Аналитика от компании X-Trade Brokers

[ХТВ]

Текущая ситуация в среду 13 июля 2011 года.

Сегодня в центре внимания рынков программа кредитно-денежной политики США.

Сегодня ожидается выступление председателя ФРС по поводу перспектив кредитно-денежной политики США. Вопрос о том, какие перспективы у кредитно-денежной политики США во второй половине нынешнего года, надо думать, не самая сложная задача для участников торгов на мировых рынках. Вероятно, не только экономисты и биржевые аналитики, но и постоянные участники торгов давно уверенны в том, что политика низких ставок и выкупа у банков плохих активов, сохранится до конца августа, как минимум. По сути, такая финансовая политика США вела к снижению стоимости доллара на мировом денежном рынке всё первое полугодие. Снижение стоимости доллара, начатое во втором полугодии прошлого года, продолжилось и в первом полугодии нынешнего года, под влиянием двух раундов программы количественного смягчения. В свою очередь, снижение стоимости доллара являлось, вероятно, основным стимулом роста всех сырьевых активов и американских фондовых индексов и роста стоимости национальных валют на мировом финансовом рынке. С другой стороны, рост сырьевых рынков накапливал показатели инфляции в экономиках стран мира, заставляя центральные банки поднимать уровень ключевых ставок и ужесточать денежные условия. Кроме того, рост сырьевых рынков и показателей инфляции наращивал и неуверенность инвесторов в устойчивости показателей роста, что и привело к существенному оттоку инвестиционного капитала с мировых рынков в конце апреля. Главным вопросом начала второго полугодия является, не вопрос о возможности дальнейшего роста, а о том, чем дальнейший рост будет поддерживаться, если главный драйвер роста, программа стимулирования ФРС США, завершилась в июне. Не меньшее значение имеет сегодня и вопрос о влиянии финансовых проблем стран ЕС на состояние единой европейской валюты. Если объединить факторы, то вопрос перед мировыми рынками в том, что окажет более сильное влияние, политика ФРС и снижение стоимости доллара или проблемы единой европейской валюты. Как считают некоторые аналитики, только тенденция снижения стоимости доллара удерживает единую валюту от снижения в область уровней ниже соотношения с долларом 1,35. Весьма вероятно, что завершение торгов этой недели может стать переломным фактором в том сложном положении, в котором находятся мировые рынки в конце первого полугодия и в период первой недели июля. Расти выше или падать? Возможно, сегодня выступление председателя ФРС окажется сигналом для выбора направления и потому сегодня проводить торговые операции на мировых рынках не стоит – риски слишком велики.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Обзор на четверг 14 июля 2011 года.

Заявление председателя ФРС может стать предвестником паники на мировых рынках.

Основным событием вчерашних торгов стало выступление председателя ФРС США, из которого следует, что, «в случае необходимости» программы стимулирования экономики будут продолжены. В принципе, это заявление, для части аналитиков и участников торгов, оказалось неожиданным. Ещё в июне, председатель ФРС говорил, что причин для запуска третьего раунда программы стимулирования нет, что могло указывать на постепенное снижение потока дешёвой ликвидности, поступавшей в финансовую систему. Теперь же, председатель ФРС сказал, что «кран с новым потоком дешёвых долларов может быть открыт снова и не будет закрыт столько времени, сколько это потребует. Именно так, трактуют многие биржевые аналитики то, что сказал председатель ФРС. Рынки отреагировали снижением стоимости доллара и ростом котировок сырьевых рынков. Казалось бы, теперь сырьевым рынкам и фондовым индексам нет иного направления, как рост. Казалось бы, не стоит ждать ничего иного, кроме роста снижения стоимости доллара, и на валютном рынке. Однако ситуация на мировых рынках, уже в самое ближайшее время, может стать не такой однозначной, как это может казаться нынче. Если более объективно оценить контекст высказывания Б. Бернанке, то однозначного утверждения того, что скоро последует начало очередной программы QE, не было. По этой причине, кажется, стоит более осторожно отнестись к перспективе бесконечного роста сырьевых рынков и повсеместному снижению стоимости доллара на межбанковском рынке. Кстати, факторов, способных существенно ограничить потенциал роста на сырьевых рынках достаточно. Меньше факторов ограничения роста для рынка золота, но риски у роста этого рынка, надо думать, более скрытые, чем для рынка нефти, рынка металлов или рынка продовольствия. Если же учитывать значение временных циклов и ценовые уровни, которые достигнуты в настоящий момент времени могут оказаться более важными для реальных участников торгов, то уверенность в бесконечном снижении доллара и росте сырьевых рынков заметно падает. Не стоит сбрасывать со счёта и то, что эта неделя завершается 15 июля, когда могут появляться конкретные сигналы для разворота или продолжения определённых тенденций. Напомним себе, в очередной раз то, что с 15 июля берёт старт снижение 2008 года, да, и не только того злосчастного года кризиса. В общем, для сегодняшних торгов, вопросов, в отношении выбора направления мировых рынков во второй половине июля и первой половине августа, у меня, во всяком случае, много. Мне же остаётся попробовать остановиться на, привычной для меня, оценке временных периодов развития тенденций и ценовых областей, в которых находятся рыночные активы теперь.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

По сути, все факторы внешнего влияния, включая экономические показатели и политические события, которые имеют отношение к периоду торгов нынешнего финансового года, рассматриваются в рамках тенденции роста с момента закрытия торгов 19 ноября 2010 года до закрытия торгов в июне 2011 года. Рассматривается тенденция роста индекса, как показателя роста ожиданий участников торгов на рынке акций США, в периоде текущего финансового года, за три квартала. Технически, рост ожиданий оценивается положительно, что и отражает динамика роста показателей из области уровней 11200-11300 выше уровня 12000. Фактическим показателем роста ожиданий участников торгов, инвесторов, другими словами, стало закрепление показателей индекса Dow Jones в стратегической области уровней 12000-13000. Однако для дальнейшего роста в этой стратегической области не оказалось в первом полугодии текущего года достаточных оснований ни стороны экономических факторов, ни со стороны политического фона событий. Отсутствие, поддерживающих рост, факторов внешнего влияния, не позволило расчётным уровням индекса закрепиться выше диапазона уровня 12500 в первой половине апреля. В итоге, среднемесячный уровень сделок по индексу во втором квартале (синяя линия на графике) стал снижаться. Текущий рост среднестатистического уровня сделок по индексу за период торгов с начала июля не превышает диапазон уровней 12525-12531. Такое положение не может трактоваться, как объективный показатель роста расчётных уровней индекса выше области уровней 12575-12650, что могло бы рассматриваться предпосылками роста в область уровней 12700-12850 и в область 13000.

