Аналитика от Saxo Bank

[Saxo_Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением


Этим утром евро торгуется преимущественно с повышением относительно большинства своих основных конкурентов в то время, как участники рынка сосредоточены на публикации данных по индексам настроения от IFO из Германии, что поможет оценить перспективы развития экономики региона в будущем.


Кроме того, информация по индексу национальной деловой активности от Федерального резервного банка Чикаго и индексу деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласа также представляет интерес для трейдеров.


Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,3 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3099 доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8521 фунта.


Японская иена опустилась на 0,6 процента и 0,5 процента по отношению к доллару США и евро соответственно.


Европа: Рынок откроется c некоторым повышением


Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 4-5 пункта и 5 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением в диапазоне 0-4 пунктов.


Публикация данных по индексу делового климата, оценке текущей ситуации, индексу экономических ожиданий от исследовательской группы CESifo Group (IFO) и индексу цен на импорт в Германии; уровню безработицы во Франции; индексу уверенности потребителей и торговому балансу в Италии; и индексу цен на жильё от национальной строительной ассоциации Nationwide в Великобритании планируется на сегодня.


Porvair (PRV), Andor Technology (AND), Cohort (CHRT) и Accumuli (ACM) объявят о своих результатах сегодня. На сегодня сведений по каким-либо корпоративным показателям из стран Европы не ожидается.


По данным новостной службы Bloomberg, в следующем месяце компания Nestle SA (NESN) откроет два новых завода в Китае в целях удовлетворения растущего спроса.


Компания Hutchison Whampoa, базирующаяся в Гонконге, находится на завершающем этапе переговоров с Telefonica SA (TEF) по приобретению ирландского филиала О2, – передаёт Bloomberg.


В интервью немецкой газете «Boersen Zeitung» главный финансовый директор Henkel AG & Сompany KGaA (HEN) Карстен Нобель (Carsten Knobel) сказал, что компания составила список кандидатов для потенциального поглощения, состоящий примерно из 80 фирм.


По версии информационного агентства Reuters, Vodafone (VOD) будет преобразована в публичную и сделает предложение о покупке Kabel Deutschland сегодня по цене, составляющей 87,0 евро за акцию с использованием только наличных средств.


Rio Tinto (RIO) заявила об отказе продавать своё алмазное подразделение ввиду неспособности привлечь покупателя в ходе годового анализа своей деловой деятельности.


Lloyds Banking Group (LLOY) обратился к регулирующему органу по вопросам конкуренции продлить срок продажи подразделений на два года поскольку сама продажа является одним из условий для получения государственной помощи, – пишет «Sunday Telegraph».


Основатели Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC) сообщили, что они совместно с правительством Казахстана близки к принятию решения сделать предложение о выкупе в 3,0 миллиарда британских фунтов.


Азия: Торги в «красном»


Этим утром азиатские рынки торгуются в красной зоне.


В Японии Mitsubishi UFJ Financial Group (8306) потеряли в цене. По данным СМИ, компания ведёт переговоры о покупке основной доли в таиландском банке Ayudhya Pcl приблизительно за 4,0 миллиарда американских долларов. SoftBank Corporation (9984) увеличились после заявления генерального директора Масаёши Сон (Masayoshi Son) о возможном завершении компанией процесса приобретения Sprint Nextel Corporation в начале июля 2013 года. Acom Company (8572) подорожали вслед за объявлением компании о дроблении акций.


В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента ниже на отметке 13223,3 пункта.


В Китае рынки торгуются ниже на фоне опасений вокруг ужесточения условий ликвидности в финансовом секторе страны. China Minsheng Banking Corporation (600016), Shanghai Pudong Development Bank (600000) и Industrial & Commercial Bank of China (601398) торгуются наnотрицательной территории.


В Гонконге China Huiyuan Juice Group (1886) потеряли в цене. Так, компания согласилась продать своё шанхайское подразделение Shanghai Huiyuan Food & Beverage Company фирме Uni-President China Holdings (220) приблизительно за 300,0 миллионов юаней в целях сокращения затрат.


В Южной Корее ценные бумаги телекоммуникационного сектора SK Telecom Company (017670) и LG Uplus Corporation (032640) торгуются в «минусе».


Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже


В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 7,3 пунктa ниже.


Публикация данных по индексу национальной деловой активности от Федерального резервного банка Чикаго и индексу деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от Федрезерва Далласа планируется на сегодня.


Информации по итогам бизнес-деятельности основных корпораций США сегодня не будет.


В пятницу в рамках продлённой торговой сессии Theravance (THRX) повысились на 1,7 процента после того, как Управление по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств США увеличило использование лекарственного препарата Vibativ, предназначенного для лечения определенного вида бактериальной пневмонии. Amkor Technology (AMKR) и BioAmber Inc. (BIOA) пошли вверх на 15,8 процента и 7,5 процента соответственно. Ценные бумаги Rambus (RMBS), Asanko Gold (AKG) и Inergy LP (NRGY), напротив, опустились на 4,6 процента, 4,3 процента и 3,7 процента соответственно.


Американский фондовый индекс S&P 500 во время пятничной регулярной торговой сессии прибавил 0,3 процента. Salesforce.com (CRM) выросли на 4,2 процента на сообщении о том, что вышеуказанная компания и Oracle Corporation (ORCL) создадут бизнес-альянс, который обеспечит возможность обмена данными между их программными продуктами. Medtronic (MDT) подорожали на 2,5 процента вслед за увеличением квартальных денежных выплат дивидендов и утверждением программы обратной покупки 80,0 миллионов акций. Archer-Daniels-Midland (ADM) подскочили на 1,5 процента ввиду подтверждения компанией, что она ведёт переговоры относительно продажи своего бизнеса по производству какао. Equity Residential (EQR) продвинулись вперёд на 3,4 процента благодаря позитивной оценке брокера.


Неудовлетворительные данные по доходу за четвёртый квартал привели Oracle Corporation (ORCL) к падению на 9,3 процента. Darden Restaurants (DRI) потеряли 2,2 процента в силу более низкой, чем ожидалось, чистой прибыли за четвёртый квартал. Apollo Group (APOL) отступили на 2,5 процента на фоне заявления S&P Dow Jones Indices LLC о том, что обособленная фирма News Corporation (NWSA) заменит первую в списке индекса S&P 500 после закрытия торгов 28 июня 2013 года.


Сводка последних новостей


Дж. Осборн заключает соглашение по сокращению расходов


В попытке снизить дефицит бюджета страны министр финансов Великобритании Джордж Осборн (George Osborne) заключил соглашение с министерствами правительства приблизительно на 11,5 миллиарда британских фунтов в рамках сокращения расходов на год, начинающийся апрелем 2015 годом.


Снижение объёма расходов по кредитным картам в Новой Зеландии


С учётом сезонной корректировки уровень расходов по кредитным картам в Новой Зеландии упал в мае на 0,6 процента в месячном выражении по сравнению с 0,4 процента роста в апреле.


Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/
​

 

[Saxo_Bank]

Форекс от Джона Харди, главного валютного стратега Saxo Bank.

Евро/доллар нацелен на тестирование области ниже 1,3000

Прошлая неделя ознаменовалась появлением убедительного аргумента в пользу того, что евро/доллар достиг локальной вершины, и теперь вопрос заключается в том, продолжится ли распродажа, усилится ли или сойдет на нет, поскольку рынок оценивает оправданность недавнего роста евро в более широком смысле.

Доллар/канада пробил 1,0500

С утра доллар/канада торговался выше отметки 1,0500, чему способствовал прорыв сопротивления в пятницу на фоне неожиданно слабых показателей по индексу цен потребителей (базовый индекс цен потребителей составил 1,1% в годовом исчислении против ожидаемого значения в 1,2%, показатель приближается к историческим минимумам, установленным в 1980-х). Взгляд на месячный график напоминает нам о том, насколько тихо – слишком тихо – вела себя пара доллар/канада, и насколько далеко может зайти расширение диапазона, если пара продолжит рост, что вероятно, если цены на нефть продолжат нисходящую коррекцию, а беспокойство на рынке не стихнет. В ближайшие дни возможен рост к 1,07-1,08, если область 1,0400 устоит.

BIS выражает свое мнение по поводу сокращения программы Федрезерва

На выходных Банк международных расчетов (BIS) выступил с заявлением о том, что Центробанкам следует отложить чрезмерное ослабление и не позволять рыночной волатильности удерживать их от применения необходимых мер.

Скандинавской суматохе пришел конец? Я в этом не уверен…

Движение норвежской кроны на прошлой неделе стало самым масштабным со времен мирового финансового кризиса, поскольку Norges bank взял обратный курс и преподнес рынку неприятный сюрприз. Двухлетние свопы отыграли примерно половину потерь, полученных после заявления Norges bank в прошлый четверг о том, что в норвежской кроне сохраняется потенциал для консолидации, несмотря на то, что слабость рынка нефти на прошлой неделе представляет собой дополнительный повод для беспокойства. Таким образом, рынок, вероятно, пытается выбрать уровень для продажи норвежской валюты на росте, пока не доказано обратное. В краткосрочной перспективе передышка пары EUR/NOK в области 8,00 может оказаться символической. Также интерес представляет стремительное восстановление пары USDSEK, поскольку прорыв отметки 6,75 может указывать на потенциал восходящего движения по направлению к 7,00 и даже к 7,50.

График: USDNOK

На прошлой неделе пара USD/NOK продемонстрировала наиболее масштабное движение среди валют Б10, чему способствовали неожиданные исходы заседаний FOMC и Norges Bank. Едва ли это движение сойдет на нет, поскольку трейдеры могут проявить интерес к покупке пары на спадах, чтобы поднять ее до отметки 6,00, а затем и до свежих многолетних максимумов (максимум 2012 года находится немногим выше отметки 6,20).

Посмотреть вложение 2975
Что нас ждет

Евро/доллар оказался значительно ниже предыдущего максимума первого мая на 1,3240, поэтому стоит снова переключить внимание на нисходящее направление, поскольку мы ждем, когда фигура «голова и плечи» завершит свое формирование линией шеи в области 1,2800. Слабость евро может ощутимее всего проявиться по отношению к американскому доллару и фунту, если грандиозный рост единой валюты против товарных валют замедлится. Для этого, вероятно, потребуется возвращение системных рисков (скорее всего, учитывая недавний рост доходности государственных облигаций) и/или возобновление интереса к риску по всему спектру рынка, поскольку до того, как заседание FOMC спровоцировало резкий рост спроса на доллар, евро вел себя как надежная валюта. Сегодняшний отчет IFO неожиданно совпал с ожиданиями, однако некоторые задаются вопросом о том, какое количество показателей отчетов было собрано задолго до суматохи прошлой недели (большинство!).


Будьте бдительны.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Евро с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно своих главных конкурентов в то время, как обеспокоенность вокруг ликвидности финансовой системы Китая побудило трейдеров занять осмотрительную позицию.

Ввиду ненасыщенности европейского экономического календаря данными ряд релизов из США, включающий сведения о заказах на товары длительного пользования, ценах на жильё от S&P/Case-Shiller, индексу производственной активности от Федерального резервного банка Ричмонда, уверенности потребителей и продажах нового жилья, представляют интерес для участников биржевой торговли.

Между тем, вчера некоторые из членов Федрезерва своим заявлением приглушили волнения по поводу неизбежного завершения текущих мер стимулирования.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента в равной степени против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3114 доллара и 0,8494 фунта.

Японская иена выросла на 0,4 процента и 0,3 процента по сравнению с евро и долларом США соответственно.

Европа: Рынок откроется в основном в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается в диапазоне -11 и 5 пунктов и -16 и 0 пунктов соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется в районе -14 и 6 пунктов.

Публикация данных по объёму розничных продаж в Италии; индикатору делового климата, индикатору развития производственного сектора во Франции; индексу цен производителей в Испании; балансу счёта текущих операций в Португалии и Греции; числу одобренных заявок на ипотечные кредиты от Британской банковской ассоциации (ББА) и индексу Конфедерации британской промышленности (CBI) о положении дел в сфере розничной и оптовой торговли, в частности реализации продукции в Великобритании планируется на сегодня.
Domino Printing Sciences (DNO), Northgate (NTG), Carpetright (CPR),Advanced Computer Software Group (ASW), IDOX (IDOX), Lo-Q (LOQ),Trifast (TRI), Accsys Technologies (AXS), Plastics Capital (PLA),Accumuli (ACM) и Private & Commercial Finance Group (PCF) объявят о своих результатах сегодня. Информации по итогам бизнес-деятельности основных корпораций из остальных стран Европы сегодня не будет.

Согласно пресс-релизу Мексиканской фондовой биржи, CaixaBank (CABK) заявил о своих планах предложить глобальным инвесторам около 482,6 миллиона акций мексиканской компании Grupo Financiero Inbursa SAB de CV в целях укрепления капитала.

Наблюдательный Совет Hansa Group AG (H4G) принял решение о прекращении трудового контракта с Фолькером Бауером (Dr. Volker Bauer) и объявил о назначении Ходаяра Аламбеги (Khodayar Alambeigi) новым главным исполнительным директором и членом Совета директоров компании.

По версии «Wall Street Journal», в настоящее время австралийская компания LINC Energy находится на раннем этапе переговоров относительно покупки угольного комплекса Gregory Crinum в австралийском штате Квинсленд совместно владеимым ею с BHP Billiton (BLT) и Mitsubishi Сorporation.

Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются в отрицательной зоне, отображая таким образом потери на Уолл-стрит.

В Японии Rakuten (4755) упали вслед за понижениями брокера. Акции экспортного сектора Daikin Industries (6367), Isuzu Motors (7202) и Oki Electric (6703) потеряли в цене ввиду усиления иены. Panasonic Corporation (6752) торгуются с понижением несмотря на то, что компания прогнозирует
увеличение годовых продаж элементов солнечных батарей.

В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,7 процента ниже на отметке 12844,7 пункта.

В Китае ценные бумаги финансового сектора Ping An Bank (000001), China Minsheng Banking Corporation (600016) и Shanghai Pudong Development Bank (600000) потеряли на фоне затяжных беспокойств касательно ситуации с ликвидностью финансовой системы Китая.

В Гонконге Chian Minsheng Bank (1988), Agile Property Holdings (3383) и Beijing North Star (588) торгуются в «минусе». Foxconn International Holdings (2038) продвинулись вперёд после
прогноза компании изменений чистой прибыли на первое полугодие.

