Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.11.2014 г.

[FONT=&quot]Доллар растет в преддверии публикации данных по розничным продажам из США[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Выход более слабых чем ожидалось данных по заявкам на пособие по безработице в США оказал только краткосрочное негативное влияние на доллар. То, что количество заявок выросло на 12 000 до 290 000 при консенсус прогнозе в 281 000 произвело лишь временное ослабление американского доллара, так как в целом медианное значение по рынку труда указывает на устойчивое его восстановление, потому что уже два с лишним месяца заявки выходят ниже уровня в 300 000.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]В четверг Дж. Йеллен не комментировала денежно-кредитную политику ФРС, но опять повторила важные слова, что по-прежнему ориентиром для Федрезерва является ценовая стабильность и ситуация на рынке труда. И хотя её слова не сказали рынкам ничего нового, они подчеркнули еще раз, что взятый ранее вектор направления к нормализации денежно-кредитной политики никак не изменился и будет зависеть от поступающих данных по экономике. Поэтому мы и наблюдаем основные движения на рынках после выхода важных показателей статистики по экономике США.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Заканчивающаяся неделя была довольно скудной на новости экономики, но при этом ярко характеризовала предпочтения инвесторов, который если и не занимали активную позицию в ожидании данных по розничным продажам в Штатах, которые будут опубликованы сегодня в 16.30 по Москве, то и не распродавали доллар только лишь корректируя свои позиции.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Ожидания хороших данных по розничным продажам не только удерживают доллар, но и сегодня в азиатскую сессию способствуют его росту, поэтому, исходя из поведения рынка, можно предположить, что позитивные данные, а напомним, предполагается рост показателя на 0.2%, подтолкнуть доллар вверх против всех основных валют без исключения.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Отслеживая динамику британского фунта, можно сказать, что последний прогноза Банка Англии по перспективам экономики настолько разочаровал рынок, что стерлинг за последние дни стал самой слабой валютой, которая потеряла уже порядка 300 пунктов и, похоже, на этом ее снижение не закончится. Если ранее падение основывалось на внутренних факторах, то сегодня на фоне позитивных данных из США, если они, конечно, не подкачают, это падение продолжится.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]В отношении европейской валюты можно сказать, что отсутствие динамики роста инфляции, цифры по которой будут сегодня опубликованы, будет и далее усиливать ожидания полномасштабной программы по выкупу активов от ЕЦБ, что конечно же будет важным понижательным фактором для евро. [/FONT] В общем оценивая вероятное развитие событий, можно предположить, что укрепление американского доллара продолжится и далее. Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Предварительный данные по приросту ВВП 3 кв. 2014 – прогноз 0,1% кв/кв; предыдущее значение -0,2% кв/кв
12:30 Великобритания Изменение объемов строительства сентябрь – прогноз 3,7% м/м; предыдущее значение -3,95 м/м
13:00 Еврозона Окончательный индекс потребительского доверия октябрь – прогноз 0,4% г/г; предыдущее значение 0,4% г/г
13:00 Еврозона Предварительный прирост ВВП 3 кв. 2014 – прогноз 0,1% кв/кв; предыдущее значение -0,1% кв/кв
13:00 Еврозона Окончательный базовый индекс потребительского доверия октябрь – прогноз 0,7% г/г; предыдущее значение 0,7% г/г
16:30 Канада Промышленные продажи сентябрь – прогноз 1,3% м/м; предыдущее значение -3,3% м/м
16:30 США Базовый индекс розничных продаж октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м
16:30 США Розничные продажи октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
16:30 США Индекс цен на импорт октябрь – прогноз -1,7% м/м; предыдущее значение -0,5% м/м
17:55 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета ноябрь – прогноз 87,3; предыдущее значение 86,9
17:55 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета ноябрь предыдущее значение[FONT=&quot] [/FONT]2,9%
18:00 США Деловые запасы сентябрь – прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
18:30 США Запасы природного газа за неделю 2-9 ноября предыдущее значение[FONT=&quot] [/FONT]91 млрд.куб.фут

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 1[/FONT][FONT=&quot]4[/FONT][FONT=&quot].11.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Новостной фон:[/FONT][FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Пара вырвалась из треугольника по причине ожиданий хороших данных по розничным продажам в Штатах. Предполагается рост показателя на 0.2%, в тоже время отсутствие роста инфляции в еврозоне усиливает ожидания рынком новых стимулов от ЕЦБ. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Техническая картина:[/FONT]
[FONT=&quot]Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, а также под ЕМА 5, ЕМА 13 и по-прежнему ниже [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]100 и [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]200. [/FONT][FONT=&quot]RSI[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики демонстрируют усиление понижательной тенденции. [/FONT][FONT=&quot]MACD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]неинформативен.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Торговые рекомендации.[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Преодоление уровня 1.2420 приведет к ее дальнейшему снижению. [/FONT][FONT=&quot]Мы ожидаем падения к 1.2360, потом к 1.2300 с последующей целью 1.2250.[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.11.2014 г.