Важным фактором вчерашних торгов можно рассматривать, что заметной реакции на выступление председателя ФРС не наблюдалось, и динамика снижения расчётных уровней индекса ниже уровня 12500 сохранилась. На период торгов в четверг и пятницу динамика торгов по индексу зажата в области уровней 12425-12525, потенциал роста индекса выше диапазона уровней 12525-12531 мало вероятен. Потенциал торгов в четверг, 14 июля – боковое движение.

Рынок нефти (фьючерсный контракт на марку Brent)

Основным показателем роста рынка нефти и уровня фьючерсных контрактов на нефть марки brent в период торгов, начиная с конца ноября 2010 года, стал рост из области уровней 85-90 в область уровней 110-120 долларов. Попытка удержать уровни контрактов в области уровней, выше 120 долларов в апреле, на факторе политического кризиса в странах Северной Африки и Ливии, в частности, оказалась неудачной. Текущие уровни котировок нефтяного рынка в области 117-118 долларов за баррель, не могут объективно указывать на вероятность очередного роста выше уровня 120 долларов. Среднемесячный показатель сделок по нефтяным контрактам, снижается. В период торгов в мае и в июне показатель (синя линия) снижается, против среднемесячного показателя сделок в апреле.

Важным фактором, для движения котировок на нефтяном рынке, может стать слабая реакция участников торгов на выступление председателя ФРС вчера. Стоит отметить, что какой-либо заметной реакции участников торгов на намёк о вероятности запуска третьего ранда программы QE, не последовало. Не нашлось в рынке и заметной реакции на положительные данные по китайской экономике. Таким образом, стоит рассматривать то, что на нефтяном рынке превалируют тенденции, которые формируются оттоком капитала с рынков в период апреля и мая и завершением второго раунда программы QE. Кроме того, нефтяные котировки остаются под давлением факторов, связанных с негативным влиянием высоких цен на темпы развития мировой экономики. Для динамики торгов в четверг и пятницу, вероятнее всего, будет превалировать боковая тенденция торгов, с показателем снижения. Область торгов на период четверга рассматривается в диапазоне уровней 116,88-17,75.

Валютный рынок

Контекст выступления председателя ФРС, в большей степени, затронул динамику котировок основных валютных курсов. С другой стороны, наиболее сильная реакция участников торгов наблюдается в покупке, т.н. «защитных» финансовых инструментов, в числе которых можно выделить покупки франка Швейцарии и сырьевых. Между тем, индекс доллара, отражающий его состояние по отношению к пакету рыночных валют, не снизился относительно уровня 75. Более того, за период торгов с начала второго полугодия индекс растёт из области значений 74,25.

Текущее положение котировок курса EUR/USD стоит рассматривать в области уровней 1,4188-1,4250, в динамике коррекционного роста, после снижения из области уровней 1,4475-1,4525 на прошлой неделе. Противоречивость реакции мировых рынков на вчерашнее выступление председателя ФРС не создаёт условий для роста котировок основного курса финансового рынка или для их снижения.

В динамике валютного рынка на период торгов в четверг превалируют покупки защитных инструментов, что создаёт условия роста сырьевых валют, франк Швейцарии, доллар Канады и Австралии. В то же время, противоречивость текущего положения на финансовом рынке формирует, в большей степени, покупки на рынке золота. Отмечу, что активность роста котировок сырьевых валют может заметно упасть, котировки перейти в формирование бокового диапазона.

Общая динамика торгов на мировых рынках в период четверга рассматривается сложной и противоречивой. Вероятнее всего, активность покупателей на сырьевых рынках и на рынке валют, сформированная ожиданиями запуска программы QE, будет снижаться. Как говорится, «покупай на слухах, а продавай на фактах» или иначе: «открывают рынки дилетанты, а закрывают рынок профессионалы». Так или иначе, но строить планы на бесконечное падение стоимости доллара и бесконечный рост сырьевых рынков и фондовых индексов весьма опрометчиво.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

XTB назван лучшим Forex брокером в Чехии!

Компания X-Trade Brokers заняла первое место среди брокеров в категории Forex и второе место в номинации «Брокер года» в Чешской Республике. Церемония награждения состоялась 19 июня на инвестиционном саммите MoneyExpo 2011.

http://www.xtb.ua/news_company_140785

Спасибо за Вашу поддержку!

С уважением, XTB

 

[ХТВ]

Silver покоряет новые максимумы.

Торги по серебру на сегодняшней азиатской сессии стартовали на новой вершине и сейчас проходят вблизи отметки 39,90. Последний раз цена фиксировалась на этом уровне 4 мая текущего года.

На часовом графике восходящая тенденция, цена инструмента вместе с более быстрой МА у верхней границы 6-ти процентного канала, очередной раз отбилась от линии тренда. Индикатор MACD в положительной зоне, выходит на новый максимум, стохастический осциллятор перекуплен.

На 15-ти минутке аналогичный тренд вверх, цена очень красиво консолидируется под уровнем 40,00 долл. за тройскую унцию. По нашим прогнозам, стоимость ценных металлов в ближайшие несколько дней должна расти, серебро в этом не исключение, на сегодняшних торгах можем дойти до 40,50 долл. за тройскую унцию.

Торговая рекомендация – покупаем по текущим уровням с фиксацией прибыли на отметке 40,50.


Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

[email protected]

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Неделя с 11 по 15 июля 2011 года.

Вопрос по поводу потолка госдолга США – главный драйвер мировых рынков.

По сути, термин «валютная война» между евро и долларом, постоянно упоминавшийся в прошлом году, более актуален теперь, в период первого года нового цикла – 2011-2013 года. Понятно, что «война» становится более напряженной, учитывая повсеместное обсуждение возможного дефолта США и финансовое положение некоторых стран ЕС. Между тем, если объективно оценить ситуацию, термины «валютные войны» и, тем более, «дефолт», не экономические, а, скорее, журналистские. На самом деле, вероятность дефолта США по состоянию на 14 июля текущего года составляет 4,68%. Стоит отметить, что этот показатель много ниже показателя вероятности дефолта многих, других, стран мира. К примеру, показатель Испании – 25%, Италии – 22%, Греции – 90%, а в Португалии – 60%. Если так, то стоит ждать дефолты Греции, Португалии, Испании или Италии и, только, через несколько лет ожидать дефолт США. Важным фактором является и то, что проблема дефолта, в отличие от некоторых стран ЕС, перед США не стоит, в принципе. При всех проблемах американской экономики, которыми сегодня пытаются «запугать» аналитики и журналисты мировые рынки, ситуация в США значительно лучше, чем в странах ЕС. Вне всякого сомнения, внешний фон полнится вполне откровенной информационной войной между США и ЕС, как главными противостоящими сторонами.

