Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.12.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
Новостной фон: Пара остается под сильным давлением из-за вернувшихся ожиданий повышения ставок в Штатах в 2015 году и вероятности начала покупок суверенных облигаций стран зоны евро на фоне явной слабости европейской экономики. Техническая картина: Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI ниже уровня в 50%, но демонстрирует ослабление снижения. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD расположен ниже нулевой отметки. Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных из США при прорыве уровня 1.2355 с локальной целью 1.2300, а затем 1.2250. [FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.12.2014 г.

Евро провалился ниже сильных уровней поддержки Экономики стран лидеров еврозоны продолжают испытывать серьезные проблемы, что значительно повышает вероятность начала покупок ЕЦБ государственных облигаций стран еврозоны. Сегодня были опубликованы значения индексов деловой активности в секторе услуг Испании, Италии, Франции и Германии, которые подтверждают слабость их экономик. Позднее будут также представлены цифры деловой активности в секторе услуг еврозоны за ноябрь. Прогнозируется отсутствие какой-либо динамики. Если данные это подтвердят, то евровалюта продолжит свое снижение. В тоже время настроения в отношении доллара заметно улучшились. Рост доходностей по гособлигациям США продолжается. 10-летните трежерис утром прибавляют 0.009 пункта и находятся на уровне 2.2941%. Пара EURUSD находится на уровне 1.2335 (-0.38%), GBPUSD - 1.5631 (-0.03%), USDJPY - 119.35 (+0.09%). Индекс доллара находится на уровне 88.90 (+0.23%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.12.2014 г.

[FONT=&quot]Будет ли евро падать дальше?[/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]В среду на фоне роста спроса на американский доллар единая валюта оказалась под сильным давлением и упала к минимальным значениям августа 2012 года. Разочаровывающие данные индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны в очередной раз показали, что европейская экономика остается по-прежнему в нисходящем тренде. Индикатор продемонстрировал вместо ожидаемой стагнации снижение в ноябре к отметке в 51.1 пункта против 51.3 пункта месяцем ранее. Розничные продажи также подвели, показав более низкий рост в 0.4% в октябре, чем предполагалось и, хотя это лучше, чем сентябрьское падение на 1.2%, но не настолько чтобы вселить оптимизм в инвесторов.[/FONT] [FONT=&quot]Рассматривая динамику экономики еврозоны создается впечатление, что это уже никогда не закончится, что вслед за летящей в пропасть Францией уже устремится и Германия. Правда ее лидеры и политические, и экономические все еще полны оптимизма и считают, что нет необходимости радикально решать проблемы глубочайшего системного европейского кризиса. Но, похоже, Германии, несмотря на ее вес в принятии важных решений в зоне евро, придется согласится с президентом ЕЦБ Марио Драги и рассмотреть вопрос о начале полномасштабной программы по стимулированию экономики – количественное смягчение.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Сегодня европейская экономика стоит у такой грани, за которой уже начинаются действительно серьезные разрушающие не только экономику, но и само существование еврозоны, процессы. Довольно продолжительный период экономической стагнации убивает бизнесы, высокая безработица явно не будет долго терпеться населением, что уже начало приводить к социальным волнениям. А ведь от этого недалеко и до полномасштабных протестов и начала процесса дезинтеграции стран еврозоны, поэтому у ЕЦБ нет больше времени ждать и наблюдать за тем как много десятилетний проект под названием «еврозона» начнет разрушаться.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Ранее в ноябре глава ЕЦБ уже говорил о том, что уже нет времени ждать, что необходимо действовать, его два предпоследних выступления были настолько «кричащими» об этом, что дважды обрушивали единую валюту. Похоже, что у еврозоны действительно уже нет в запасе времени на всякого рода согласования и обдумывания, пришло время действовать.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Принятые в сентябре и октябре программы по поддержке экономики – целевое финансирование банков ([/FONT][FONT=&quot]TLTRO[/FONT][FONT=&quot]) и покупка обеспеченных активов ([/FONT][FONT=&quot]ABS[/FONT][FONT=&quot]) пока не дали никакого результата. Главный риск, который все еще остается, несмотря на его отрицание немецкими финансовыми властями, а также членами ЕЦБ и самим М. Драги – дефляция, стоит у порога и уже занесла свою «руку» для того чтобы постучаться в «милые» и «прекрасные» двери еврозоны. Напомним, что дефляция все разрушающая, она топит предпринимательство, способствуя росту безработицы, падению расходов домохозяйств и так далее и так далее. Поэтому перед ЕЦБ стоит уже во весь рост проблема, которую просто уже необходимо решать, тем более есть положительные примеры (США) Великобритания и Япония), о которых, кстати сам Драги также упоминал в ноябре – это полномасштабная покупка суверенных облигаций стран зоны евро.