Евро стоит перед новым падением Рынок сегодня ждет выхода цифр по потребительской инфляции и ВВП в еврозоне. Предполагается, что данные показатели продемонстрирует отсутствие роста и останутся на уровне 0.4% и 0.1% в месячном исчислении соответственно, что является крайне неудовлетворительным. Инфляция в зоне евро уже находится как прикованная на уровне 0.4% с июля 2014 года, по сути вот уже пятый месяц подряд, при этом годовое значение даже может оказаться ниже предыдущего и показать рост всего лишь на 0.7% против 0.8%. Годовые цифры ВВП также не проявляют никакой положительной динамики с июля этого года и остаются на уровне 0.7%. Такое развитие событий является крайне негативным и не должно остаться без внимания ЕЦБ. В среду М. Драги в очередной раз дал понять, что если экономическая ситуация не будет прогрессировать, то ЦБ может все-таки решиться на полномасштабный выкуп активов с целью завести мотор экономического роста в еврозоне. А значит выход данных на прежних уровнях будет усиливать ожидания рынком принятие новых мер уже на декабрьском заседании ЕЦБ, что в свою очередь будет негативом для единой валюты. Пара EURUSD находится на уровне 1.2465 (-0.08%), GBPUSD - 1.5680 (-0.19%), USDJPY - 116.29 (+0.45%). Индекс доллара на уровне 87.96 (+0.15%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.11.2014 г.

Инвесторы боятся сюрпризов от ФРС

[FONT=&quot]Классическая пятничная полномасштабная фиксация прибыли по доллару США на отличных данных по розничным продажам в США, а также основным компонентам Мичиганского индекса настроений потребителей, значения которого также оказались на высоте, похоже, вызвана на самом деле не опасениями того, что ожидания перспектив роста инфляции несколько снизились, а вероятными сюрпризами от ФРС. [/FONT]
[FONT=&quot]В среду будет опубликован протокол октябрьского заседания Федрезерва по монетарной политике, который несомненно окажет влияние на рынки. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Вероятно, рынок помня, как ранее суть предыдущего сентябрьского заседания после публикации протокола, была дополнена опасениями, связанными с перспективами прекращения программы [/FONT][FONT=&quot]QE[/FONT][FONT=&quot]3, укреплением доллара, а также слабостью мировой экономики, что вызвало довольно глубокую коррекцию американского доллара, решил проявить осторожность. К тому же появились формальные причины – выход цифр по ожидаемой инфляции Мичиган, которые показали ее коррекцию с уровня 2.8% до 2.6%, вызвав спекуляции, что Федрезерв может основываясь только на этом пересмотреть свои планы, связанные с курсом на нормализацию денежно-кредитной политики в следующем году.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Но мы позволим себе с этим не согласиться и постараемся это обосновать.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]В своих решениях о повышении ставок в следующем году, как заявляла неоднократно ФРС в лице своего лидера Дж. Йеллен, ЦБ США будет основываться на динамике рынка труда, общем состоянии экономики и, конечно же, инфляции. Что касается, рынка труда, то он своими темпами роста вышел на докризисный уровень, что являлось одной из важнейших причин возникновения разговоров в ЦБ о необходимости начинать ужесточать денежно-кредитную политику. Ранее в бытность председательства Б. Бернанке в ФРС он заявлял, что ставки будут меняться при приближении уровня коэффициента безработицы к 5.5-5.6%. В настоящий момент цифры этого показателя находятся на уровне 5.8%, а общий темп снижения безработицы заставил даже очень осторожную Дж. Йеллен рассуждать о перспективах повышения ставок.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Основные макроэкономические показатели также показывают устойчивый темп восстановления экономики. Единственное торможение проявляет инфляция, которая все еще остается ниже порогового уровня в 2.0% и в годовом исчислении составляет около 1.7%, но в целом хотя и медленно, но продолжает расти, что, на наш взгляд, оправдывает решение ФРС начать плавное повышение ставок. Поэтому обоснование вероятного решения ФРС не начинать повышение ставок в следующем году по причине выхода скорректированных значений показателя инфляции Мичигана, не обосновано.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]ФРС, являясь серьезной организацией, призвана следить не за краткосрочной динамикой тех или иных показателей, а регулировать и предотвращать начало негативных тенденций на ранней стадии, смотря масштабно на состояние экономики. Поэтому ожидания того, что ЦБ вдруг неожиданно развернется является лишь спекуляцией, призванной обосновать фиксацию прибыли крупных игроков по весьма хорошим ценам. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Мы по-прежнему смотрим на доллар США, как актив имеющий перспективу к росту после некоторой коррекции. И если в среду протокол ФРС подтвердит суть выпущенного после заседания пресс-релиза без каких-либо сюрпризов, то американский доллар получит хороший повод для дальнейшего роста против основных валют. [/FONT]
Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Выступление главного экономиста комитета по денежной политике Банка Англии А.Халдейна
13:00 Еврозона Сальдо торгового баланса сентябрь – прогноз 16,2 млрд. евро; предыдущее значение 15,8 млрд. евро
14:00 Германия Выход ежемесячного доклада Бундесбанка
16:30 Канада Иностранные покупки ценных бумаг сентябрь – прогноз 11,32 млрд. канад. долл.; предыдущее значение 10,28 млрд. канад. долл.
16:30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка ноябрь – прогноз 12,1; предыдущее значение 6,2
17:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ М. Драги
17:15 США Использование производственных мощностей октябрь – прогноз 79,3%; предыдущее значение 79,3%
17:15 США Изменение объема промышленного производства октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 1,0% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.11.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Новостной фон:[/FONT][FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Пара восстановилась в пятницу на фоне фиксации прибыли, но по-прежнему остается в краткосрочном нисходящем тренде. Рынок ожидает сегодня выступления М. Драги. Позитивность его выступления может подтолкнуть пару выше ключевого уровня 1.2565 с потенциалом роста к 1.2630. В тоже время отсутствие таковой будет способствовать снижению потенциала восстановления пары. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Техническая картина:[/FONT]
[FONT=&quot]Цена находится на линии верхней границы полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13 и на уровне [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]100, но ниже [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]200. [/FONT][FONT=&quot]RSI[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально показывая ослабление роста цены. Стохастики расположены в зоне перекупленности. [/FONT][FONT=&quot]MACD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]показывает вероятность продолжения роста пары.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Торговые рекомендации.[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Если цена удержится ниже уровня 1.2565 и не вырвется выше линии сопротивления, указанной на графике, можно ожидать корректировочного движения вниз к нижней границе тренда к уровню 1.2420 после пересечения уровня 1.2500. [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.11.2014 г.