Итак, прошедшая неделя завершилась ожиданием решения по вопросу потолка госдолга США. Что касается самого решения о толке госдолга, которое должно быть принято в субботу, 16 июля, агентство Standard & Poor’s заявило, что происходящие в последний месяц политические дебаты стали более запутанными. В агентстве заявили: «… мы считаем, что есть растущий риск значительного политического тупика, сохраняющегося в отсутствие какого-либо соглашения в ближайшей перспективе по повышению потолка долга». Отметим то, что министерство финансов США сделало заявление, согласно которому для выполнения своих долговых обязательств, США необходимо поднять потолок госдолга ко 2 августа.

Сейчас США имеют самый высокий рейтинг надёжности, соответствующий показателю ААА. По большому счёту, можно предположить, как минимум, три варианта развития событий, которые могут решить сложившуюся проблему. Первый вариант состоит в том, что президент США может воспользоваться 14-той поправкой к Конституции США, которая гласит, что госдолг США не может быть подвергнут сомнению. Проще говоря, президент не имеет права допустить потерю доверия к долгам США. А для этой цели он может, в экстренном случае, а экстренный случай наступил, без одобрения конгресса, дать распоряжение на размещение государственных облигаций сверх лимита госдолга. Второй вариант развития событий связан с основными держателями, государственных облигации США. Основными держателями государственных облигаций США сегодня являются такие страны, как Китай, Германия, Россия и Япония. Надо полагать, что эти страны совершенно не заинтересованы в том, что бы эти облигации потеряли бы в стоимости и оказались на равне с, т.н. «плохими активами». Вероятно, что эти страны могут оказаться готовыми на соглашение по увеличению сроков выплат процентов по облигациям. Третий сценарий развития событий предполагает то, что правительство США может предложить рынку новые ценные бумаги и не так важно, как они будут называться, но за счёт продажи этих бумаг появится возможность привлечь деньги для оплаты текущих расчётов по долгам.

В общем, ситуация к концу прошедшей недели накалилась. Мировые рынки завершили неделю весьма неопределённо, оставив возможности, как для дальнейшего роста, так и для формирования коррекции. Все ждут субботу и решение по вопросу потолка госдолга. Естественно, в условиях неопределённости неделя завершилась ростом на рынке драгоценных металлов, но, в это же время, рост стоимости золота таит в себе слишком много рисков. Фондовые индексы и рынок нефти завершили неделю снижением. Нет явного роста, по итогам недели, и на рынке металлов. Вероятнее всего, строить планы на период наступающей недели е имеет смысла.

К утру понедельника, 18 июля, стало известно, что решения о подъёме потолка госдолга, по-прежнему, нет.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Закрытие операционного дня в банках Европы 19.07.11

К середине торгов во вторник, 19 июля, положение на мировых рынках формируется ростом на сырьевых рынках и на рынке металлов, что совершенно объективно, может рассматриваться ростом рисков для мировой экономики в целом. В то же время, выше уровня 40 долларов закрепляются цены рынка меди, а рынок золота закрепился выше уровня 1600 долларов за унцию. Надо полагать, что риски того, что в США затягивается решение по уровню потолка государственного долга заставляет инвесторов активно уходить в рынок драгоценных металлов, как защитный актив.

Прослушать аудио подкаст

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Обзор ситуации на среду, 20 июля 2011 года.

Вопрос по поводу потолка госдолга США остаётся открытым, пока.

Главным вопросом, волнующим участников торгов на мировых рынках остаётся вопрос о том, как, и на каких условиях, конгрессмены США договорятся о поднятии потолка государственного долга. Утром в среду, 20 июля, стало известно, что некие договорённости в отношении потолка уже есть. С другой стороны, рынки ждут и решение в отношении Греции, которое будет приниматься на внеочередном саммите ЕС. По сути, общее положение, выраженное полной неопределённостью в отношении будущих тенденций, на рынках сохраняется.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

На вчерашних торгах в Нью-Йорке уровни фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones выросли, и закрылись выше уровня 12500. В условиях текущей, неопределённой, ситуации на мировых рынках и высокой неопределённости в отношении перспектив американской экономики, динамика главного биржевого индекса на торгах в среду находится в боковом диапазоне уровней 12475-12575. Динамика торгов по индексу на торгах в среду, на фоне, предполагаемой, договорённости о подъёме потолка госдолга, торги могут выразиться ростом расчётных уровней индекса выше уровня 12575. Рост уровней индекса на торгах сегодня может быть ограничен в области уровней 12595-12631.

Рынок нефти (фьючерсный контракт на марку Brent)

В условиях высокой неопределённости на мировых рынках, инвесторы не видят причин закрывать позиции в нефтяных контрактах. Текущий диапазон торгов для контрактов на нефть марки Brent находится с начала торгов в июле в диапазоне уровней 16,25-118,25, что совпадает с общей неопределённостью. С другой стороны, общая динамика нефтяного рынка сохраняется и на торгах в среду, 20 июля, скорее всего, позволит тестировать область уровней 118,50-118,95.

Валютный рынок

Динамика основных валютных курсов мирового валютного рынка, Forex, остаётся, как и иные мировые рынки, весьма неопределённой. Судя по движению расчётных уровней индекса доллара к пакету основных мировых валют, доллар стабилизировался относительно уровня 75. Этот показатель даёт возможность рассматривать, как рост стоимости доллара, так и продолжение его снижения. Основной проблемой валютного рынка остаётся проблема, связанная с окончательной договорённостью по поводу потолка государственного долга США. Остаётся не решённой проблема, связанная с решениями в отношении Греции. Таким образом, движение котировок валютного рынка на торгах в среду рассматривается противоречивым и имеющим высокие риски.
Основным показателем торгов в среду для рынка Forex можно рассматривать снижение котировок доллара против основных валют. Вероятен рост котировок курса EUR/USD в область уровней 1,4225-50. Кроме того, на торгах в среду можно ожидать новой волны покупок франка Швейцарии.