В Южной Корее бумаги Celltrion (068270) понизились. Так, Сингапурский фонд национального благосостояния Temasek Holdings согласился приобрести дополнительные акции в компании на 130,0 миллионов американских долларов.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 4,9 пунктa ниже.

Публикация данных по объёму заказов на товары длительного пользования, индексу уверенности потребителей, индексу цен на жильё от S&P/Case-Shiller, объёму продаж нового жилья, индексу производственной активности от Федерального резервного банка Ричмонда, индексу цен на новое жильё и индексу розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Walgreen Company (WAG), Carnival Corporation (CCL), Lennar Corporation (LEN) и Apollo Group (APOL) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Mitel Networks (MITL) подорожали на 7,7 процента благодаря оптимистичным результатам за четвёртый квартал. Navistar International (NAV), напротив, понизились на 2,1 процента вслед за объявлением компании об уходе финансового директора Эндрю Седероса (Andrew Cederoth) в конце июня 2013 года. Более низкий, чем ожидалось, доход за третий квартал привёл Sonic Corporation (SONC) к падению на 3,9 процента. Mitek Systems (MITK) отступили на 8,0 процентов ввиду планов компании продать акции в рамках гарантированного публичного размещения.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии снизился на 1,2 процента на фоне опасений касательно перспектив экономики Китая. В то же время некоторая часть потерь по итогам ранней сессии сократилась, когда заявления некоторых членов Федеральной резервной системы США ослабили беспокойства в отношении окончания их программы стимулирующих мер. Apple (AAPL) опустились на 2,7 процента в силу уменьшения брокером целевой цены. Allergan (AGN) потеряли 11,6 процента вслед за понижениями брокера. Boeing Company (BA) сократились на 2,1 процента после того, как один из самолётов 787 Dreamliner совершил в воскресенье вынужденную посадку по причине неисправности тормозов. Ценные бумаги сырьевого сектора Cliffs Natural Resources (CLF) и Peabody Energy Corporation (BTU) пошли вниз на 7,6 процента и 7,2 процента соответственно на фоне опасений по поводу экономического роста в Китае. Tenet Healthcare Corporation (THC) выросли на 4,5 процента благодаря согласию компании приобрести Vanguard Health Systems (VHS) по приблизительной цене 21,0 доллар за акцию наличными.

Сводка последних новостей

Неожиданный рост индекса цен на корпоративные услуги в Японии

Индекс цен на услуги в среде корпораций Японии неожиданно поднялся в мае на 0,3 процента в годовом исчислении, тогда как в апреле, согласно пересмотренным данным, было зафиксировано снижение на 0,3 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo_Bank]

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Вчера именно официальные представители ФРС вызвали небольшой скачок настроений в ходе американской сессии, позднее сделать то же самое попытался и PBOC. Но глядя на рынки, я пока не спешу надевать розовые очки.

Вчера в ходе американской сессии официальные представители ФРС пытались смягчить самые последние комментарии FOMC о том, что сокращение программы покупок активов приближается. Очевидно, что некоторые представители ФРС выступают против волатильности, последовавшей за последним заседанием FOMC. Фишер из ФРБ Далласа отметил, что пока его устраивает рост доходности казначейских бумаг, однако он подчеркнул, что рынок может вести себя как «дикий зверь», когда не получает того, что хочет. Кочерлакота из ФРБ Миннеаполиса также выразил беспокойство относительно того, что рынок продолжит реагировать. Фишер подчеркнул, что ФРС всего лишь «отменит» покупки. Этого оказалось достаточно, чтобы немного ослабить американский доллар в конце американской сессии, однако к закрытию валюта отыграла движение.

Безумная азиатская сессия – PBOC попытался восстановить доверие

Предыдущая сессия оказалась довольно типичной для Азии: китайские акции потеряли более 5%, однако ближе к концу сессии совершили уверенный скачок. Официальный представитель PBOC выступил с речью и попытался повысить доверие к финансовым рынкам и условиям ликвидности. Я смотрю на график индекса Shanghai Composite (в ходе предыдущей сессии индекс скатился от майского максимума в 2334 до 1850 или потерял примерно 20% за всего за три торговых недели), и ситуация мне не нравится. Положение банков напоминает США в 2008 году, поскольку рынки краткосрочных кредитов сильно искажены, а ставки вышли из-под контроля и привели к очевидному кредитному кризису. Рано или поздно власти вмешаются – в этом сомнений нет, однако беспокойство предполагает тяжелые финансовые условия, которые, вероятно, проникнут в реальную экономику. Таким образом, австралийский и новозеландский доллары, скорее всего, останутся в уязвимом положении, хотя отскок мертвой кошки на китайских рынках на фоне дальнейших попыток проведения антикризисных мер может означать более выгодные уровни для свежих коротких позиций.

Что нас ждет

Я по-прежнему считаю, что в итоге евро/доллар прорвется ниже отметки 1,3000. Мы видели достаточно резкое падение пары от области 1,3400+, что предполагает вероятность отката от области 1,3200/50, однако, возможно, пара просто продолжит падение. Акции европейских банков снова демонстрируют признаки стресса – это часто служит ведущим индикатором для евро/доллара – а спреды государственных бумаг в целом держатся в верхней части недавних диапазонов. В частности, это касается Бельгии, где спред доходности 10-летних бумаг по отношению к немецким вырос более чем на 100 базисных пунктов впервые с осени прошлого года.

Что касается кросс-курсов швейцарского франка, обратите внимание, что евро/франк играет с 200-дневной скользящей средней и снова сверху, а вот доллар/франк подбирается к 200-дневной скользящей средней снизу. В краткосрочной перспективе франк может стать волатильным, поскольку указанные области выглядят ключевыми разворотными отметками. Я полагаю, что восходящее направление доллар/франка – это сторона наименьшего сопротивления.

Не забудьте о том, что Банк Англии переживает последние дни под руководством Кинга, Карни вступит в должность в следующий понедельник. По этому вопросу стоит рассмотреть эту статью в Bloomberg (this Bloomberg article), посвященную тому, что повлечет за собой приход Карни. Евро/фунт выглядит неопределившимся (или мертвым), а если утренние максимумы не смогут сдержать напор фунт/доллара, пара столкнется с сопротивлением в области 1,5500 или 1,5600.

Не пропустите отчеты по заказам на товары длительного пользования в США за май и по индексу потребительского доверия Conference Board в самом начале американской сессии. Значение последнего показателя за май было максимальным с февраля 2008 года.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Евро торгуется под давлением

Этим утром евро торгуется под давлением своих главных конкурентов в то время, как рынки находятся в ожидании выхода в свет сегодняшних данных по индикатору уверенности потребителей от Gfk в Германии, который, согласно ожиданиям, останется стабильным в июле.

Кроме того, информация по ВВП США за первый квартал 2013 года также представляет интерес для участников рынка, что укажет на возможный курс денежно-кредитной политики в будущем.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3063 доллара и 0,8473 фунта соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с американским долларом на фоне преобладающего пессимистичного настроения на рынке валют.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и повысилась относительно евро.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 4-6 пунктов и 8-10 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 3-6 пунктов.

Публикация данных по индикатору потребительской уверенности от исследовательской группы Gfk в Германии; объёму ВВП и уровню безработицы во Франции; индикатору потребления от финансовой группы (UBS) в Швейцарии запланирована на сегодня. Внимание участников рынка сосредоточено на сегодняшнем отчёте Банка Англии по финансовой стабильности.

Paris Orleans SA (PAOR), Zumtobel AG (ZAG), BoConcept Holding A/S (BOCONB), Stagecoach Group (SGC), Carphone Warehouse Group (CPW),Real Good Food Company (RGD), Dods Group (DODS), Hayward Tyler Group (HAYT), 600 Group (SIXH), Private & Commercial Finance Group (PCF) объявят о своих результатах сегодня.

GSW Immobilien AG (GIB) объявила, что главный исполнительный директор компании Bernd Kottmann (Бернд Коттманн) и её председатель Экарт Джон фон Фрейендвилл (Eckart John von Freyendwill) покинут свои должности в июле вследствие акции протеста инвесторов против недавнего назначения руководителей предприятия.

Total SA (FP) и частная инвестиционная компания Hellman & Friedman планируют продать свои 30-процентные доли во французской инжиниринговой фирме Gaztransport & Technigaz посредством первичного публичного размещения, – передаёт информационное агентство Reuters.

По версии «Wall Street Journal», Roche Holdings AG (ROG) и AstraZeneca (AZN) пришли к соглашению, согласно которому компании будут обмениваться данными на ранней стадии разработки лекарственного препарата в целях ускорения процесса усовершенствования и эффективности лечения.

Главный исполнительный директор Anglo American (AAL) Марк Кутифани (Mark Cutifani) заявил, что прогноз для сектора горной промышленности остаётся слабым ввиду падения спроса на сырьё и низких цен.

Азия: Рынки торгуются смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии Eisai Company (4523) потеряли в цене на новостях о том, что компания может прекратить продажу своего нового препарата Fycompa в Германии, предназначенного для лечения эпилепсии, в силу проблем ценообразования, возникших с поставщиками медицинских услуг в Европе.

Softbank Corporation (9984) повысились после того, как акционеры Sprint Nextel Corporation поддержали предложение о поглощении компании. Mitsubishi UFJ Financial Group (8306) и Resona Holdings (8308) пошли вверх на фоне сообщений о планах компании увеличить ипотечные ставки в июле.

В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента ниже на отметке 12953,2 пункта.

В Китае акции China Minsheng Banking Corporation (600016) и Bank of Communications (601328) завершили свои торги падением.

В Гонконге Industrial & Commercial Bank of China (1398) и China Construction Bank Corporation (939)торгуются на положительной территории. Народный банк Китая заверил рынки в том, что вышеуказанная компания поможет банкам, столкнувшимся с кризисом ликвидности.

В Южной Корее Woori Finance Holdings (053000) выросли после объявления регулирующих органов страны относительно их планов приостановить функционирование 14 подразделений компании в три этапа до конца 2014 года.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,8 пунктa ниже.

Публикация данных по объёму ВВП, индексу личного потребления, индексу расходов на личное потребление и числу запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков (МВА) планируется на сегодня.

Monsanto (MON), Paychex (PAYX), UniFirst Corporation (UNF) и Herman Miller (MLHR) объявят о своих результатах сегодня.

Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Apollo Group (APOL) отступили на 4,5 процента по причине отставания дохода за третий квартал от консенсуса рынка и понижения прогноза по нему на полный год. Synnex Corporation (SNX) потеряли 3,8 процента в силу более низкого, чем ожидалось, прогноза прибыли на третий квартал. Мрачный годовой прогноз дохода привёл акции Mistras Group (MG) к падению на 12,2 процента. Mattress Firm Holding Corporation (MFRM) подскочили на 8,3 процента вслед за повышением международным рейтинговым агентством Moody’s прогноза кредитного рейтинга компании со «Stable» до «Positive». Позитивный прогноз дохода на четвёртый квартал обеспечил рост Synaptics (SYNA) на 14,4 процента.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,9 процента на фоне благоприятных данных по уверенности потребителей, объёму заказов на товары длительного пользования и объёму продаж нового жилья. Carnival Corporation (CCL) подорожали на 5,0 процентов ввиду данных по прибыли за второй квартал, опередивших ожидания экспертов.
Между тем, компания объявила о назначении Арнольда Дональда (Arnold Donald) своим новым генеральным директором со вступлением в силу 3 июля 2013 года.

Цена на бумаги J.C. Penney Company (JCP) возросла на 3,6 процента благодаря позитивной оценке брокера. First Solar (FSLR) пошли вверх на 7,8 процента после того, как брокер инициировал покрытие акций с рейтингом «Over-weight».
Valero Energy (VLO) продвинулись вперёд на 3,6 процента вслед за повышениями брокера. Netflix (NFLX), напротив, подешевели на 1,3 процента из-за понижения брокером статуса с «Market-Perform» до «Under-Perform».
Неудовлетворительные результаты третьего квартала привели к сокращению акции Walgreen Company (WAG) на 5,9 процента.

Сводка последних новостей

Уверенность среди южнокорейских производителей характеризуется
ухудшением

Как сообщил Банк Кореи, индекс деловой активности в Южной Корее, показывающий уровень уверенности оптимизма среди производителей относительно условий деловой среды, опустился в июле до четырёхмесячного минимума в 78,0 пунктов, тогда как в июне показатель находился на отметке 82,0 пунктов.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 

[Saxo_Bank]

Политический переполох привлек внимание к австралийскому доллару

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

На предыдущей сессии и с утра австралийский доллар немного укрепился, несмотря на падение металлов и политический переполох, поскольку премьер-министр Гиллард борется со своим соперником Раддом за пост главы правящей лейбористской партии.

На предыдущей сессии борьба за руководство австралийской Лейбористской партией оживилась, поскольку, как стало известно, премьер-министр Гиллард и претендент Кевин Радд планировали провести оживленный спор относительно результатов выборов в 1900 по местному времени (0900 по Гринвичу). Сложно сказать, каких политических последствий стоит ожидать. Тем временем, кросс-курсы австралийского доллара, мягко говоря, реагируют спокойно, учитывая продолжившийся на предыдущей сессии спад на рынке металлов, но не будем спускать глаз с политической ситуации – это легко сделать на Sydney Morning Herald website. Область 0,9300/25 представляется интересной в паре AUD/USD. Возможно, она станет областью разворота для дальнейшей консолидации. Тем не менее, общая картина австралийской валюты осталась без изменений, и в краткосрочной перспективе главный вопрос звучит так: не были ли спекулятивные короткие позиции слишком агрессивными.

График: AUDUSD

Паре придется пробраться значительно выше области разворота на 0,9300/25 (пока ей это не удавалось) и даже к области 0,9500, чтобы нейтрализовать краткосрочное давление распродажи. Быкам придется потрудиться, чтобы проявить себя. Если в краткосрочной перспективе пара закроет неделю на низком уровне, возможно, нас будет ждать падение к 0,9000.

Посмотреть вложение 2984

На предыдущей сессии китайские рынки краткосрочных кредитов немного затихли, однако уровни по-прежнему слишком завышены по сравнению с тем, где они находились до первого числа месяца. Рынок акций не смог снова привлечь интерес к покупке после вчерашнего безумного падения и восстановления, а также попыток PBOC вернуть доверие. В FTAlphaville появилась интересная статья, в которой обсуждаются последние колебания на американском евродолларовом рынке, а также то, мог ли китайский кредитный кризис и QE3 ненароком способствовать этой волатильности. Интересная статья.