Доллар может продолжить рост на этой неделе Отсутствие сюрпризов в протоколе заседания ФРС может привести к укреплению американского доллара, так как экономика США продолжает свой восходящий тренд и перспективы начала повышения ставок уже в первой половине года значительно выросли, а значит это будет основным поддерживающим фактором для американского доллара. Японская иены резко выросла против доллара на фоне слабых данных по ВВП. Релиз данных за третий квартал показал снижение показателя на 0.4% в месячном исчислении и в годовом на 1.6%, что усилило опасения инвесторов и способствовало временному росту иены, как актива убежище, но затем пара USDJPY получила поддержку по причине высоких ожиданий повышения ставок в штатах, а значит расхождения в дифференциалах процентных ставок в пользу американской валюты. Единая валюта корректируется после роста в азиатскую сессию, но еще остается выше уровня 1.2500, преодоление которого сверху вниз с технической точки зрения усилит нисходящий потенциал пары, которая может протестировать тогда уровень 1.2425 с вероятностью, при его прорыве реализацию фигуры продолжения тренда «медвежий флаг». Пара EURUSD находится на уровне 1.2424 (-0.02%), GBPUSD - 1.5663 (-0.05%), USDJPY - 116.05 (-0.20%). Индекс доллара на уровне 87.60 (-0.02%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.11.2014 г.

Доллар может сегодня локально снизиться против евро

Американский доллар получил поддержку в понедельник против единой валюты и японской иены. Причем это было обусловлено не ожиданием нового усиления доллара, а слабостями евро и иены. Неожиданно резкое падение ВВП Японии в годовом исчислении на 1.6% против прогноза роста на 2.25% привело к политическому кризису в стране, что может позволить премьер-министру Синдзо Абэ объявить о роспуске нижней палаты парламента и назначить новые выборы на 14 декабря. Очередной провал японской экономики в рецессию сначала привел к резкому падению местного фондового рынка и укреплению иены, так как инвесторы начали ее скупать, как уже традиционный актив убежище, но затем иена ослабела против доллара США на фоне ожиданий сильного расхождения в состоянии экономик и как следствие существенного расхождения в дифференциалах процентных ставок. Иена нашла поддержку на уровне 115.45 и начала подтягиваться к максимуму от 14 ноября, успешно его преодолела и протестировала уровень 117.00 иен за американский доллар. Слишком сильные различия в перспективах экономик США и Японии, вероятно, будут и дальше подталкивать пару USDJPY вверх к новым локальным максимумам. В отношении единой валюты можно заметить, что позитив от несколько лучших данных по ВВП еврозоны, а также Германии и Франции, которые были представлены в пятницу, был полностью растерян. С одной стороны, это произошло благодаря выходу октябрьских данных по производственным показателям в США, которые показали, что промышленное производство в октябре осталось на прежнем уровне +0.2%, включая индекс производственной активности NY Empire State за ноябрь, который несмотря на снижение до 10.16 против прогноза роста до 11.10 и предыдущего значения в 6.17 продемонстрировал в целом продолжение постепенного роста. С другой словам президента ЕЦБ Марио Драги, а также члена управляющего совета ЕЦБ Кристиана Нуайе, каждый из которых заявил, что Европейский ЦБ готов будет предпринять дополнительные меры смягчения денежной политики, если будет необходимо для того, чтобы удерживать инфляцию от нахождения на слишком низком уровне в течение слишком долгого времени. А Кристиан Нуайе к тому же сообщил в интервью Les Echos, что «если мы увидим, что наша текущая политика больше не имеет эффекта, мы не будем видеть проблемы в покупке ЕЦБ других активов, и, если необходимо — государственных облигаций, если, например, вырастут процентные ставки в еврозоне благодаря ужесточению денежной политики в США в 2015 г». (Dow Jones Newswires) На фоне этих заявлений и позитивных данных из США основная валютная пара упали ниже ключевого уровня 1.2500 и замерла в ожидании уже новых статистических данных из Германии, еврозоны и США. Сегодня будут опубликованы цифры индексов экономических настроений еврозоны и ФРГ, предполагается, что показатели укажут на небольшой рост. А вечером будут представлены значения индекса цен производителей за октябрь из США, которые должны показать отсутствие динамики как в положительную, так и отрицательную стороны. Оценивая вероятные движения в паре евро/доллар, можно предположить, что хорошие значения из Европы и отсутствия позитива из США, могут подтолкнуть пару к локальному росту. Но вряд ли стоит ожидать существенных ценовых изменений перед завтрашней публикацией октябрьского протокола заседания ФРС, суть которого может задать краткосрочное направление рынкам. Главное в новостях (время московское):
11:25 Австралия Выступление управляющего РБА Г. Стивенса 12:30 Великобритания Индекс потребительских цен октябрь – прогноз 1,2% г/г; предыдущее значение 1,2% г/г 12:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей октябрь – прогноз -1,4% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м 12:30 Великобритания Индекс розничных цен октябрь – прогноз 2,3% г/г; предыдущее значение 2,3% г/г 12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен октябрь – прогноз 1,6% г/г; предыдущее значение 1,5% г/г 12:30 Великобритания Индекс цен на дома сентябрь – прогноз 12,1% г/г; предыдущее значение 11,7% г/г 12:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей октябрь – прогноз -0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м 13:00 Германия Индекс экономических настроений от ZEW ноябрь – прогноз 0,9; предыдущее значение -3,6 13:00 Еврозона Индекс экономических настроений от ZEW ноябрь – прогноз 4,3; предыдущее значение 4,1 16:30 США Индекс цен производителей октябрь 16:30 США Базовый индекс цен производителей октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м 18:00 США Индекс рынка жилья от NAHB ноябрь – прогноз 55; предыдущее значение 54 21:30 США Выступление президента ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакоты 22:05 Канада Выступление зам. управляющего Банка Канады А. Коте Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 1[/FONT][FONT=&quot]8[/FONT][FONT=&quot].11.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Новостной фон:[/FONT][FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Пара торгуется ниже ключевого уровня 1.2500 и может получить сегодня локальную поддержку на фоне данных из Германии и еврозоны, если они выйдут не хуже прогноза. Негативно на пару могут повлиять слабые цифры по инфляции оптовых цен. Но в целом мы продолжаем ожидать пару на более низких уровнях. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Техническая картина:[/FONT]
[FONT=&quot]Цена находится на средней линии полос Боллинджера, на уровне ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]100 и [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]200. [/FONT][FONT=&quot]RSI[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]расположен чуть выше уровня в 50% и движется горизонтально показывая снижение активности. Стохастики выходят из зоны перепроданности и дают сигнал на покупку. [/FONT][FONT=&quot]MACD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]показывает ослабление роста пары. В целом индикаторы противоречат друг другу.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Торговые рекомендации.[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Пара может подрасти к уровню 1.2565, если преодолеет 1.2500, от которого ее необходимо продавать, но в тоже время существует и риск ее снижения к 1.2420, а затем к 1.2350.[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.11.2014 г.