Рынок золота

В условиях высокой неопределённости на мировых рынках, которая, как можно предполагать, сохранится до начала августа, активность покупок золота, как защитного актива, вероятнее всего, может усилиться. Скорее всего, прогнозы некоторых западных аналитиков о том, что котировки золота могут в скором времени превысить уровни 1650 долларов, могут оказаться реальными.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Ситуация на рынках 21 июля 2011 года.

Сегодня ожидается решение по Греции, но это риск падения EUR остаётся.

В то время, как в Европе намерены поставить точку в греческой истории, заметно всем надоевшей в последние пару месяцев, в Китае начал снижение индекс PMI. Кстати, этот важный индекс начал снижаться впервые за, довольно, продолжительный период. Ситуация на мировых рынках к моменту окончания торгов в июле остаётся весьма не простой. Итоги торгов четырёх дней текущей недели формируются фактором снижения стоимости доллара на рынке forex, ростом котировок нефтяного рынка, фондовых индексов и рынка драгоценных металлов. Как бы положительно не смотрелась бы техническая картина роста на основных торговых площадках, риск вероятности, относительно, существенной коррекции, никто не отменил, и отменить не может. Что же касается текущих рисков, то не стоит сбрасывать со счёта текущий фактор того, что рынки в летний период «тонкие» и формируют тенденции, в основном, спекулянтами, а этот фактор не лучший друг краткосрочного спекулянта. В общем, если следовать тенденции мировых рынков с начала торгов в июле, то для торгов в четверг и, вероятнее всего, до конца недели доминирующим фактором является снижение стоимости доллара, покупка защитных активов и рост на сырьевых рынках.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

В целом, настроения участников торгов на американском рынке акций, вероятнее всего, формируется положительными показателями корпоративной отчётности и показателями роста товарных и сырьевых рынков. Вчерашние торги завершились закрытием выше уровня 125531, что указывает на то, что рост котировок контрактов на индекс может быть продолжен.

Рынок нефти (фьючерсный контракт на марку Brent)

Нефтяной рынок по итогам торгов в среду торгуется в диапазоне уровней 117,50-118,25, сохраняя тенденцию роста с начала недели. Настроения участников торгов на мировом рынке нефти формируются ожиданиями восстановления мировой экономики и низкой стоимостью доллара. На торгах в четверг боковой диапазон для динамики рынка нефти сохранится.

Валютный рынок

На валютном рынке сохраняется высокая степень рисков противоречивых, краткосрочных, движений котировок основных валютных курсов. Основная тенденция роста большинства валютных курсов против американского доллара сохраняется. Проведение торгов на валютном рынке рассматривается высоко рискованными операциями. В то же время динамика снижения стоимости доллара остаётся основным фактором для роста сырьевых валют и котировок единой европейской валюты.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Закрытие операционного дня в банках Европы 22 июля 2011 года.

Сегодня, в пятницу, рынки продолжают разыгрывать сценарий положительного разрешения вопроса о финансовой помощи Греции. С другой стороны, как считают аналитики, риски спада в Европе, за счёт проблемных стран, остаются высокими. В то же время, единая валюта Европы выглядит слабой, как по отношению к доллару, так и по отношению к другим мировым валютам. Инвесторы продолжают уходить в защитные активы, покупая франк Швейцарии и контракты на рынке драгоценных металлов. В то же время, активность на рынке нефти начинает падать, хотя, не перерастает в снижение. Вероятнее всего, торги этой недели завершаться снижением доллара, но это снижение не будет активным, каким оно было на вчерашних торгах. А, вот, что ждать рынкам в период последней недели месяца, понять уже сложнее и потому риски спада на рынках остаются актуальными.

Прослушать аудио подкаст


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Закрытие операционного дня в банках Европы 25.07.11

Вероятно, за несколько дней наступления времени «Ч» для Америки, когда ей нужно объявить о своей способности платить по своим долгам, всех волнут один вопрос. Вопрос простой: «есть ли шансы у доллара вырасти, хотя бы, временно. Другим вопросом, но менее важным в текущих условиях, является вопрос о способности евро продолжать расти против, всё того же, доллара. С евро задача решается, как кажется, просто – шансов у евро не много за счёт финансовых проблем. С долларом всё много сложнее. Вопрос о потолке государственного долга увяз в политических дебатах, хотя на кон поставлен престиж самой сильной экономики в мире. Аналитики разводят руками и говорят, что понять, как поведут себя мировые рынки, нельзя. Управляющие крупнейших финансовых фондов говорят о неизбежном снижении рейтинга США, что для доллара негативно. Со стороны Китая слышаться уверения, что с доверием к США, как плательщику, ничего не произойдёт. В общем, положение в понедельник остаётся таким, каким было и на прошлой неделе – напряжение растёт.

Прослушать аудио подкаст

 

[ХТВ]

Положение на рынках во вторник 26 июля.

Риск технического дефолта США нависла над рынками. У доллара большие проблемы.

В Европе долговые проблемы растут, но с ними руководство ЕС пробует бороться, выделяя денежную помощь. Вероятно, на некоторое время опасность вероятность цикла дефолтов проблемных стран ЕС, отошла в сторону. Зато место долговых проблем европейских стран уверенно заняла самая сильная мировая экономика, экономика США. Раньше на мировых рынках обсуждалось то, что слабость американской экономики после кризиса 2008 года не идёт в сравнение со слабостью европейских стран. Уверенно росла доходность долговых бумаг Греции, Испании, Ирландии или Португалии. На рынках все понимали, что европейскую экономику вытягивает, практически, одна Германия. Вероятно, в отношении всем понятных долговых проблем США никто не имел каких-то иллюзий. Самая сильная мировая экономика давно живёт и, что интересно, не плохо выживает уже не одно десятилетие, при условии роста уровня внешних и внутренних долгов. Но в отношении уровня государственных долгов США американским законом установлены рамки. Рамки границ, допустимого роста уровня государственного долга США, созданы для уверенности инвесторов в надёжности американской экономики. Забавно, но эти границы допустимого роста догов поднимались более, обратите внимание, 70 раз. За это время, а это время с 1917 года, рейтинг надёжности США оставался на самой высокой отметке. В общем, перефразируя высказывание некого персонажа какого-то американского боевика, можно сказать: долги США надёжней банковского сейфа. Но кризис 2008-2009 года оказался сильнее, чем считали экономисты. Естественно, и сроки выхода из этого кризиса дольше, чем рассуждали раньше. Не думаю, что стоит винить республиканцев и демократов в том, что они не могут окончательно договориться относительно текущего потолка государственного долга. Думаю, в одной и другой партии есть ответственные политики совершенно не стремящиеся утопить экономику родной страны, требуя сократить государственные расходы. Как бы то ни было, но решение о потолке госдолга зашёл в тупик, решения нет и момент, когда США придётся объявить или не объявить технический дефолт, приближается неумолимо. В таких условиях падает стоимость доллара падает и инвесторы спешат купить более надёжные активы, золото или любой биржевой товар.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

Индекс Dow Jones, на фоне отсутствия решения в отношении потолка государственного дога находится в сложном положении в области уровней, на которых завершились торги первого полугодия. Торги сегодня, во вторник 26 июля, на фондовом рынке могут проходить весьма неопределённо. Стоит учитывать, что негативная реакция инвесторов на то, что технический дефолт становится реальным, может стать фактором снижения на фондовом рынке и, следовательно, вызвать снижение уровней индекса Dow Jones.

