Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[MF_News]

Индикаторный анализ основных валютных пар за 28.11.2012

EURUSD

ADX упал ниже уровня 25. MACD сохраняет медвежий настрой. Stochastic движется вдоль границы области перепроданности. Скользящие средние говорят о развороте вниз. Индикаторный анализ дает сигналы о формировании медвежьего тренда. Игроки начали продажи от уровня 1,2915. Покупки могут начаться от уровня 1,2990.

GBPUSD

ADX подскочил выше отметки 25. MACD сигнализирует о продолжении падения. Stochastic покинул область перепроданности. Скользящие средние дали окончательный медвежий сигнал. Индикаторный анализ говорит о формировании медвежьего тренда. Продажи начнутся после закрепления цены ниже уровня 1,5998. Покупки стартуют после пробития уровня 1,6050.

AUDUSD

ADX отразился вверх от уровня 25. MACD говорит о сохранении медвежьего тона. Stochastic отразился от границы области перекупленности. Скользящие средние дали медвежий сигнал. Индикаторный анализ говорит о развороте бычьего тренда вниз. Игроки начнут продажи от уровня 1,0435. Покупки стартуют после пробития уровня 1,0485.

USDCHF

ADX восстановился к отметке 25. MACD сохраняет бычий настрой. Stochastic вошел в область перекупленности. Скользящие средние говорят о развороте тенденции вверх. Индикаторный анализ сигнализирует о формировании бычьего тренда. Игроки начнут покупки после пробития уровня 0,9355. Продажи возобновятся от уровня 0,9265.

USDJPY

ADX упал ниже уровня 25. MACD сохраняет медвежий настрой. Stochastic покинул область перепроданности. Скользящие средние говорят о продолжении разворота вниз. Индикаторный анализ говорит о продолжении формирования медвежьего тренда. Продажи стартуют после пробития уровня 81,80. Покупки могут начаться после пробития уровня 82,30.

USDCAD

ADX отразился вниз от отметки 25. MACD нейтрален. Stochastic отразился от границы области перепроданности. Скользящие средние дают сигнал о развороте тренда вверх. Индикаторный анализ подтверждает формирование бычьего тренда. Игроки начнут покупки после закрепления цены выше уровня 0,9950. Продажи начнутся после от уровня 0,9900.

 

[MF_News]

Индикаторный анализ основных валютных пар за 29.11.2012

EURUSD

ADX движется ниже уровня 25. MACD сохраняет бычий настрой. Stochastic вошел в область перекупленности. Скользящие средние дали сигнал о продолжении роста. Индикаторный анализ говорит о возобновлении роста. Игроки продолжат покупки от уровня 1,2990. Продажи стартуют при пробитии уровня 1,2890.

GBPUSD

ADX движется ниже отметки 25. MACD имеет слабый бычий настрой. Stochastic развернулся вверх. Скользящие средние дали бычий сигнал. Индикаторный анализ дает слабые сигналы о восходящей тенденции. Игроки начнут покупки от уровня 1,6050. Продажи начнутся при пробитии уровня 1,5970.

AUDUSD

ADX упал ниже уровня 25. MACD нейтрален. Stochastic отразился от границы области перепроданности. Скользящие средние говорят о боковом характере динамики. Индикаторный анализ дает согласованные сигналы о консолидации. Игроки начнут покупки после пробития уровня 1,0485. В случае пробития уровня 1,0430 трейдеры начнут продажи.

USDCHF

ADX колеблется в районе отметки 25. MACD говорит о сохранении нисходящей тенденции. Stochastic готовится войти в область перепроданности. Скользящие средние дали медвежий сигнал. Индикаторный анализ сигнализирует о консолидации в районе уровня 0,9265. Игроки начнут продажи от уровня консолидации. Покупки начнутся после пробития уровня 0,9333 при наличии бычьих сигналов от индикаторов.

USDJPY

ADX движется выше уровня 25. MACD имеет слабый бычий настрой. Stochastic покинул область перекупленности. Скользящие средние говорят о продолжении разворота вниз. Индикаторный анализ подтверждает сохранение медвежьей тенденции. Трейдеры возобновят продажи от уровня 81,80. Покупки могут начаться после пробития уровня 82,20 при условии наличия бычьих сигналов от индикаторов.