Выступление главы РБА Стивенса не оказало влияния на австралийский доллар Выступление управляющего Резервного банка Австралии Гленна Стивенса не оказало заметного влияния на австралийский доллар. В целом он ничего особенно нового рынкам не сообщил, сказав, что низкий курс национальной валюты необходим для экономики, которая испытывает проблемы из-за сокращения внешней торговли, поэтому низкие процентные ставки оправданы и останутся таковыми еще какое-то время. Пара австралийский доллар/доллар США никак на это не отреагировала и продолжила укрепляться на ожиданиях локального ослабления американской валюты из-за прогноза выхода слабых данных по ценам производителей. Напомним, предполагается, что данный показатель за октябрь в месячном исчислении останется на прежнем уровне -0.1%. Также, возможно, инвесторы распродают доллар США в ожидании завтрашней публикации протокола октябрьского заседания ФРС. Пара EURUSD находится на уровне 1.2491 (+0.34%), AUDUSD - 0.8734 (+0.34%), USDJPY - 116.69 (+0.05%). Индекс доллара на уровне 87.80 (-0.23%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.11.2014 г.

Подтверждение решения ФРС поднимать ставки вернет доллару силу

Публикация во вторник данных индексов экономических настроений в Германии и еврозоне от Европейского института экономических исследований (ZEW), похоже, несколько повысила у рынка ожидания того, что ЕЦБ откажется от радикального решения расширить программу стимулов до покупки государственных облигаций. Вышедшие статданные оказались заметно лучше прогнозов. Немецкий показатель вырос до 11.5 пункта против прогноза роста на 0.9 пункта и предыдущего значения -3.6 пункта. Цифры по еврозоне показали рост экономических настроений до 11.0 пункта против предположений роста до 4.3 пункта и предыдущего значения в 4.1 пункта. На этом фоне единая валюта заметно укрепилась против доллара США, британского стерлинга и японской иены. На наш взгляд, рынок был через чур оптимистично настроен и использовал эти цифры, как предлог для фиксации прибыли и небольших покупок евро в ожидании публикации октябрьского протокола ФРС, который будет опубликован сегодня в 22.00 по Москве. Напомним, что после выхода данных от ZEW последовал комментарий, указывающий на существующие реальные проблемы в экономике еврозоны, на ее слабость и хрупкость, поэтому не стоит слишком уж оптимистично рассчитывать на радикальное изменение ситуации и вокруг основной валютной пары евро доллар. Необходимо понимать, что политика ЕЦБ остается и останется еще довольно продолжительное время мягкой, а вот в Штатах уже серьезно задумываются над ее изменением, что собственно и было основной причиной роста американского доллара. Переключение на «позитив» в еврозоне ошибочен, так как отскок от минимальных значений является, скорее всего, эффектом низкой базы, когда после значительного понижения процентных ставок, дополнительных мер стимулирования и ослабления евро, произошло некоторое улучшение экономической картины. Но такое ощущение является обманчивым. ЕЦБ будет и далее проводить мягкую экономическую политику. Процентные ставки будут и далее оставаться на предельно низких уровнях, ЕЦБ будет стремиться влиять на валютный курс для того чтобы евро значительно не укреплялся, так как это приведет к потере конкурентной способности европейских компаний на внешних рынках. Наличие санкционной политики против России будет также оказывать негативное влияние на экономику еврозоны. В еврозоне все еще велик уровень безработицы более 11.5%, а темпы экономического роста находится в области погрешности - годовой рост ВВП на 0.8%, что указывает на явную стагнацию. Инфляция по-прежнему весьма незначительна и остается на предельно низком уровне 0.4%. В тоже время рынок во вторник полностью проигнорировал публикацию очень хороших и весьма оптимистичных данных из США – цифр индекса потребительских цен, которые показали положительную динамику в месячном исчислении на 0.2% при прогнозе снижения на 0.1%, а в годовом выражении выросли до 1.5%, приблизившись к значению 2013 в 1.6%. Такое положение дел можно объяснить только тем, что участники рынка воздерживаются от решительных действий перед представлением протокола заседания ФРС. Их волнует не только содержание протокола, а именно то насколько он полно подтвердит по сути пресс-релиз заседания ФРС, то есть готовность ЦБ идти и далее решительно в сторону нормализации денежно-кредитной политики, одним из последствий которой является повышение процентных ставок, что будет делать привлекательным американский доллар. Главное в новостях (время московское):