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Как нам представляется, сегодня существует реальная возможность объявления ЕЦБ начала европейской программы количественного смягчения, правда, большинство экспертов склоняется к тому, что такого решения не будет. Но даже если так все и случится, то ЕЦБ не удастся промолчать. Скорее всего, он выразит крайнюю озабоченность экономической картиной в еврозоне, отметит устами своего лидера, что стоит на низком старте для начала [/FONT][FONT=&quot]QE[/FONT][FONT=&quot] уже в начале нового года. И если действительно Драги даст понять о том, когда будет начата программа этого будет достаточно для того чтобы единая валюта полетела вертикально вниз, так как рынок будет отыгрывать сам факт реализации [/FONT][FONT=&quot]QE[/FONT][FONT=&quot], потому что в настоящий момент эти меры пока еще не учтены в котировках евро. [/FONT] Главное в новостях (время московское): 12:10 Еврозона Индекс PMI для розничной торговли ноябрь предыдущее значение 47,0 15:00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке – прогноз 0,50%; предыдущее значение 0,50% 15:00 Великобритания Объём выкупа активов Банком Англии предыдущее значение 375 млрд. фунтов 375 млрд. фунтов 15:30 США Количество запланированных увольнений (от Challenger) ноябрь предыдущее значение 11,9% г/г 15:45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке – прогноз 0,05%; предыдущее значение 0,05% 16:30 Еврозона Пресс-конференция президента ЕЦБ М. Драги 16:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 24-30 ноября – прогноз 297.000; предыдущее значение 313.000 16:30 США Выступление президента ФРБ Кливленда Л. Местер 18:00 Канада Индекс деловой активности от Ivey ноябрь – прогноз 53,2; предыдущее значение 51,2 18:30 США Изменение запасов природного газа 24-30 ноября n/a n/a -162 млрд. куб. футов 20:30 США Выступление Л. Брейнард (ФРС) Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.12.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
Новостной фон: После падения в среду пара консолидируется у уровня 1.2300. Какое-либо решение ЕЦБ о начале количественного смягчения приведет к падению пары. Техническая картина: Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. Стохастики и RSI расположены в зоне перепроданности. MACD находится ниже нулевой отметки и указывает на ослабление снижения. Торговые рекомендации. Продаем пару на новостях о QE в еврозоне с локальной целью 1.2240 и затем с 1.2050. [FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.12.2014 г.

Рынок находится в ожидании заявления ЕЦБ Основная валютная пара подрастает от уровня 1.2300 по причине корректировки позиций инвесторами на ожиданиях решения ЕЦБ о перспективах начала выкупа государственных облигаций в рамках программы количественное смягчение. Опубликованные утром данные с рынка труда Франции указывают на устойчивую негативную динамику. Уровень безработицы вырос с 10.1% до 10.4%, а вышедшие ранее цифры по потребительской инфляции в еврозоне, а также в целом слабые данные производственных показателей подтверждают слабость европейской экономики. Можно предположить, что если сегодня решение по QE так и не будет принято, то любой комментарий указывающий на вероятные сроки его начала в следующем году окажут негативное влияние на единую валюту. Но если все-таки Драги устоит перед напором рынка и ничего конкретного не сообщит, тогда существует вероятность локального роста евро против всех основных валют. Пара EURUSD находится на уровне 1.2318 (+0.07%), GBPUSD - 1.5675 (-0.07%), USDJPY - 119.91 (+0.10%). Индекс доллара находится на уровне 88.96 (-0.04%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.12.2014 г. [FONT=&quot]Евро получил небольшую передышку[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]После того как в четверг ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку без изменений, а Марио Драги с большим трудом удержался от того, чтобы не проговориться, что программа количественного смягчения будет начата после нового года, рынок разочаровался и инвесторы фиксировали часть коротких позиций по единой валюте. Основная валютная пара евро доллар, протестировав уровень 1.2280, отскочила к 1.2455 и на фоне новых продаж скорректировалась к 1.2378.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Довольно волатильные торги оказались поистине «валидольными», так как президент ЕЦБ М. Драги всячески старался оставить у рынка надежду на то, что не все еще потеряно с перспективами программы количественное смягчение. Было много чего сказано, но главное, что можно вынести из этого то, что в январе Европейский ЦБ решит будет ли он начинать широкомасштабную программу выкупа активов за исключением золота или нет. ЕЦБ взял паузу, так как хочет проанализировать результаты ранее принятых программ [/FONT][FONT=&quot]TLTRO[/FONT][FONT=&quot] и [/FONT][FONT=&quot]ABS[/FONT][FONT=&quot]. Такое поведение, вероятнее, всего обусловлено сильным сопротивлением Бундесбанка самой идее [/FONT][FONT=&quot]QE[/FONT][FONT=&quot], но, вероятнее всего, дальнейшее реальная стагнация или даже ухудшение европейской экономики в целом и немецкой в частности все-таки смягчит позицию Германии и откроет дорогу для полномасштабной покупки суверенных облигаций причем не только Европы, но и как сказал Драги США.