USDCAD

ADX движется ниже отметки 25. MACD говорит о сохранении медвежьего настроя. Stochastic готовится вернуться в область перепроданности. Скользящие средние говорят о продолжении падения. Индикаторный анализ говорит о консолидации в районе уровня 0,9915. Трейдеры начнут продажи при пробитии уровня консолидации. Покупки могут стартовать от уровня 0,9950 при условии бычьих сигналов от скользящих средних.

 

[MF_News]

Индикаторный анализ основных валютных пар за 30.11.2012

EURUSD

ADX поднялся выше отметки 25. MACD готовится дать медвежий сигнал. Stochastic приближается к границе области перепроданности. Скользящие средние сигнализируют о замедлении роста. Индикаторный анализ дает согласованные сигналы о коррекции в рамках бычьего тренда. Покупки стартуют от уровня 1,3020. Продажи могу начаться в случае разворота тенденции вниз.

GBPUSD

ADX движется в районе уровня 25. MACD дал медвежий сигнал. Stochastic достиг границы области перепроданности. Скользящие средние говорят о развороте тенденции вниз. Индикаторный анализ сигнализирует о формировании нисходящего тренда. Игроки начнут продажи от уровня 1,5970. Покупки возобновятся после первых бычьих сигналов.

AUDUSD

ADX упал ниже отметки 25. MACD сохраняет медвежий настрой. Stochastic готовится войти в область перепроданности. Скользящие средние говорят о нисходящей тенденции. Индикаторный анализ подтверждает медвежий тренд. Трейдеры начали продажи от уровня 1,0415. Покупки могут начаться, если тренд сменит направление движения.

USDCHF

ADX движется выше уровня 25. MACD готовится дать бычий сигнал. Stochastic готовится войти в область перекупленности. Скользящие средние дают сигналы о замедлении медвежьего тренда. Индикаторный анализ подтверждает коррекцию в рамках нисходящей тенденции. Игроки возобновят продажи при пробитии уровня 0,9250. Покупки могут начаться после пробития уровня 0,9335.

USDJPY

ADX поднялся к отметке 25. MACD сохраняет бычий настрой. Stochastic колеблется в области перекупленности. Скользящие средние говорят о тенденции к росту. Индикаторный анализ подтверждает восходящий тренд. Игроки возобновят покупки от уровня 82,68. Продажи начнутся в случае разворота тенденции вниз.

USDCAD

ADX колеблется ниже уровня 25. MACD и Stochastic нейтральны. Скользящие средние говорят о продолжении боковой динамики. Индикаторный анализ дает согласованные сигналы о флэте. Игроки начнут продажи при пробитии уровня 0,9910. Покупки стартуют от уровня 0,9955.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 11.12.2012

Уважаемые клиенты и партнеры!
Компания MasterForex переходит на новый формат аналитики. Представляем вам обзор важнейших экономических новостей сегодняшнего дня.
Теперь мы будем ежедневно публиковать общий обзор финансовых новостей, оказавших влияние на рынок Forex сегодня, а каждую пятницу вашему вниманию будет представлен обзор за прошедшую неделю с прогнозом на следующую.

Волатильность на рынках остается высокой и внимание инвесторов, скорее всего, переключится с событий в Италии на 2х дневное заседание FOMC в США, которое начинается сегодня.

В прошлые выходные премьер министр Марио Монти заявил о своем желании подать в отставку, как только будет принят бюджет страны на 2013 год, что добавляет неопределенности ситуации с Еврозоной. Аппетит к риску у инвесторов явно падает и, хотя еще рано говорить о панике, EUR продолжает свое падение относительно основных конкурентов уже четвертый день подряд.

Сложившаяся ситуация на рынке была несколько разряжена сильной статистикой из Китая: уровень промышленного производства вырос на 10.1%, а розничные продажи – на 14.9%. Обе цифры оказались выше ожиданий и были одним из немногих приятных сюрпризов вчерашнего дня.