в течение дня Япония Пресс-конференция управляющего Банка Японии 12:00 Еврозона Платежный баланс с учетом сезонных колебаний сентябрь– прогноз 21,3 млрд. евро; предыдущее значение 18,9 млрд. евро 12:30 Великобритания Распределение голосов по выкупу активов в Комитете по денежной политике– прогноз 0-0-9; предыдущее значение 0-0-9 12:30 Великобритания Распределение голосов по процентной ставке в Комитете по денежной политике– прогноз 2-0-7; предыдущее значение 2-0-7 13:00 Швейцария Индекс экономических ожиданий от ZEW октябрь предыдущее значение -30,7 16:30 США Число выданных разрешений на строительство октябрь– прогноз 1,04 млн.; предыдущее значение 1,02 млн. 16:30 США Закладки новых домов октябрь– прогноз 1,03 млн.; предыдущее значение 1,02 млн. 18:30 США Изменение запасов нефти 10-16 октября– прогноз -1,7 млн. баррелей 22:00 США Выход протокола заседания FOMC Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.11.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Новостной фон:[/FONT][FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Пара остается в краткосрочном восходящем тренде, который очень напоминает формирование фигуры продолжения тренда «медвежий флаг». Цена не смогла достигнуть максимума понедельника 1.2576 и практически застыла в ожидании выхода октябрьского протокола заседания ФРС. Положительный настрой Федрезерва в отношении продолжения выбранного пути в сторону повышения ставок окажет поддержку доллару. Обратное наоборот приведет к его ослаблению. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Техническая картина:[/FONT]
[FONT=&quot]Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13 и [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]100, но ниже [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]200. [/FONT][FONT=&quot]RSI[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально с небольшим понижением. Стохастики вышли из зоны перекупленности и дают сигнал на продажу. [/FONT][FONT=&quot]MACD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]показывает ослабление роста пары. В целом индикаторы показывают на вероятность снижения цены.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Торговые рекомендации.[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Ожидаем публикации протокола и на его позитиве продаем пару с локальными целями 1.2425, а затем, при реализации фигуры «медвежий флаг», 1.2355-60.[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.11.2014 г.

Сегодня в фокусе рынка минутки ФРС Внимание рынка сегодня сосредоточено на публикации минуток ФРС или протокола октябрьского заседания. Инвесторы ожидают подтверждения курса ФРС на нормализацию денежно-кредитной политики в 2015 году. Но в тоже время наученные некоторыми расхождениями между минутками и пресс-релизом сразу после заседания, которые были в сентябре, проявляют осторожность. Если в минутках опять будет заявлен оптимизм в отношении восстановления экономики и будут отсутствовать всякого рода опасения, связанные с экономиками стран за пределами США, можно ожидать позитивного отношения к этому инвесторов и поддержки с их стороны доллара США. Основания на это надеяться действительно существуют, так как Дж. Йеллен и в целом позиция Федрезерва неоднократно акцентировалась на том, что перспективы повышения ставок в Штатах будут зависеть от состояния экономики, которая продолжает расти. Представление во вторник данных по индексу цен производителей является очень оптимистичным, так как указывает на то, что компании начали поднимать цены на свою продукцию вследствие роста спроса, что в последствие приведет к росту потребительской инфляции. Сегодня будут публиковаться данные по разрешению на строительство и они, как прогнозируется должны показать рост в 1.040М против предыдущего значения в 1.018М и, если это подтвердится, то это будет очередным позитивом для доллара. Пара EURUSD находится на уровне 1.2539 (+0.06%), GBPUSD - 1.5611 (-0.12%), USDJPY - 117.38 (+0.44%). Индекс доллара на уровне 87.70 (+0.07%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.11.2014 г.