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Ну, а сегодня все внимание рынка приковано к данным с рынка труда США. За последнее несколько дней активно комментировали ситуацию на рынках члены ФРС У. Дадли и С. Фишер, которые выразили желание чтобы ЦБ не затягивал с повышением ставок, в целом положительно характеризовали состояние американской экономики, что, кстати, позволило доллару выйти из продолжительного периода консолидации против евро и опуститься ниже сильного уровня поддержки 1.2400, а иене упасть к 120.00 против доллара. [/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Американская экономика продолжает демонстрировать устойчивый рост, который несколько замедлился, но все еще остается восходящим, что позволяет инвесторам надеяться на то, что Федрезерв не сойдет с ранее взятого курса на нормализацию денежно-кредитной политики. Эти надежды собственно и являются основной причиной силы доллара.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Рынок труда также прирастает новыми рабочими местами, что является сильным аргументом. Судя по словам Дж. Йеллен, главы ФРС, сильные экономические данные в целом и хорошая динамика с рынка труда в купе с повышением инфляции, могут явиться причиной для изменения денежно-кредитной политики. Йеллен как всегда осторожна, но дала ориентиры, которые могут быть причиной для повышения ставок – состояние рынка труда и инфляция. Если первый демонстрирует хороший предкризисный темп роста, то со второй пока не все просто. Потребительская инфляция в Штатах несколько оживилась, но рост крайне медленный и, похоже, еще замедлится из-за резкого снижения цен на энергоносители. Поэтому рынок, оставаясь в напряжении будет с большим вниманием следить за риторикой Йеллен на пресс-конференции после двухдневного заседания ФРС 16-17 декабря.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]А сегодня можно предположить, что если цифры по безработице не подкачают, то доллар получит краткосрочную поддержку против основных валют, а основная валютная пара евро доллар протестирует уровень 1.2300, так как любой позитив со стороны рынка труда будет поддерживать у инвесторов надежду на повышение ставок в Штатах в следующем 2015 году.[/FONT] Главное в новостях (время московское): 10:00 Германия Изменение объёма заказов в промышленности октябрь – прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение 0,8% м/м 11:00 Швейцария Объем валютных резервов ноябрь предыдущее значение 460,4 млрд. франков 12:30 Великобритания Ожидаемая потребительская инфляция предыдущее значение 2,8% 13:00 Еврозона Пересмотренные данные по изменению ВВП 3 кв. 2014 – прогноз 0,2% кв/кв; предыдущее значение 0,2% кв/кв 16:30 Канада Изменение количества занятых ноябрь – прогноз 5.300; предыдущее значение 43.100 16:30 Канада Сальдо торгового баланса октябрь – прогноз 0,4 млрд. CAD; предыдущее значение 0,7 млрд. CAD 16:30 Канада Уровень безработицы ноябрь – прогноз 6,6%; предыдущее значение 6,5% 16:30 Канада Производительность труда 3 кв. 2014 – прогноз 1,5% кв/кв; предыдущее значение 1,8% кв/кв 16:30 США Изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе ноябрь – прогноз 225.000; предыдущее значение 214.000 16:30 США Сальдо торгового баланса октябрь – прогноз -41,2 млрд. долл.; предыдущее значение -43,0 млрд. долл. 16:30 США Уровень безработицы ноябрь – прогноз 5,8%; предыдущее значение 5,8% 16:30 США Изменение средней почасовой заработной платы ноябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м 16:45 США Выступление президента ФРБ Кливленда Л. Местер 18:00 США Объем производственных заказов октябрь – прогноз -0,2% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м 22:45 США Выступление С. Фишера (ФРС) 23:00 США Изменение объема потребительского кредитования октябрь – прогноз 16,5 млрд. долл.; предыдущее значение 15,9 млрд. долл. Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 0[/FONT][FONT=&quot]5[/FONT][FONT=&quot].12.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
Новостной фон: Пара консолидируется в ожидании публикации данных с рынка труда США. Если они выйдут не хуже прогноза в 225 000 или во всяком случае выше предыдущего значения показателя – 214 000 доллар должен будет получить поддержку и пара снизиться. Техническая картина: Цена находится у центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI движется горизонтально чуть ниже уровня в 50%. MACD указывает на вероятность движения вниз. MACD все еще демонстрирует попытку расти. В целом осцилляторы противореча друг другу. Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных по занятости в Штатах с вероятными целями 1.2300, а затем 1.2240-50. [FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]

[/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.12.2014 г.