Несмотря на то, что сегодня ожидается тихий день в плане статистики из Европы (за исключением немецких данных по ZEW, которые хоть и показывают уровень экономических ожиданий, все же вряд ли смогут отвлечь внимание инвесторов от ситуации в Италии), очень важные события происходят в США. Сегодня начинается 2х дневное заседание FOMC, что очень важно для доллара по двум причинам: во-первых, может быть принято решение увеличить объем покупки облигаций либо объявлено о новом количественном смягчении, что означает одно – номинально количество денежных знаков будет увеличено, а следовательно их стоимость - упадет. Во-вторых, данные встречи известны комментариями чиновников, которые чрезвычайно серьезно воспринимаются инвесторами – так что даже если никакого решения принято не будет, комментарии глав ФРС представляют собой отдельный интерес. Суммируя, основное внимание трейдеров должно быть приковано к этой встрече, учитывая сложившееся положение в Европе и желание инвесторов снизить риски.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 12.12.2012

Вчера был довольно позитивный день для EUR благодаря нескольким сюрпризам, что обеспечили рост валюты, в то время как USD остается под некоторым давлением, пока инвесторы ожидают результатов двухдневного заседания FOMC.

Первый сюрприз вчера пришел из Германии, чей индекс ZEW (индикатор экономической уверенности) неожиданно достиг 6.9 пунктов с минус 15.7, в то время как аналитики ожидали роста только до минус 12. Второй сюрприз пришел из Греции, которая объявила о том, что правительство выкупило своих облигаций на 31.8 млрд EUR – это высокий уровень и многие не ожидали, что он может быть достигнут. Вместе эти новости дали инвесторам надежду, что, возможно, ситуация с долговым кризисом в Европе не так плачевна, как казалось.

Хотя сегодня и ожидается немного статистики из Еврозоны (например, данные по безработице в Великобритании и уровень промышленного производства в Европе), мы думаем, что внимание инвесторов будет на США, где сегодня пройдет заключительный день встречи FOMC. Хотя мы и сомневаемся, что будут приняты какие-то неожиданные решения относительно процентной ставки и/или очередного раунда количественного смягчения, мы считаем, что инвесторам стоит обратить внимание на тон и содержание комментариев главы ФРС, которые обычно довольно сильно влияют на рынок.

В связи с отсутствием новостей от FOMC вчера, USD оставался под давлением, в то время как EUR подрос на хороших новостях. Тем не менее, мы думаем, что большинство инвесторов заняло выжидательную позицию, а значит можно ожидать большой рыночной активности после выступлением главы ФРС.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 13.12.2012

Вчера ФРС объявила, что она продолжит покупать казначейские облигации в объеме USD 45 млрд в месяц, что было довольно ожидаемо. Основной сюрприз заключался в том, что ФРС привязали свои дальнейшие действия к показателям безработицы и инфляции в стране. Конкретно, ФРС заявили, что ставки останутся низкими «пока уровень безработицы выше 6.5%» , а инфляция не превышает 2.5%. Первичная реакция была ожидаемо негативная для USD, т.к. увеличение баланса ФРС напрямую ведет к слабому доллару.

Теперь, когда встреча FOMC завершена, инвесторам следует обратить свое внимание на Еврозону, где происходит пара важных политических новостей. Во-первых, Евросоюз пришел к решению создать единый свод банковских правил, который позволит ЕЦБ непосредственно регулировать банки с активами больше EUR 30 млрд (или больше 20% национального ВВП). Это достаточно позитивные новости, которые не только должны привести к укреплению европейской банковской системы, но и отличный пример того, что европейские лидеры все же в состоянии прийти к консенсусу.

Вторая важная новость из Европы – сегодняшнее заседание ЕЦБ, на котором должно быть принято решение о выделении Греции очередного транша международной помощи. Если все пойдет по плану, то МВФ выделит EUR 48 млрд в 4 транша для спасения Греции от банкротства. С практически полным отсутсвием статистики из Европы сегодня и негативным новостным фоном вокруг доллара, мы считаем, что у Евро есть хорошая возможность продемонстрировать рост на позитивных нвоостях из Еврозоны.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 14.12.2012

Вчера доллар показал смешанную динамику, торгуясь слабее Евро из-за решений ФРС, но несколько лучше против Йены, которая под давлением из-за выборов в эти выходные. Хотя сегодня и ожидается некоторая статистика из Европы и США, она вряд ли повлияет на рынки, которые сейчас формируются политическими новостями, а не фундаментальными факторами.