Валютный рынок

На валютном рынке доминирует снижение стоимости доллара, что формирует рост против него всех валют рынка forex.

Котировки курса EUR/USD сегодня могут продолжить рост выше уровня 1,45 и достигнуть области уровней 1,46-1,4650.

Котировки курса GBP/USD находятся в области уровня 1,6350, и на торгах сегодня, могут вырасти в область уровня 1,64-1,6475.

Котировки курса USD/JPY консолидируются в области уровня 78 и в период сегодняшних торгов, вероятнее всего, не будет формироваться в сторону роста или снижения.

Котировки курса USD/CHF направлены сторону продолжения падения в область уровней 0,80 и ниже этого уровня. Покупки франка Швейцарии формируются желанием инвесторов купить надёжность, в условиях высокой неопределённости.

Котировки курса AUD/USD направлены в сторону роста и продолжат расти в область уровня 1,1.

Котировки курса USD/CAD снижаются и на фоне высоких уровней цен рынка нефти продолжат снижение в область уровня 0,9350.

Котировки курса USD/NOK направлены в сторону уровня 5,25 и, сохраняя темп снижения, могут оцениваться индикатором, как устойчивости роста рынка нефти, так и падением стоимости доллара.

Рынок золота

Рынок золота закрепился выше уровня 1600 и, на фоне проблем в мировой экономике, продолжают расти. Динамика рынка на торгах во вторник может усилиться за счёт неопределённости в отношении проблем с решением вопроса по уровню потолка госдолга. Рост рынка золота рассматривается в области 1610,50-1625,75. Рост рынка золота станет поддерживающим фактором для роста на рынке серебра и меди.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Обзор на среду 27 июля 2011 года.

Падение доллара, которое может беспокоить не только Америку.

То падение стоимости доллара, которое мировые рынки нынче компенсируют покупками золота, нефти, промышленных металлов и сырьевых валют, не лучший сценарий развития событий для США. Хотя обслуживать старые доги штатам выгодней, при условии падения стоимости валюты, которой и нужно платить, но падение доллара может стать не самым лучшим фактором уже для всей мировой экономики. Естественно, негативное влияние на мировую экономику падение доллара оказывает, как раз в том самом росте стоимости нефти, промышленных металлов. Естественно, негативного влияния рост стоимости золота не оказывает. Образно выражаясь, основными глобальными игроками сегодня являются США и Китай. США скупает то, что производит Китай, предоставляя ему в оплату триллионы дешевеющих долларов. Китай, по идее, должен возвращать доллары в США, покупая, пресловутые, трежерис. В общем, схема глобальной экономики нынче строится на отношениях КНР, как фабрики и США, как потребителе. Но Китай перестал покупать долговые бумаги США и, тем самым, прекратил возвращать полученные им доллары. Проще говоря, Китай перестал финансировать США его же долларами. В самой примитивной форме, схема отказа Китая финансировать США, заставляет последнего печать недостающие для текущих платежей доллары. С другой стороны, необходимость США, всё же, получать назад от Китая свои же доллары, есть. Но печать деньги США бесконечно не может. Собственно, постоянно получая возврат своих долларов из Китая, США могли не сильно париться по поводу развития собственной промышленности, которая обеспечивает поступление в бюджет доходов. Теперь же оказалось, что дохода от промышленности нет, она после кризиса не работает, расходы бюджета только растут, а внешний кран поступлений необходимых долларов перекрыли на другой стороне трубы. Как можно предположить, госпожа Клинтон нынче пробует уговорить Китай помочь, проще говоря, дать денег, возобновив покупки очередного пакета американских долгов. Но Китай бесконечно финансировать не хочет того, кто только тратит, а сам даже не пытается толком работать и только наращивает долг, по которому обещает заплатить позже. Понятно, что Китаю просто держать деньги, полученные за продажу Америке продукции, мёртвым грузом, не выгодно. Китай активно скупает всё, что ни попадя, на мировых рынках, включая золото. Но проблема уже всей мировой экономики в том, что цены сырьевые и товарные активы, подгоняемые Китаем, не могут расти бесконечно. Китай-то не просто покупатель, он государство и покупает в резервы. А, вот, могут ли реальные предприятия покупать по таким уровням сырьё и другие товары – вопрос интересный нынче. Но есть и вопрос по поводу того, что случиться с фабрикой, которая называется Китай, если главный покупатель объявит, что ему нечем платить и он перестаёт покупать, ни по старым долгам. Грубо говоря, Китай пострадает, в такой ситуации, во много раз сильнее своего главного покупателя – США. Производствам уже не выгодно будет покупать на мировом рынке по высоким ценам, производить продукции нужно меньше и, как следствие, падение сырьевых рынков и показателей экономики Китая. В самой примитивной форме положение сейчас именно такое, как ни крути. Ну, а то, что фондовый рынок США рухнет в случае дефолта США, сомневаться не стоит сильно, а за ним могут последовать, всё те же, сырьевые рынки. Тупик? Думаю, что да, похоже.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

Нынешнее положение в мировой экономике и вопроса о потолке госдолга США, что является большой проблемой для фондового рынка, не простое. Время для какого-то решения, что бы избежать дефолт остаётся мало и потому на рынке акций начинают нервничать. Прогнозировать то, как могут развиваться события на американском рынке акций, когда каждую минуту могут появиться новости, сложно и, вероятно, не стоит. С другой стороны, ре6шимость покупать, в таких условиях, ждать на рынке было бы слишком оптимистично и потому, скорее, вниз сегодня, чем наверх.