Иена, вероятно, продолжит падать и далее против доллара США Пара доллар США/иена продолжает уверенно держаться выше уровня в 120.00. Инвесторы ожидают, что сегодня будут опубликованы сильные значения показателей по безработице в Штатах, что значительно усиливает позиции доллара из-за перспектив повышения краткосрочных ставок в следующем 2015 году. Такая позиция является вполне оправданной, так как существует реальная вероятность расхождения в денежно-кредитных политиках ФРС и Банка Японии. Если от первой ждут нормализации монетарной политики с повышением ставок, то вторая наоборот остается в объятьях мягкой денежно-кредитной политики, которая судя по всему продлится значительный период времени. Если сегодня цифры из Штатов не подкачают, можно будет ожидать дальнейшего укрепления пары, для которой ближайшей целью является отметка 122.00 иен за доллар. Пара EURUSD находится на уровне 1.2367 (-0.08%), GBPUSD - 1.5644 (-0.18%), USDJPY - 120.27 (+0.40%). Индекс доллара находится на уровне 88.82 (+0.18%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.12.2014 г. [FONT=&quot]Данные с рынка труда США вселили в инвесторов оптимизм[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Доллар США закончил неделю на весьма позитивной ноте благодаря очень хорошим значениям с рынка труда. Американские фондовые индексы получили импульс к росту, закрывшись на положительной территории, а доходности по государственным облигациям резко выросли. Доходность бенч Марка 10-летних трежерис поднялась выше уровня в 2.30%, протестировав уровень 2.32%. [/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Неожиданно сильные данные с американского рынка труда, похоже, возвращают инвесторам уверенность в том, что повышение краткосрочных процентных ставок в Штатах уже не за горами, а, возможно, даже это произойдет раньше, чем предполагается. В ноябре американские работодатели активнее создавали новые рабочие места в количестве 321 000, что является самым большим с июня 2010 года. Прирост оказался значительным при ожиданиях роста по консенсус прогнозу в 230 000. Коэффициент безработице остался на уровне 5.8%.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Такие сильные данные очень гармонично вписываются с другими экономическими показателями – ВВП, производственными индексами и даже инфляцией, которая потихоньку подрастает, в общую канву ожиданий, связанных с началом процесса нормализации денежно-кредитной политики. Вполне вероятно, что на последнем в этом году заседании ФРС, которое пройдет 16-17 декабря из лексикона ЦБ, а также его главы Дж. Йеллен будет убрана пресловутая фраза о том, что «низкие процентные ставки будут оставаться продолжительный период времени». Если так произойдет, то это будет важным изменением в настроении самого Центрального банка США и ярким сигналом того, что он приближается к реальному решению повысить ставки впервые с начала ипотечного кризиса 2008 года. Это будет хорошим сигналом для инвесторов, ставящих на рост доллара.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Если оценивать перспективы основных валютных пар против американского доллара, то можно предположить, что наиболее слабыми звеньями будут оставаться иена и единая европейская валюта. Слишком велики перспективы расхождения в монетарных политиках Японии и еврозоны с одной стороны и США с другой. Если в Штатах ожидается повышение процентных ставок в 2015 году в русле нормализации денежно-кредитной политики, то в Японии это расхождение уже налицо в виде проведения беспрецедентной программы по стимулированию экономики, а в еврозоне все только, похоже, начнется в начале следующего года. В прошлый четверг М. Драги, президент ЕЦБ, дал понять, что после оценки результатов программ [/FONT][FONT=&quot]TLTRO[/FONT][FONT=&quot]и [/FONT][FONT=&quot]ABS[/FONT][FONT=&quot], которые были приняты ранее, будет принято или нет решение о начале широкомасштабной программы по покупке активов, включая суверенные облигации стран еврозоны и даже США. Будет ли это сделано или нет время покажет, но сейчас ясно одно, что экономика еврозоны находится в крайне плачевном состоянии и, если ЕЦБ решится на радикальные меры, это приведет к продолжению падения единой валюты против доллара.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Сегодня день не богат на важную экономическую статистику, поэтому, вероятнее всего, после бурных событий прошлой недели рынок будет консолидироваться, настраиваясь на результат заседания ФРС, которое пройдет через неделю.