[FONT=&quot]Минутки ФРС показали неизменность курса ФРС[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Опубликованный в среду протокол октябрьского заседания ФРС не выявил дискуссии между его членами по вопросу о сроках начала повышения ставок чего, собственно, и ожидали от него рынки. Надежды не оправдались, что привело в моменте к росту волатильности, но затем более детальное изучение документа показало, что несмотря на опасения замедления мирового экономического роста, экономической слабости еврозоны и Японии, а также ожидания некоторого торможения роста в Китае, члены [/FONT][FONT=&quot]FOMC[/FONT][FONT=&quot] указали, что эти внешние факторы будут влиять на экономику Штатов ограниченно. Минутка также продемонстрировали, что Комитет по открытому рынку ожидает краткосрочного замедления инфляции, но при этом решение завершить программу количественного смягчения было принято всеми членами за исключением одного.[/FONT]
[FONT=&quot]В целом содержание протокола не противоречило выпущенному 29 октября пресс-релизу ФРС. Протокол ярко показал, что для того чтобы ФРС приняла решение корректировать свое движение к нормализации денежно-кредитной политики необходимы значительные негативные изменения на рынке труда и разворот в инфляции в сторону ее снижения. Поэтому он полностью подтверждает с некоторыми оговорками ранее выбранный тренд на повышение ставок.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]На фоне минуток Федрезерва иена, австралийский и новозеландский доллары продолжили снижение против доллара США, причем иена уверенно преодолела отметку 118.00 и продолжила свое движение к 122.00. Канадская валюта также оказалась под двойным давлением, с одной стороны опубликованного протокола, а с другой благодаря росту запасов нейти в США, что оказало негативное влияние на котировки сырой нефти.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Европейские валюты чувствовали себя против доллара несколько лучше. Стерлинг даже немного восстановился на закрытии коротких позиций. Франк немного снизился, а единая валюта удержалась выше ключевого уровня 1.2500.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Что касается единой европейской валюты, то ее поведение объясняется временным снижением риска дальнейшего понижения против доллара США по причине выходивших ранее позитивных данных по ВВП Германии и еврозоны, а также цифр индексов экономических настроений, которые показали рост доверия к экономикам ФРГ и еврозоны. Эти сильные данные, которые оказались сильными только потому что ранее выходили крайне слабые, стабилизировали единую валюту против американского доллара, и теперь, вероятно, все будет зависеть от выходящих данных не только из США, но и еврозоны. Если поток позитива продолжится, это может привести к значительному снижению ожиданий полномасштабного выкупа активов ЕЦБ и поддержать временно евро. Но в тоже время курс на повышение ставок в Штатах все равно возьмет верх и после некоторой коррекции основная валютная пара продолжит свое снижение на фоне расхождения в силах экономик и дифференциала процентных ставок между еврозоной и США, который будет благотворно сказываться на привлекательности активов, деноминированных в американском долларе.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Сегодня будут публиковаться значения по инфляции цен производителей стран лидеров еврозоны, индекс производственной активности [/FONT][FONT=&quot]PMI[/FONT][FONT=&quot] Германии, а также ряд других данных по еврозоне. Можно предположить, что, если в целом они окажутся позитивными – это может оказать локальную поддержку единой валюте. В тоже время их вероятная слабость приведет к смещению рисков в сторону евро и окажет на него давление.[/FONT]
Главное в новостях (время московское):
10:00 Швейцария Сальдо торгового баланса октябрь– прогноз 2,57 млрд. франков; предыдущее значение 2,45 млрд. франков 10:00 Германия Индекс цен производителей октябрь– прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м 11:30 Германия Предварительное значение индекса PMI для промышленности ноябрь– прогноз 51,5; предыдущее значение 51,4 11:30 Германия Предварительное значение индекса PMI для сферы услуг ноябрь– прогноз 54,5; предыдущее значение 54,4 12:00 Еврозона Предварительное значение индекса PMI для промышленности ноябрь– прогноз 50,9; предыдущее значение 50,6 12:00 Еврозона Предварительное значение индекса PMI для сферы услуг ноябрь– прогноз 52,3; предыдущее значение 52,3 12:30 Великобритания Объём розничных продаж октябрь– прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м 14:00 Великобритания Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI ноябрь– прогноз -3 -6 15:45 США Выступление члена FOMC Д. Тарулло 16:30 Канада Изменение объема оптовых продаж сентябрь– прогноз 0,7% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м 16:30 США Индекс потребительских цен октябрь– прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м 16:30 США Базовый индекс потребительских цен октябрь– прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м 16:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 10-16 октября– прогноз 286.000; предыдущее значение 290.000 17:45 США Предварительное значение индекса PMI для промышленности ноябрь – прогноз 56,2; предыдущее значение 55,9 18:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей октябрь – прогноз -11; предыдущее значение -11 18:00 США Производственный индекс по данным ФРБ Филадельфии ноябрь – прогноз 18,9; предыдущее значение 20,7 18:00 США Продажи на вторичном рынке жилья ноябрь– прогноз 5,16 млн.; предыдущее значение 5,17 млн. 18:00 США Индекс опережающих индикаторов от Conference Board октябрь– прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение 0,8% м/м 18:30 США Изменение запасов природного газа 10-16 октября предыдущее значение 40 млрд. куб. футов 20:00 Швейцария Выступление члена совета директоров ШНБ Ф. Цурбрюгга 21:30 США Выступление президента ФРБ Кливленда Л. Местер Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.11.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Новостной фон:[/FONT][FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Пара остается в краткосрочном восходящем тренде. Позитивные данные из Германии и в целом из еврозоны, которые будут сегодня позднее опубликованы, могут поддержать пару, но для этого ей надо преодолеть отметку 1.2565. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Техническая картина:[/FONT]
[FONT=&quot]Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13 и [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]100, но ниже [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]200. [/FONT][FONT=&quot]RSI[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики показывают усиление снижения цены. [/FONT][FONT=&quot]MACD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]демонстрирует ослабление роста пары. В целом индикаторы не подтверждают друг друга.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Торговые рекомендации.[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Ожидаем публикации данных из Германии и еврозоны. Прорыв выше уровня 1.2565, вероятно, приведет к локальному росту к 1.2630. В тоже время снижение ниже отметки 1.2500 усилит понижательное давление на пару и тогда, вероятно, ее понижение к уровню 1.2440.[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.11.2014 г.