Что нас ждет

Сегодня экономический календарь не содержит ничего интересно, хотя в течение дня в разное время выступят официальные представители Банка Англии, ЕЦБ и ФРС (ключевым выступлением официальных лиц ФРС на этой неделе станет речь Джереми Стайна из Совета управляющих FOMC, который должен определить, несет ли в себе политика ФРС риски финансовой стабильности). Календарь азиатской сессии также скуп на события. Ближайшие интересные показатели выйдут ночью, среди них японская инфляция, занятость и другие данные, которые покажут, что представляет собой Абэномика - успех или провал.

Я по-прежнему считаю, что в итоге евро/доллар упадет, несмотря на то, что его первая попытка, предпринятая этим утром, не удалась. Прочитайте мою вчерашнюю публикацию, где я описываю ряд катализаторов для пары евро/доллар, включая спреды процентных ставок и волнения относительно банков.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется преимущественно с повышением относительно большинства своих главных конкурентов после того, как финансовые министры Евросоюза достигли согласия в вопросе предотвращения кризиса в банковской системе.

Между тем, члены биржевой торговли находятся в ожидании выхода в свет сегодняшних данных по безработице в Германии, что скажет о состоянии крупнейшей экономики в Еврозонe. Кроме того, внимание рынков сосредоточено на публикации индексов уверенности из Еврозоны и сведений по числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,2 процента против американского доллара, торгуясь
по цене 1,3033 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8498 фунта за евро.

Японская иена опустилась на 0,2 процента и 0,1 процента по отношению к евро и доллару США соответственно.

Австралийский доллар вырос на 0,5 процента относительно американского доллара.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 32-36 пунктов и 10-12 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 22-24 пунктa.

Публикация данных по индексу уверенности потребителей в Еврозоне, Франции и Португалии; индикатору делового климата, индикатору экономических настроений и денежному агрегату М3 в Еврозоне; индексу цен на импорт, уровню безработицы и изменению числа безработных в Германии; индексу потребительских цен и объёму розничных продаж в Испании; объёму ВВП, индикатору уверенности в деловой среде от банковской группы Lloyds Bank, общему объёму бизнес-инвестиций, счёту текущих операций и индексу уверенности потребителей от исследовательской группы Gfk в Великобритании запланирована на сегодня.

Внимание рынков также сосредоточено на сегодняшнем заседании Европейского совета.

Hornbach Baumarkt AG (HBM), EuropaCorp (ECP), DS Smith (SMDS), Greene King (GNK), Betfair Group (BET), Photo-Me International (PHTM), Mountview Estates (MTVW), Safestore Holdings (SAFE), Anglesey Mining (AYM) и North River Resources (NRRP) объявят о своих результатах сегодня.

По версии французской ежедневной газеты «Le Monde», BNP Paribas SA (BNP) предоставил выбор своим лондонским трейдерам-эмигрантам: поменять их контракты на местные британские контракты или же возвратится на родину.

Аргентинская компания YPF объявила, что на сегодняшний день у правительства страны нет никаких официальных предложений фирме Repsol SA (REP) по компенсации последней за конфискацию её доли в первой.

Bankia SA (BKIA) сообщила о планах продать долю в компании International Consolidated Airlines Group SA (IAG), равную 12,1 процента, в целях привлечения денежных средств, – передаёт новостная служба Reuters.

По словам Glencore Xstrata (GLEN), они сократили производство на двух своих угольных месторождениях в силу больших производственных затрат, низких цен и высокого курса австралийского доллара.

Как заявило Австралийское бюро безопасности транспортных перевозок (ATSB),неисправность маслопровода двигателя Rolls-Royce Holdings (RR/) стала причиной взрыва в ноябре 2010 года, что вынудило самолёт авиакомпании Qantas Airways совершить экстренную посадку в Сингапуре.

Азия: Торги в «зелёном»

Этим утром азиатские фондовые рынки торгуются в зелёной зоне, отображая таким образом получение прибыли на Уолл-стрит.

В Японии Honda Motor (7267) подскочили вслед за повышением международным рейтинговым агентством Moody’s кредитного рейтинга компании с «Negative» до «Stable». Nippon Telegraph & Telephone Corporation (9432) подорожали вследствие заявления южноафриканского подразделения компании –Dimension Data – о планах на потенциальную покупку в США. Акции сектора недвижимости Mitsui Fudosan (8801), Mitsubishi Estate (8802) и Sumitomo Realty & Development (8830) повысили свою стоимость.

В 5 часов утра по GMTиндекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 2,5 процента выше на отметке 13160,0 пунктов.

В Китае Anhui Conch Cement (600585) и Great Wall Motor (601633) поднялись в цене ввиду майских данных, показавших рост прибыли китайских промышленных предприятий.

В Гонконге цена на China Gas Holdings (384) возросла на фоне резкого увеличения чистой годовой прибыли. AviChina Industry & Technology (2357) подскочили после заявления компании о приобретении 100-процентной доли в фирмах Beijing Keeven Aviation Instrument Company и Suzhou Changfeng Avionics Company у China Aviation Industry Corporation примерно за 1,4 миллиарда китайских юаней.

В Южной Корее ценные бумаги Samsung Electronics (005930) торгуются на положительной территории.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,4 пунктa выше.

Публикация данных по числу первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индексу личных доходов и расходов, базовому индексу расходов на личное потребление и объёму незавершённых сделок по продаже жилья планируется на сегодня.

Nike (NKE), ConAgra Foods (CAG), McCormick & Company (MKC) и KB Home (KBH) объявят о своих результатах сегодня.

В среду в рамках продлённой торговой сессии Clearwire Corporation (CLWR) отступили на 1,8 процента после заявления Dish Network (DISH) о том, что она не будет делать очередную попытку по приобретению вышеуказанной компании.

Более низкие, чем ожидалось, результаты четвёртого квартала привели Paychex (PAYX) к падению на 2,9 процента. Progress Software (PRGS), напротив, подскочили на 9,9 процента ввиду благоприятных данных по чистой прибыли за второй квартал. Вдобавок, компания сообщила о планах обратной покупки дополнительных акций приблизительно на 100,0 миллионов долларов.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 1,0 процент на фоне данных, показавших, что в первом квартале экономический США росла медленными темпами, подогревая разговоры о возможном продолжении Федрезервом программы покупки облигаций.

Microsoft (MSFT) выросли на 2,0 процента вслед за объявлением компании о выпуске обновлённой версии операционной системы Windows 8. Кроме того, брокер повысил рейтинг компании с «Equal-weight» до «Over-weight». Adobe Systems (ADBE) подорожали на 3,0 процента благодаря увеличениям брокера. Цена на бумаги Amazon.com (AMZN) возросла на 2,0 процента после расширения компанией многолетнего лицензионного соглашения о партнёрстве со
Службой общественного вещания в целях включения дополнительных эпизодов в шоу видеосервиса Amazon Prime. Lennar (LEN) пошли вверх на 2,2 процента вследствие хороших результатов за второй квартал. Apollo Group (APOL) подешевели на 10,3 процента из-за неудовлетворительных данных по доходу за третий квартал и понижения прогноза по нему на полный год. Безрадостные итоги по доходу за третий квартал стали причиной сокращения Monsanto (MON) на 0,6 процента. General Mills (GIS) упали на 0,5 процента в связи с пессимистичным прогнозом прибыли на полный год.

Сводка последних новостей

Министры финансов достигают согласия по предотвращению банковского кризиса

Министры финансов пришли к соглашению касательно мер по сохранению неплатёжеспособных банков в будущем. Так, в соответствии с планом, держатели акций и облигаций, а также владельцы вкладов свыше 100 тысяч евро должны будут разделить расходы в случае кризиса банковской системы.

Дж. Лакер: Центробанку ещё далеко до сокращения баланса

По словам президента Федерального резервного банка в Ричмонде Джеффри Лакера (Jeffrey Lacker), ещё в течение нескольких лет экономика США, возможно, будет будет расти вялыми темпами, а центробанк пока ещё не приблизился к сокращению величины баланса.

Рост промышленной прибыли в Китае

За первые пять месяцев 2013 года общая прибыль промышленных компаний Китая повысилась на 12,3 процента в годовом выражении относительно роста на 11,4 процента, зафиксированного по итогам первых четырёх месяцев 2013 года.

Неожиданное снижение торгового профицита в Новой Зеландии

В мае уровень внешнеторгового профицита в Новой Зеландии неожиданно сократился до 71,0 миллиона новозеландских долларов, тогда как месяцем ранее, согласно пересмотренным данным, профицит составлял 174,0 миллиона новозеландских долларов.

Повышение деловой уверенности в Новой Зеландии

Рассчитываемый Национальным банком Новой Зеландии (NBNZ) индекс уверенности в деловой среде Новой Зеландии поднялся до максимальной отметки периода с июня 2010 года – 50,1 пункта, в предыдущем месяце индикатор находился на уровне 41,8 пункта.

Рост активного сальдо по текущим операциям в Южной Корее

С учётом сезонной корректировки положительное сальдо счёта текущих операций в Южной Корее увеличилось в мае до 7,8 миллиарда американских долларов по сравнению с пересмотренным показателем профицита в 4,8 миллиарда американских долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Трейдинг: Forex-опционы: необычное рядом

Михаил Чекулаев, опционный трейдер, автор книги «Финансовые опционы. Справочник-путеводитель»

Forex-опционы (опционы на кросс-курсы валют на рынке Forex) — инструмент особенный, хотя они вроде бы ничем не отличаются от традиционных биржевых опционов. Условия исполнения типовые. Математика тоже, если не принимать во внимание кое-какие поправки, обусловленные индивидуальными особенностями базового актива.

Однако это сходство всего лишь ширма, за которой скрывается несколько иной мир, отличающийся от того, который создают ванилла-опционы (традиционные биржевые опционные контракты), отмечает автор книги «Финансовые опционы» Михаил Чекулаев.

Главное фундаментальное отличие связано с тем, что валютный опцион на самом деле состоит из двух опционных контрактов — одновременно и колл, и пут. Например, колл-опцион на пару евро/доллар состоит из двух опционов — колл-опциона на евро и пут-опциона на доллар. Это связано с тем, что исполнение поставочного опциона на валютную пару приводит одновременно и к обладанию активом, и к появлению обязательства. Так, исполнение длинного колл-опциона на пару евро/доллар влечет за собой покупку евро и продажу доллара, что означает владение евро и обязательство по доллару.

Правда, этот момент часто считают формальностью. Но она тем не менее имеет определенные последствия. Во-первых, если опцион поставочный, то опционный трейдер почти автоматически отправляется на рынок Forex. Во-вторых, это находит проявление в методах определения стоимости валютных опционов.

Наиболее распространенный подход к оценке Forex-опционов связан с использованием модели оценки опционов Гармана и Колхагена (Garman and Kolhagen), которая является вариацией общеизвестной формулы Блэка-Шоулза, учитывающей дифференциал процентных ставок. В практической плоскости вопроса при обращении к валютным опционам всегда следует помнить, что эти контракты всегда торгуются на форвардный курс, рассчитанный по времени до истечения опционов.
На других рынках вроде акций, фьючерсов или товаров, этот момент не всегда заметен, а то и вовсе игнорируется, — особенно, если базовым активом для опционов являются фьючерсы. Но на валютном рынке это является крайне важным, особенно если достаточно ощутим дифференциал (разница) процентных ставок валют, составляющих торгуемый кросс-курс.

Тот факт, что Forex-опционы обращаются во внебиржевом пространстве и тем самым относятся к ОТС-опционам (over-the-counter), на самом деле скорее благо, нежели недостаток, поскольку это обстоятельство устраняет для маркетмейкеров необходимость придерживаться жестких требований биржи по отношению к опционным контрактам. В результате, валютные опционы имеют неизмеримо большую дискретность цен исполнения, чем их биржевые собратья (биржевые опционные контракты на валютные фьючерсы).

Так, рядовым инвесторам, работающим через Saxo Bank, доступны страйки с шагом в 5 пунктов, в то время как на бирже трейдеры вынуждены торговать страйками с дискретностью в 50 пунктов. Разумеется, все эти котировки маркет-мейкер внебиржевого рынка на опционной доске в своей торговой платформе не выкладывает. Иначе она просто будет чрезмерно большой. Обычно в режиме он-лайн представлены только основные страйки. Однако по запросу всегда можно получить котировки по любому интересующему инвестора страйку.

Посмотреть вложение 2989


Forex-опционы в торговой платформе SaxoTrader (Saxo Bank)

Второй положительный момент Forex-опционов связан с тем, что срок истечения опционного контракта является величиной плавающей, и может быть задан произвольно в достаточно широком диапазоне времени. При этом, как было сказано выше, обычно существуют котировки, которые маркетмейкер поддерживает постоянно в актуальном состоянии, то есть в любой момент времени они являются «живыми», или как их чаще называют «потоковыми». А для получения сведений о стоимости опционного контракта с иным сроком и/или ценой исполнения предусмотрена процедура индивидуального запроса, по которой можно совершить сделку. В разумных пределах, конечно.

Посмотреть вложение 2990
Потоковые цены и котировки по запросу Forex-опционов в торговой платформе SaxoTrader

Торговля на внебиржевом поле естественным образом порождает у многих инвесторов сомнения в том, насколько цены опционов являются адекватными. На это есть два простых ответа. Во-первых, их всегда можно сравнить с биржевыми, что, безусловно, приведет к пониманию, где в большей степени присутствует справедливый рынок. Во-вторых, если вы торгуете через квалифицированную финансовую организацию, она наверняка работает также и на межбанковском рынке, как, например, Saxo Bank, что автоматически создает тесную связь между котировками для клиентов и реальным рынком.

Разумеется, сложности у маркетмейкера есть. Однако в силу множества причин решаются они отнюдь не за счет клиентов, а благодаря совершенствованию моделей оценки рисков, а также аккуратного определения стоимости производных финансовых инструментов. Так, например, наибольшая проблема для внебиржевых валютных опционов связана с тем, каким образом определять изгибы волатильности. Единого мнения в этом вопросе нет. А он важный, поскольку решение данной проблемы связано с оценкой опционов, котировки которых не поддерживаются в активном режиме участниками межбанковского валютного рынка.

Описывать, каким образом решаются эти задачи, смысла нет — этот вопрос определенно непростой и к тому же слишком обширный. Поэтому лучше посмотреть на практику. А она такова: обороты торговли опционами у клиентов Saxo Bank постоянно растут, что лучше любых доводов свидетельствует о правильной организации работы на внебиржевом рынке опционов.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Доллар/иена играет с локальным сопротивлением в преддверии выхода ключевых данных

Форекс от Джона Харди, Saxo Bank

В ходе азиатской сессии пара доллар/иена пробила локальное сопротивление еще до выхода серии отчетов по Японии, включая данные по инфляции. Тем временем, евро/доллар, как обычно, возбуждает надежды в области 1,3000.