Как и ожидалось, евро продолжило свой рост на позитивных новостях о создании единого банковского регулятора и выделении Греции очередного транша финансовой помощи. Британский фунт упал на новостях о том, что рейтинговое агентство Standard and Poor's поменяло свой прогноз экономики Великобритании со «стабильного» на «негативный», утверждая, что соотношение госдолга к ВВП будет расти вплоть до 2015 года.

Мы ожидаем, что инвесторы будут закрывать позиции в EUR/USD и фиксировать прибыль, так как похоже, что пока что история с Еврозоной закончена – министры уже сделали все, что было в их силах, и мы вряд ли увидим сегодня какие-то сюрпризы. Некоторое движение вероятно в фунтовых парах, т.к. новости о понижении рейтинга вышли поздно вечером. А значит некоторые инвесторы могли не успеть их отыграть.

Наконец, все внимание на выборы в Японии. Согласно опросам населения, Либеральная Демократическая Партия под руководством Шинзо Абе скорее всего одержит крепкую победу, что оказывает давление на Йену, так как лидер ЛДП обещал убедить центральный банк Японии принимать более агрессивные меры для помощи экономике страны, что приведет к росту количества Йен в системе и их удешевлению. С другой стороны, некоторые трейдеры говорят о том, что уже существует очень много коротких позиций против Йены, открытые крупными фондами – это означает, что Йена может резко развернуться, если по какой-то причине данные позиции начнут закрываться. В любом случае, похоже, что выборы в Японии повлияют на остальные валюты – так или иначе.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 17.12.2012

Прошлая пятница ознаменовала собой продолжение падения JPYUSD 5 неделю подряд, в то же время Йена подешевела относительно других валют из-за выборов, на которых ожидаемо победила Либеральная Демократическая Партия во главе с Шинзо Абэ. Победа ЛДП скорее всего означает более сильное вмешательство государства в экономику, а так же вероятность количественного смягчения в той или иной форме, что создает давление на JPY.

Доллар был одним из аутсайдеров, чувствуя на себе решение FOMC о расширении программы количественного смягчения до 45 миллиардов долларов в месяц. И хотя сегодня выходят американские статистические данные, например уровень деловой активности в Нью-Йорке (что важно, ибо это финансовый центр США) и Чистый приток иностранного капитала, они вряд ли смогут повлиять на рынок, который все еще находится под впечатлением от встречи FOMC.

Евро, напротив, продемонстрировал довольно неплохую динамику, показав рост относительно основных мировых валют. Видимо это объясняется тем, что инвесторы, устав от негативного новостного фона из США и Японии, с радостью восприняли решение предоставить Греции очередной транш международной финансовой помощи равно как и создание единого банковского регулятора, что позволило Евро показать заметный рост к концу недели.

Мы считаем, что позитивная статистика из Европы может поддержать этот тренд и обеспечить Евро необходимым топливом для дальнейшего роста. Мы увидим так это или нет уже сегодня с выходом Европейского торгового баланса и стоимости рабочей силы.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 18.12.2012

С приближением новогодних праздников валютные рынки ожидаемо замедляются, хотя мы считаем, что результаты переговоров по «фискальному обрыву» в США станут основным драйвером изменения цен в следующие пару недель. Судя по последним новостям, консенсус все же возможен, но есть два важных факта, о которых нужно помнить. Во-первых, положительный исход широко ожидаем, что означает сильную негативную рыночную реакцию в случае каких-либо проволочек. Во-вторых, мы считаем что данная пятница является важной границей. Если к концу недели консенсус так и не будет найден, может ожидать новой волны распродаж рискованных активов, т.к. трейдеры будут фиксировать свои позиции перед Рождеством. В этом случае USDEUR и USDJPY будут под давлением.

Тем не менее, до пятницы еще есть время и сегодня ожидается свежая статистика, среди которой наибольший интерес вызывает индекс потребительких цен в Великобритании. И хотя рынками сейчас правят политические настроения, а не фундаментальные факторы, некоторая реакция в GBP возможна.

Учитывая, что больше никаких серьезных данных на сегодня не запланировано, мы рекомендуем инвесторам начать подготовку к новогодним праздника. И хотя всегда возможны сюрпризы (например член FOMC может удивить рынок во время своего вечернего выступления), мы все же думаем, что можно ожидать традиционного новогоднего спада активности на рынке валют.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 19.12.2012

Как и ожидалось, вчера был довольно тихий день для валютных рынков и инвесторы играли в известные им истории. EUR/USD росла на новостях о том, что рейтинг Греции был поднят сразу на 6 пунктов до «B-», а в то же время американский конгрессмен Джон Бейнер заявил, что пора переходить к плану Б в переговорах о «фискальном обрыве». И хотя трудно сказать, что конкретно он имел в виду под этими словами, наличие хоть какого-то прогресса уже радует.