На мировых рынках

На мировых рынках текущая ситуация формируется падением доллара, что поддерживает, по крайней мере, на сегодняшних торгах рост на рынке золота, нефти и меди. На валютном рынке продолжают, и продолжат расти сырьевые валюты и франк Швейцарии, как самая надёжная валюта рынка. Скорее всего, игра против доллара подходит к завершению, но она не закончится раньше начала августа, а потому продажи доллара остаются на время торгов в среду актуальными.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Закрытие операционного дня в банках Европы 27 июля 2011 года.

Положение на мировых рынках к середине торгов среду, 27 июля, не меняется существенно для того что бы уверенно формироваться в том или ином направлении. Сложность текущего положения на рынках усугублена ожиданием того, что США может объявить дефолт. С другой стороны проблема, связанная с опасениями инвесторов в отношении долговых проблем стран ЕС. На таком фоне инвесторам, весьма сложно определить направление движения рынка. Вмешивается, кроме всего прочего, и уже совершенно не логичный фактор того, что наблюдается рост стоимости американских долговых бумаг. Т.е., казалось бы, в условиях ожидаемого дефолта США долговые обязательства должны падать, к тому же, на фоне падения стоимости доллара. Но рост стоимости трежерис приводит инвесторов в полное замешательство, относительно перспектив развития рыночных тенденций. Вероятно, в таких условиях актуальность покупок на рынке драгоценных металлов может усилить рост рынка золота и серебра. На рынке нефти сохраняется боковая динамика, без признаков того, куда нефтяной рынок будет формировать движение к середине августа. Запутанно как-то всё стало.

Прослушать аудио подкаст

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Обзор ситуации в четверг 28 июля 2011 года

В случае дефолта США доллар не обязательно продолжит падать.

Текущая ситуация в дебатах Барака Обамы и конгрессменов вокруг потолка госдолга США, заходят в тупик. Времени для принятия окончательного решения уже, практически, не остаётся, и угроза объявления дефолта становится реальной. Вероятно, главным фактором напряжённости является то, что, как становится известно, министерству экономики США может хватить денег только на пару недель по текущим платежам. Следовательно, придётся экономить, сократив какие-то расходные статьи бюджета. Но и сокращение расходов, не более чем, отсрочит необходимость принять более радикальные решения для выхода из ситуации. Схема выхода из ситуации, если рассматривать в самой примитивной форме, проста. Нужно существенно сократить расходы и, выпустив дополнительный объём долговых бумаг, увеличив госдолг, получить дополнительные деньги для необходимых платежей. Собственно, вокруг вопроса о сокращении расходов и крутится обсуждение в конгрессе США. В случае дефолта по американским государственным облигациям, доллар может упасть, вполне реально, на 15-20%. Если перевести такое падение доллара на язык рыночного курса, к примеру, для курса EUR/USD это может выразиться ростом в область 1,63-1,65. Правда, учитывая проблемы самой единой европейской валюты, рост выше 1,60 можно ставить под сомнение. Но, к примеру, курс USD/CHF, при таком падении доллара может оказаться в области уровней 0,5-0,6, как минимум. В истории начала 70-х уже был момент, когда США отказались обменивать доллар на золото. Тогда индекс доллара упал только на 18%. Стоит учитывать, что тогда не было плавающих обменных курсов и потому ситуация на мировом валютном рынке была кардинально иной. Теперь же условия мирового валютного рынка иные. Сейчас наблюдается падение индекса доллара, почти, на 19% от пика роста в 2005 году. Этот фактор может оказать некоторую поддержку доллару, который, если процентные ставки начнут расти, может не падать, а прибавить в стоимости. Но самым противоречивым фактором текущей ситуации является то, что дефолт США нанесёт существенный удар по экономики Китая, а это негативно отразиться на сырьевых рынках и, вне всякого сомнения, на рынке акций. В общем ситуация запутанная. Сегодня очередной день напряжённого ожидания новых сведений о переговорах по госдолгу и нервная обстановка в торгах на мировых рынках. Сегодня днём выйдут данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю и, как можно предположить, показатель будет, относительно, нейтральным. Рынок нефти остаётся в боковом движении котировок. Цены рынка меди, хотя, растут с начала недели, но находятся в диапазоне уровня закрытия торгов прошлого года и этот фактор не создаёт условий уверенного роста или снижения. На рынке золота и серебра наблюдается замедление роста, что указывает на рост сомнений инвесторов в отношении перспектив разрешения текущей ситуации на мировых рынках в ту или иную сторону. На валютном рынке ситуация выглядит более запутанной, чем на других мировых рынках. В противовес слабости американского доллара, выступает слабость единой европейской валюты, что вносит полную неразбериху в отношении того, какие тенденции сформируются на рынке в августе.

Главной идеей всех рынков на торгах сегодня и завтра будет идея о высокой осторожности или, что более обосновано, идея оставаться вне рынка.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Обзор рынка нефти за 27 июня.

В среду цены фьючерсов на нефть марки Brent продолжили торговаться в диапазоне 116.00 – 119.00 долл./баррель при этом преимущественно снижаясь от верхних границ указанного диапазона. Так, цена барреля на открытии торгов в среду составила 118.16 долл./ баррель, в ходе европейской и американской сессий цена снижалась, установив при этом минимум дня на отметке в 117.17 долл./баррель. Стоит отметить, что как и ранее большинство публикуемых данных, игнорируется рынком и все внимание привлечено к фискальным проблемам США, решение которых может быть озвучено в начале следующего месяца.

Новостной фон среды был преимущественно негативным для нефтяных котировок. Так, запасы сырой нефти по данным API показали рост, как и официальная информация от госстата Штатов, что не смогло оказать поддержки ценам на «черное золото». Кроме того, предварительные значения потребительской инфляции в Германии также показали рост, что в первую очередь обусловлено ростом цен на энергоносители.

Как и упоминалось ранее, среднесрочные перспективы рынка нефти остаются негативными, ввиду высокой вероятности снижения кредитного рейтинга Штатов, несмотря на попытки рынка восстановится. Как и ранее котировки «черного золота» продолжают оставаться в диапазоне понижательных рисков, и до закрепления выше отметок в 119.00 долл./баррель говорить о росте не приходится.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Антон Козюра,

аналитик XTB Online Trading

[email protected]

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Закрытие операционного дня в банках Европы 2.08.11

Для торгов сегодня, во вторник 2 августа, важным рыночным фактором может быть снижение на рынке нефти, меди и расчётных уровней индекса Dow Jones к уровню 12000, наблюдавшееся вчера. Одним из факторов, которые могут играть негативную роль для мировых рынков может оказаться информация не из Америки, а из Китая. На рынках все больше оценок того, что власти КНР серьёзно обеспокоены безудержным ростом показателей инфляции, которая может спровоцировать их еще раз повысить учетную ставку, уже 10 августа. Слухи, что повышение ставки в КНР может произойти, усиливают негативные настроения по поводу темпов китайской экономики. В свою очередь, этот негатив стимулирует снижение котировок акций в Австралии и котировок австралийского доллара. Таким образом, доллар Австралии теряет, приобретённый с начала этого года, статус защитного актива, т.к. зависимость экономики Австралии от состояния экономики КНР, для которой риски снижения растут, прямая. Падение AUD ускорилось сегодня после решения Резервного банка Австралии оставить без изменений учетную ставку на уровне 4,75%. Кроме того падение сегодня наблюдалось и на фондовом рынке Австралии. В общем, положение многих, ранее упорно растущих против доллара инструментов, начинает меняться в пользу доллара.