Двухдневный саммит ЕС продолжается, и мы наблюдаем за градусом отношений между комиссией ЕС и Меркель, чья предвыборная кампания идет полным ходом. Совершенно очевидно, что позиция Германии в отношении периферии сводится к тому, что требуются значительные структурные реформы, чтобы Германия открыла кошелек. Сегодня Меркель заявила о том, что довольна соглашением ЕС по правилам вовлечения в процесс оказания экстренной финансовой помощи банкам (поскольку Кипр служит подобием примера, может кто-то возразить…).

В ближайшее время выйдут отчеты по доверию в странах ЕС, что может привести к уверенному прорыву отметки 1,3000 в евро/долларе, поскольку вчера пара коснулась области ниже указанного уровня, или, напротив, к росту, что грозит в ближайшее время торговлей в пределах диапазона по направлению к 1,3150 или даже немного выше, прежде чем мы попытаемся возобновить нисходящее движение. Стоит отметить, что спреды доходности испанских и итальянских облигаций по отношению к немецким бумагам резко вернулись к прежним уровням в течение последних двух дней (0,20-0,25%).
Вчера один из сторонников ужесточения ФРС, Лэкер из ФРБ Ричмонда, заявил о том, что прогноз по росту США на ближайшие два года является вялым, и что ФРС не будет готова в ближайшее время сократить бухгалтерский баланс. «Это сокращение объема покупок активов всего лишь снижает темпы роста бухгалтерского баланса…Мы ни на шаг не приблизились пока к сокращению баланса».

Вчерашняя смена руководства правящей Австралийской Лейбористской партии (бывший лидер Радд заменил Гиллард) не вызвала практически никакой реакции. Лейбористская партия находится в трудном финансовом положении в преддверии выборов, которые пройдут в середине сентября, и в ходе которых партия, вероятно, лишится власти.

Наблюдение за графиком: USDCAD

Одним из графиков, за которыми я пристально наблюдаю в последнее время, является график пары USD/CAD. Я полагаю, что поддержка окажется на подходе к бывшему максимуму на 1,0420, а если нет, то в области 1,0400, немногим выше первой важной коррекции Фибоначчи. В любом случае, я полагаю, что вскоре пара нащупает поддержку, поскольку она, возможно, готовится к забегу к свежим многолетним максимумам. С 2008 года любая попытка роста сходила на нет – возможно, на этот раз паре удастся развить движение?

Посмотреть вложение 2994

Что нас ждет

Позднее не пропустите выступление Дадли из ФРС США – он занимает один из верхних постов в Совете управления, поэтому доллар может прийти в движение от любого его комментария, который будет содержать нечто новое из последнего заседания FOMC. Джереми Стайн выступит завтра (Он является членом Совета управления, в обязанности которого входит контроль над рисками финансовой стабильности, вызванными политикой ФРС).

Самое важное – не пропустите выход японской статистики в ходе азиатской сессии, включая инфляцию за май, токийскую инфляцию за июнь и данные, связанные с активностью потребления за май, чтобы проверить, изменила ли Абэномика ключевые показатели. С утра произошло нечто странное: пара доллар/иена пробила локальное сопротивление (область 98,15 – дневное облако Ишимоку), хотя в начале торгов облигации держались на сильных уровнях, что обычно не является фактором, поддерживающим распродажу иены, согласно последним корреляциям на рынке. К тому же, непросто оценить качество прорыва, когда критические данные еще не вышли. Отчасти утренняя слабость иены, возможно, вызвана крупным выпуском так называемых «toshin», которые представляют собой инструменты снижения доходности, инвестирующие в активы, выраженные в иностранной валюте.

Следите за новостями. По-видимому, иена будет находиться в режиме ожидания вплоть до окончания выборов в верхний парламент, которые пройдут 21 июля. Посмотрим, изменит или переформулирует ли Абэ свою «третью стрелу» структурных реформ, чтобы провести более значительные реформы. Судя по рейтингам популярности Абэ, победа почти неминуема, но он не хочет раскрывать свои карты по реформам.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Евро торгуется выше

Этим утром евро торгуется с повышением относительно своих главных валютных партнёров в то время, как внимание трейдеров сосредоточено на данных по розничным продажам в Германии, которые, согласно оценкам, должны указать на улучшение в мае в месячном выражении. Кроме того, участники биржевой торговли находятся в ожидании обнародования информации по инфляции потребительских цен в Германии и окончательному значению индекса уверенности потребителей в США от Reuters/Michigan, что поможет им определиться с дальнейшими действиями на валютном рынке. Между тем, заявления некоторых из представителей Федеральной резервной сиситемы могут оказать влияние на настроение рынка. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,3 процента и 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3065 доллара и 0,8558 фунта соответственно.

Японская иена снизилась на 1,0 процент и 0,6 процента по сравнению с евро и долларом США соответственно несмотря на ряд позитивных экономических релизов из Японии, свидетельствующих об увеличении темпов национальной экономики.

Европа: Рынок откроется почти без изменений

Открытие британского фондового индекса FTSE100 и германского DAX ожидается на 1 — 6 пунктов ниже и 4 — 5 пунктов выше соответственно. Индекс Французской фондовой биржи CAC откроется без изменений.

Публикация данных по индексу потребительских цен в Германии и Италии; розничным продажам в Германии, Греции и Португалии; индексу ведущих экономических индикаторов от Kof в Швейцарии; индексу цен производителей во Франции и Греции; потребительским расходам во Франции; индексу деловой уверенности в Италии; балансу счёта текущих операций в Испании; промышленному производству в Португалии; а также ценам на жильё от Nationwide и индексу деловой активности в сфере услуг в Великобритании запланирована на сегодня.

Medion AG (MDN), IKB Deutsche Industriebank AG (IKB), KappAhl AB (KAHL), Schroder Real Estate Investment Trust (SREI), Sirius Real Estate (SRE), Gable Holdings (GAH) и Heavitree Brewery (HVT) объявят о своих результатах сегодня.

Председатель Fiat SpA (F) Джон Элканн (John Elkann) сообщил, что 1 июля 2013 года компания может исполнить опцион и купить у VEBA дополнительную долю в американском здравоохранительном тресте Chrysler Group LLC, равную 3,3 процента.

SGL Carbon SE (SGL) понизила свой прогноз операционной прибыли на полный год, ссылаясь на растущую конкуренцию со стороны Азии.

По версии «Financial Times», в настоящее время Sports Direct (SPD) ведёт переговоры с Tesco (TSCO) по поводу того, чтобы занять дополнительные площади её крупнейших торговых точек.

Anglo American (AAL) наняла Goldman Sachs Group, Morgan Stanley и UBS AG в целях продажи около 49,9 процента своей доли в железорудном проекте Minas — Rio в Бразилии, – передаёт информационное агентство Bloomberg.

Азия: Торги в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются в положительной зоне, отображая таким образом потери на Уолл-стрит.

В Японии рынки торгуются с повышением вслед за более оптимистичными, чем ожидалось, данными за май по объёмам промышленного производства, розничным продажам и производственной активности в стране. Renesas Electronics (6723) прибавили в цене на фоне новостей о приостановке производства беспроводных модемов, приобретённое у Nokia Corporation. Акций комапний-экспортёров Sony Corporation (6758), Toyota Motor (7203) и Honda Motor (7267) показали рост ввиду ослабления японской иены. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 3,3 процента выше на отметке 13654,1 пункта.

В Китае ценные бумаги сектора недвижимости China Vanke (000002), China Merchants Property Development (000024) и Poly Real Estate Group (600048) торгуются на позитивной территории. В Гонконге Fantasia Holdings Group (1777) увеличились после заявления компании о решении купить 69,5 процента доли в Ningbo Century Huafeng Real Estate. В Южной Корее Celltrion (068270) пошли вверх вследствие сообщений о том, что сегодня основной препарат Remsima, разработанный фирмой, может получить одобрение регулирующих органов Европы.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,7 пунктa выше.

Публикация данных по индексу настроения потребителей от Reuters/Michigan и индексу деловой активности PMI в Чикаго планируется на сегодня.

AZZ Inc. (AZZ) и Finish Line (FINL) объявят о своих результатах сегодня.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии Nike (NKE) потеряли 2,1 процента вследствие слабого прогноза дохода в Китае на первую половину текущего финансового года. Accenture (ACN) уменьшились на 6,8 процента в силу низкого дохода за третий квартал и сокращения компанией оценки годовых дохода и прибыли. Adobe Systems (ADBE) пошли вниз на 0,1 процента на фоне заявления компанией о том, что она купит частную компанию Neolane, занимающуюся разработкой и внедрением программного обеспечения, приблизительно за 600,0 миллионов долларов наличными. Среди лидеров роста оказались акции Pfizer (PFE), прибавив 1,1 процента, как только Совет правления компании утвердил новую программу обратной покупки акций на сумму около 10,0 миллиардов долларов. Высокие результаты по первому кварталу обеспечили рост CalAmp Corporation (CAMP) на 2,2 процента.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,6 процента вслед за выходом в свет благоприятных данных по числу незавершенных сделок по продаже жилья в мае и после того, как заявления некоторых из членов Федрезерва приглушили волнения по поводу отмены программы количественного смягчения QE3. News Corporation (NWSA) поднялись на 1,7 процента благодаря получению разрешения суда Delaware на урегулирование спора с акционерами компании касательно телефонного хакерства. ConAgra Foods (CAG) пошли вверх на 5,1 процента ввиду получения чистой прибыли за четвёртый квартал. Cablevision Systems (CVC) и Time Warner Cable (TWC) увеличились на 5,6 процента и 4,4 процента соответственно на сообщениях, что Charter Communications (CHTR) находится в поисках путей приобретения одной из двух вышеуказанных компаний. J.C.Penney (JCP) набрали 5,2 процента вследствие положительной оценки брокера. Apple (AAPL), напротив, подешевели 1,1 процента в связи с понижениям целевой цены акций. McCormick&Company (MKC) сократились в стоимости ввиду понижения прогноза прибыли на третий квартал, превзошедшего ожидания.

Сводка последних новостей

В Великобритании отмечают некоторое улучшение настроения потребителей
По данным исследовательской организации GfK, индекс уверенности потребителей в Великобритании поднялся в июне до отметки -21,0 пункта в соответствии с оценками рынка, тогда как месяцем ранее показатель находился на уровне -22,0 пунктов.

Индекс потребительских цен в Японии снижается
Индекс потребительских цен в Японии опустился в мае на 0,3 процента в годовом исчислении против 0,7 процента снижения, наблюдавшегося месяцем ранее.

Промышленное производство в Японии растёт больше прогнозов
С учётом сезонной корректировки объёмы промышленного производства в Японии увеличились в мае больше, чем прогнозировалось – на 2,0 процента в месячном выражении относительно 0,9 процента роста в апреле.

Рост розничных продаж превышает ожидания
С учётом сезонной поправки розничные продажи в Японии повысились в мае на 1,5 процента в месячном исчислении, превысив ожидания рынка, в то время как пересмотренные данные констатировали рост на 0,6 процента в предыдущем месяце.

Безработица в Японии остаётся на прежнем уровне
В мае по сравнению с апрелем безработица в Японии осталась неизменной на уровне 4,1 процента с учётом сезонной корректировки.

Рост производственной активности в Японии
В июне с учётом сезонной поправки индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от Nomura/JMMA в Японии поднялся до 52,3 пункта, показав самый быстрый рост за период с февраля 2011 года, в мае значение находилось на уровне 51,5 пункта.

Ухудшение делового настроения в Китае
Как сообщило международное финансовое информационное агентство MNI, индикатор делового настроения в Китае сократился до 54,9 пункта относительно уровня предыдущего месяца в 55,2 пункта.

Рост кредитования частного сектора в Австралии превосходит прогнозы
Объёмы кредитования частного сектора в Австралии повысились на 3,0 процента в годовом выражении, что превзошло прогнозы рынка, в предыдущем месяце данные свидетельствовали о росте на 3,1 процента.

Неожиданное снижение объёмов промышленного производства в Южной Корее
С учётом сезонной корректировки промышленное производство в Южной Корее показало неожиданное падение на 0,4 процента по сравнению с пересмотренным апрельским показателем роста на 0,6 процента.

Число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии показывает внезапный рост
В мае с учётом сезонной корректировки число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии неожиданно увеличилось на 1,3 процента по сравнению с ростом на 21,0 процент, зафиксированного в апреле.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 

[Saxo_Bank]

В конце квартала доллар/иена тестирует ключевое сопротивление.

Японская статистика, в основном, оказалась позитивной, однако показатели инфляции пока не предоставляют убедительных доказательств того, что Абэномика начинает вносить кардинальные изменения в инфляцию. Очевидно, потребуется еще, как минимум, три месяца, чтобы мы могли решить, развивается ли тенденция. Тем не менее, некоторые данные были достаточно воодушевляющими, например, отчет по индексу деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности, отчет по розничной торговле и отчет по числу новых строительств продемонстрировали максимальные значения текущего года. Индекс Nikkei совершил скачок вверх, и на предыдущей сессии иена снова сдала позиции (смотрите мой краткий обзор по интересным в данный момент техническим уровням в доллар/иене - http://www.tradingfloor.com/posts/usdjpy-challenging-levels-here-55-day-moving-av-614760684).

Другие комментарии:

Евро/франк пытается что-то предпринять после вчерашнего роста от нижней области диапазона и тестирования 200-дневной скользящей средней. Я полагаю, что направление этой пары определит направление движения основных кросс-курсов иены.

Вчера евро/фунт снова попытался что-то предпринять, но мы остаемся в долгосрочном диапазоне. Для восходящего движения необходимо пробить конверт выше отметки 0,8600, для нисходящего – ниже 0,8470. Если европейские побочные риски продолжат вступать в игру, восходящее движение будет путем наименьшего сопротивления. Однако это мы узнаем точно после заседания Банка Англии (впервые во главе будет Карни) и ЕЦБ на следующей неделе.

Странно, что AUD/USD держится в относительно спокойном диапазоне, несмотря на стремительный спад цен на золото, наблюдаемый в последнее время, поскольку золото коснулось области ниже . Некоторые считают, что противовесом этому выступает масштабное возобновление сделок carry, хотя я не думаю, что история слабого австралийского доллара вскоре сойдет на нет.