JPY упал по сравнению с EUR накануне двухдневного заседания Банка Японии, на котором будет обсуждаться расширение программы денежно-кредитного стимулирования, что создает давление на JPY.

Сегодня ожидается пара важных событий, которые лучше не пропускать. Во-первых, Банк Англии выпустит протокол заседания Комитета по Монетарной Политике, что является, пожалуй, самой важной новостью для GBP/USD на этой неделе. Большинство трейдеров ожидает нейтральных комментариев, так что любые позитивные/негативные сюрпризы могут потенциально повлиять на пару.

Во-вторых, Джон Бейнер сегодня встречается с республиканцами, после чего запланирована пресс-конференция. Рынки двигаются в надежде, что американские политики смогут найти общий язык – и в этом случае у рисковых активов появится драйвер роста. Как уже говорилось выше, похоже, что какой-то прогресс все-же намечается, но опять же – это означает лишь более сильное падение в том случае, если консенсус не будет найден.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 20.12.2012

Вчера EUR показывало довольно неплохую динамику благодаря позитивному значению немецкого индекса бизнес климата IFO за декабрь. Однако пара резко упала после комментариев представителя Белого Дома США, который заявил, что предложенный Республиканцами План Б не устраивает Барака Обаму и что в случае, если Конгресс его примет, президент наложит свое вето.

Одновременно американский президент постарался несколько успокоить рынок, заявив, что он намерен решить проблему до Рождества, и что его вариант решения сбалансирован по всем параметрам. Как бы то ни было, мы думаем, что это все часть процесса и мы уже видели, как американские политики любят спорить и перекладывать ответственность друг на друга, что, впрочем, не мешаем им находить решения, так что мы считаем, что «обрыв» скорее всего будет разрешен в этом году.

Банк Англии выпустил протокол заседания MPC, согласно которому, только один член проголосовал за выделение дополнительных 25 миллиардов фунтов, в то время как большинство сошлось на том, что события последнего месяца мало повлияли на их точку зрения относительно количественного смягчения.

Наконец, Fitch добавили драмы, заявив, что существует большая вероятность того, что США потеряют свой ААА рейтинг если проблема «фискального обрыва» не будет решена. Понижение рейтинга Великобритании так же возможно, если продолжающаяся экономическая слабость не позволит ей достичь фискальных целей.

В итоге негативные настроения правят рынком в данный момент и увидим ли мы очередной раунд распродаж перед праздниками или нет – сильно зависит от новостей о «фискальном обрыве» в США.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 21.12.2012

Новостной поток продолжает быть несколько слабым, так как инвесторы готовятся к праздникам. Тем не менее, проблема «фискального обрыва» была во всех заголовках вчера после того, как Джон Бойнер неожиданно отказался от плана попросить Конгресс проголосовать за Республиканский вариант решения проблемы. Похоже, что его план в любом случае не набрал бы нужной поддержки, в связи с чем и было принято решение не выносить его на голосование вовсе. И хотя план, похоже, был обречен изначально – учитывая, что Демократы были против, а Барак Обама пообещал наложить свое вето в случае чего – нервная реакция рынка была в чем-то оправдана, ведь эта ситуация является отличной иллюстрацией того, как сложно будет найти компромисс до нового года. Паническая ночная торговля скорее всего является примером того, что нас ожидает в ближайшие пару недель – готовьтесь к повышенной волатильности до тех пор, пока не будет найдено решение.

Евро же напротив торговалось довольно неплохо на новостях о растущем региональном потреблении. EURUSD даже приблизилась к 8 месячному максимуму, однако некоторые позитивные цифры из США несколько поддержали американскую валюту во второй половине дня.

Наконец, JPY достигла 20 месячного минимума к США благодаря заявлению Банка Японии об увеличении объема стимулирующих мер на 119 млрд долларов, оставляя прогноз по инфляции на уровне 1%. Рыночная реакция была довольно ожидаема и скорее всего это решение будет оказывать давление на японскую валюту и в следующем году.