прослушать аудио подкаст

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

 

[ХТВ]

Обзор ситуации в среду, 3 августа 2011 года.

Ситуация на рынках накаляется, но явных изменений тенденций пока нет.

По сути, история, которая так долго несла нестабильность на мировые рынки, подошла к концу окончательно. Дефолт, о котором рассуждали всем кому не лень, не будет. Остаются опасения по поводу того, как поведут себя международные агентства в отношении суверенного американского рейтинга. Однако для инвесторов сложность состоит в том, что даже при снижении рейтинга, отказаться полностью от доллара и ценных бумаг казначейства США невозможно. Можно сколько угодно искать замену этим инструментам спекуляций и накоплений, но более надёжных и, что наиболее важно, большего объёма, не найти. То, что уже давно происходит с франком Швейцарии, не может рассматриваться в качестве находки инвесторами адекватной альтернативы американским инструментам. Не стоит сегодня представлять и рост стоимости золота, как отражение замены американских активов золотом. Реальное золото уже давно куплено и заложено в банковские хранилища. Способны ли покупатели совершать сде6лки с реальным золотом по текущим ценам рынка, если оно им потребуется, вопрос спорный. Однако ждать этого события раньше октября или ноября, не стоит. Только в ноябре пройдёт этап окончательного согласования плана сокращения бюджетного дефицита и повышения в это же время ожидается решение об ещё одном повышении потолка госдолга. До этого времени вероятность продолжения падения на рынке акций и на рынке, т.н. рискованных активов, в которые активно играли рынки с конца прошлого года. Стоит заметить, что при таком сценарии страхи по поводу развития очередного цикла кризиса вырастут до небес. В свою очередь, такая обстановка оправдает, как с политической, так и с экономической точки зрения, включение нового раунда программы количественного смягчения. Но новый раунд программы QE вызовет и скачок инфляции, и падение стоимости ценных бумаг, что мы уже видели с начала года. Пока же ситуация на мировых рынках не сложилась определённо в сторону доллара или против него. Динамика падения доллара не изменилась, но уже вызывает сомнения на рынках и может начать меняться. Сегодня среда, день, когда на рынках могут появиться признаки, быть может, краткосрочных, но изменений в направлении тенденций.

Индекс Dow Jones

Основной индекс американского рынка акций упал ниже уровня 12000 и теперь торгуется в области уровня 11800, что отражает, как я понимаю, ожидание экономического спада. Не помогают рынку ни данные корпоративной отчётности, ни то, что опасность дефолта ушла. С другой стороны, снижение на рынке акций усиливает давление на сырьевые рынки и снижает потенциал, более сильного падения американского доллара на валютном рынке.

Рынок нефти

На рынке нефти наблюдается снижение, как для контрактов на смесь Brent, так и для контрактов на смесь WTI. Контракты на американскую нефть торгуются уже ниже уровня 93 доллара, а контракты на эталонную марку нефть готовы упасть ниже уровня 115 долларов за баррель. Вероятно, важным негативным фактором для рынка нефти являются показатели снижения промышленных показателей в КНР, снижение на рынке Австралии и Бразилии. На торгах в среду снижение на рынке нефти продолжиться с большой вероятностью. Весьма вероятно, что на нефтяном рынке начинается сильная коррекция того роста, который наблюдался с конца прошлого года.

Валютный рынок

На валютном рынке продолжает доминировать снижение стоимости доллара, но дополняет его и падение стоимости единой европейской валюты. Вместе эти, противоречащие друг другу, факторы заметно снижают возможности уверенного движения котировок валютного рынка.

Евро торгуется против доллара в области 1,42-1,4250 и может сохранить на торгах в среду динамику снижения в область уровня 1,4075-1,4150.

Франк Швейцарии замедлил динамику снижения в области уровней 0,76-0,77, но говорить о том, что динамика роста стоимости франка приостановлена, рано. На торгах в среду, скорее всего, стоит ждать формирование консолидации в диапазоне 0,76-0,77.

Доллар Австралии и Канады начали вчера снижаться против доллара США и на торгах в среду могут продолжить падать.

Японская валюта остаётся стабильной в диапазоне уровней 76,50-77,50 из-за опасений по поводу проведения банком Японии интервенций.

Возможно, на торгах в среду усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Обзор рынков на четверг 4 августа 2011 года.

ЦБ начали пытаться остановить падение доллара и рост национальных валют.

На мировых финансовых рынках основным событием вчерашних торгов можно считать начало атаки банка Швейцарии на динамику роста стоимости франка. Франк, доллар Австралии, Новой Зеландии и некоторые другие валюты мирового рынка давно перешли из разряда рискованных активов в разряд активов защитного свойства. Золото, как главный актив защитного характера росло вместе с этими активами, но его рост не особо мог беспокоить какой-либо ЦБ. А рост национальных валют, напротив, они не могли оставлять без своего внимания. Первым вмешался в торги на рынке forex Резервный банк Швейцарии. Хотя на проведение интервенции банк не пошёл, но министерство финансов снизило ставку до нулевого значения, что сработало, как интервенция. Банк Швейцарии понизил трехмесячную ставку LIBOR по франку с 0-0,75% до 0-0,25%, практически, ноль. При этом, Резервный банк Швейцарии запускает программу похожую на программу на QE. Программа должна стимулировать появление в банковской системе дополнительного объёма ликвидности. Рост краткосрочной ликвидности предполагается поднять с 30 млрд. франков до 80 млрд. Теперь, уже сегодня утром, свою интервенцию провел Банк Японии, в результате которой котировки доллара США выросли против JPY почти на 3%. Стоит отметить, что интервенция больше помогла доллару, а не евро. Надо понимать, что одиночные интервенции, обычно, не могут изменить направление движение рынка. Эти интервенции направлены на замедление рынка. В то же время, эти события не самые важные для текущих торгов сегодня, в четверг. Вероятно, более важным стоит рассматривать заметное снижение стоимости Австралийского и Новозеландского доллара, как выхода инвесторов из защитных активов. В принципе, данные по экономике из США и ЕС выходят не плохие и на фоне страхов экономистов по поводу вероятности возникновения повторной рецессии, тенденции на мировых рынках сохраняют высокие риски. Положительным фактором для мировых рынков стоит отметить то, что началось снижение на рынке нефти и меди, которое может стать предвестником начала логичной и ожидаемой коррекции.