Что нас ждет

Не забудьте о том, что сегодня конец месяца и квартала.

В ближайшее время не пропустите отчет по розничным продажам и занятости в Норвегии. Норвежская крона пытается определиться с краткосрочным направлением после неожиданных событий на заседании Norges Bank на прошлой неделе, когда Олсен резко изменил курс и указал на ослабление. Что касается пары EURNOK, если она продолжит рост, поддержка может оказаться на подходе к 7,800 и подтолкнуть пару к попытке пробить 8,00. Пара USDNOK намного интереснее: область 6,00, очевидно, предоставит поддержку, однако пара может скатиться к 5,95 без угрозы для полного разворота. В перспективе интересно, удастся ли паре в ближайшее время протестировать 6,20, чтобы снова попытаться развить движение.

График: USDNOK

Важный момент: не пропустите сегодняшнее появление Джереми Стайна из ФРС, поскольку именно он являются ведущим специалистом по определению степени риска финансовой стабильности, вызванного политикой ФРС. Возможно, мы получим новые данные по тому, как ФРС оценивает эти факторы, и, возможно, они будут противоречить стандартному двойному предписанию инфляции/занятости. Рынок будет особенно восприимчив ко всему, что он скажет, поскольку он пытается стремительно восстановиться от недавних минимумов.

Следующая неделя будет наполнена яркими событиями, включая все стандартные статистические данные первой недели месяца, а также заседаний Банка Англии и ЕЦБ, запланированных на четверг.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно своих главных валютных партнёров в то время, как внимание участников рынка сосредоточено на публикации данных из Европы и США по индексу деловой активности в секторе обрабатывающего производства. Кроме того, индекс потребительских цен и уровень безработицы в Еврозоне также представляют интерес для инвесторов.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3032 доллара и 0,8561 фунта соответственно.

Австралийский доллар вырос на 0,4 процента в сравнении с американским долларом ввиду сведений, показавших улучшение производственной активности в Австралии в июне.

Японская иена снизилась на 0,5 процента и 0,2 процента по отношению к евро и доллару США соответственно.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 47 и 17 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 6 пунктов.

Публикация данных индексу потребительских цен и уровню безработицы в Еврозоне; индексу деловой активности в секторе обрабатывающего производства в Еврозоне, Великобритании, Германии, Франции, Италии, Испании и Греции; индексу PMI от SVME в Швейцарии; а также числу одобренных заявок на ипотечные кредиты, чистому объёму потребительского кредитования, чистому объёму ипотечного кредитования, объёму чистых займов частным лицам и денежному агрегату М4 в Великобритании запланирована на сегодня.

Omega Diagnostics Group (ODX) объявит о своих результатах сегодня. Информации из других стран Европы по итогам бизнес-деятельности основных корпораций не будет.

Министр финансов Франции Пьер Московичи (Pierre Moscovici) сообщил, что французское правительство продаст совместную долю в 9,5 процента во французской фирме, управляющей аэропортом ADP, компаниям Credit Agricole SA (ACA) и Vinci SA (DG) примерно за 738,0 миллионов евро.

Nokia Oyj (NOK1V) дала согласие на покупку принадлежащей Siemens AG (SIE) доли в их совместном бизнесе Nokia Siemens Networks, – передаёт информационное агентство Bloomberg.

ThyssenKrupp AG (TKA) собирается продать часть своего европейского стального бизнеса, – пишет ежедневная газета Германии «Rheinische Post».

Как заявила BHP Billiton (BLT), их планы по расширению операций на никелевом месторождении Cerro Matoso не были одобрены Управлением по выдаче лицензий в сфере природопользования и охраны окружающей среды Колумбии.

По версии «Telegraph», в настоящее время полиция Китая проводит расследование преступления в сфере экономической деятельности компании GlaxoSmithKline (GSK).

Rio Tinto (RIO) добилась прекращения судебного дела в США о нарушении прав человека на острове Бугенвиль в южном районе Тихого океана (входит в состав Соломоновых островов).

Азия: Торгуются смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии Shimamura Company (8227) потеряли в цене в силу снижения прибыли за первый квартал. Honda Motor (7267) пошли вниз по причине отзыва её американским дочерним предприятием около 143 тысяч малолитражных автомобилей в целях замены неисправных переключателей электростеклоподъёмников.

Hisamitsu Pharmaceutical Company (4530) выросли после того, как Управление по контролю и качеству лекарственных средств (США) утвердило медицинский препарат Brisdelle, разработанный
дочерним предприятием вышеуказанной компании – Noven Pharmaceuticals.

В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 5,4 пункта ниже на отметке 13671,9 пунктa.

В Китае согласно официальным данным в июне производственная активность снизилась. Акции сектора недвижимости China Vanke (000002), China Merchants Property (000024) и Gemdale (600383) отступили вслед за данными, показавшими, что цены на жильё росли более медленными темпами в июне.

В Южной Корее Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Company (042660) пошли вверх в результате получения контракта на строительство двух судов для перевозки сжиженного природного газа стоимостью около 411,2 миллиона американских долларов у Angelicoussis Shipping Group.

Рынки Японии закрыты по случаю праздника.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,1 пункта ниже.

Публикация данных по индексу деловой активности PMI и ISM в секторе обрабатывающего производства, ценовой составляющей индекса от Института управления снабжением (ISM) и объёму расходов в строительном секторе запланирована на сегодня.

Investors Real Estate Trust (IRET) и A. Schulman (SHLM) объявят о своих результатах сегодня.

В пятницу в рамках продлённой торговой сессии FleetMatics (FLTX) отступили на 2,6 процента на сообщении о планах компании продать около 8,0 миллионов акций путём публичного размещения. InterDigital (IDCC) подешевели на 15,1 процента после того, как компания потерпела поражения на первом этапе слушания по делу о нарушении патентных прав, заведённого ею на Huawei
Technologies, Nokia Corporation и ZTE Corporation. ImmunoCellular Therapeutics (IMUC), WhiteWave Foods (WWAV/B) и Cameco Corporation (CCJ) пошли вверх на 5,7 процента, 4,3 процента и 3,4 процента соответственно.

Во время пятничной регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 0,4 процента после заявления управляющего Федеральной резервной системы США Джереми Стейна (Jeremy Stein) (ФРС) о начале сокращения Центробанком программы покупки облигаций в сентябре 2013 года.

Accenture (ACN) потеряли 10,3 процента в силу более низких, чем ожидалось, данных по доходу за третий квартал и понижения прогноза дохода и прибыли на полный год. Adobe Systems (ADBE) уменьшились на 0,8 процента вслед за объявлением компании о готовности приобрести Neolane примерно за 600,0 миллионов долларов наличными.

Nike (NKE), напротив, продвинулись вперёд на 2,2 процента благодаря хорошим квартальным результатам. Hospira (HSP) подскочили на 6,0 процентов ввиду того, что Комитет по лекарственным препаратам для человека (EC) порекомендовал одобрить медицинское средство
Inflectra против ревматоидного артрита для использования в Европе. GameStop Corporation (GME) выросли на 2,8 процента в связи с тем, что брокер инициировал покрытие по акциям с рейтингом «Buy». Newmont Mining Corporation (NEM) подорожали на 8,1 процента в результате увеличения цен на золото.

Сводка последних новостей

S&P и Fitch понижают кредитный рейтинг Кипра

Рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило государственный кредитный рейтинг Кипра в иностранной валюте с «CCC» до «Selective Default» («выброчного дефолта») вслед за решением киприотского правительства произвести обмен гособлигаций в сумме 1,0 миллиарда евро, увеличив их срок погашения. Кроме того, организация Fitch Ratings сократила долгосрочный
рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Кипра в национальной валюте с «CCC» до «Restricted Default» («ограниченного дефолта»).

Повышение цен на жильё в Великобритании

По данным организации Hometrack, специализирующейся на анализе рынка недвижимости, индекс цен на жильё в Великобритании поднялся в июне на 0,4 процента с учётом сезонной корректировки по сравнению с аналогичным ростом в мае.

Дж. Уильямс: Сворачивать программу QE3 пока рано

По словам президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Джона Уильямса (John Williams), центробанку следует подождать и понаблюдать за признаками прогресса в экономике США, прежде чем приступать к сокращению программы покупки облигаций.

Рост производственной активности в Китае замедляется

Официальные данные по индексу деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая указали на его снижение до 50,1 пункта в июне, что совпало с оценками рынка, в предыдущем месяце показатель находился на уровне в 50,8 пункта.

Производственная активность в Китае пересмотрена в сторону понижения

Индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от HSBC был пересмотрен до уровня 48,2 пункта в июне, что оказалось ниже предварительной оценки в 48,3 пункта, в мае значение индикатора находилось на отметке 49,2 пункта.

Повышение настроения среди крупных производителей Японии превосходит прогнозы

Согласно обзору Японского банка Tankan, во втором квартале 2013 года индекс настроения в среде крупных производителей Японии поднялся до 4,0 пунктов, что стало первым положительным показателем с третьего квартала 2012 года, в первом квартале 2013 года индикатор находился на отметке -8,0 пунктов.

Индекс ведущих экономических индикаторов в Китае показывает незначительный рост

В мае индекс ведущих экономических индикаторов в Китае увеличился до 99,60 пункта по сравнению с апрельским уровнем в 99,56 пункта.

Ситуация в сфере фабричного производства Австралии улучшается

Как сообщила Австралийская промышленная группа (AIG), индекс деловой активности в сфере обрабатывающего производства Австралии повысился в июне до отметки 49,6 пункта против майского значения в 43,8 пункта.

Снижение производственной активности в Южной Корее

С учётом сезонной поправки индекс деловой активности в секторе обрабатывающего производства от HSBC в Южной Корее сократился в июне до отметки 49,4 пункта относительно уровня 51,1 пункта в предыдущем месяце.

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Евро торгуется почти без изменений

Этим утром евро торгуется почти без изменений относительно своих главных конкурентов в то время, как участники рынка предпочитают оставаться в стороне ввиду отстутствия имеющих решающее значение для аппетита к риску новостей. Так, учитывая ненасыщенность сегодняшнего экономического календаря, основное внимание инвесторов сосредоточено на уровне фабричных заказов в США.

В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3063 доллара, и в некоторой степени повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8588 фунта за евро.

Австралийский доллар опустился на 0,3 процента относительно доллара США. В ходе своего заседания по денежно-кредитной политике Резервный банк Австралии сохранил свою процентную ставку на уровне 2,75 процента.

Японская иена незначительно выросла по отношению к американскому доллару и евро соответственно.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 25 пунктов и 10 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 19 пунктов.

Публикация данных по индексу цен производителей в Еврозоне; изменению уровня безработицы в Испании; а также индексу деловой активности PMI в строительном секторе и индексу цен в розничных магазинах от Британского консорциума предприятий розничной торговли (BRC) в Великобритании запланирована на сегодня.

Ocado Group (OCDO), St Modwen Properties (SMP), Anite (AIE), Ashcourt Rowan (ARP) и Sweett Group (CSG) объявят о своих результатах сегодня. Информации из других стран Европы по итогам бизнес-деятельности основных корпораций не будет.

Орган регулирования Французского фондового рынка наложил штраф на фирму LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA (MC) в сумме около 10,4 миллиона американских долларов ввиду утаивания информации о размере владеемой ею доли в Hermes International SCA (RMS).

HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie V.a.G. – один из основных акционеров Talanx AG (TLX) – сообщил о своём намерении продать свою долю в компании, равную 3,2 процента.
 По версии газеты «Financial Times», правительство Великобритании планирует нанять банк Rothschild для консультирования по вопросу потенциального разделения с Royal Bank of Scotland (RBS).

Antofagasta (ANTO) заявила о покупке 40-процентной доли в гидроэнергетическом проекте Alto Maipo компании AES Gener в центре Чили приблизительно за 50,0 миллионов американских долларов.

Азия: Рынки торгуются смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно

В Японии Tokyo Electric Power (9501) продвинулись вперёд на новостях о том, что компания подаст заявку на возобновление работы ядерных реакторов на одном из своих заводов. Inpex Corporation (1605) и Sumitomo Metal Mining (5713) вслед за динамикой цен на сырьевые товары. Hitachi Limited (6501), Canon (7751) и Fuji Heavy Industries (7270) торгуются на положительной территории. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,8 процента выше на отметке 13963,2 пункта.

В Китае Shandong Gold Mining (600547) продолжают своё движение вниз на сообщении компании о планах приобрести активы на сумму около 2,1 миллиарда американских долларов у своей материнской компании и других четырёх сторон. Sinovel Wind Group (601558) подешевели после объявления компанией о намерении закрыть свои четыре международные дочерние предприятия.

В Гонконге Yuanda China Holdings (2789) пошли вниз на фоне новостей о резком падении прибыли компании за шесть месяцев, завершившихся июнем 2013 года.

В Южной Корее SK Hynix (000660) потеряли в цене в силу понижения брокером рейтинга с «Out-Perform» до «Sell». Samsung Heavy Industries (010140),напротив, увеличились ввиду получения компанией контракта на строительство полупогружной буровой установки для шведской фирмы Stena Group стоимостью 718,0 миллионов американских долларов.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,9 пунктa выше.

Публикация данных по индексу производственных заказов, индексу текущих условий для ведения бизнеса в Нью-Йорке от Института управления снабжением, общему и внутреннему объёму продаж транспортных средств, индикатору экономического оптимизма от газеты «Investor's Business Daily» (IBD) и исследовательского института TechnoMetrica Institute of Policy and Politics (TIPP) и индексу розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Acuity Brands (AYI), Greenbrier Companies (GBX) и Zep Inc. (ZEP) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Walt Disney (DIS) выросли на 0,5 процента после продления срока действия договора с генеральным директором Робертом Айгером (Robert Iger) на пятнадцать месяцев. Zynga (ZNGA) подорожали на 4,6 процента ввиду объявления компанией о назначении Дона Маттрика (Don Mattrick) новым главным исполнительным директором и членом Совета директоров со вступлением в силу 8 июля 2013 года. Неудовлетворительные результаты по третьему кварталу и сокращение прогноза прибыли на полный год привели акции A. Schulman (SHLM) к падению на 13,4 процента.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,5 процента вслед за июньскими данными по деловой активности в секторе фабричного производства США от ISM, опередившими ожидания экспертов. Apple (APPL) и Regeneron Pharmaceuticals (REGN) пошли вверх на 3,2 процента и 2,3 процента соответственно благодаря повышениям брокера. Netflix (NFLX) подскочили на 6,3 процента в связи с подписанием компанией нового многолетнего соглашения с кинокомпанией Twentieth Century Fox для показа популярного комедийного сериала New Girl. Best Buy (BBY) продвинулись вперёд на 8,8 процента в результате инициирования брокером покрытия акций с рейтингом «Buy» и увеличения их целевой цены. Citigroup (C) возросли на 0,6 процента после согласия компании выплатить около 968,0 миллионов долларов фирме Fannie Mae в целях урегулирования претензий по жилищным ипотечным кредитам. Цена на бумаги Cablevision Systems (CVC) возросла на 9,6 процента на фоне разговоров о возможном поглощении компании.