 

[MF_News]

Итоги 2012. Прогноз на 2013.

Вместе с тем, как год подходит к концу, многие инвесторы оглядываются назад на 2012-й в надежде сделать полезные выводы и подготовиться к 2013-му году. В 2012 центральные банки усилили контроль за своими балансами, то привело к падению волатильности и снижению возможностей. И хотя ожидается, что глобальной экономике станет лучше в следующем году (за счет всех тех финансовых влияний, что наконец-то попадут в реальный сектор), 2012 был ознаменован господством политических настроений над фундаментальными факторами. Выборы в парламент Греции и России, президентские гонки во Франции, России и США, а так же множество заседаний, саммитов и прочее сделало 2012 невероятно политизированным годом.

Пик кризиса Еврозоны пришелся на выборы в греческий парламент, после чего внимание инвесторов переключилось на другие проблемные страны. Италия оказалась под всеобщим вниманием из-за гигантского долга и пакета экономических мер, что замедляли рост. Испания показывала ужасные цифры по безработице вдобавок к разваливающейся банковской системе. Германии, похоже, надоело постоянно выступать в роли спасителя утопающих государств. Решились ли проблемы? Мы бы так не сказали – скорее, решение было отодвинуто. Каждое государство заботится о благополучии именно своих граждан, и это отсутствие общего подхода мы скорее всего увидим и в 2013-м. И хотя политические баталии были выиграны в 2012, только время покажет, приведет ли это к реальным экономическим результатам.

На другой стороне планеты проблема «фискального обрыва» служит яблоком раздора между Республиканцами и Демократами в США, которые никак не могут найти решение, устраивающее обе стороны. США грозит замедление экономического роста и сокращение потребления в связи с урезанием бюджета и окончанием налоговых каникул Буша. Добавим к этому программы количественного смягчения и станет ясно, почему доллар был под давлением в 2012.

Тем временем количественно смягчение ожидает Японию, где Либерально Демократическая Партия одержала победу на выборах. Это означает рост планируемой инфляции до 2%, а ВВП – до 3%, что возможно только при условии увеличения денежной массы – опять же, негативный фактор для валюты.

Хоть 2012 и был порой довольно турбулентен, он все же принес несколько позитивных сюрпризов, что позволяет смотреть в 2013 с некоторым оптимизмом. «Фискальный обрыв», если не будет разрешен в ближайшее время, будет одной из основных новостных тем в 2013. Ожидается также пара важных выборов – в Италии в апреле и в Германии в сентябре. Кроме того, несколько политических фигур займут новые места: Китай официально назначит Си Цзиньпина Президентом, а Ли Кэцян займет место Премьер Министра в марте, в то время как Марк Кэри будет новой главой Банка Англии с 1 июля. Все эти события могут не принести никаких сюрпризов, но в любом случае будут определять рынки в следующем году, и мы рекомендуем инвесторам пристально следить за ними.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 08.01.2013

Год начинается вяло в связи с нехваткой драйверов роста

Хотя у инвесторов определенно был некоторый аппетит к риску в понедельник, все свелось к пониманию того, что позитивных новостей не хватает. И хотя в прессе проскользнули хорошие новости от регуляторов, этого оказалось недостаточно чтобы трансформироваться в реальные прибыли.

Евро, вероятно, был одной из лучших ставок в понедельник – единая европейская валюта продемонстрировала рост относительно и доллара, и йены вчера на новостях о том, что Сильвио Берлускони принял решение не участвовать в гонке за место премьер-министра, а вместо этого попытается стать новым министром финансов Италии.

Тем не менее, календарь событий должен стать более насыщенным в ближайшие дни, что может выступить катализатором роста. Немецкие промышленные заказы, данные по потребительскому кредитованию в США, а так же встреча Шведского правительства – вот далеко не полный список событий на этой неделе. Наконец, в четверг запланировано заседание ЕЦБ, во время которого кто-нибудь из членов Еврозоны может обратиться к регулятору за помощью в выкупе долговых обязательств – что будет негативным триггером для Евро в краткосрочной перспективе.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 09.01.2013

Япония скорее всего будет основным источником новостей в следующие несколько недель

Евро показывало довольно неплохую динамику вчера, однако по итогу дня единая европейская валюта снизилась к доллару впервые за 3 дня на слухах о том, что Франция получила предупреждение о снижении рейтинга. И хотя слухи не подтвердились, данная ситуация иллюстрирует отсутствие веры у инвесторов. Валюта так же несколько пострадала от довольно слабых цифр по торговому балансу Германии.