Экономика Германии демонстрирует слабость Вышедшие на прошлой неделе цифры по ВВП Германии, а также значения индекса экономических настроений вдохновили инвесторов, ставящих на евро. Очевидно, что они предположили, что падение немецкой экономики приостановилось и наконец-то она нащупала дно. Но публикация данных, показывающих продолжение ослабления индекса цен производителей, а также падение индекса производственной активности до уровня в 50 пунктов, снижение ниже которого указывает на негативные тенденции, говорит о том, что немецкая экономика еще далека от благополучия. Сегодня в 16.30 МСК будут представлены важные данные по потребительской инфляции в США. Прогнозируется рост показателя на 0.2% в месячном исчислении и в годовом выражение повышение до 1.8% против 1.7% месяцем ранее. Если данные выйдут не хуже прогноза, это окажет значительное влияние на настроения рынка, так как приведет к возобновлению роста ожиданий повышения ставки в первой половине следующего года. На этом фоне пара евро доллар должна получить сильный импульс к своему снижению. Пара EURUSD находится на уровне 1.2522 (-0.24%), GBPUSD - 1.5651 (-0.18%), USDJPY - 118.61 (+0.58%). Индекс доллара на уровне 87.94 (+0.30%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.11.2014 г.

Данные из еврозоны разочаровали, а из США вдохновляют Предпоследний день недели, четверг, был наполнен большим объемом всякого рода важными экономическими данными из Европы и США. После публикации «радужных» значений по ВВП еврозоны и ее лидеров – Германии, Франции и Италии, неделю назад, а также подтверждения этой картины сильными данными индексов экономических настроений от Европейского института экономических исследований (ZEW), на рынке появилась надежда, что еврозона в целом сумеет удержаться от рецессии, в которую в очередной раз провалилась японская экономика. Но выход в четверг чрезвычайно слабых значений индексов производственной активности PMI еврозоны, ее опять же лидеров и в особенности Германии, разочаровали. Падение немецкого показателя до уровня в 50.0 пунктов при ожиданиях роста до 51.5 пункта против цифр за предыдущий период 51.4 пункта, опять вернуло на рынки пессимизм в отношении способности немецкой экономики успешно противостоять давлению кризиса. Значение этого показателя для еврозоны хоть и было несколько выше 51.3 пункта, чем для Германии, но также указывало на падение активности предпринимателей с предыдущего значения в 52.3 пункта. Обрушение позитивных ожиданий такой статистикой привело к тому, что начавший было восстанавливаться евро потерял импульс и уже третий день корректируется на фоне сильного роста волатильности. Также росту единой валюты помешала публикации протокола последнего заседания ФРС, где при всех оговорках явно прослеживался курс на дальнейшее движение ЦБ США к нормализации денежно-кредитной политики. К тому же карты единой валюты смешала статистика по производственной инфляции, которая неожиданно выросла на 0.2% против ожиданий роста на 0.1% в месячном исчислении, а также повышение потребительской инфляции в годовом выражении до 1.7% против прогноза снижения до 1.6%. Также порадовал пересмотр в лучшую сторону повторных заявок на пособие по безработице, показавший их снижение до 2.300 000 против прогноза в 2.395 000 и предыдущего значения в 2.403 000. Дополнительно сильными оказались цифры индекса опережающих индикаторов от Conference Board Inc., порадовал рост продаж на рынке вторичной недвижимости, и индекс производственной активности ФРС Филадельфии просто взлетел до 40.8 пунктов при прогнозе в 18.5 пунктов и значения за предыдущий период в 20.7 пунктов. Такая картина, похоже, заметно приостановит попытки основной валютной пары продолжить рост и, вероятно, только надежды, ставящих на рост евро, все еще теплятся в ожидании того, что ЕЦБ не будет расширять далее стимулы из-за снижения вероятности рецессии в еврозоне, о чем продемонстрировал последний релиз прогноза ВВП. Но уже сегодня стойкость евро может быть подорвана комментариями президента ЕЦБ М. Драги, который даст пресс-конференцию в 11.00 МСК. Скорее всего, он опять сообщит о готовности ЕЦБ к новым стимулам. Напомним, что в понедельник своими словами, кстати, после публикации оптимистичных данных по ВВП, Драги обвалил евро на одну фигуру. И что может тогда на фоне позитива из США и слабых данных из Европы остановить снижение евро, разве что последняя надежда — это публикация в понедельник 24 ноября данных от IFO, которые, как ожидается должны быть позитивным. Но опять же, по нашему мнению, это может только на время приостановить дальнейшее снижение единой валюты. Главное в новостях (время московское): 11:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ М. Драги 12:00 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора Великобритании октябрь– прогноз 6,9 млрд. фунтов; предыдущее значение 11,1 млрд. фунтов 16:30 Канада Базовый индекс потребительских цен октябрь– прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м 16:30 Канада Индекс потребительских цен октябрь– прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.11.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Новостной фон:[/FONT][FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Пара замерла в довольно узком диапазоне 1.2500-1.2570 в ожидании выступления М. Драги, а также публикации индекса делового климата от [/FONT][FONT=&quot]IFO[/FONT][FONT=&quot] Германии. Очередные слова о том, что ЕЦБ готов к стимулам и проявление опасений в связи с состоянием экономики еврозоны, если они будут сказаны, должно оказать негативное влияние на пару и способствовать ее локальному снижению. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Техническая картина:[/FONT]
[FONT=&quot]Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13 и [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]100, но ниже [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]200. [/FONT][FONT=&quot]RSI[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]расположен выше уровня в 50%, но движется горизонтально. Стохастики показывают движение вверх. [/FONT][FONT=&quot]MACD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]демонстрирует ослабление роста пары. В целом индикаторы противоречат друг другу.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Торговые рекомендации.[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Ожидаем выступления Драги, которое может оказать негативное влияние на пару. Если так оно и будет, то тогда существует вероятность ее снижения к нижней границе краткосрочного тренда к отметке 1.2445 с дальнейшей вероятность понижения к уровню 1.2350-55.[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.11.2014 г.