Сводка последних новостей

БТП констатируют ускорение темпов экономической активности в Великобритании

В своём квартальном обзоре Британские торговые палаты (БТП) сообщили об ускорении темпов экономики Великобритании во втором квартале 2013 года, на что оказали влияние рост экспорта услуг и повышение уверенности в деловых кругах страны.

РБА удерживает процентную ставку

Резервный банк Австралии (РБА) оставил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 2,75 процента в соответствии с оценками рынка.

Рост денежной базы в Японии
Объём денежной базы в Японии увеличился в июне на 36,0 процентов в годовом исчислении, что оказалось меньше ожиданий рынка, месяцем ранее наблюдался рост на 31,6 процента.

Уровень оплаты труда в Японии остаётся на прежнем уровне

В мае уровень оплаты труда в Японии остался на прежнем уровне, между тем пересмотренные данные за апрель также не зафиксировали изменений.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

ЕЦБ возглавляет квартет заседаний Центробанков на этой неделе


На этой неделе проходит вереница заседаний Центробанков: RBA сегодня вечером, Риксбанк в среду, а ЕЦБ и Банк Англии в четверг. Это, а также ключевые данные по США не позволят валютным трейдерам расслабиться на этой неделе.

"Сильные" европейские показатели PMI
Различные отчеты по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности в Европе оказались немного сильнее ожиданий, но не будем забывать о том, что индексы PMI являются сравнительными значениями, и отчет, значение которого возвращается к 50, не считается выдающимся, если его показатель держался ниже 50 и, следовательно, демонстрировал спад на протяжении 28 месяцев, как в случае с испанским индексом PMI в обрабатывающей промышленности. Иначе говоря, сегодняшний показатель 50 означает, что впервые с января 2011 года положение сектора обрабатывающей промышленности Испании перестало ухудшаться. Тем временем, отчеты по Италии, Франции, Германии и Европе в целом продемонстрировали значения ниже отметки 50, показатель Германии был пересмотрен в сторону небольшого снижения до 48,6 против предварительной оценки на уровне 48,7.

Японский отчет Танкан, опубликованный в ходе предыдущей сессии, выглядел достаточно сильным и продемонстрировал значения выше ожиданий, в частности среди мелких обслуживающих предприятий, поскольку доллар/иена снова подбирается к отметке 100,00. Я по-прежнему считаю, что еще слишком рано ожидать новых максимумов в паре доллар/иена. Однако это не означает, что мы столкнемся с ощутимым спадом - возможно, некоторое время мы будем наблюдать боковую консолидацию? Посмотрим, выстоит ли уровень 100,00. Если пара пробьет указанный уровень, интерес к риску сохранится, а облигации останутся слабыми, я, вероятно, изменю свой настрой. Тем временем, если рост сойдет на нет, уровень облака Ишимоку на 98,16 может стать достаточно важной краткосрочной поддержкой.

Что нас ждет

RBA на повестке дня
Сегодня австралийский доллар ждет решающее испытание, поскольку RBA объявит свое самое последнее решение по ставке. Меньшая часть участников рынка ждет сокращения на этом заседании, а не на следующих. Возможно, это связано с волнениями на финансовых рынках Китая и рисками, которые они представляют. Интересно, рассматривает ли банк возможность совершить маневр сейчас, а затем устроить период затишья вплоть до окончания выборов в середине сентября. Так или иначе, я не удивлюсь, если они сократят ставки. Тем не менее, я склонен считать, что они просто предложат взять курс на ослабление, а ставки сократят уже на следующем заседании. Вопрос для рынка состоит в том, не слишком ли сильно наказан австралийский доллар в краткосрочной перспективе. Выбор времени довольно неоднозначный, поскольку пятничное падение австралийского доллара произошло во время закрытия месяца и квартала. Условия могут показаться идеальными для ликвидации коротких позиций в австралийском долларе, но это не значит, что мы обязательно ее увидим. Это одна из тех неоднозначных торговых ситуаций, когда фундаментальные факторы (негативные для австралийской валюты) бросаются в глаза и очевидны каждому, но позиционирование закрепилось настолько прочно, что медвежьему рынку приходится постоянно подкармливать своего зверя, чтобы сохранить импульс. В противном случае, мы рискуем мгновенно откатиться.

Риксбанк
Риксбанк выступает в среду. Я надеюсь на более убедительные сигналы будущего сокращения. Швеция продемонстрировала несколько сильных данных, включая сегодняшний отчет PMI, но я по-прежнему ищу уровни для открытия длинных позиций в USD/SEK, и, возможно, один из них уже нашел, поскольку шведская крона снова ослабла после утреннего выхода данных. Следите за новостями - динамика пары, вероятно, пока останется гибкой, отчасти этому будет способствовать откат EUR/SEK к последней краткосрочной поддержке в области 8,70.

График: USDSEK
Пара USD/SEK пытается нащупать поддержку после грандиозного роста, произошедшего после заседания FOMC. Сегодняшние минимумы могут стать минимумами текущей консолидации, однако пока в паре сохраняется потенциал для дальнейшего снижения к 6,60. В среду Риксбанк, вероятно, выступит катализатором следующего масштабного движения в кросс-курсах шведской кроны.

Индекс деловой активности ISM США
Сегодня на повестке дня выход отчета по индексу деловой активности ISM США. В мае показатель достиг разочаровывающего многолетнего минимума на отметке 49,0, а значение чикагского PMI, опубликованное в пятницу, оказалось чрезвычайно слабым после неожиданного роста в прошлом месяце (непосредственно перед всеобщим разочарованием в ISM...). Другие региональные отчеты текущего месяца демонстрировали данные от смешанных до высоких, поэтому едва ли рынок склоняется в одну сторону. Так или иначе, более важным отчетом по деловой активности является отчет по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности, который выйдет в среду.

ЕЦБ и Банк Англии
На этой неделе также состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии. Сегодняшние относительно "сильные" показатели PMI делают ситуацию интересной, однако реальность такова, что недавнее восстановление доходности снова увеличивает нагрузку на банки ЕС. Я полагаю, что ситуация склоняется к тому, что ЕЦБ в лице Драги подаст более сильные аккомодативные сигналы, чем ожидает рынок, особенно, учитывая рост евро против иены и скачок евро/доллара после пассивного выступления на заседании 6 июня (после этого заседания евро/доллар совершил скачок от 1,3100 непосредственно к 1,34 и упал только после заседания FOMC и восстановления доходности облигаций, что привело к увеличению спредов периферийных облигаций). Что касается Банка Англии, в преддверии заседания фунт чрезвычайно слаб. Учитывая устойчивость данных Великобритании в последнее время, интересно, пройдет ли первое заседание Карни (официально он вступает в должность сегодня) без особых новостей и, что важнее, изменится ли коммуникационная политика (например, решение публиковать заявление в день заседания или проводить пресс-конференцию - странно, что в этом плане поведение Банка Англии настолько отличается от других основных банков).

Будьте бдительны.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 

[Saxo_Bank]

Евро/доллар совершает неудачную атаку на 200-дневную скользящую среднюю, доллар/иена размышляет над уровнем 100

Сегодня относительно спокойный день в преддверии потока событийных рисков, который начнется с завтрашним выходом ключевых американских данных и продолжится до конца недели. Сегодняшний вечер представляет особый интерес для трейдеров по австралийскому доллару.

Опубликованные вчера данные по индексу ISM в обрабатывающей промышленности оказались немного выше ожиданий, однако они не смогли значительно поддержать доллар, поскольку рынок ожидает выхода более важных данных: завтра выходит отчет по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности, а в пятницу ‒ отчет по занятости. С утра евро/доллару не удалось пробить 200-дневную скользящую среднюю вблизи отметки 1,3075 (по крайней мере, пока, диапазоны узкие), а пара доллар/иена оказалась в непосредственной близости к отметке 100,00, чему способствовал относительно позитивный настрой на азиатской сессии, несмотря на спад на Уолл-стрит к закрытию вчерашних торгов. Индекс Nikkei вырос более чем на 1000 пунктов в течение последних четырех торговых дней.

Заседание RBA, состоявшееся в ходе предыдущей сессии, сопровождалось заявлениями, указывающими на склонность к смягчению, однако оно не преподнесло значительных неожиданностей, поскольку банк не стал сокращать ставки, на что рассчитывало небольшое количество наблюдателей. В заявлении сообщалось, что курс австралийского доллара остается завышенным и что прогноз по инфляции предоставляет возможности для дальнейшего ослабления в случае необходимости. Незамедлительной реакцией стала распродажа австралийского доллара, однако в ходе европейской сессии валюте удалось отыграть часть движения и нащупать определенную поддержку. Рынки ставок или рынки краткосрочных процентных ставок (STIR) почти никак на это не отреагировали, таким образом, рынок будет ждать дальнейшего развития событий, а я спрашиваю себя, формируется ли потенциал для ликвидации позиций в австралийском долларе в краткосрочной перспективе. Сегодняшние данные, вероятно, прольют свет, и пока нет никаких доказательств в таких парах, как AUD/NZD, которая в ходе предыдущей сессии снова упала в область циклических минимумов вблизи 1,1750.

График: USDJPY
Область 100,00 представляет собой особое значение: это психологический уровень (вспомните развернутое колебание вблизи этого уровня непосредственно после переломного заседания Банка Японии 3-4 апреля), а также уровень 61,8%-ной коррекции Фибоначчи движения от максимума 103,75 до минимума 93,80.

Что нас ждет
Сегодняшние данные из Австралии могут сыграть более важную роль в определении направления движения австралийского доллара, чем решение RBA на предыдущей сессии, поскольку вечером выйдет и отчет по китайскому сектору услуг, и австралийские данные по торговле, розничным продажам и продажам новых домов, а также по сектору услуг. Последний из указанных отчетов в мае продемонстрировал минимальное значение с апреля прошлого года и второе самое низкое значение с начала 2009 года.

Что касается других валют, то все внимание направлено на значимые уровни в паре евро/доллар (1,3075/80) и доллар/иена (100,00), которые представляют собой важные области разворота для движения до конца недели. Для евро/фунта важной отметкой является 0,8600. Сможет ли выстоять этот уровень, узнаем после заседаний ЕЦБ и Банка Англии в четверг.

Если вы вдруг пропустили, то рекомендую почитать опубликованную мною вчера короткую статью, где на графике евро/доллара отражены все заседания ЕЦБ за 2013 года - http://www.tradingfloor.com/posts/ecb-meetings-eurusd-2013-487930530. Она также показывает, насколько часто эти заседания оказываются решающими для последующего движения в этой валютной паре.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется преимущественно с повышением относительно большинства своих главных конкурентов на фоне сообщений, что Федрезерв может сократить программу количественного смягчения (QE3) на фоне публикации отчёта о занятости от ADP, который, согласно ожиданиям, скажет об увеличении числа рабочих мест в американских компаниях в прошлом месяце.

Между тем, наряду со слабыми сегодняшними данными из Китая по индексу PMI в сфере услуг для трейдеров интерес представляют и сведения по индексу деловой активности PMI в секторе услуг в странах Европы.

Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,2971 доллара и 1,5150 доллара соответственно.

Австралийский доллар снизился на 0,4 процента в сравнении c долларом США после того, как управляющий Резервным банком Австралии Гленн Стивенс (Glenn Stevens) заявил о принятии центробанком мер, направленных на поддержку перехода от периода роста в горнопромышленном секторе, включая и понижение процентной ставки в случае необходимости.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 51 пункт и 25 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 39 пунктов.

Публикация данных по объёму розничных продаж и композитному индексу деловой активности PMI от исследовательской организации Markit Economics в Еврозоне; индексу деловой активности PMI в сфере услуг от Markit в Еврозоне, Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании; индексу цен на жильё от Halifax и изменению объёма официальных резервов в Великобритании запланирована на сегодня.

Stolt-Nielsen Limited (SNI), Mertiva AB (MERT), Begbies Traynor Group(BEG) и International Greetings (INGR) объявят о своих результатах сегодня.

По данным информационного агентства Reuters, компания Telefonica SA (TEF) заключила соглашение с Vodafone Group (VOD) и Orange SA (ОРА), позволяющее обеим компаниям получить доступ к её волоконно-оптической сети в целях обеспечения быстрой широкополосной связи своим клиентам.

Международное ретинговое агентство S&P понизило кредитный рейтинг Deutsche Bank AG (DBK) и Credit Suisse Group AG (CSGN) с «A+» до «A» со стабильным прогнозом, ссылаясь на волатильность рынка.

Telecom Italia SpA (TIT) объявила, что решение по поводу предполагаемого слияния с итальянским дочерним объединением Hutchison Whampoa будет принято на заседании Совета компании, запланированном на 4 июля 2013 года. Однако, в сообщениях СМИ говорится, что переговоры были прерваны из-за разногласий в цене.

Сумма в 1,9 миллиарда американских долларов, которую согласилась выплатить HSBC Holdings (HSBA) в целях урегулирования спора с федеральными и государственными органами расследования по делу о несоблюдении законов, предотвращающих отмывание денег и денежные операции со странами, находящимися под действием режима санкций США, была одобрена окружным судом США.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило свой долгосрочный кредитный рейтинг контрагента Barclays Bank (BARC) с «»A+ до «A» ввиду неопределённой обстановки на рынке.

Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются в отрицательной зоне, отображая таким образом потери на Уолл-стрит.

В Японии Fast Retailing (9983) отступили несмотря на то, что объём сопоставимых июньских продаж дочернего предприятия Uniqlo опередил ожидания экспертов. Honda Motor (7267) прибавили в цене после того, как General Motors и вышеуказанная компания заявили о намерении создать альянс в целях разработки водородных топливных систем автомобиля к 2020 году.
Mitsubishi UFJ Financial Group (8306) выросли вслед за планами компании приобрести контрольный пакет акций банка Ayudhya Pcl, базирующегося в Тайланде.

В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента ниже на отметке 14090,9 пункта.