Тем не менее, Евро росло большую часть дня на заявлении Министра Финансов Японии г-на Асо о том, что его страна будет выкупать часть европейских ESM облигаций на постоянной основе в целях стабилизации мировых валют. Так же г-н Асо заметил, что считает данные бонды "важным инвестиционным инструментом" как и суверенные облигации в евро.

Похоже, что покупка бондов Японией поможет стране избежать критицизма Еврозоны и обвинений в манипулировании валютными рынками, равно как и ослабит йену. Япония уже приобрела облигаций на 7 миллиардов Евро, что составляет около 7% от всего выпуска. Говоря же о монетарной политике, Асо заявил, что правительство готовит совместное заявление с Банком Японии и 2% цель по инфляции будет основной темой выступления.

Мы советуем инветорам следить за событиями в Японии в ближайшие дни, т. к. Банк Японии должен принять очередное решение о монетарной политике через пару недель. И хотя можно ожидать ослабления йены, новостной поток вокруг этих событий чрезвычайно важен для инвесторов и он повлияет и на остальные валюты.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 10.01.2013

Заседание ЕЦБ будет формировать торговлю в ближайшие пару дней

Пока иена и евро снижались против доллара, сильные цифры из Китая обеспечили ралли на фондовых рынках и в некоторых валютах. Тем не менее, промышленное производство в Германии оказалось хуже ожиданий, что заставило рынок задуматься о вероятности того, что ЕЦБ урежет свою ставку.

Таким образом, заседание Европейкого Центрального Банка становится главным событием недели. Существует серьезная вероятность того, что ЕЦБ решит урезать свою ставку РЕПО в связи со слабыми темпами роста экономики в последние месяцы. И хотя мы не думаем, что шансы на это велики в текущей макроэкономической ситуации, вся эта неопределенность вокруг ставок не идет на пользу евро.

Так же сегодня заседает Банк Англии, однако мы не ожидаем никаких изменений в монетарной политике. Продолжающееся улучшение экономических показателей и растущие инфляционные риски указывают на низкую вероятность каких-либо изменений в ближайшее время.

Наконец, в США выходят данные по безработице. Тем не менее мы не ожидаем заметной рыночной реакции на данные цифры, если только мы не увидим серьезных сюрпризов в них.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 11.01.2013

ЕЦБ настроен оптимистично; иена остается слабой

Евро вырос к доллару вчера на смене риторики ЕЦБ во время заявления о монетарной политике. Основная разница заключалась в том, что президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что решение оставить ставки без изменения было принято единогласно, а так же перечислил ряд значительных улучшений в экономике. Это сильно отличается от Декабря, когда члены ЕЦБ постоянно спорили о дальнейшем курсе действий. Похоже, что ЕЦБ не будет больще активно вмешиваться в экономику при условии отсутствия серьезных ухудшений в ближайшее время.

Торговый баланс Японии оказался ниже ожидаемого, вызвав небольшую волну продаж, однако новая политика свежеизбранного правительства является основным драйвером. Японская пресса заявляет, что принятие 2% цели по инфляции 22 Января неизбежно – и похоже, что инвесторам нравится хоть какое-то понимание ситуации.

Сегодняшний календарь довольно пуст и все внимание скорее всего будет приковано к промышленному производству в Великобритании. Учитывая, что встреча ЕЦБ позади, мы рекомендуем инвесторам следить за ситуацией в Японии, ибо похоже, что это один из наиболее важных факторов в данный момент.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 14.01.2013

JPY продолжает снижаться, в то время как основные мировые валюты продемонстрировали рост против USD

Прошлая неделя завершилась ростом большинства основных валют против USD. JPY была одним из исключений - падение на 1.16% против USD позволило японской валюте обновить очередной минимум. Это объясняется тем, что йена оказалась посреди «идеального шторма»: не только данные о торговом балансе оказались хуже ожиданий , так еще и свежеизбранное правительство приняло программу стимулирования экономики на USD 116bn – решение ожидаемое, однако ставящее японскую валюту в откровенно слабое положение.