Драги может помочь евро снизиться Сегодня внимание рынка обращено на выступление президента ЕЦБ Марио Драги, который будет выступать на 24-м Европейском банковском конгрессе. Ожидается, что в его речи по-прежнему будет присутствовать обеспокоенность экономическим положением еврозоны. Вполне вероятно, что он практически слово в слово повторит свой комментарий, который он сделал, выступая в понедельник в Европарламенте, где укажет на реальные экономические трудности, а также повторит свою неизменную фразу о том, что «ЕЦБ готов к проведению неординарных мер по стимулированию экономики, если это будет необходимо». Обычно с этой фразой связывают решение о выкупе более широкого спектра активов, включая государственные облигации стран зоны евро. Вчерашние слабые данные PMI по еврозоне и особенно Германии вряд ли будут способствовать росту оптимизма инвесторов в отношении перспективного укрепления единой валюты. Мы по-прежнему ожидаем ее снижения. Пара EURUSD находится на уровне 1.2539 (-0.01%), GBPUSD - 1.5674 (-0.11%), USDJPY - 117.75 (-0.36%). Индекс доллара на уровне 87.73 (+0.03%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.11.2014 г.

Евро будет и дальше слабеть

В пятницу президент ЕЦБ Марио Драги своим выступлением на 24-м Европейском банковском конгрессе обвалил единую валюту заметно, снизив некоторые надежды участников рынка, очевидно, посчитавших, что промежуточные данные по ВВП в еврозоне и Германии, позволят Европейскому ЦБ смягчить свою позицию в отношении наращивания стимулов. Но все получилось совершенно наоборот. Драги наоборот проявил обеспокоенность крайне низкой инфляцией, которая устойчиво держится на экстремально низком уровне последние полгода.

Драги заявил, что «мы продолжим выполнение своей задачи и сделаем то, что должны, чтобы как можно быстрее усилить инфляцию и инфляционные ожидания, как того от нас требует наша обязанность поддерживать ценовую стабильность».
«Если нам не удастся достигнуть этого в рамках нашей текущей политики или если дальнейшие риски для прогнозов инфляции материализуются, мы усилим давление и еще больше расширим каналы для интервенций, изменяя соответствующим образом объемы, темпы и состав покупаемых нами активов», - также добавил он. (Dow Jones Newswires)

После таких слов явно рынок начал считать, что ЕЦБ может действительно решиться на проведение крупно масштабного выкупа государственных облигаций и пойти по пути японского ЦБ.

К слабости евро может также прибавиться сила американского доллара, что в двойне будет негативно влиять на основную валютную пару. ФРС просигнализировала на последнем своем заседании, что сохранит приверженность ранее взятому курсу на нормализацию денежно-кредитной политик с перспективой повышения ставок, а это уже будет очередной «удар» по евро со стороны уже доллара. А пока рынок гадает, когда же Федрезерв повысит ставки в первой половине года или в его середине, доллар продолжает оставаться сильным и активно покупается игроками на отскоках.

Сегодня инвесторы ожидают публикацию статистики из Германии и США. Предполагается Индекс делового климата в Германии IFO покажет небольшое снижение показателя в ноябре до отметки в 103.0 пункта с 103.2. Если данные окажутся на уровне прогноза или хуже – это приведет к очередному давлению на единую валюту, которая, вероятнее всего, продолжит снижаться.

В тоже время если ноябрьские цифры индекса деловой активности в секторе услуг в Штатах не подкачают и окажутся не хуже прогноза роста до 57.3 пункта против 57.1 пункта периодом ранее, можно ожидать удара по основной валютной паре уже со стороны сильного американского доллара.
Главное в новостях (время московское): 11:15 Швейцария Уровень занятости 3 кв. 2014– прогноз 4,22 млн.; предыдущее значение 4,20 млн. 12:00 Германия Индекс делового климата IFO ноябрь– прогноз 103,0; предыдущее значение 103,2 17:45 США Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг ноябрь– прогноз 57,3; предыдущее значение 57,1

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.11.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Новостной фон:[/FONT][FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]Пара полностью реализовала фигуру продолжения тренда «медвежий флаг», опустившись до минимального уровня от 7 ноября. Если пара и далее будет удерживать свои позиции ниже отметки 1.2440 на фоне ожиданий слабых данных из Германии и сильных из США и пересечет 1.2355, можно предположить ее дальнейшее снижение к 1.2300, а затем к 1.2250. [/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Техническая картина:[/FONT]
[FONT=&quot]Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, а также [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]100 и [/FONT][FONT=&quot]SMA[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]200. [/FONT][FONT=&quot]RSI[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики выходят из зоны перепроданности и показывают движение вверх. [/FONT][FONT=&quot]MACD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]демонстрирует вероятность дальнейшего снижения пары. В целом индикаторы противоречат друг другу.[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Торговые рекомендации.[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Преодоление на фоне слабых данных по Германии отметки 1.2355 приведет к перспективному снижению пары к 1.2250.[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]