В Китае рынки торгуются на отрицательной территории в результате снижения индекса деловой активности PMI в непроизводственной сфере страны в июне. Акции финансового сектора China Construction Bank (601939), Citic Securities (600030) и New China Life Insurance (601336) уменьшились в стоимости.

В Гонконге Daphne International Holdings (210) и Belle International (1880) потеряли в цене в силу данных, показавших снижение темпов роста розничных продаж в мае.

В Южной Корее Korean Air Lines Company (003490) уменьшились на фоне новостей о том, что один из пассажирских авиарейсов компании совершил вынужденную посадку в России из-за проблем с двигателем.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,6 пунктa ниже.

Публикация данных по числу первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, изменению числа занятых от Automatic Data Processing, Inc (ADP), торговому балансу, индексу деловой активности PMI в непроизводственной сфере от Института управления снабжением (ISM) и числу запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков (МВА) планируется на сегодня.

International Speedway Corporation (ISCA) и Bassett Furniture Industries (BSET) объявят о своих результатах сегодня.

Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Yahoo! (YHOO) выросли на 0,3 процента на сообщении компании о приобретении фирмы по производству автоматизированной системы видеонаблюдения Qwiki; сумма сделки не разглашалась. Avanir Pharmaceuticals (AVNR) подорожали на 0,2 процента после подписания компанией лицензионного соглашения с OptiNose AS для развития и коммерциализации Breath Powered system, экспериментального медицинского средства последней для лечения острой мигрени. Entropic Communications (ENTR), напротив, потеряли 1,4 процента в силу снижения прогноза дохода на второй квартал. Вдобавок, компания объявила о планах сократить 10,0 процентов рабочих мест по всему миру.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 снизился на 0,1 процента. Mead Johnson Nutrition (MJN) отступили на 5,7 процента на фоне сообщений о том, что китайские власти собираются исследовать детские смеси иностранных компаний, подозреваемых в антимонопольных нарушениях. DaVita HealthCare Partners (DVA) подешевели на 5,9 процента вслед за планами правительства США сократить расходы на Центр гемодиализа почки с 2014 года. Apple (AAPL) прибавили 2,3 процента ввиду возможного вступления в соглашение с Time Warner Cable (TWC) в целях использования контента последней для его потоковой передачи на Apple TV. Ford Motor (F) и General Motors (GM) пошли вверх на 2,8 процента и 0,3 процента соответственно после увеличения июньских продаж автомобилей обеих компаний в США. Цена на бумаги JP Morgan Chase (JPM) возросла на 1,3 процента благодаря повышениям брокера.

Сводка последних новостей

Падение розничных цен в Великобритании

Как сообщил Британский консорциум предприятий розничной торговли (BRC), годовой индекс цен в розничных магазинах Великобритании сократился в июне на 0,2 процента, показав самое быстрое снижение за период с февраля 2007 года, данные за май констатировали падение на 0,1 процента.

Дж. Пауэлл говорит о целесообразности аккомодационной денежно-кредитной политики

По словам управляющего Федерезервом Джерома Пауэлла (Jerome Powell), несмотря на то, что в настоящее время экономика США ускоряет свои темпы, текущая инфляция и уровень безработицы определённо говорят о необходимости центробанка «в течение некоторого времени» придерживаться своего курса мягкой денежно-кредитной политики.

Увеличение общего числа автотранспортных средств в США

С учётом сезонной корректировки общее число продаж автотранспортных средств в США увеличилось в июне по сравнению с предыдущим месяцем с 15,30 миллиона единиц до 15,89 миллиона единиц в годовом выражении.

Снижение непроизводственной активности в Китае

Как показали официальные данные, индекс деловой активности PMI в непроизводственном секторе Китая опустился в июне до 53,9 пункта относительно майского уровня в 54,3 пункта. Между тем, индекс PMI для сферы услуг от HSBC поднялся июне до 51,3 пункта против 51,2 пункта, зафиксированных в мае.

Г. Стивенс обращает внимание на сложность периода окончания бума ресурсного сектора

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Гленн Стивенс (Glenn Stevens) подчеркнул важность повышения уверенности, необходимой при осуществлении комплекса мер ввиду окончания бума в ресурсном секторе экономики, в том числе, если потребуется, и понижение процентной ставки.

Внешнеторговый профицит Австралии демонстрирует рост

С учётом сезонной поправки положительное сальдо баланса торговли товарами в Австралии повысилось в мае до 670,0 миллионов австралийских долларов, что оказалось больше ожиданий рынка, тогда как, согласно пересмотренным данным за апрель, внешнеторговый профицит составил 171,0 миллион австралийских долларов.

Повышение розничных продаж в Австралии отстаёт от оценок

В мае с учётом сезонной корректировки объём розничных продаж в Австралии вырос на 0,1 процента по сравнению с пересмотренным показателем предыдущего месяца, свидетельствовавшего о снижении на 0,1 процента.

Ситуация в секторе услуг Австралии улучшается

Как сообщила Австралийская промышленная группа (AIG), в июне индекс деловой активности в секторе услуг Австралии поднялся до отметки 41,5 пункта против уровня в 40,6 пункта, зафиксированного в мае.

Рост продаж нового жилья в Австралии идёт медленными темпами

По информации Ассоциации промышленности жилищного строительства (HIA), в мае объём продаж нового жилья в Австралии увеличился до 18-месячного максимума – на 1,6 процента в месячном исчислении, месяцем ранее наблюдался рост на 3,9 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo_Bank]

Новые проблемы ЕС надавили на евро, евро/иена обращается в бегство

С утра интерес к риску резко снизился, чему способствовали новые проблемы ЕС, связанные с ситуацией в Португалии. Тем временем, австралийский доллар достиг нового циклического минимума на фоне, по большей части, слабых экономических данных.

Новости из Австралии однозначно были не в пользу австралийского доллара, который упал к свежим минимумам против американского доллара и других валют, поскольку в ходе своего выступления Стивенс из RBA занизил перспективы горнодобывающей промышленности Австралии и отметил, что курс австралийский валюты может еще понизиться. Между тем, отчет по сектору услуг оказался чрезвычайно слабым, отчет по розничным продажам был немного хуже ожиданий, а апрельские показатели были существенно пересмотрены в меньшую сторону . Отчет по торговому балансу оказался благоприятным, но накопленный за последние годы дефицит текущего счета Австралии огромен, а большая часть ее облигаций принадлежит иностранцам.

Пара доллар/иена вчера бесстрашно прорвалась выше отметки 100,00, однако с утра резко развернулась вниз, поскольку иена вернулась к своему прежнему поведению и укрепляется по всему спектру рынка, чему способствует потеря интереса к риску и рост облигаций. Нисходящее движение пары евро/иена кажется мне наиболее интересным в плане игры на потенциале развития этого движения, поскольку с утра евро полностью утратил свою привлекательность (обратите внимание на резкое падение пары евро/фунт и поспешный прорыв отметки 1,3000 парой евро/доллар на предыдущей сессии).

Португальские волнения
Португалия неожиданно привлекает к себе всеобщее внимание, поскольку министр иностранных дел подал в отставку на следующий день после того, как ушел министр финансов. Премьер-министр Коэлью торжественно обещал остаться, однако рынки облигаций отражают резкий упадок доверия: в начале торгового дня доходность 10-летних португальских облигаций выросла почти до 8%, хотя вчера держалась ниже 6,50%. Все это явно влияет на евро с утра, как и слабые данные по сектору услуг.

Риксбанк
Попытку предугадать сегодняшнее решение Риксбанка по ставкам усложнили шведские данные, поскольку индекс PMI в секторе услуг оказался чрезвычайно разочаровывающим после выхода высоких показателей по индексу PMI в обрабатывающей промышленности ранее на этой неделе. Прогнозы по ВВП и индексу потребительских цен остались без изменений, что говорит об относительной склонности к ужесточению, а прогноз по ставке не представляет собой ничего интересного. Предположительно, минимальное значение ставки останется на уровне 1,00% до конца цикла, хотя два члена банка по-прежнему хотели сократить ставки на этом заседании.

Я бы не был слишком уверен в том, что 1,00% останется минимальным значением цикла. Тем не менее, учитывая спад интереса к риску этим утром, эту новость восприняли совсем не так, как если бы на рынках царило затишье, и шведская крона лишь немного укрепилась. Я полагаю, что прогнозы Риксбанка оказываются настолько же точными, насколько прогнозы остальных Центробанков в течение долгого времени – не слишком точными. Шведский рынок жилья раздут до невероятных размеров, что приведет к длительным последствиям и сильному давлению на частные бухгалтерские балансы, на банковские бухгалтерские балансы и, в конечном итоге, на государственные бухгалтерские балансы. Посмотрим, сможет ли рынок определиться с направлением после пресс-конференции Ингвеса, которая состоится в ближайшее время.

Что нас ждет
Обратите внимание, что заседания ЕЦБ и Банка Англии состоятся 4 июля, когда американские рынки будут закрыты. Меня начинает привлекать нисходящий потенциал пары евро/фунт после заседаний, но посмотрим, чем все обернется. Стремительно развивающиеся события усложняют задачу Драги, в то время как улучшившиеся в последнее время данные в Великобритании обеспечивают Карни возможность освоиться в новой должности прежде, чем подавать сигнал о новой терапии для британской экономики.
Во второй половине дня все внимание привлечет отчет по индексу ISM вне обрабатывающей промышленности США, который является самым важным отчетом самого важного сектора американской экономики. Майский отчет продемонстрировал небольшой скачок, однако компонент занятости упал до разочаровывающей отметки 50,1, что стало минимальным значением с июля прошлого года, несмотря на то, что индекс поступления новых заказов оказался на жизнеспособном уровне 56,0.

Будьте бдительны ‒ в настоящий момент в действиях рынка ощущается нервозность.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com/

 

[Saxo_Bank]

Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром евро торгуется с понижением относительно доллара США по мере того, как растущие опасения по поводу политической обстановки в Португалии побудили трейдеров занять осторожную позицию. Между тем, внимание участников рынка сосредоточено на итогах заседаний Банка Англии и Европейского центрального банка по вопросам курса денежно-кредитной политики, который у обоих центробанков, скорее всего, останется неизменным.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,2994 доллара, тогда как в сравнении с британским фунтом единая европейская валюта торгуется близ вчерашнего уровня, составив 0,8516 фунта.

Японская иена повысилась на 0,3 процента и 0,1 процента по отношению к евро и доллару США соотвественно. По мнению управляющего банка Японии Харухико Куроды (Haruhiko Kuroda), японская экономика набирает обороты и постепенно инфляция потребительских цен в скором времени станет позитивной.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 19-51 пункт и 8-10 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 12-44 пункта.

Публикация данных по объёму ВВП в Еврозоне; отношению дефицита счёта текущих операций к объёму ВВП в Италии; индексу цен на жильё от Halifax и индексу уверенности в сфере занятости от банковской группы Lloyds Bank в Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, интерес для инвесторов представляет заседание Европейского центрального банка касательно денежно- кредитной политики. В то же время, рынки находятся в жидании исхода заседания Банка Англии по вопросам монетарной политики.

NCC Group (NCC), Low & Bonar (LWB) и Beale (BAE) объявят о своих результатах сегодня. Информации из других стран Европы по итогам бизнес- деятельности основных корпораций сегодня не будет.

Compagnie de Saint-Gobain (SGO) сообщила своим акционерам о выплате 72,5 процента дивидендов за 2012 год в форме акций.

Подразделение компании Eiffage SA (FGR) по металлоконструкциям подписало контракт по возобновлению деятельности ведущих компаний Smulders Group.

BOS International– австралийское дочернее предприятие Lloyds Banking Group (LLOY) – продаёт портфель жилищных и корпоративных кредитов по приблизительной номинальной цене 684,0 миллиона американских долларов, – пишет «Wall Street Journal».

По словам главы исламского Standard Chartered (STAN) Васима Сайфи (Wasim Saifi), компания начнёт предоставлять банковские услуги в Кении, соответствующие законам Ислама, кроме того они могут расширить свою деятельность в Индонезии.

На сегодняшний день некоторые финансовые фирмы в Европе и США рассматривают ценовые предложения на розничные структурированные продукты и бизнес в области акционных деривативов группы Royal Bank of Scotland Group (RBS), – передаёт информационное агентство Bloomberg.

Как сообщила новостная служба Reuters, сегодня British Airways – подразделение International Airlines Consolidated Group SA (IAG) – получит свой первый самолёт Airbus A380.

Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются большей частью в зелёной зоне.

В Японии Dentsu (4324) отступили после объявления компании о продаже около 37,0 миллионов акций в целях собрать денежные средства на финансирование покупки Aegis Group. Бумаги экспортного сектора Nissan Motor (7201), Toshiba Corporation (6502) и Canon (7751) торгуются ниже вслед за повышением японской иены. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 14017,3 пункта.

В Китае Gree Electric Appliances (000651) прибавили в цене благодаря повышениям брокера. В Гонконге Sinopec Shanghai Petrochemical (338 ) подорожали ввиду того, что компания спрогнозировала получение прибыли в первом полугодии текущего года. Citic Securities (6030) подешевели в силу понижения брокером оценки годовой прибыли компании. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) продвинулись вперёд после приобретния компанией фирмы Boxee, занимающейся производством ресиверов цифрового телевидения с возможностью прямой записи. SK Innovation (096770) и S-Oil Corporation (010950) увеличились вслед за динамикой цен на сырую нефть.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,3 пунктa выше.

Публикации данных по основным экономическим показателям и итогам бизнес- деятельности корпораций США сегодня не будет. Фондовые рынки США закрыты по случаю Дня независимости.

В среду в рамках продлённой торговой сессии TransDigm Group (TDG) выросли на 1,3 процента после утверждения Советом директоров специальных выплат дивидендов в размере 22,0 долларов за акцию. IHS Inc. (IHS) подорожали на 0,3 процента ввиду того, что компания получила одобрение от регулирующих органов на приобретение базирующейся в США частной фирмы R.L. Polk & Company приблизительно за 1,4 миллиарда долларов. Sandstorm Gold (SAND) и AuRico Gold (AUQ), напротив, пошли вниз на 4,5 процента и 4,4 процента соответственно.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,1 процента на благоприятных показателях по изменению числа занятых от ADP и числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США. Несмотря на это, рост был минимальным по причине того, что инвесторы по-прежнему обеспокоены развитием политической ситуации в Египте и Португалии; кроме того, в июне деловая активность в сфере услуг США росла медленными темпами. Yahoo! (YHOO) подскочили на 2,4 процента на сообщении компании о приобретении предприятия Qwiki по производсту автоматизированной системы видеонаблюдения, сумма сделки не разглашалась. Boeing Company (BA) продвинулись вперёд на 1,4 процента в результате увеличения поставок коммерческих самолётов во втором квартале. Цена на бумаги Chipotle Mexican Grill (CMG) возросла на 3,5 процента вслед за повышением брокером рейтинга с «Hold» до «Buy». Time Warner Cable (TWC) пошли вверх на 2,7 процента благодаря позитивной оценке брокера. Chesapeake Energy (CHK) увеличились на 0,4 процента вследствие планов компании продать фирме EXCO Resources свои активы на сланцевых рудниках Eagle Ford и Haynesville за 1,0 миллиард долларов. Mead Johnson Nutrition (MJN) и Alcoa (AA) отступили на 8,1 процента и 1,2 процента соответственно в силу понижений брокера. Robert Half International (RHI) потеряли 5,2 процента из-за неудовлетворительной оценки брокера.

 

[Saxo_Bank]

Стин Якобсен, главный экономист брокерской компании Saxo Bank

Ни занятость вне сельскохозяйственного сектора (которая снова окажется выше отметки 160 000), ни Европейский центральный банк (который не станет внедрять количественное ослабление), ни даже падение португальского правительства не являются главной новостью текущей недели. Нет. Главным событием текущей недели является прозрачность, с которой Федрезерв готовит основные требования поддержания маржи к "слишком крупным, чтобы обанкротиться", банкам в США.

Этого ждали уже давно - с принятия закона Додда-Франка в 2010 году, но это переломный момент. Вспомните, все макропарадигмальные сдвиги происходили по политическим мотивам, а часто и из-за ошибок.

ФРС утверждает первый этап трехступенчатого плана
Согласно окончательным нормативам, минимальные требования вырастут как к количеству, так и к качеству капитала, принадлежащего банковским организациям. В соответствии с принципами международного соглашения Базель, норматив включает в себя новый минимальный коэффициент базового капитала первого уровня к активам, оцененным по уровню риска, размером 4,5% и защитный буфер базового капитала первого уровня размером 2,5% от активов, оцененных по уровню риска, которые будет применены ко всем курируемым финансовым институтам. Этот норматив также повышает минимальный коэффициент капитала первого уровня к активам, оцененным по уровню риска, с 4% до 6% и предусматривает минимальный коэффициент заемных средств к стоимости активов размером 4% для всех банковских организаций. Кроме того, для крупнейших банковских организаций, которые оперируют в международном масштабе, окончательный норматив предусматривает новый минимальный дополнительный коэффициент заемных средств, который принимает во внимание внебалансовые счета. (Посмотреть пресс-релиз можно здесь)

Я знаю, о чем вы думаете: Ух ты! Ничего интереснее я не видел уже несколько лет увы, но это так, поскольку это действительно основное требование поддержания маржи к американским банковским холдинговым компаниям.

Обратите внимание, что это утверждение - только первый комплекс ряда новых правил. Позвольте представить Дэниела Тарулло, члена Совета управляющих Федеральной резервной системы, который отвечает за регулирование после введения в действие закона Додда-Франка в 2010 году. (Вследствие закона Додда-Франка у ФРС появился постоянный регулирующий председатель).
Располагая свободным временем, я прочитал его последние выступления, которые оказались на удивление ясными (учитывая, что он политик).

Член Совета управляющих Дэниел К. Тарулло
В Институте международной экономики Петерсона, Вашингтон, округ Колумбия
3 мая 2013 Оценка успешности регулятивных реформ для обеспечения финансовой стабильности

В речи рассматриваются предстоящие "дополнительные расходы", а современное соглашение Базель 3 было всего лишь первым пунктом:

Во-первых, основные экономико-нормативные принципы для банковских организаций значительно укрепляются как на международном, так и на внутреннем уровне. Самым важным достижением является изменение нормативов капитала, согласно Базель 3, что создает новые требования к минимальному коэффициенту достаточности базового капитала. Этот новый норматив требует значительного увеличения, как в качестве, так и в количестве капитала, который компенсирует убытки, что позволяет компании сохранить положение жизнеспособного кредитно-финансового учреждения. Базель 3 также впервые учредил международный минимальный коэффициент заемных средств, который в отличие от традиционных требований США к заемным средствам учитывает внебалансовые счета.

Во-вторых, ряд реформ был направлен на более крупные финансовые компании, которые могут оказаться важными для всей системы. При полной реализации эти меры образуют отличную регулирующую и контролирующую структуру в дополнение к общеприменимым экономическим нормативам и контролирующим требованиям. Основной принцип этой новой группы нормативов состоит в том, что к более крупным институтам должны предъявляться более строгие регулятивные и контролирующие требования.

Этот принцип был закреплен в Разделе 165 Закона Додда-Франка, который требует разработки специального регулирования для крупных банковских организаций с прогрессивно ужесточающимися требованиями.1 На этом основании Федрезерв введет дополнительную плату по капиталу для восьми крупных банковских организаций США, установленных соглашением Базельского комитета для дополнительных требований к капиталу банковских организаций с мировым системным значением. Размер платы будет различаться в зависимости от относительного системного значения банка. Другие нормативы, предусмотренные Разделом 165 и включающие предельно допустимые нормы кредитного риска контрагента, стресс-тесты и требования к краткосрочной ликвидности, предусмотренные установленным на международной основе Коэффициентом покрытия ликвидности (LCR), будут применимы только к крупным институтам, в некоторых случаях более строгие нормативы будут применяться к компаниям с максимальным системным значением.

Важной смежной реформой Додда-Франка стало создание органа упорядоченной ликвидации, с помощью которого Федеральная корпорация по страхованию банковских вкладов может возложить потери на держателей акций и кредиторов обанкротившегося системного института и заменить его управление, в то же время, избежав массового изъятия и сохранив деятельность крепких, функционирующих частей компании. Этот орган предоставляет правительству альтернативный вариант выбора меньшего из двух зол, как случилось в 2008 году, когда властям пришлось выбирать между спасением или беспорядочным банкротством. Аналогичные способы разрешения проблем в других странах находятся в состоянии разработки, проходят международные совещания, которые предусматривают совместные усилия по регулированию международных финансовых компаний.

Третья группа реформ была направлена на укрепление финансовых рынков в целом, независимо от статуса соответствующих субъектов рынка, регулируемого или системно значимого. Основное внимание, согласно Статьям 7 и 8 Закона Додда-Франка, было направлено на усиление безопасности срочных рынков путем требования центрального клиринга для производных, которые можно стандартизировать, и на создание маржевых требований к производным, которые продолжают записываться и торговаться за пределами центральных клиринговых средств. Соответствующие американские агентства работают совместно со своими международными коллегами над созданием международного соглашения, которое будет соответствовать требованиям таким образом, чтобы обеспечить и мировую финансовую стабильность, и конкурентный паритет. Кроме того, восемь предприятий финансового рынка, занимающиеся значимой платежной и расчетно-клиринговой деятельностью, были расценены Советом по надзору за финансовой стабильностью как системно важные, и, таким образом, теперь они попадут под более пристальный контроль.

Требование поддержания маржи приближается...

В качестве примера я приведу несколько цитат и ссылок из сегодняшних СМИ:

Crenews.com: Во вторник федеральные регулирующие органы объявят и проголосуют за заключительные положения, которые они определили для американского внедрения в международные банковские стандарты, что может привести к тому, что банки сократят свою деятельность, связанную с коммерческой недвижимостью, включая кредитование, обслуживание ипотечного кредита и инвестиции в ипотечные ценные бумаги, обеспеченные коммерческой недвижимостью. Отраслевая группа пытается сгладить потенциальное влияние этих нормативов.
Также посмотрите USA Today: Согласно ФРС, большинство банков уже соответствует этим нормативам, однако примерно 100 банков придется резко увеличить капитал на 4,5 млрд. долларов к 2019 году. Новые нормативы облегчают расчет риска для ипотечных кредитов, который местные кредитные учреждения считали слишком сложным и полагали, что он ограничивает их возможности для выдачи жилищных займов. Местные и региональные банки составляют более 90% американских кредиторов, согласно Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC).
ФРС единогласно утвердила 792-страничных комплекс стандартов, который был уполномочен пересмотром финансового закона в 2010 году. Ожидается, что FDIC и Комиссия по регулированию деятельности коммерческих банков также утвердят новые стандарты

Reuters: Тем не менее, ФРС предупредила о том, что составила еще четыре норматива, которые выходят за рамки Базельского соглашения, включая норматив по доле заемных средств и норматив по дополнительной плате по капиталу. (Полный вариант статьи вы найдете здесь.)

Вывод
Почему это так важно? Потому что новые полномочия ФРС с принятия закона Додда-Франка частично делают ее ответственной за возникновение пузырей в банковском секторе. Это тем больше интересно, поскольку совершенно очевидно, по крайней мере, мне, что это основная причина того, что Бернанке и Дадли из FOMC намерены игнорировать низкую инфляцию. И монетаристы, и кейнсианцы готовы бороться с такой низкой инфляцией, но, как это часто случается, реальная причина основных макропарадигмальных сдвигов состоит в политических ошибках; в данном случае, из-за проциклического регулирования.

Приготовьтесь и прочитайте то, что написано выше. В противном случае, мы обречены концентрироваться на сокращении объемов QE, в то время как ФРС предъявляет всей банковской системе основное требование поддержания маржи.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 

[Saxo_Bank]

Банк Англии и ЕЦБ наносят двойной удар, пока в США выходной

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Сегодня состоятся два важных заседания Центробанков, пока американские рынки закрыты в честь четвертого июля. Будет ли это выступление ЕЦБ таким же пассивным, как и 6 июня, и стоит ли от Банка Англии ждать отсутствия каких-либо новостей или заявлений?

На предыдущей сессии пара доллар/иена подтвердила, что вчерашний прорыв отметки 100 был ложным, пока не доказано обратное, поскольку попытка снова протестировать этот символичный уровень вчера вечером не увенчалась успехом, и в начале европейской торговой сессии пара скатилась немного ниже - по направлению к 99,50. В последнее время не стихают разговоры об истекающих опционах по обе стороны уровня 100,00, но не забывайте учитывать факторы, которые Стин отметил этим утром в своей статье о потенциале восходящего движения иены (экономические неожиданности в Японии и предстоящие выборы).

С точки зрения волновой теории Эллиотта, коррекция в конце мая/начале июня не выглядит "завершенной" структурой, а мысль о том, что, возможно, это вершина волны B, привлекательна, однако, прежде чем мы достигнем минимальных значений и сможем об этом говорить, новой волне C потребуется увлечь пару к новым минимумам в области 91 или 92. Однако это всего лишь один из вариантов развития событий, а не предсказание. Еще не скоро коррекция начнет напоминать потенциальную структуру, возможно, сначала мы пробьем отметку 98,00. Следите за новостями…

Не забудьте о том, что в США сегодня отмечается День независимости, однако выступление Драги, запланированное на 12:30 по Гринвичу, может оживить начало американской сессии.

ЕЦБ и Банк Англии

В конечном итоге, евро должен скатиться ниже, практически независимо от исхода сегодняшнего заседания ЕЦБ, однако в самой ближайшей перспективе сегодняшние заседания, вероятно, вызовут значительную реакцию. Напомню, учитывая текущие уровни евро, повтор выступления, последовавшего за заседанием 6 июня, может повлечь за собой рост евро, что позволит паре евро/доллар вернуться, возможно, к отметке 1,3200 и выше в краткосрочной перспективе. Но, в конечном итоге, пассивный ЕЦБ означает усугубление лейтмотива "побочных рисков", поскольку склонность ЕЦБ к ужесточению усугубит банковские риски и риски суверенного долга, особенно, если доходность останется завышенной или ситуация в Португалии ухудшится (см. вчерашние комментарии Стина по Португалии). Любой намек на новые инициативы по ослаблению (сокращение ставок, новые LTRO и т.д.) сохранит давление на евро здесь и сейчас.

Что касается Банка Англии, то посмотрите мою статью, опубликованную поздним вечером, о возможных последствиях для пары евро/фунт в зависимости от сочетания исходов заседаний ЕЦБ и Банка Англии. От этого заседания Банка Англии почти ничего не ждут, что совершенно оправдано, поскольку данные по Великобритании улучшились, а Карни находится в новой должности всего три дня.

График: GBPUSD
Пара фунт/доллар сегодня вызывает интерес, поскольку вчерашняя ликвидация коротких позиций привела к тому, что дневной свечной график полностью и даже с лихвой компенсировал три дня нисходящего движения. Сегодняшнее заседание определит настрой торгов на ближайшие несколько дней. В краткосрочной перспективе мы можем стать свидетелями продолжения восходящей консолидации, однако технические индикаторы по-прежнему указывают на итоговое тестирование отметки 1,5000, даже если сначала пара немного восстановится.

Посмотреть вложение 3024

Что нас ждет
Пара AUD/USD находится в интересном положении, чему способствовало выступление Лоуэ из RBA, в ходе которого он пытался исправить формулировку Стивенса о том, что RBA "очень долго" обсуждал вопрос об изменении процентных ставок, что заставило рынок поверить в то, что в ходе заседания во вторник Центробанк был близок к сокращению. Отступление RBA позволило паре AUD/USD немного восстановиться, однако ей придется прорваться значительно выше отметки 0,9200, чтобы можно было говорить о возможности разворота.

Завтра неделя завершится торжественным выходом отчета по занятости в США. Обратите внимание, что компонент занятости индекса ISM вне обрабатывающей промышленности держался на уверенном уровне 54,7, несмотря на то, что отчет, в целом, оказался разочаровывающим, а еженедельный отчет по числу заявок на пособие по безработице на протяжении последних нескольких недель держался на уровне примерно 350 000. Таким образом, любое значение ниже среднего прогноза в 165 000 станет для меня неожиданностью. Посмотрим, как это отразится на всей шумихе, связанной с сокращением объема QE.

Непросто определить, насколько сильно ситуация в Египте влияет на рынки. Но нам, бесспорно, нужно увидеть масштабный разворот вчерашнего подъема цен на нефть до невероятной отметки 102,00 доллара за баррель нефти WTI с ближайшим месяцем поставки, поскольку эти значения вызовут появление ощутимых препятствий на пути восстановления США, если они сохранятся. Восстановление цен на нефть марки Brent было менее выраженным и в пределах недавних диапазонов. Так или иначе, восстановление цен на нефть заставляет выглядеть такие пары, как NZD/NOK, неверно оцененными, а именно слишком дорогими.