Евро, напротив, показало неплохую динамику на фоне комментариев Драги после заседание ЕЦБ, который указал на то, что решение в этот раз было принято единогласно, показывая инвесторам, что Еврозона все еще способна находить консенсус.

Похоже, что эта неделя будет довольно тихой в плане встреч и пресс-конференций. В последние пару недель правительство США договорилось о решении проблемы фискального обрыва, Япония начала стимулировать свою экономику и Еврозона наконец приняла единогласное решение (пусть и не большое, но важен сам факт). Если задуматься, то похоже что довольно много важных решений было недавно принято и рынок скорее всего еще не успел полностью отреагировать на них. Для инвесторов это означает вероятность коррекции, вызванной участниками рынка, которые будут пытаться "подстроиться" под новые условия. Как обычно, ожидается выход новых данных в течение недели, однако это будет скорее нечто представляющее интерес с точки зрения статистики, а не некие политические/экономические новости, переворачивающие рынок. Тем не менее следить за новостями не помешает, ибо сюрпризы всегда возможны.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 15.01.2013

Довольно тихий день; Евро занял прочную позицию

Сегодня был довольно тихий день в плане новостей, что, впрочем, было ожидаемо нами.

JPY продолжает стремительное падение, достигнув очередного двухлетнего минимума на новостях о том, что Премьер Министр планирует назначить новую главу Центрального Банка, что скорее всего будет форсировать политику количественного смягчения – а это обязательно окажет давление на валюту. Добавьте ожидаемое увеличение планируемого уровня инфляции и станет очевидно, почему картина складывается не очень приятной для японской валюты в данный момент.

USD упал против Евро после того как Президент Барак Обама объявил на пресс-конференции, что США не могут себе позволить дальнейших дисскусий относительно лимита госдолга, тем самым послав негативный сигнал участникам рынка.

Фунт так же продолжил свое снижение против Евро, показав самое длительное падение с Октября на объявлении Британского правительства, что они готовы пересмотреть условия своего членства в Евросоюзе.

Завтра есть несколько новостей с фронта статистики, за которыми стоит проследить. Великобритания опубликует данные о продаже домов за декабрь, письмо об инфляции и несколько индексов цен. Из Еврозоны ожидайте сальдо торгового баланса за ноябрь и декабрьский индекс потребительских цен из Германии. США выпустят данные по торговле и свежие цифры по запасам нефти, а завершит день Япония с данными по изменению объема заказов на машины и оборудование за ноябрь.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 16.01.2013

Доллар выглядит защитной опцией; японское правительство пытается поддержать валюту

Похоже, что в данной ситуации при отсутствии ярких драйверов роста инвесторы пытаются зафиксировать позиции и США выглядят как тихая гавань, чем и объясняется рост доллара против большинства валют.

Да, американскому правительству все еще надо разобраться с лимитом госдолга и, теоретически, денег у них сейчас хватит только до марта. Однако это только в теории, а на практике это больше политическая, нежели экономическая проблема – и инвесторы, похоже, согласны с этим. Маленькая историческая справка: за последние 50 лет потолок госдолга поднимался около 80 раз, так что это не то чтобы редкое явление. И хотя конечно же можно ожидать различных устрашающих заголовков, вроде вчерашнего о том, что Fitch могут понизить кредитный рейтинг США если не будет найдено решение, мы остаемся оптимистичными и считаем, что негативный исход в данном вопросе маловероятен – хотя некоторая краткосрочная волатильность безусловно вероятна.

Японский Министр Экономики удивил рынки, предупредив о негативных последствиях слишком сильного ослабления йены. Похоже что данная смена мышления есть ни что иное, как попытка остановить стремительное падение японской валюты. И хотя JPY некоторое время росла вчера против доллара, это объясняется реакцией инвесторов на неправильный новостной заголовок, который заявлял, что японское правительство считает, что йена уже опустилась чрезвычайно низко. Как только новость была исправлена, американская валюта быстро отыграла часть потерь.

Это отлично иллюстрирует состояние рынков сегодня: инвесторы напряжены и быстро реагируют на малейшие новости, ибо они изголодались по торговым идеям. Похоже, что когда проявятся какие-нибудь драйверы можно наконец ожидать пониженной дневной волатильности.