % от ВВП, так же ВБ отметил, что для восстановления инфраструктуры потребуется около пяти лет. В первой половине недели события на «Фукусиме – 1» вызвали мировой резонанс: Швейцария первая заявила о необходимости поиска замены ядерной энергетике; Германия закрыла на три месяца атомные станции, построенные до 1980 года, для их проверки. Это сразу отразилось на сырьевых рынках: первым начал падать уран с 73 долларов США до 60 долларов США по итогам недели. Для ослабления японской йены, Банк Японии потратил по итогам недели 25 трлн. йен, 285 млрд. долларов.

Ливия: 19 марта 2011 года Саркози заявил о начале операции «Одиссея. Рассвет» с целью защиты ливийского населения в соответствии с резолюцией ООН № 1973; тут же принято решение о создании коалиции с участием США, Канады, Франции, Бельгии, Великобритании, Норвегии, Дании и др. стран. Уже через час авиация Франции нанесла первый удар по правительственным войскам Ливии. Понятно, что США играют ведущую роль в операции, но активно пытаются этот факт скрыть. В комментариях президент США Барак Обама, для которого эта война первая, акцентировал внимание на том, что решение о начале боевых действий было принято мировым сообществом и не ставит перед собой целью свержение М.Каддафи.

События сегодняшнего дня

Война в Ливии, безусловно, скажется на добыче и поставках Ливийской нефти, а как следствие и ее цене на мировых рынках. Объем добычи нефти упал с 1 200 тыс. барр. в сутки до 400 тыс.
Понедельник этой недели макроэкономической статистикой не богат, в первой половине дня сильных движений валют мы не увидим. Но во второй половине дня волатильность на рынке может подняться.
Япония: Статистики по Японии сегодня нет т.к. там сегодня национальный праздник «День весеннего равноденствия» (Spring Equinox Day).
Великобритания: Индекс цен на жилье от Rightmove (Крупнейший интернет-портал недвижимости в Великобритании) вышедший в 3:00 МСК, продемонстрировал снижение по отношению к предыдущему значению с 3,1% до 0,8%, но в тоже время показал рост к годовому значению с 0,3 % до 0,9 %.
Новая Зеландия: В 5:00 МСК вышли данные об изменении объема расходов по кредитным картам – этот показатель понизился по отношению м/м c 3,4% до – 0,3%, а годовое значение изменилось на 0,2 %, с 5,5 % до 5,3 %.
Швейцария: В 11:00 МСК изменение объема денежного агрегата М3, который отражает количество наличных и безналичных денежных средств, находящихся в обращении. Прошлый показатель 6,7 %, возможно незначительное снижение.

ЕС: Встреча совета министров стран Евросоюза в 12:00 МСК.
США: Индекс экономической активности от ФРС – Чикаго, прошлое значение – 0,16, выходит в 15:30 МСК. В 17:00 МСК выходит сильный показатель по продажам жилья на вторичном рынке, планируется снижение с 5,36 М до 5,15 М, в январе рост составил 2,7 % м/м, в феврале сокращение на - 3,9 % м/м.
ЕС: В 17:00 речь президента Европейского Центрального Банка

 

[LoginFX]

События предыдущего дня

Как и ожидалось, 21 марта в первую половину дня серьезных движений на рынке не наблюдалось, поскольку день не был богат макроэкономической статистикой. Во второй половине дня, движение все-таки появилось.
ЕС. В 12:00 проходила встреча министров финансов стран, на которой было принято решение о создании Фонда Финансовой Стабильности стран еврозоны (17 из 27) размером в 700 млрд. евро.
Сильное движение наблюдалось в паре EUR/USD, европейской валюте удалось установить годовой максимум на отметке 1.4239, в первую очередь это связанно с выходом негативной статистики из США.
В паре GBP/USD «англичанину» удалось сломить сильный уровень сопротивления 1.6250 и вплотную подойти к годовому максимуму, который находится на уровне 1.6342. Вообще, по итогам дня пара GBP/USD закрылась на уровне 1.6300.
Пара USD/CHF не показала какой-то ярко выраженной динамики, торговалась в диапазоне от 0.9013 до 0.9074 и по итогу дня закрылась на уровне 0.9050. Возможно, это коррекция перед началом пробития сильного уровня поддержки 0.9000.
USD/JPY тоже не показала сильных отклонений от уровня 81.10, это скорее связано с отсутствием фундаментальных новостей по Японии, кроме оценки ущерба Всемирным Банком. По сообщениям правительства Японии, ситуация на «Фукусиме» нормализовалась.

События сегодняшнего дня

Сегодня на рынке смогут найти отражение фундаментальные факторы. Это, в первую очередь, ситуация в Ливии, где войска коалиции наносят новые удары по армии Каддафи. Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон сказал: «Сейчас жесткие действия нужны, чтобы люди в Ливии смогли жить без страха и пользоваться всеми благами». Президент США Барак Обама заявил, что командование операции «Одиссея. Рассвет» может перейти от США к НАТО.
В Японии ядерная станция «Фукусима – 1» все еще вызывает опасения у некоторых экспертов, поэтому от торговли на JPY рекомендуем воздержаться.

Важные новости сегодня:
• Япония: Индекс активности во всех отраслях промышленности за январь вырос с – 0,3 м/м до 2,9 м/м.
• Швейцария: В 10:00 МСК прогнозируется рост сальдо баланса внешней торговли с 2,04 до 2,16.
• Великобритания: Важный показатель - Индекс потребительских цен за февраль. Прогнозируется рост месячного показателя 0,1 % до 0,6 %, и годового с 4,0 % до 4,2%. Может оказать поддержку фунту в паре GBP/USD. Выходит 12:30 МСК.
• Великобритания: Публикуется показатель Чистого объема заемных средств государственного сектора за февраль планируется увеличение с – 5,3 до 6,8.
• Канада: Изменение объема розничных продаж за январь. Планируется позитив: с –0,2 % до 1,1 %, в 15:30 МСК. Эта новость может помочь паре USD/CAD достигнуть уровня 0.9758.

Если говорить о ценовых диапазонах, то, по нашим ожиданиям, в паре EUR/USD коридор цен будет от 1.4115 до 1.4275. В паре GBP/USD возможно движение на уровнях 1.6262 до 1.6352. Швейцарский франк может протестировать уровень 0.9000 по отношению к доллару США. USD/JPY – от 80.47 до 81.53.