Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[MF_News]

Ежедневный обзор за 15.02.2013

Евро существенно упал на негативных новостях

Курс евро снизился до трехнедельного минимума против доллара после того, как отчет показал, что спад в Еврозоне усилился в четвертом квартале больше, чем прогнозировалось, что подрывает спрос на активы региона и стимулирует к удерживанию процентных ставок на низком уровне.

Единая валюта также снизилась против иены из-за сокращения ВВП в Германии и Франции. Евро также снизился после того, как вице-президент ЕЦБ заявил, что банк технически готов к отрицательной ставке по депозитам в случае необходимости. Напомним, что депозитная ставка ЕЦБ в настоящее время равняется нулю.

Курс доллара вырос, чему способствовали представленные данные по числу первичных обращений за пособием по безработице, которые показали большее, чем ожидалось снижение. Несмотря на незначительный рост на прошлой неделе, средний уровень остался у пятилетнего минимума.

Иена выросла против большинства основных валют, после того, как министр финансов России заявил, что группа G20 должна занять более жесткую позицию в отношении валютных манипуляций.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 18.02.2013

JPY продолжает быть под давлением

JPY заметно упала в пятницу после того, как член G20 заявил, что они не поддерживают мнение G7 о том, что обменные курсы не должны быть объектом политики. В то же время G20 призвала членов не начинать конкурентной девальвации и объявила, что валютные курсы должны определяться рынками. Иена потеряла больше 7% с начала года в результате попыток Японского правительства стимулировать экономический рост.

Фунт продемонстрировал самое большое недельное падение против USD после того, как розничные продажи упали на 0.6% в январе (против снижения на 0.3% в декабре) – впервые с 2011. Это оказалось негативным сюрпризом, т.к. рынок ожидал роста на 0.5% даже несмотря на сильные снегопады в первой половине месяца.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 19.02.2013

Важные данные выходят сегодня в Европе и Японии

Вчера был относительно тихий день из-за банковских выходных в США (День Президента) и Канаде (День Семьи). И хотя в Европе происходило движение на фоне слабых отчетностей и заявления Марио Драги, что он все еще видит риски восстановления экономики, данные новости вписываются в общие ожидания, так что здесь – никаких сюрпризов. Однако, как сказано выше, американские инвесторы еще не успели отреагировать на данные новости, так что ожидайте повышенной волатильности сегодня.

Более того, если сегодня нас ждут негативные новости, то можно увидеть чрезмерную реакцию во главе с американскими участниками рынка (что опаздывают из-за выходного), которые присоединятся к распродаже в Европе – и сегодня как раз запланирована некоторая статистика, которая вполне может обеспечить хотя бы краткосрочную панику. Сегодня выходят индексы уверенности ZEW из Германии, а так же индекс настроений в деловой среде от того же ZEW по Евросоюзу; оптовая торговля и объем операций с иностранными ценными бумагами от Канады; Японское сальдо торгового баланса и различные экономические индикаторы из Австралии.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 20.02.2013

EUR отыгрывает потери; GBP достиг очередного минимума

EUR торговался весьма неплохо против доллара вчера и показал заметный рост даже несмотря на некоторую негативную статистику: строительство жилья замедляется и текущие деловые настроения ухудшились согласно ZEW. Тем не менее, потребительская уверенность выросла в Германии и Еврозоне, а дефицит греческого бюджета – сократился, пусть и не сильно – эти факторы и позволили единой валюте вырасти против доллара.

JPY тоже выросла против доллара, так как, похоже, не все в японском правительстве поддерживают идею количественного смягчения – Министр Финансов против покупки иностранных ценных бумаг, что является частью плана Премьер Министра. Встреча между Президентом США и японским Премьер Министром будет под тщательным вниманием инвесторов – если Обама одобрит японский план вмешивания в экономику, то можно ожидать очередной раунд распродажи иены.

GBP достиг минимума против доллара с июля, так как участники рынка опасаются, что что новая монетарно-налоговая политика продолжит негативно сказываться на экономике. Добавьте к этому вероятность того, что Великобритания потеряет свой кредитный рейтинг, а так же тот факт, что новая глава Банка Англии может решить преследовать более мягкую политику и слабость фунта станет очевидной.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 21.02.2013

USD подскочил после публикации протокола заседания ФРС

USD вырос против большинства валют после публикации протокола ФРС, который указывает на то, что американская экономика медленно, но верно восстанавливается, и что ситуация с жильем и безработицей налаживается. Более того, решение проблемы “фискального обрыва” понизила риски роста экономики и рыночные участники смело отреагировали на этот позитивный отчет.

EUR был более-менее поддержан новостями из Германии – январские данные по ценам показали рост из-за высоких цен на электричество, что позволило заслонить широко ожидаемое замедление немецкой инфляции цен.

GBP продолжает падать – он достиг 15-месячного минимума против EUR после того, как протокол заседания Банка Англии указал на то, что некоторые члены голосовали за расширение программы покупки активов уже в этом месяце. Более того, фунт упал против доллара так как вероятность понижения процентных ставок так же обсуждалась на заседании.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 22.02.2013

EUR достиг шестинедельного минимума против USD

EUR достиг шестинедельного минимума против доллара после слабой статистики, что указывает на то, что деловая активность в регионе сокращается более быстрыми темпами, чем ожидалось. Индекс деловой активности упал с 48.6 до 47.3, в то время как рыночные участники ожидали роста до уровня 49. Снижение происходит во всех секторах и цифры ниже ожиданий обеспечили распродажу валюты на рынке.

EUR также продолжает падать против иены третий день подряд из-за вероятности того, что Банк Англии понизит процентные ставки в попытке стимулировать экономику.

Иена же показывает рост против большинства мировых валют после сообщений в прессе, что бывший заместитель главы Банка Японии Ивата вместе с президентом Азиатского Банка Развития Куродой являются основными претендентами на пост главы Банка Японии. Напомним, что Ивата поддерживает идею покупки иностранных ценных бумаг ради стимулирования роста экономики.

USD несколько упал на слабых данных о производственной активности, что упала до уровня -12.5 против -5.8 месяц назад и ожиданий роста до 0.7 в феврале.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 25.02.2013

EUR продолжает свое падение

EUR достиг месячного минимума против доллара после того, как ЕЦБ заявил, что финансовые институты погасят меньший объем трехлетних кредитов на этой неделе, чем планировалось раньше. Это уничтожило прибыли, показанные евро ранее на сильных данных по немецкому индексу IFO – в результате евро упал на новостях, что банки будут выплачивать только EUR 61млрд в год – почти в два раза меньше, чем ожидалось ранее.

EUR также упал против иены после того, как Еврокомиссия опубликовала отчет, указывающий на сокращение экономики второй год подряд. Согласно отчету, ВВП Еврозоны сократится на 0.3% в 2013 и вырастет только на 1.4% в следующем году.

JPY и сама ослабла в преддверии встречи между американским президентом и японским премьер-министром. Вероятно, что наиболее важные новости для валюты в краткосрочной перспективе - это объявление имени следующего главы Банка Японии, что может произойти уже на этой неделе.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 26.02.2013

EUR теряет весь рост после разочаровывающих результатов выборов в Италии

EUR сильно упал, растеряв весь рост на фоне выборов в Италии, что завершились расколом между лево-центристской партией и Берлускони. Инвесторы восприняли отсутствие единого решения как знак будущих политических баталий и быстро отреагировали на новость.

JPY продолжает свое падение, достигнув уровня мая 2010 против доллара на слухах, что японский премьер министр назначит на должность новой главы Банка Японии кого-нибудь, кто поддерживает политику количественного смягчения.

GBP достиг двухлетнего минимума после того, как Moody's понизили на одну ступень рейтинг государственных облигаций Великобритании. И хотя прогноз остается «стабильным», агентство видит риски восстановлению экономики из-за замедления темпов роста. Поскольку агентство ожидает медленное восстановление как минимум до 2016, они прогнозируют рост госдолга в ближайшие годы, что скорее всего приведет с сокращению расходов.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 27.02.2013

Курс евро колеблется

EUR вырос с семинедельного минимума против доллара после того, как инвесторы сделали ставку на факт, что ЕЦБ вмешается в экономику чтобы снизить убытки от так называемых “периферийных облигаций”. Доходность рынков облигаций Италии и Испании подскочили, а рынок акций Италии обвалился после заявления бывшего премьер министра Берлускони о том, что союз между левоцентристской партией и им невозможен.

USD был под давлением на выступлении главы ФРС Бена Бернанке, который заявил, что хоть экономика США и продолжит восстанавливаться в этом году, рынки труда и общая экономическая ситуация все еще слабые, что означает необходимость дальнейшего смягчения. Он также отметил, что автоматическое сокращение расходов, которое должно вступить в действие в эту пятницу, скорее всего негативно отразится на темпах восстановления экономики.

В результате сложившейся турбулентности на рынках валют, иена выглядит привлекательно как защитная опция, что позволило валюте продемонстрировать некоторый рост.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 28.02.2013

Euro продолжает свой отскок

EUR продолжает расти против доллара на позитивных новостях из Италии и Германии. Италия успешно разместила свои облигации на фоне растущей экономической уверенности, в то время как немецкий Gfk выпустил данные по потребительской уверенности, что продемонстрировали рост – также, как и оценки двух других организаций: Ifo и ZEW. Похоже, что мы можем ожидать некоторое восстановление немецкой экономики после несколько разочаровывающих темпов роста в 4 квартале.

JPY растет против основных конкурентов на фоне приближающегося назначения главы Банка Японии и ожиданий, что Курода (номинированный правительством и выступающий против количественного смягчения) скорее всего займет данный пост.

GBP вырос против доллара на заявлениях члена Банка Англии о том, что необходимо пересмотреть целевой уровень инфляции.

И хотя две важные фигуры вчера выступали – конкретно, глава ФРС Бен Бернанке и глава ЕЦБ Марио Драги, никто из них не сделал никаких неожиданных заявлений, что в результате не привело практически ни к какой реакции на рынке.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 01.03.2013

USD показывает рост на падении других валют

EUR падает против доллара, отмечая первое месячное падение с июля на фоне итальянских политических баталий, а также замедляющейся инфляцией в Еврозоне, что потенциально открывает двери для более серьезного вмешательства ЦБ. Более того, глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что в ближайшее время не планируется никакого ужесточения монетарно-кредитной политики. Даже несмотря на несколько слабые данные по ВВП, что указывают на рост экономики только на 0.1% в 4 квартале против ожиданий в 0.5%, USD продемонстрировал отличный рост.

Фунт почти не изменился в ходе торгов из-за того, что индекс потребительской уверенности Gfk оказался на уровне -26 в феврале – также, как и месяц назад, что, впрочем, было широко ожидаемо рынком.

Иена остается под давлением после того, как премьер-министр Шинзо Абе предложил Харико Куроду (глава Азиатского Банка Развития) в качестве нового руководителя Банка Японии. Курода известен как сторонник дополнительной стимуляции экономики и говорит, что у Банка Японии большие возможности для этого.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 04.03.2013

И евро, и фунт падают на слабой статистике

EUR резко снижается против доллара на пятничных отчетах, что указывают на сокращение промышленной активности в регионе из-за рекордно высокого уровня безработицы. Согласно Евростату, уровень безработицы достиг в январе 11.9% - самый высокий уровень за всю историю Евросоюза. В результате, единая валюта приступает к четвертому недельному падению подряд против доллара.

Фунт также под серьезным давлением после того, как индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы (Markit PMI) за февраль оказался равен 47.9 – уровень ниже границы в 50, которая отделяет территорию роста от территории сокращения. Рынок ожидал уровень 51.0, однако количество новых заказов (как внешних, так и внутренних) падает, а компании увольняют сотрудников самыми быстрыми темпами за более чем 3 последних года. Это возобновило ожидания участников рынка о том, что Банк Англии может возобновить программу количественного смягчения в том или ином виде уже во время следующего заседания, что запланировано на этот четверг.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 08.03.2013

EUR и GBP растут на решениях ЦБ

EUR показал максимальный рост против доллара за 8 недель после того, как глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что данные указывают на восстановление экономики региона уже в этом году. Инвесторы восприняли это как сигнал, что понижения ставок в ближайшем времени не ожидается. EUR также растет против JPY на новостях из ЕЦБ и падении доходности испанских облигаций.

Фунт растет против доллара на решении Банка Англии не увеличивать свою программу покупки активов и оставить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0.5%.

JPY достигла двухлетнего минимума против доллара после последнего заседания Банка Японии перед сменой его главы. Банк Японии проголосовал против немедленной открытой покупки активов, однако новый глава Банка уже был назначен – Харико Курода, который, напротив, является большим поклонником количественного смягчения в том или ином виде – в этом-то и кроется слабость японской валюты.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 11.03.2013

Данные по рынку труда поддерживают доллар

USD наслаждался неплохим ростом в пятницу при поддержке сильных данных по рынку труда, которые указывают на удивительно быстрый рост занятости в феврале, а уровень безработицы упал на 0.2% и достиг 7.7% - минимальный уровень с начала 2008. Это вылилось в спекуляции на тему, что ФРС теперь может преждевременно закончить свою чрезмерно мягкую денежно-кредитную политику, что обеспечило рост USD, который достиг рекордно высокого уровня против иены с августа 2009.

EUR же, напротив, рос против доллара после снижения на фоне данных с рынка труда даже несмотря на то, что Fitch понизили рейтинг Италии с «А-» до «ВВВ+» с негативным прогнозом. Согласно агентству, их прогноз отражает более глубокую и долгую рецессию, чем ожидалось раньше, а политическая неопределенность так же является одной из причин понижения рейтинга.

Сегодня рекомендуем следить за Японским Парламентом (он может сегодня проголосовать за нового главу Банка Японии), а так же за выходом протокола совещания Банка Японии по поводу денежно-кредитной политики. Из Европы же ожидайте новые данные по торговому балансу и производственной активности.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 12.03.2013

USD остается сильным, однако EUR обходит его

USD торгуется практически без изменений против Иены, продолжая оставаться близко к максимуму с 2009 года на признаках того, что американская экономика разгоняется, что привело к повышению спроса на доллар. Участники рынка также ожидают цифры по розничным продажам, которые должны показать улучшение в феврале. Наконец, следите за выходящими розничными ценами, которые тоже, скорее всего, покажут рост.

EUR вырос против USD, отыграв часть пятничных потерь после аукциона американских облигаций, который закончился слегка пониженной средней доходностью.

JPY торгуется вблизи трехнедельного минимума против EUR после разочаровывающей статистики из Японии. Согласно данным, промышленные заказы упали на 13% м/м в январе против ожиданий сокращения всего на 1.7% - это самое большое падение за 8 месяцев. Более того, Харухико Курода (самый вероятный кандидат на пост главы Банка Японии) в очередной раз заявил о необходимости более агрессивной монетарной политики, тем самым добавив давления на национальную валюту.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 13.03.2013

Иена наконец-то демонстрирует рост

Иена показала рост против доллара впервые за последние 5 дней после того, как член оппозиции заявил, что его партия будет голосовать против кандидатуры на должность Заместителя Главы Банка Японии Ивата, который воспринимается рынком как сторонник более мягкой денежно-кредитной политики.

Евро, напротив, снижается против доллара, уничтожая недавний рост на фоне слов Министра Финансов Германии, который заявил, что нижняя палата Бундестага может принять решение относительно Кипра на следующей неделе. Он также добавил, что инфляция остается под контролем, что является знаком того, что ЕЦБ может продолжить свои стимулирующие меры.

Фунт тоже под давлением в результате слабой производственной статистики, что указывает на падение на 1.2% м/м (2.9% г/г) в январе в основном из-за сокращения производства нефтепродуктов и газа, что участники рынка восприняли как знак того, что британская экономика скатывается в третью рецессию за последние 5 лет.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 14.03.2013

Доллар продолжает обгонять Евро

USD достиг трехмесячного максимума против Евро на позитивных данных по розничным продажам, которые показали самые высокие темпы роста за последние 5 месяцев, тем самым давая надежду инвесторам, что самая крупная мировая экономика будет продолжать свое восстановление. Тем не менее, спрос был несколько неравномерен c растущими ценами на бензин (плюс 5% м/м), что потенциально может привести к негативным последствиям в экономике.

EUR был под давлением на фоне итальянского аукциона по размещению госдолга, что окончился повышением стоимости заимствований для Италии – негативный знак, указывающий на паденение уровня уверенности инвесторов в итальянской экономике и Еврозоны в целом.

Иена по-прежнему продолжает рост против большинства мировых валют благодаря оппозиции, которая заявила, что будет голосовать против кандидата на пост Заместителя Главы Банка Японии Кикуо Ивата, который является сторонником смягчения экономической политики.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 15.03.2013

USD падает, так как фокус рынка переключается на EUR

Внимание инвесторов переключилось на двухдневный саммит глав Евросоюза в Брюсселе, что привело к падению доллара против евро. Даже позитивные данные по рынку труда, что указывают на падение количества первичных обращений за пособием по безработице, были неспособны поддержать американскую валюту. Ничего удивительного: в конце-концов, это всего лишь очередное подтверждение того, что Америка восстанавливается – известный рынку факт, в то время как проблемы Евросоюза – это ящик Пандоры.

JPY снизилась против доллара после nого, как нижняя палата Парламента согласилась назначить Харухико Курода новым главой Банка Японии – человека, который широко известен как сторонник повышения стимулирования экономики.

Наконец, GBP растет против USD, поднимаясь с семимесячного минимума на слухах, что Катар может инвестировать в инфраструктурные проекты в Великобритании, что обеспечило фунт стабильным спросом.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 18.03.2013

EUR был довольно силен большую часть пятницы, но это скорее всего изменится сегодня на новостях из Кипра

USD достиг недельного минимума против EUR в пятницу в основном на негативных рыночных настроениях, связанных с приближающимся заседанием FOMC, во время которого возможно изменение условий количественного смягчения. С этими негативными ожиданиями в голове инвесторам был нужен только повод, и они нашли его в лице роста CPI на 0.7% в феврале против ожиданий в 0.4%. В результате эти новости привели к быстрой распродаже американской валюты.

Фунт так же рос против доллара в пятницу благодаря Главе Банка Англии Мервину Кингу, который решил успокоить рынки – и преуспел в этом. Хотя он и был известен как сторонник более слабого фунта, Кинг заявил, что определение курса валюты – задача рынка, а не их. Более того, он отметил, что находит текущие торговые уровни комфортными, еще сильнее успокаивая рынок.

Однако наиболее важные новости, которые скорее всего зададут тон торговле, как минимум - на текущую неделю, это беспрецедентный шаг в долгоиграющей истории кризиса Еврозоны – международные кредиторы согласились предоставить Кипру поддержку в размере 10 млрд евро, однако потребовали, чтобы страна заплатила за помощь, наложив налог на банковские депозиты. В результате правительство Кипра планирует обложить все депозиты в стране единократным налогом в 6%-9% (зависит от суммы). Это потенциально создает очень неприятный прецедент – не только для Кипра, но и для остальных проблемных экономик Еврозоны, таких как Италия и Испания. Клиенты банков, осознав, что государство вполне может национализировать часть их депозитов, чтобы расплатиться с долгами, вполне могут начать опустошать свои счета – тем самым создавая паническую волну оттока банковских депозитов, что будет иметь неописуемый негативный эффект на восстановлении Европы.

 

[MF_News]

Ежедневный обзор за 19.03.2013

EUR показывает рекордное за 14 месяцев падение против доллара

Как и ожидалось, EUR оказался в незавидном положении после объявления о том, что правительство Кипра может национализировать часть банковских депозитов в стране. Это не только показывает, что Европа далека от восстановления, но также создает довольно неприятный прецедент. В результате, Евро достиг 14-месячного минимума против доллара и двухнедельного – против иены. Данное решение Еврогруппы было встречено с большой оппозицией, что привело к тому, что правительство Кипра собирается снизить ставку налога для некрупных депозитов с 6.75% до 3%.

Тем не менее, для EUR еще не все потеряно, ведь валюта несколько выросла после того, как правительство Кипра перенесло свое заседание по вопросу принятия финансовой помощи на сегодня, чтобы иметь больше времени для проработки предложений о том, чтобы переложить большую часть налогового бремени на держателей депозитов свыше 100 000 евро. Более того, единая валюта нашла поддержку в размещениях госбумаг Испании и Италии, чья доходность почти не изменилась несмотря на новостной фон, что указывает на некоторую стабильность на долговых рынках Европы.

GBP также наслаждается неплохим ростом на фоне бегства инвесторов от рисков; данный тренд скорее всего продолжится как минимум в краткосрочной перспективе, однако следите за сегодняшними данными по индексу розничных цен – если статистика окажется слишком слабой, то даже слабый евро вряд ли удержит британскую валюту от волны распродаж.