Индекс Dow Jones

Основной индекс американского рынка акций закрепляется ниже уровня 11850, что отражает неуверенность инвесторов в текущем положении американской экономики и направлено снижение в область уровня 11650-11700.

Рынок нефти

Рынок нефти заметно снизился вчера, и сегодня будет пробовать опуститься на более низкие уровни. Для марки brent целевым уровнем снижения стоит рассматривать область уровня 112-111,50.

Валютный рынок

На валютном рынке доминировать в четверг будет рост стоимости доллара, который замедлит рост котировок курса EUR/USD. С другой стороны, рост кросс курса EUR/JPY может помешать снижению котировок основного курса.

Снижению сегодня будут подвержены котировки австралийского и новозеландского доллара и доллара Канады против доллара США.

Торговой тактикой сегодня можно избрать покупку доллара против других валют рынка на откатах.

На торгах в четверг усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Обзор рынков в пятницу, 5 августа 2011 года.

Почти по сценарию 2008 года.

На мировых площадках вчера стал развиваться сценарий событий 2008 года. Хотя нынче совсем не тот, злосчастный, год, но и сегодня неуверенности в состоянии мировой экономики, как и год кризиса, не меньше. Правда, если пытаться сравнивать события истории, то больше схоже текущее положение на то, что рынки пережили, всего, год назад. В прошлом году, через месяц после завершения программы, 30 марта, снижение притока ликвидности от ФРС спровоцировало падение рынков акций, сырья и сырьевых валют, включая котировки курса AUD. В это же время, начали расти в стоимости государственные облигации Министерства финансов США. Вчера индекс Dow Jones упал от пика уже на 11%, а потери в 15%, что может рассматриваться уже сильным снижением, приведёт расчётные уровни индекса, примерно, в область уровней 10800-10900. Стоит заметить, что снижение индекса Dow Jones в область 10700-10800 это возврат расчётных уровней в область завершения торгов 2005 года, о которых уже не раз упоминалось. Наиболее важным показателем текущей ситуации является давление на сырьевые активы, в которые долго прятались капиталы и, на покупках которых, разыгрывался спекулятивный сценарий слабого доллара всё лето. Всё, время пришло для сценария, заложенного в рынок ещё в конце апреля: «покупай доллар, пока он не подорожал».

Индекс Dow Jones

Индекс Dow Jones по итогам торгов вчера упал на 500, с лишним пунктов и на торгах сегодня будет продолжать снижение. Покупки на американском рынке в пятницу, после такого падения, вряд ли стоит рассматривать возможными. В свою очередь, продолжение падения индекса усилит снижение на всех мировых рынках.

Рынок нефти

О направлении котировок контрактов нефти смеси Brent в область уровня 100 говорилось много и то, что вчера рынок упал в область уровня 106 долларов не удивительно, а логично. На торгах в пятницу, перед выходными днями, ожидать роста рынка не стоит и потому снижение будет продолжено.

Валютный рынок

На мировом валютном рынке, похоже, сегодня может начаться то, что давно назревало – активная покупка американского доллара, что приведёт к снижению курсы сырьевых валют, в первую очередь, а за ними последуют уже курсы таких валют, EUR и GBP.

Франк Швейцарии и японская иена останутся на сегодняшних торгах в, относительной стабильности на текущих уровнях, не выходя из области краткосрочных диапазонов, примерно, 50-100 пунктов.

На торгах в четверг усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

 

[ХТВ]

Утром в понедельник, 8 августа 2011 года.

Дождались, рейтинг США понизили.

Утром на мировых рынках разыгрывался сценарий снижения суверенного рейтинга США. Всё, история самого надёжного рейтинга самой устойчивой экономики подошла к своему завершению. Вероятно, ничего удивительного в таком снижении рейтинга, нет ничего удивительного. Это событие уже давно ожидалось, хотя, в него верили не многие. На таком фоне из Европы последовали заявления о том, что теперь и там запускается программа QE, которая ничем не помогла американской экономике. Теперь получается, что на рынках начинают работать два противоположных фактора. Один фактор в пользу ослабления доллара, уже давно присутствующий на рынках. Другой фактор это фактор не снижающий, но замедляющий рост единой европейской валюты – программа QE.

Первая реакция на мировых рынках на азиатских торгах в понедельник, 8 августа, была выражена снижением стоимости доллара. Резко выросло золото, показав новый максимум, стала расти нефть и медь. На валютном рынке котировки курса EUR/USD превысили уровень 1,43 и стали закрепляться в области уровней 1,4312-1,4355. Снижение стало развиваться для котировок курса USD/CHF, которые уже на прошлой неделе были направлены в область уровня 0,75. Можно отметить попытки роста уровней фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones, но к концу азиатских торгов уровни индекса не превышают область 11243-11257, что не говорит о продолжении роста.

Важным фактором сегодняшних торгов считать новость о снижении рейтинга США можно, но делать ставки на снижение доллара представляется пока рискованным. В то же время, ставки на его рост стоимости доллара у многих начинают вызывать сомнения. Экономисты продолжают говорить, что рост стоимости доллара весьма вероятен, с чем нельзя не согласиться. Однако для роста стоимости доллара нужно продолжение спада на мировых сырьевых рынках, начатого на прошлой неделе. Вот в том, что спад на сырьевых рынках может продолжиться до конца торгов в августе, можно сомневаться.

Для валютного рынка положение на неделю складывается весьма сложное, как можно понимать. Наблюдается недельное снижение котировок сырьевых валют, AUD и NZD, что может создавать некоторую поддержку американскому доллару. В то же время, снижение сырьевых валют связано с ростом стоимости EUR против них. В таком же, противоречивом, состоянии находятся все инструменты мировых рынков. Вероятно, к концу торгов понедельника рынки, всё же выберут то, направление, которое в нынешних условиях, а это совершенно новые условия, стоит выбрать.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua