Обзор рынков от ГК Admiral Markets

[Северин Андрей]

Снижение пары NZD/USD через некоторое время возобновитсяНисходящий тренд по новозеландскому доллару имеет все шансы продолжиться, поскольку факторов, оказывающих давление на курс «киви» сейчас явно больше, чем тех, которые служат для него поддержкой. Поскольку рынкам свойственна волновая природа, снижение, скорее всего, возобновится после некоторой паузы/коррекции, следующей за недавним резким падением.

Обвал пары NZD/USD был вызван тремя причинами – итогами заседания ФРС, выходом слабых данных по ВВП Новой Зеландии и ухудшением ситуации в Китае. Все указывает на то, что эффект, по крайней мере, от первых двух из них будет сохраняться еще достаточно длительное время.

Инвесторы начали избавляться от новозеландской валюты за несколько дней до начала заседания Федрезерва, когда среди игроков вновь стали преобладать ожидания того, что руководители ФРС могут подтвердить намерение начать корректировку объема программы количественного смягчения. После того, как эти ожидания оправдались, количество желающих приобрести американские доллары только увеличилась. Волна покупок стала слабеть, когда руководители сразу трех Федеральных Резервных Банков, выступая на публике, заявили, что реакция рынков на итоги встречи ФРС была избыточной.

Слабая макроэкономическая статистика по Китаю, являющегося одним из крупнейших потребителей продукции новозеландского экспорта негативно отразилась на курсе пары NZD/USD. Последовавший вслед за этим кризис на рынке межбанковского кредитования, обвал фондового рынка и демонстративное нежелание китайский монетарных властей вмешиваться в ситуацию еще более усилили этот процесс. Однако вчерашние заявления ЦБ Китая о том, что он все-таки предпримет действия для нормализации положения с межбанковскими кредитами, смогло успокоить инвесторов и снижение курса новозеландской валюты остановилось.

Падению новозеландского доллара также поспособствовали откровенно слабые данные по росту экономики страны. Как стало известно, ВВП в 1 квартале этого года вырос на 0,3%, в то время как аналитики ожидали вдвое большего прироста. Ранее представители Резервного Банка Новой Зеландии (РБНЗ) предупреждали, что они намерены поднять ключевую процентную ставку в конце 2013 – начале 2014 г., однако после выхода слабых данных по ВВП, участники рынка заговорили о том, что стимулирующая политика может быть продолжена и дальше, что, конечно, негативно для курса «киви».

Таким образом, сейчас мы наблюдаем некоторую паузу в нисходящем тренде, однако есть основания полагать, что падение курса «киви» на Forex через некоторое время возобновится, по мере того, как будет появляться все больше признаков восстановления экономики США. Вчера очередная порция данных макроэкономической статистики вновь подтвердила, что позитивные процессы в крупнейшей экономике мира постепенно усиливаются. Отчеты по товарам длительного пользования, ценам на недвижимость, продажам новых домов, и уверенности потребителей оказались, как один, оказались лучше ожиданий. Если исходить из предположения, что позитивный тренд сохранится, то необходимо наращивать покупки долларов США против активов, чувствительных к риску, таких как новозеландский доллар.

Если внимательно посмотреть на действия китайских властей, то можно заметить, что в последнее время они не очень охотно идут на применение стимулирующих мер, все больше отдавая предпочтение проведению структурных реформ. Реформы необходимы – перед второй по величине экономикой мира сейчас стоит целый ряд серьезных вызовов, ответы на которые также должны быть не менее серьезными. Однако эффект от реформ проявляется более медленно, чем от мер монетарного стимулирования, и все большее количество экспертов начинает склоняться к мысли, что рост экономики Китая в ближайшие кварталы (если не годы) замедлится существенно сильнее ожиданий. Это, безусловно, затронет всю деловую активность страны и найдет отражение в котировках финансовых инструментов, в том числе в котировках валют стран, имеющих тесные торговые страны с Китаем. Это не менее сильный повод для того, чтобы быть пессимистом в отношение «киви», чем перспективы скорого сворачивания QE.

Что касается слабых данных по ВВП самой Новой Зеландии, то, несмотря на выход показателя на довольно низком (вдвое ниже ожиданий) уровне, есть причины полагать, что с этой стороны для курса «киви» не все так страшно, как кажется. Слабость показателя объясняется случайным событием – природным явлением. Погода в конце зимы и начале весны в Новой Зеландии была на редкость засушливой, и местные фермеры, доля которых в экспорте и в ВВП достаточно велика, понесли очень сильные потери. Наоборот, другие показатели – рынок недвижимости, строительство, потребительские расходы, говорят о том, что положение дел в стране остается неплохим (по словам новозеландского министра финансов – неплохим по сравнению с другими развитыми странами).

Таким образом, внешние факторы по-прежнему будут оказывать более выраженное воздействие на курс новозеландского доллара, чем внутренние.

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Технический анализ рынка Forex на 26.06.2013На текущий момент сохраняется вероятность формирования коррекции по доллару США.



EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара продолжает тестировать сильную поддержку в районе 1.3040-1.3080, где сосредоточены 50-, 100-, 200-дневная SMA, а также уровень 61.8% коррекции ФИБО от последнего роста 1.2795-1.3416. При этом пока она удерживается выше нее, сохраняется вероятность возобновления роста с попыткой выйти к текущему максимуму 1.3415, преодоление которого подтвердит восходящий тренд в направлении отметки 1.3710. Однако преодоление поддержки 1.3040-1.3080 и последующее закрепление ниже отметки 1.3000 окончательно отменит позитивные ожидания и откроет дорогу новому падению с целями в районах 1.2795, 1.2745 и 1.2660.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара удерживается выше отметки 1.5400, где проходит 50-дневной SMA, и ее перспективы выглядят позитивно. При этом ожидается продолжение роста с попыткой закрепиться выше 200-дневной SMA и протестировать максимум 1.5750. Однако если пара вновь упадет ниже 1.5400, она, вероятно, протестирует ключевую поддержку в районе 1.5300, где кроме 100-дневной SMA проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от последнего роста 1.5005-1.5750, и на подходе к которой ожидается возобновление восходящего тренда. В то же время, прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5300 отметки позитивные ожидания и подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.5000 и далее к минимуму 1.4830.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться около 100-дневной SMA. При этом краткосрочные риски выглядят нейтрально, и с текущих уровней может последовать как дальнейший рост с попыткой закрепиться выше отметки 100.00, что в случае успеха подтвердит развитие восходящего тренда к текущему максимуму 103.75, а затем, вероятно, далее в направлении потенциальной среднесрочной цели в районе 110.00, так и снижение в диапазон поддержки 90.00-92.50, внутри которого проходит 200-дневвная SMA. Между тем, прорыв ниже отметки 90.00 маловероятен, и ожидается возобновление среднесрочного восходящего тренда из диапазона 90.00-92.50.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара консолидируется ниже отметки 0.9300, что указывает на возможность продолжения нисходящего тренда и выход к отметке 0.9000 в краткосрочной перспективе. Однако в дальнейшем, вероятно, последует разворот тренда вверх, после чего пара будет нацелена на рост к сопротивлениям 0.9660, 0.9800 и далее к отметке паритета. Первым подтверждением восстановления может стать закрепление выше отметки 0.9300. В то же время, при прорыве и закреплении ниже 0.9000 откроется дорога долгосрочному падению к поддержке 0.8065.



Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

EUR: Португалия - фактор риска для евро




Не менее существенным понижательным риском для EUR/USD помимо заседания ЕЦБ в четверг может быть сейчас нарастающий политический кризис в Португалии, под который также могут продавать евро с целью ниже 1.3000.
Основной повод для беспокойства в данном случае сводится, во-первых, к тому, что Лиссабон могут ожидать внеочередные (на 2 года раньше срока) парламентские выборы и сопутствующая политическая неопределенность, а, во-вторых, может возникнуть необходимость пересмотра условий текущего пакета мер помощи Португалии и возможная необходимость предоставления стране дополнительной поддержки.

Суть политического кризиса при этом заключается в том, что нынешний премьер-министр Португалии Passos Coelho фактически может лишиться большинства в национальном Парламенте после того, как вслед за министром финансов Vitor Gaspar в понедельник в отставку во вторник ушел уже министр иностранных дел Португалии Paulo Portras. Теперь ключевое слово будет за тем, какое решение примет возглавляемая Пауло Порта Консервативная Народная Партия, которая является союзником Социалистической партии, возглавляемой нынешним премьер-министром Педру Коэлью. Негативный для евро сценарий – это решение консерваторов выйти из правящей коалиции, т.е. внеочередные выборы.

Отмечу, что Португалия в данном случае – это еще и довольно-таки неприятный прецедент для Европы в контексте того, что Лиссабон больше, чем кто-либо другой, соблюдал меры бюджетной экономии.

Как и ранее в подобных историях, лучший индикатор – это динамика доходности 10-летних гособлигаций Португалии, которая возобновила рост на этой неделе, вновь приблизившись в районе критического уровня 7% («точка невозврата»), прохождение которого может быть негласным сигналом, как к пересмотру условий «bailout», так и к началу новой фазе долгового кризиса в еврозоне.

Динамика доходности 10-летних гособлигаций Португалии

Определенные проблемы для евро в данном случае усиливает еще и то, что параллельно с Португалией продолжаются спекуляции о том, что Греция не укладывается в условия 3-его пакета мер помощи, а в Италии также может назреть очередной политический кризис, учитывая заявления М.Монти о том, что его партия может выйти из действующей коалиции.

Если в конечном счете события в Греции и Португалии приведут к новой фазе европейского долгового кризиса, то только на одном этом факторе (без поддержки со стороны ФРС и сворачивания QE3) мы вполне можем увидеть снижение EUR/USD к 1.20 до конца года.

Учитывая все это, следует понимать, что любые позиции на покупку EUR/USD в рамках текущего долгосрочного нисходящего тренда могут носить крайне спекулятивный характер и хранить в себе повышенный риск.

Показательно будет, как Марио Дргаги в рамках заседания ЕЦБ прокомментирует ситуацию вокруг Лиссабона.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Технический анализ рынка Forex на 03.07.2013Доллар США продолжает постепенно укреплять позиции, несмотря на сохраняющуюся вероятность формирования коррекции.



EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Паре не удалось преодолеть район 1.3040-1.3080, где сосредоточены 50-, 100-, 200-дневная SMA, и она упала ниже отметки 1.3000. Теперь при условии устойчивого закрепления ниже 1.3000 ожидается дальнейшее среднесрочное снижение к поддержкам в районах 1.2795, 1.2745 и 1.2660.

Для возврата к позитивному сценарию паре потребуется вернуться выше 1.3000, а затем преодолеть район 1.3040-1.3080, который теперь будет выполнять функции сопротивления. Только в этом случае возможно возобновление роста в направлении текущего максимума 1.3415.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара продолжила снижение в направлении поддержки 1.5000. Ее преодоление откроет дорогу тестированию минимума 1.4830.

Все попытки роста, которые могут возникать вследствие растущей перепроданности, вероятно, будут носить краткосрочный характер и ограничиваться районом 1.5300-1.5350, где проходит 50- и 100-дневная SMA. Только прорыв и закрепление выше указанного района улучшит перспективы пары и вновь откроет дорогу восстановлению к 200-дневной SMA и далее к максимуму 1.5750.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара преодолела отметку 100.00, и если в краткосрочной перспективе она удержится выше нее, вероятен выход к максимуму 103.75. Его преодоление подтвердит среднесрочный рост к отметке 110.00.

Если же удержаться выше 100.00 не удастся, вероятно, последует возврат к 100-дневной SMA, а в случае прорыва ниже нее откроется дорога снижению в диапазон поддержки 90.00-92.50, где проходит 200-дневная SMA.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара по-прежнему сохраняет склонность к снижению, в связи с чем ожидается выход к отметке 0.9000, которая, вероятно, выступит в роли сильной поддержки, и от нее последует разворот тренда вверх с последующим развитием восстановления к отметке паритета.

Первым подтверждением развития восходящего тренда станет прорыв и закрепление выше линии сопротивления нисходящего канал. Промежуточными целями являются сопротивления 0.9660 и 0.9800.

Между тем, прорыв ниже 0.9000 выглядит маловероятным. Однако если он состоится, откроется дорога долгосрочному падению к поддержке 0.8065.


Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

EUR/JPY, USD/JPY: повышательные риски накануне выборов в Японии 21 июляПрогноз о возможном росте в USD/JPY, EUR/JPY и Nikkei-225 от 16 июня плавно воплотился в жизнь. Однако, как показывает текущий новостной фон вокруг Японии и текущий расклад сил на FX, накануне выборов 21 июля и даже после мы вполне можем увидеть еще одну попытку спекулянтов сыграть на повышение в XXX/JPY.
В USD/JPY, в частности, есть риски повторного тестирования сопротивления 101.50 во второй половине июля, а в августе и сентябре нельзя исключать рост к максимумам года в районе 103.70.

Следует отметить, что сейчас в XXX/JPY и N225 мы фактически наблюдаем кульминацию идеи, связанной с предстоящими выборами в Парламент Японии. При этом определенную поправку следует делать на то, что пока мы не видели «выстрела» или роста на 100-200 пунктов (на 2-3%) за одну сессию в USD/JPY или N225, то есть идея с выборами еще проявит себя, если не в пятницу, то в ближайшие понедельник-вторник.

Напомню, что общий посыл сводится к тому, что после выборов 21 июля Либерально-демократическая партия нынешнего премьер-министра Шинзо Абе получит большинство в обеих палат Парламента, в результате чего правящая партия сможет проводить ту политику, которую захочет, не оглядываясь на какого-либо. Для участников Forex нынешняя политика Абе (Abenomics) известна, как политика, способствующая снижению курса йены.

Катализаторы, факторы, сигналы, усиливающие в моменте «бычьи» настроения в USD/JPY и N225:

• CDS на японские гособлигации или «страховки от дефолта» стремительно дешевеют накануне выборов 21 июля, что аналитики рассматривают как обнадеживающий сигнал, трактуя его в том числе как индикатор наличия на рынке устойчивых ожиданий относительно дальнейшего улучшения ситуации с корпоративными прибылями в Японии.
• Б.Бенранке в рамках полугодового доклада заявил о том, что кредитно-денежная политика отдельных стран Азии (намек на Японию) — это не манипулирование валютными курсами. Негласно данная риторика — это зеленый свет на дальнейшее ослабление йены.
• Саммит G20 министров финансов и глав ЦБ на этой неделе, скорее всего, как и аналогичные мероприятия в недалеком прошлом, укажет на поддержку текущей политики, проводимой правительством Ш.Абе в Японии. Также невольно сигнал к возможному дальнейшему ослаблению йены.
• Fitch 15 июля дало положительную оценку текущем политике Abenomics, отметив ее стабилизирующий эффект на кредитное качество и рейтинги.

Также я бы не забывал о том, что сезон корпоративной отчетности в Японии в конце июля, скорее всего, укажет на рекордный рост прибылей японских корпораций, что будет, с одной стороны доказательством того, что Abenomics работает, а, с другой стороны, косвенным сигналом к ослаблению йены.

Дневной график USD/JPY

• Ближайшая цель для игры на повышение — уровень 101.45, далее значимый резистанс 103.70.
• Как это часто бывает, при сильном «бычьем» тренде величина последующей коррекции к случившемуся росту не превышает 38.2%. Собственно это и произошло в первой половине июля, когда на выступлении Б.Бернанке 10 числа падение в USD/JPY остановилось в районе 98.25.

Предыдущие материалы по JPY:
JPY: время фиксировать прибыль (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.07.2013-jpy-vremya-fiksirovat-pribyl)

Текущая стратегия USD/JPY, N225
http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.06.2013-chast-i-n225-usdjpy-strategiya-na-12iyun-iyul
http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.06.2013-chast-ii-n225-usdjpy-ekonomika-otchetnost-obligacii
http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.06.2013-chast-iii-n225-usdjpy-tehnicheskiy-analiz

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Перспективы канадского доллара после заседания Банка Канады ухудшилисьПервое проведенное Стивеном Полозом заседание Банка Канады (BoC) оказалось неблагоприятным для курса канадского доллара. Те, кто ожидал, что новый руководитель BoC будет придерживаться таких же «ястребиных» взглядов, как и его предшественник, ошиблись – тональность итогового заявления оказалась значительно менее жесткой. Наблюдатели считают, что в обозримом будущем ставка повышена не будет, и что первым на ужесточение политики пойдет ФРС, а не BoC (как было принято думать ранее), и такая перемена взглядов, безусловно, является долгосрочным фактором роста пары USD/CAD на Forex.

Как следует из итогового заявления, центральный банк беспокоит то, что темпы роста экономики остаются слабыми, инфляция слишком низкой, и в отношении домохозяйств существуют серьезные дисбалансы (имеется в виду, что высокий уровень долгов домохозяйств мешает им наращивать потребительские расходы, которые так необходимы для восстановления экономики страны). До тех пор пока в указанных областях ни появится заметных улучшений, текущие параметры монетарной политики не будут пересмотрены. Т.е. политика останется стимулирующей еще очень долго (плохо для курса CAD).

Эта идея получила развитие несколькими часами позднее, когда, выступая на канадском телевидении, Стивен Полоз сказал, что главным ориентиром при принятии решения о серьезном изменении политики для Банка Канады будет инфляция. По его мнению, инфляция будет оставаться низкой еще в течение «пары лет». 2 года до начала ужесточения политики – это явно больше, чем обсуждалось во времена Карни, и явно меньше указанного Бернанке срока – середины 2014 г.

Высказывания руководителя Банка Канады во многом похожи на высказывания руководителей ФРС и Банка Англии. Ни один из глав центробанков до конца не доволен текущим положением, однако все смотрят в будущее с оптимизмом, и привязывают изменения в политике своих ведомств к развитию ситуации в экономике. Последовавшие вчера и сегодня комментарии показывают, что подобная привязка, по мнению аналитиков, вызовет еще большее усиление волатильности, поскольку игроки будут еще более нервно реагировать на изменения динамики макроэкономических показателей по этим трем экономикам.

Напомним, в связи с этим, что данные по инфляции – важнейшему, по словам Стивена Полоза, ориентира Банка Канады – выйдут завтра в 16:30 МСК. В прошлом месяце потребительская инфляция (индекс CPI) составила всего 0,7% в годовом выражении и по прогнозам Bloomberg этот показатель вырастет до 1,2%. Соответственно, выход показателя на более низком уровне будет способствовать снижению курса канадского доллара (росту курса пары USD/CAD) на Forex.

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Технический анализ рынка Forex на 18.07.2013Нисходящий тренд по доллару США не получил развития, и на данный момент перспективы американской валюты выглядят неопределенно.



EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Паре не удалось протестировать сопротивление 1.3200, и она вновь снизилась к поддержке 1.3030-1.3080, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом перспективы пары, вероятно, будут определяться способностью преодолеть ближайшие ключевые уровни.

В случае падения ниже поддержки 1.3030-1.3080 и последующего закрепления ниже отметки 1.3000 подтвердится развитие нисходящего тренда к сильной поддержке в районе 1.2745, в свою очередь преодоление которой позволит протестировать ключевую поддержку 1.2660.

В то же время, при возобновлении роста и уверенном прорыве выше сопротивления 1.3200 целью станет тестирование сопротивления 1.3415. Его преодоление также не исключено, и оно откроет дорогу дальнейшему росту к максимуму 1.3710.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара совершила попытку протестировать сопротивление в районе 1.5300, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а также уровень 50.0% коррекции ФИБО от последнего снижения 1.5750-1.4811, после чего начала снижаться. Целью данного движения, вероятнее всего, станет повторное тестирование поддержки 1.4810-1.4830, преодоление которой подтвердит развитие среднесрочного нисходящего тренда со следующей целью в районе поддержки 1.4230.

Только прорыв и закрепление выше сопротивления 1.5300 улучшит краткосрочные перспективы пары и откроет дорогу дальнейшему восстановлению к 200-дневной SMA, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1.5750.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Перспективы пары остаются позитивными, пока она торгуется выше района поддержки 98.80-99.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и ожидается продолжение роста выше второстепенно сопротивления 101.50 к максимуму 103.75. В дальнейшем его преодоление подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 110.00.

Только прорыв и закрепление ниже района 98.80-99.00 отменит позитивные ожидания и откроет дорогу снижению к поддержке в районе 92.50-93.80, где проходит 200-дневная SMA, или отметке 90.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Паре не удалось преодолеть сопротивление 0.9300, и она возобновила снижение, результатом которого может стать повторное тестирование поддержки в районе 0.9000. Однако пока пара удерживается выше 0.9000, ожидания связаны с развитием восходящей тенденции. Она подтвердится в случае прорыва и закрепления выше сопротивления 0.9300.

Целями роста последовательно могут стать сопротивление в районе 0.9600-0.9660, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от последнего снижения 1.0581-0.8997, затем 100-дневная SMA и в конечном итоге отметка паритета, немного ниже которой проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от снижения 1.0581-0.8997.

В то же время, если пара упадет и закрепится ниже поддержки 0.9000, это укажет на продолжение нисходящего тренда, потенциальной целью которого станет поддержка 0.8065.


Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

Технический анализ рынка Forex на 31.07.2013Доллар США упрочил свои позиции против ряда валют, однако его дальнейший рост может оказаться затруднительным.



EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Ситуация не изменилась. Пара продолжает консолидироваться выше отметки 1.3200. При этом ее краткосрочные перспективы по-прежнему выглядят позитивно, и ожидается продолжение роста к сопротивлению 1.3415. Уверенное преодоление данного сопротивления откроет дорогу дальнейшему росту к максимуму 1.3710.

В то же время, в случае разворота тренда на подходе к 1.3415, вероятно, последует снижение к поддержке 1.3080-1.3145, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, или же к отметке 1.3000. Также существует небольшая вероятность разворота восходящего тренда от текущих уровней и падения в направлении отметки 1.3000.

В дальнейшем, если пара удержится выше 1.3000, последует очередная волна роста к сопротивлению 1.3415. Однако при прорыве и закреплении ниже 1.3000 подтвердится развитие нисходящего тренда к сильной поддержке в районе 1.2745, в свою очередь, преодоление которой позволит протестировать ключевую поддержку 1.2660.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара совершила обратный прорыв ниже отметки 1.5300, что смещает риски в сторону снижения с целью тестирования минимума 1.4810. В дальнейшем его уверенное преодоление откроет дорогу среднесрочному снижению, очередной целью которого может стать поддержка 1.4230.

В роли ближайшего сопротивления теперь, вероятно, будет выступать диапазон 1.5330-1.5430, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% коррекции ФИБО от снижения 1.5750-1.4811. Только прорыв и закрепление выше этого диапазона укажет на новый виток роста в направлении сопротивления 1.5750.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара консолидируется ниже диапазона 98.25-99.30, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и который теперь, вероятно, будет выполнять функции сопротивления. Это повышает вероятность дальнейшего развития нисходящего тренда к 200-дневной SMA, проходящей около 94.50, далее к поддержке в районе 92.50 и в конечном итоге к отметке 90.00.

Только обратный прорыв и закрепление выше диапазона 98.25-99.30 откроет дорогу новому росту выше второстепенного сопротивления 101.50 к максимуму 103.75. В дальнейшем его преодоление подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 110.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара вышла к поддержке в районе 0.9000. Падение и закрепление ниже данной отметки укажет на продолжение нисходящего тренда, потенциальной целью которого станет поддержка 0.8065.

В то же время, если пара удержится выше 0.9000, последует отскок к сильному сопротивлению 0.9300. В этом случае будет сформирована разворотная фигура «двойное дно», которая заметно повысит вероятность развития восстановления.

В дальнейшем прорыв и закрепление выше 0.9300 подтвердит рост к сопротивлению в районе 0.9600-0.9680, где проходит 100-дневной SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от последнего снижения 1.0581-0.8997, а также, вероятно, далее к отметке паритета, немного ниже которой проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от снижения 1.0581-0.8997. При этом рост выше паритета выглядит маловероятным.


Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

Факторы роста USD/CAD на следующей неделеКонец недели продет при повышенной волатильности. Такие мощные факторы, как результаты заседания ФРС, данные по ВВП и рынку труда заранее не спрогнозируешь, и в этих условиях открывать позиции было бы не благоразумно. Когда же пыль уляжется, и курсы уйдут в какую-либо сторону, рынки с некоторым запозданием могут обратить внимание на следующие, важные для канадского доллара, соображения.

Во-первых, неожиданно возникшая история с ценами на калий. Производство калия формирует 1% ВВП Канады и 1,5% ее экспорта. По появившейся информации, в ближайшее время цены на эту продукцию могут уменьшиться, ни много ни мало, на четверть. Это связано с амбициозными планами по расширению объемов производства российской компанией ОАО «Уралкалий», в результате осуществления которых предложение данного сырья значительно увеличится. Резкое падение цен на одну из ключевых статей национального экспорта (доля канадских компаний в мировой торговле калием составляет 43%) будет служить серьезным понижательным фактором для курса канадского доллара. Вероятно, это фактор начнет отыгрываться рынками уже после всех важных событий этой недели, поскольку влияние последних куда серьезнее.

Другой фактор, который также негативен для «луни» – выход в четверг официальных данных по деловой активности в Китае (который, к слову сказать, является одним из важных покупателей канадского калия). По прогнозам производственный индекс PMI вновь снизится, на этот раз ниже ключевой отметки 50 пп. и составит 49,8 пп. Всегда трудно говорить, каким окажется показатель на самом деле, однако все признаки последнего времени указывают на то, что вторая по величине экономика мира продолжает замедляться, и вполне вероятно, что фактическое значение может выйти хуже прогнозов.

В пользу этого говорит недавний кредитный кризис, от которого, конечно, пострадало не только межбанковское кредитование, но и реальный сектор. При этом большие проблемы с рефинансированием возникли именно у средних и мелких компаний, что неминуемо должно вылиться в снижение деловой активности. Другая причина возможного ухудшения показателя – планы Пекина по избавлению от излишних мощностей в ряде отраслей, в которых наблюдается перепроизводство. Выход данных китайской статистики хуже прогнозов также способствовал бы снижению канадского доллара (т.е. росту пары USD/CAD) на Forex, однако и этот фактор, скорее всего, будет учитываться рынками уже на новой неделе.

Одновременно с данными по ВВП США (т.е. сегодня в 16:30 МСК) будут опубликованы цифры по темпам роста Канадской экономики. Ожидается, что ВВП страны в мае (в Канаде ВВП публикуется по месяцам) вырос на 0,3%, что выше апрельского значения 0,1%. И здесь соответствие фактических данных прогнозным будет отыгрываться позже, поскольку все взоры в момент публикации данного показателя будут направлены на ВВП США и его возможное влияние на тональность итогового заявления ФРС.

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Золото во вторник закрылось практически без измененийБольшинство инвесторов занимало выжидательную позицию перед оглашением решения ФРС США по денежно-кредитной политике.



Решение ожидается сегодня в конце дня. Инвесторы надеются, что центральный банк прольет свет на свои планы относительно проводимой им программы покупки облигаций объемом в 85 млрд долларов в месяц.

Цены на золото долгое время получали поддержку со стороны мягкой политики ФРС, которая подогревала опасения относительно роста инфляции и ослабления доллара. Золото обычно считается инструментом хеджирования от подобных рисков, и цены на него могут вырасти, если ФРС просигнализирует о продолжении своей политики. Однако если от банка потупят сигналы, свидетельствующие о скором сворачивании мер стимулирования, это, вероятно, нанесет удар по ценам на металл.

Участники рынка также будут следить за аналогичными решениями Европейского центрального банка и Банка Англии, которые проведут свои заседания в четверг.

С технической точки зрения, перспективы золота останутся позитивными, пока оно торгуется выше диапазона 1300.00-1310.00, где проходит 50-дневная SMA, и который в ближайшее время продолжит выполнять функции поддержки. При этом ожидается дальнейшее восстановление сначала к 100-дневной SMA, а затем к сопротивлению 1425.00. Однако дальнейший рост пока выглядит затруднительным.

В то же время, обратный прорыв и закрепление ниже диапазона 1300.00-1310.00 просигнализирует о возобновлении нисходящего тренда с потенциальной целью в районе 1000.00. Для подтверждения этого потребуется закрепление ниже отметки 1200.00.

Рис. 1. Дневной график



Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

EUR: заседание ФРС 30-31.07 Я по-прежнему придерживаюсь «медвежьих» взглядов на пару EUR/USD в перспективе ближайших нескольких месяцев, ожидая к сентябрьскому заседанию ФРС снижения курса к/ниже поддержки 1.2750.

Что касается при этом сегодняшнего заседания ФРС (итоги в 22:00 мск), то у меня складывается впечатление, что оно может пройти гораздо спокойнее, чем предыдущее 18-19.06. На мой взгляд, куда более важными для Forex и других рынков могут быть следующие за заседанием Центробанка выступления управляющих ФРС, по риторике которых во многом и можно будет понять, ждет ли нас в сентябре корректировка QE3, а также публикация протоколов ФРС к сегодняшнему заседанию 21 августа.

В целом сегодняшнее заседание ФРС я жду, как умеренно позитивное для доллара.

Стейтмент ФРС
С учетом того, что на этот раз не ожидается ни пресс-конференции (вопросы-ответы) с участием Б.Бернанке, ни публикации прогнозов по экономике и инфляции, все внимание участников рынка Forex будет обращено на стейтмент или комментарий ФРС к текущей ситуации в экономике и инфляции.

Что важно:

• Любая конкретика по поводу дальнейшей судьбы (размера) текущей программы количественного смягчения (QE3) объемом 85$ млрд.

Фактически мы ждем «guidance» или руководство от ФРС. Напомню, что в рамках июньского заседания ФРС Б.Бернанке заявил о том, что, если ситуация в экономике США продолжит улучшаться, то будет подходящим уменьшить объем ежемесячной программы количественного смягчения чуть позже в текущем году. При этом ФРС будет сокращать QE3 постепенно («measured pace»), планируя завершить программу выкупа облигаций к середине 2014 г.

Любое незначительное изменение данной формулировки, указывающее на то, что первый шаг может быть сделан в сентябре — сигнал к улучшению перспектив американской валюты в августе и сентябре.

• «Денежная политика США будет оставаться мягкой в обозримом будущем».

Не будем забывать, что взлет EUR/USD с 1.2750 к 1.33 начался 10.07, когда, выступая в Бостоне, Бен Бернанке заявил о том, что денежная политика продолжит оставаться мягкой в обозримом будущем. Для доллара было бы неплохо, если бы эта фраза не была включена в стейтмент ФРС.

• Комментарий к текущей ситуации с инфляцией в США.

Если ФРС признает сегодня (маловероятно), что инфляция будет оставаться низкой дольше, чем ожидалось, то это будет «dovish tone» или негатив для доллара США.

• Комментарий к целевому уровню по безработице («Thresholds»).

Речь идет о публикации в WSJ, что ФРС может понизить пороговый уровень безработицы (сейчас 6.5%), необходимый для повышения ставок.

Я полагаю, что ни по инфляции, ни по безработице сегодня никаких судьбоносных заявлений (и тем более пересмотра прогнозов) не будет, так как это довольно-таки важные вопросы. ФРС за последние 2.5 месяца уже ни раз обожглась на чрезмерной рыночной реакции и волатильности, поэтому все темы данного рода буду разбираться на сентябрьском заседании, когда будет пресс-конференция, и когда, кстати, по плану ФедРезерв представит обновленные прогнозы по экономике США.

Конечно, если прозвучит формулировка, что управляющие ФРС обсуждают возможный пересмотр одного из «Thresholds», то это будет негативом для американской валюты, который, впрочем, отчасти уже учтен в цене.

• Число диссидентов или противников смягчения/ужесточения денежной политики в США.

На данный момент из «протестующих» мы имеем «голубя» Джеймса Булларда (ФРБ Сент-Луиса) и «ястреба» Эстер Джордж (Канзас). Увеличение в том или ином лагере также будет определяющим фактором для краткосрочной и среднесрочной динамики EUR/USD.

В целом ФРС, вероятно, постарается избежать резких движений.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Снижение AUD/USD под заседание 6 августаАвстралийский доллар имеет хорошие шансы продолжить снижение вплоть до заседания австралийского ЦБ 6 августа. Ослаблению AUD/USD будут способствовать два фактора: усиление ожиданий снижения ключевой процентной ставки Резервным Банком Австралии (РБА) (плохо для AUD) и выход сильных макроэкономических показателей в США (хорошо для USD). В итоге к моменту объявления итогов заседания РБА пара может находиться ниже отметки 0,89.

В настоящий момент RBA Rate Indicator – индикатор, отражающий ожидания участников рынка по поводу дальнейших действий центробанка, показывает уже 96% вероятность снижения ставки с текущих 2,75 до 2,50 процентов, что не оставляет сомнений в том, чего игроки ждут от РБА 6 августа.

Ожидания снижение ставки резко выросли после того, как во вторник председатель РБА Глен Стивенс, выступая на публике, сделал ряд «голубиных» комментариев:
1. Сейчас инфляция не является препятствием для дальнейшего снижения ставки центробанком.
2. Дальнейшее ослабление национальной валюты не вызовет еще большего увеличения инфляции, и лично он (Стивенс) не будет удивлен, если курс австралийского доллара опустится еще ниже.

Оба высказывания были восприняты рынками как намек на предстоящее смягчение монетарной политики и уже привели к ослаблению пары AUD/USD на Forex более чем на150 пунктов.

И сегодня стало известно, что статистическая служба Австралии допустила 24 июля ошибку при подсчете среднего взвешенного значения индекса потребительской инфляции, и что во втором квартале данный показатель вырос меньше, чем первоначально было объявлено: не на 0,7, а на 0,6%. Снижение оценки инфляционного давления дает РБА еще больше возможностей для дальнейшего смягчения своей политики.

Макроэкономические показатели США оказывают повышательное давление на курс USD. Публикация вчера данных по ВВП и занятости от ADP оказались лучше ожиданий, в то время как заявление ФРС не стало для него явным негативом (хотя и привело к всплеску волатильности). Сейчас важно, что сильные данные от ADP могут быть предвестником того, что цифры официального отчета по рынку труда также окажутся выше ожиданий, что, конечно, послужит поводом для снижения AUD/USD.

Даже сегодняшнее неожиданно высокое значение официального производственного индекса PMI в Китае, оказавшееся лучше ожиданий (прогноз 50,1 пп., факт 50,3 пп.), не смогло долго поддерживать рост австралийского доллара. Во-первых, официальные заявления китайских чиновников в последнее время все чаще сталкиваются с кризисом доверия со стороны инвесторов из-за их (чиновников) постоянной склонности к излишнему оптимизму. Во-вторых, вскоре после выхода официального индекса, был опубликован показатель от HSBC, который, в соответствии со всеми прогнозами, оказался на минимуме с марта (47,7 пп). По моему мнению, негатив с китайской стороны по прежнему продолжит оказывать давление на курсы валют сырьевой группы.

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

EUR: заседание ЕЦБ, долговой кризисECB
Как это ни странно, но, по большому счету, абсолютно все равно как пройдет в четверг очередное заседание ЕЦБ. Во-первых, сама по себе текущая политика Центробанка еврозоны не предполагает укрепление евро. Во-вторых, после роста EUR/USD с 1.2750 к 1.33 в июне требуются необычайно хорошие новости, чтобы оправдать не то, что дальнейшее укрепление европейской валюты, а просто обоснованность текущей котировки в районе 1.3250.

Если говорить о пресс-конференции ЕЦБ сегодня в 16:30 мск, то в качестве понижательных рисков евро, с одной стороны, можно выделить возможное желание М.Драги принять участие в «валютных войнах» или попытка ослабить евро вербально, а, с другой стороны, прозвучавший в рамках июльского заседания ЕЦБ призыв («forward guidance») удерживать низкие процентные ставки длительный отрезок времени.

Из повышательных рисков для EUR/USD в контексте сегодняшнего заседания я отмечаю то, что за прошедший месяц в еврозоне в целом был опубликован ряд обнадеживающих макроэкономических индикаторов, указывающих на то, что региональная экономика постепенно начинает выбираться из рецессии. Это, в свою очередь, может означать, что сегодня не будет разговоров об отрицательных процентных ставках, либо использовании другого инструментария, направленного на еще большее смягчение денежной политики.

Bloomberg при этом пишет, что М.Драги возьмет в этот раз паузу и воздержится от каких-либо изменений в рамках текущей денежной политики. WSJ отмечает, что глава ЕЦБ проявит себя, и как «голубь», и как «ястреб».

Еврозона — долговой кризис
Одна из ловушек для инвесторов на Forex на данный момент заключается в том, что увлекшись обсуждением очередного заседания ЕЦБ или ФРС, они невольно могут упустить из виду долговой кризис в еврозоне. Между тем, продолжающий поступать поток негативных новостей из Европы может вызвать новую волну продаж в EUR/USD в августе или сентябре еще до того, как спекулянты начнут отыгрывать историю с сентябрьским сокращением QE3.

МВФ в среду вновь напомнил участникам финансовых рынках, что вероятность повторного списания греческого долга до конца года по-прежнему довольно-таки высока. По данным организации, Греции понадобится до конца 2015 г дополнительное финансирование в размере 11 млрд евро или даже более того, если спад в экономике получит продолжение.

Аналогичные в чем-то заявления сделаны и в адрес Кипра со стороны «Тройки». То есть, вроде бы, все идет по плану в случае с мартовским пакетом мер помощи острову, однако, с другой стороны, перед страной стоят значительные риски и вызовы. Для меня все это означает риск того, что после выборов в Германии 22.09 речь пойдет о выделении Кипру дополнительной помощи или пересмотре условий предоставленного ранее пакета.

Неспособность курса EUR/USD преодолеть резистанс 1.33 — хороший знак для игроков на понижение в данной паре.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Технический анализ рынка Forex на 01.08.2013Доллар США сохраняет склонность к росту, однако дальнейшее развитие данного тренда пока остается под вопросом.



EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Несмотря на резкие колебания, пара по-прежнему торгуется выше отметки 1.3200, что сохраняет позитивные ожидания дальнейшего роста к сопротивлению 1.3415. Уверенное преодоление данного сопротивления откроет дорогу восходящему тренду к максимуму 1.3710.

В то же время, в случае разворота тренда на подходе к 1.3415, вероятно, последует снижение к поддержке 1.3080-1.3150, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, или же к отметке 1.3000. Также существует вероятность разворота восходящего тренда от текущих уровней и падения в направлении отметки 1.3000.

В дальнейшем, если пара удержится выше 1.3000, последует очередная волна роста к сопротивлению 1.3415. Однако при прорыве и закреплении ниже 1.3000 подтвердится развитие нисходящего тренда к сильной поддержке в районе 1.2745, в свою очередь, преодоление которой позволит протестировать ключевую поддержку 1.2660.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара остается под давлением, и ожидается продолжение нисходящего тренда с целью тестирования минимума 1.4810. В дальнейшем его уверенное преодоление откроет дорогу среднесрочному снижению, очередной целью которого может стать поддержка 1.4230.

Ближайшим сопротивлением, которое, вероятно, будет ограничивать все попытки роста, является район 1.5320, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. Только прорыв выше указанного района откроет дорогу восстановлению к локальному максимуму 1.5430, далее к 200-дневной SMA, и затем к сопротивлению 1.5750.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться ниже диапазона сопротивления 98.25-99.30, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Это указывает на вероятное дальнейшее развитие нисходящего тренда к 200-дневной SMA, проходящей около 94.50, далее к поддержке в районе 92.50 и в конечном итоге к отметке 90.00.

Только обратный прорыв и закрепление выше диапазона 98.25-99.30 откроет дорогу новому росту выше второстепенного сопротивления 101.50 к максимуму 103.75. В дальнейшем его преодоление подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 110.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара преодолела поддержку 0.9000. Устойчивое закрепление ниже данной отметки укажет на продолжение нисходящего тренда, потенциальной целью которого станет поддержка 0.8065.

В то же время, если пара вернется выше 0.9000, последует отскок к сильному сопротивлению 0.9300. На возможность формирования отскока указывает наличие дивергенции на осцилляторах. В дальнейшем прорыв и закрепление выше 0.9300 подтвердит развитие среднесрочного восстановления с потенциальной целью в районе паритета.


Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

Технический анализ рынка Forex на 01.08.2013

Доллар США сохраняет склонность к росту, однако дальнейшее развитие данного тренда пока остается под вопросом.



EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Несмотря на резкие колебания, пара по-прежнему торгуется выше отметки 1.3200, что сохраняет позитивные ожидания дальнейшего роста к сопротивлению 1.3415. Уверенное преодоление данного сопротивления откроет дорогу восходящему тренду к максимуму 1.3710.

В то же время, в случае разворота тренда на подходе к 1.3415, вероятно, последует снижение к поддержке 1.3080-1.3150, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, или же к отметке 1.3000. Также существует вероятность разворота восходящего тренда от текущих уровней и падения в направлении отметки 1.3000.

В дальнейшем, если пара удержится выше 1.3000, последует очередная волна роста к сопротивлению 1.3415. Однако при прорыве и закреплении ниже 1.3000 подтвердится развитие нисходящего тренда к сильной поддержке в районе 1.2745, в свою очередь, преодоление которой позволит протестировать ключевую поддержку 1.2660.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара остается под давлением, и ожидается продолжение нисходящего тренда с целью тестирования минимума 1.4810. В дальнейшем его уверенное преодоление откроет дорогу среднесрочному снижению, очередной целью которого может стать поддержка 1.4230.

Ближайшим сопротивлением, которое, вероятно, будет ограничивать все попытки роста, является район 1.5320, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. Только прорыв выше указанного района откроет дорогу восстановлению к локальному максимуму 1.5430, далее к 200-дневной SMA, и затем к сопротивлению 1.5750.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться ниже диапазона сопротивления 98.25-99.30, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Это указывает на вероятное дальнейшее развитие нисходящего тренда к 200-дневной SMA, проходящей около 94.50, далее к поддержке в районе 92.50 и в конечном итоге к отметке 90.00.

Только обратный прорыв и закрепление выше диапазона 98.25-99.30 откроет дорогу новому росту выше второстепенного сопротивления 101.50 к максимуму 103.75. В дальнейшем его преодоление подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 110.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара преодолела поддержку 0.9000. Устойчивое закрепление ниже данной отметки укажет на продолжение нисходящего тренда, потенциальной целью которого станет поддержка 0.8065.

В то же время, если пара вернется выше 0.9000, последует отскок к сильному сопротивлению 0.9300. На возможность формирования отскока указывает наличие дивергенции на осцилляторах. В дальнейшем прорыв и закрепление выше 0.9300 подтвердит развитие среднесрочного восстановления с потенциальной целью в районе паритета.


Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

Admiral Markets представляет MetaTrader для Mac OS

Уважаемые трейдеры!
Мы c радостью предлагаем вам возможность установить MetaTrader 4 или MetaTrader 5 на ваше любимое Mac устройство! Казалось бы, что тут удивительного? – Ведь существуют многочисленные эмуляторы, позволяющие запускать MetaTrader для Windows на Mac OS.
Да, но мы предлагаем эмулятор, для работы с которым нужно выполнить минимум действий: мы облегчили процесс установки до чрезвычайно простой схемы – «Скачал и запустил».
Те, кто устанавливал MetaTrader на Mac, знают, что нужно выполнить несколько десятков операций, прежде чем терминал установится на компьютер. Забудьте об этом! MetaTrader для Mac, который предлагает вам Admiral Markets, можно установить всего за пару кликов.
Особенности:

• бесплатно;
• надежно и просто;
• не требуется установка доп. программ;
• MetaTrader 4 и MetaTrader 5;
• котировки и графики в реальном времени, сверхбыстрое исполнение ордеров;
• доступна торговля в один клик и торговля с графика;
• советники разрешены.

Оцените надежность и комфорт MetaTrader на вашем любимом Mac устройстве!
Открыть страницу MetaTrader 4 и MetaTrader 5 для Mac OS
За дополнительной информацией обращайтесь по телефону 8 800 200 86 47 (по России бесплатно), пишите на email[email protected] или воспользуйтесь чат-поддержкой.
С уважением,
команда Admiral Marketsм

 

[Северин Андрей]

Снижение AUD/USD под заседание 6 августаАвстралийский доллар имеет хорошие шансы продолжить снижение вплоть до заседания австралийского ЦБ 6 августа. Ослаблению AUD/USD будут способствовать два фактора: усиление ожиданий снижения ключевой процентной ставки Резервным Банком Австралии (РБА) (плохо для AUD) и выход сильных макроэкономических показателей в США (хорошо для USD). В итоге к моменту объявления итогов заседания РБА пара может находиться ниже отметки 0,89.

В настоящий момент RBA Rate Indicator – индикатор, отражающий ожидания участников рынка по поводу дальнейших действий центробанка, показывает уже 96% вероятность снижения ставки с текущих 2,75 до 2,50 процентов, что не оставляет сомнений в том, чего игроки ждут от РБА 6 августа.

Ожидания снижение ставки резко выросли после того, как во вторник председатель РБА Глен Стивенс, выступая на публике, сделал ряд «голубиных» комментариев:
1. Сейчас инфляция не является препятствием для дальнейшего снижения ставки центробанком.
2. Дальнейшее ослабление национальной валюты не вызовет еще большего увеличения инфляции, и лично он (Стивенс) не будет удивлен, если курс австралийского доллара опустится еще ниже.

Оба высказывания были восприняты рынками как намек на предстоящее смягчение монетарной политики и уже привели к ослаблению пары AUD/USD на Forex более чем на150 пунктов.

И сегодня стало известно, что статистическая служба Австралии допустила 24 июля ошибку при подсчете среднего взвешенного значения индекса потребительской инфляции, и что во втором квартале данный показатель вырос меньше, чем первоначально было объявлено: не на 0,7, а на 0,6%. Снижение оценки инфляционного давления дает РБА еще больше возможностей для дальнейшего смягчения своей политики.

Макроэкономические показатели США оказывают повышательное давление на курс USD. Публикация вчера данных по ВВП и занятости от ADP оказались лучше ожиданий, в то время как заявление ФРС не стало для него явным негативом (хотя и привело к всплеску волатильности). Сейчас важно, что сильные данные от ADP могут быть предвестником того, что цифры официального отчета по рынку труда также окажутся выше ожиданий, что, конечно, послужит поводом для снижения AUD/USD.

Даже сегодняшнее неожиданно высокое значение официального производственного индекса PMI в Китае, оказавшееся лучше ожиданий (прогноз 50,1 пп., факт 50,3 пп.), не смогло долго поддерживать рост австралийского доллара. Во-первых, официальные заявления китайских чиновников в последнее время все чаще сталкиваются с кризисом доверия со стороны инвесторов из-за их (чиновников) постоянной склонности к излишнему оптимизму. Во-вторых, вскоре после выхода официального индекса, был опубликован показатель от HSBC, который, в соответствии со всеми прогнозами, оказался на минимуме с марта (47,7 пп). По моему мнению, негатив с китайской стороны по прежнему продолжит оказывать давление на курсы валют сырьевой группы.

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

EUR: заседание ЕЦБ, долговой кризисECB
Как это ни странно, но, по большому счету, абсолютно все равно как пройдет в четверг очередное заседание ЕЦБ. Во-первых, сама по себе текущая политика Центробанка еврозоны не предполагает укрепление евро. Во-вторых, после роста EUR/USD с 1.2750 к 1.33 в июне требуются необычайно хорошие новости, чтобы оправдать не то, что дальнейшее укрепление европейской валюты, а просто обоснованность текущей котировки в районе 1.3250.

Если говорить о пресс-конференции ЕЦБ сегодня в 16:30 мск, то в качестве понижательных рисков евро, с одной стороны, можно выделить возможное желание М.Драги принять участие в «валютных войнах» или попытка ослабить евро вербально, а, с другой стороны, прозвучавший в рамках июльского заседания ЕЦБ призыв («forward guidance») удерживать низкие процентные ставки длительный отрезок времени.

Из повышательных рисков для EUR/USD в контексте сегодняшнего заседания я отмечаю то, что за прошедший месяц в еврозоне в целом был опубликован ряд обнадеживающих макроэкономических индикаторов, указывающих на то, что региональная экономика постепенно начинает выбираться из рецессии. Это, в свою очередь, может означать, что сегодня не будет разговоров об отрицательных процентных ставках, либо использовании другого инструментария, направленного на еще большее смягчение денежной политики.

Bloomberg при этом пишет, что М.Драги возьмет в этот раз паузу и воздержится от каких-либо изменений в рамках текущей денежной политики. WSJ отмечает, что глава ЕЦБ проявит себя, и как «голубь», и как «ястреб».

Еврозона — долговой кризис
Одна из ловушек для инвесторов на Forex на данный момент заключается в том, что увлекшись обсуждением очередного заседания ЕЦБ или ФРС, они невольно могут упустить из виду долговой кризис в еврозоне. Между тем, продолжающий поступать поток негативных новостей из Европы может вызвать новую волну продаж в EUR/USD в августе или сентябре еще до того, как спекулянты начнут отыгрывать историю с сентябрьским сокращением QE3.

МВФ в среду вновь напомнил участникам финансовых рынках, что вероятность повторного списания греческого долга до конца года по-прежнему довольно-таки высока. По данным организации, Греции понадобится до конца 2015 г дополнительное финансирование в размере 11 млрд евро или даже более того, если спад в экономике получит продолжение.

Аналогичные в чем-то заявления сделаны и в адрес Кипра со стороны «Тройки». То есть, вроде бы, все идет по плану в случае с мартовским пакетом мер помощи острову, однако, с другой стороны, перед страной стоят значительные риски и вызовы. Для меня все это означает риск того, что после выборов в Германии 22.09 речь пойдет о выделении Кипру дополнительной помощи или пересмотре условий предоставленного ранее пакета.

Неспособность курса EUR/USD преодолеть резистанс 1.33 — хороший знак для игроков на понижение в данной паре.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

 

[Северин Андрей]

Технический анализ рынка Forex на 02.08.2013Доллар США продолжил постепенное укрепление, однако возможность долгосрочного развития данного тренда по-прежнему вызывает сомнения.



EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара немного скорректировалась, однако поддержка в районе 1.3080-1.3150, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, или же к отметке 1.3000, вероятно, ограничат снижение пары. При этом вероятность возобновления роста к сопротивлению 1.3415 остается весьма высокой. Уверенное преодоление данного сопротивления откроет дорогу восходящему тренду к максимуму 1.3710.

Однако если пара упадет и закрепится ниже отметки 1.3000, ее перспективы заметно ухудшатся, и она, вероятнее всего, продолжит снижение к сильной поддержке в районе 1.2745, в свою очередь, преодоление которой позволит протестировать ключевую поддержку 1.2660.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара остается под давлением, и ожидается продолжение нисходящего тренда с целью тестирования минимума 1.4810. В дальнейшем его уверенное преодоление откроет дорогу среднесрочному снижению, очередной целью которого может стать поддержка 1.4230.

Любые попытки восстановления, вероятно, будут ограничены районом сопротивления 1.5320, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. Только прорыв выше него откроет дорогу восстановлению к локальному максимуму 1.5430, далее к 200-дневной SMA, и затем к сопротивлению 1.5750.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара резко выросла, и на данный момент стремится закрепиться выше верхней границы диапазона сопротивления 98.25-99.30, где проходят 50- и 100-дневная SMA. В случае успеха откроется дорога новому росту выше второстепенного сопротивления 101.50 к максимуму 103.75. В дальнейшем его преодоление подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 110.00.

Однако если закрепиться выше диапазона 98.25-99.30 не удастся, вновь усилятся риски падения к 200-дневной SMA, проходящей около 94.50, далее к поддержке в районе 92.50 и в конечном итоге к отметке 90.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара удержалась ниже отметки 0.9000, что указывает на продолжение нисходящего тренда, потенциальной целью которого является поддержка 0.8065.

Теперь отметка 0.9000 будет выполнять функции сопротивления и ограничивать попытки роста пары. При этом только устойчивое закрепление выше данной отметки подтвердит развитие восстановления к сильному сопротивлению 0.9300. В дальнейшем прорыв и закрепление выше 0.9300 откроет дорогу среднесрочному восстановлению с потенциальной целью в районе паритета.


Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

 

[Северин Андрей]

EUR: процентные ставки — еврозона. Теханализ.

• Значимые события недели — статистика по экономике еврозоны
  
• Завершение рецессии в EZ еще не повод для роста в EUR/USD

Календарь событий на текущую неделю не изобилует ни выступлениями управляющих ФРС, крайне значимыми в плане августовской динамики EUR/USD, ни макроэкономическими данными из США. В этой связи особое внимание в ближайшие дни следует уделить статистике из Европы, которая может подтвердить постепенное окончание рецессии в еврозоне.

05.08 PMI Services в Германии, Франции, EZ за июль; розничные продажи в EZ за июнь.
06.08 Промышленное про-во в Италии; заказы в обрабатывающей промышленности в Германии за июнь.
07-08.08 Промышленное про-во в Германии, Испании за июнь.

Парадокс для евро заключается в том, что, как бы хорошо сейчас не складывалась ситуация в еврозоне, и какие бы хорошие не выходили данные, непохоже на то, чтобы это в корне изменило текущую политику ЕЦБ. В подтверждение этому хотя бы то, что кривая ожидания по ставкам в еврозоне практически не изменилась за прошедшую неделю, хотя в рамках того же заседания ЕЦБ 1.08 М.Драги четко указал на то, что ситуация в экономике продолжает улучшаться.

3-month Euribor (ожидаемый уровень процентных ставок на трехмесячный депозит в евро)

Поэтому рассчитывать на то, что поддержка евро придет со стороны ЕЦБ или еврозоны определенно не приходится, что, соответственно, не позволяет говорить о формировании устойчивого среднесрочного или долгосрочного повышательного тренда в EUR/USD.

Технический анализ
Первое, на что хотелось бы обратить внимание, это то, что пара EUR/USD на прошлой неделе достигла и оттолкнулась от сильного уровня сопротивления (красная пунктирная линия) в районе 1.3340, что само по себе может быть сигналом к снижению курса. Верно и обратное, когда рост выше 1.3340 по итогам недели приведет к усилению «бычьих» рисков в EUR/USD.

Недельный график EUR/USD

С точки зрения прояснения краткосрочной динамика, в EUR/USD следует ждать выхода из диапазона 1.32-1.33. Причем, прохождение поддержки 1.32 может быть сигналом к началу коррекции после роста курса евро с 1.2750 до 1.3340 в июле. Целью для коррекции вполне могут стать уровни Fibonacci — 1.3120 (38.2%), 1.3050 (50%), 1.2980 (61.8%).

Дневной график EUR/USD

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.