[/FONT] Главное в новостях (время московское): 10:00 Германия Промышленное производство октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 1,4% м/м 11:15 Швейцария Индекс потребительских цен ноябрь – прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м 11:15 Швейцария Розничные продажи октябрь – прогноз 0,9% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м 12:30 Еврозона Индекс доверия в деловой среде от Sentix декабрь – прогноз -9,9; предыдущее значение -11,9 в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы 16:15 Канада начало строительства ноябрь – прогноз 201,000; предыдущее значение 184,000 16:15 Канада Разрешения на строительство октябрь – прогноз 2,1% м/м; предыдущее значение 12,7% м/м 18:00 США Индекс состояния рынка труда ноябрь предыдущее значение 4,0 Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 0[/FONT][FONT=&quot]8[/FONT][FONT=&quot].12.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]USDJPY[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
Новостной фон: Пара остается в глобальном восходящем тренде, поддерживаемая ожиданием повышения ставок в Штатах и явным расхождением в монетарной политике Японии и США. Возможно, перед тестированием уровня 122.00 и дальнейшего ее движения к 123.80, она скорректируется вниз на 23% по Фибоначчи. Техническая картина: Цена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200. RSI и стохастики расположены в зоне перекупленности и указывают на вероятность разворота вниз. MACD демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы подтверждают друг друга. Торговые рекомендации. Ожидаем коррекционного движения вниз, вероятно, к 120.75 или даже к 120.00, от этих уровней ее следует покупать с локальными целями 122.00 и 123.80. [FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.12.2014 г.

Инвесторы голосуют за доллар, продавая гособлигации США После бурных событий прошлой недели инвесторы, похоже, начинают сосредотачивать свое внимание на декабрьском заседании ФРС. Это будет очень важно событие не только для валютного рынка, но и в целом для мировых финансовых рынков. Существует высокая вероятность того, что Федрезерв откажется от формулировки удержания процентных ставок на низком уровне «продолжительный период времени». Если это произойдет, то можно говорить о том, что решение повышать ставки в новом году будет практически однозначным. Это должно будет усилить позиции американского доллара. Динамика долгового рынка США явно на это указывает. Доходности по американским облигациям продолжают расти, что является сильным сигналом ожиданий роста ставок. Бенч Марк 10-летние трежерис уверенно торгуются выше отметки в 2.34%. В лидерах роста сегодня доходность 5-летних госбумаг, которые прибавляют 1.78% от уровня закрытия пятницы. Пара EURUSD находится на уровне 1.2259 (-0.18%), GBPUSD - 1.5563 (-0.14%), USDJPY - 121.22 (-0.18%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.12.2014 г. [FONT=&quot]Рынок консолидируется перед заседанием ФРС[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Отсутствие важных статистических данных привело к тому, что на валютном рынке наступило фактическое затишье. Участники рынка неагрессивно, но частично фиксировали прибыль по американскому доллару. В то же время на рынке продолжаются дискуссии о том, как повлияют на фразу «значительный период времени» в отношении удержания процентных ставок на низком уровне последние сильные данные с рынка труда. Ранее, практически год назад, когда еще предыдущий глава ФРС Б. Бернанке начал говорить о вероятность изменений в денежно-кредитной политике на фоне улучшения состояния экономики, вошла в обиход эта фраза, которая позволяла инвесторам «плавно» выходить из программы количественное смягчение.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Сокращая объемы последней программы [/FONT][FONT=&quot]QE[/FONT][FONT=&quot] Федрезерв на каждом заседании заверял инвесторов, что ставки будут оставаться на низком уровне значительный период времени. Тем самым он оставлял себе шанс возврата назад, если вдруг восстановление экономики дало бы сбой. Но этого не произошло. Экономика растет и чувствует себя очень даже неплохо и это на фоне европейских проблем и некоторого замедления в Азии. Безработица за последний год упала с отметки в 7.0% до 5.8%, что является значительным достижением.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]И вот последняя программа [/FONT][FONT=&quot]QE[/FONT][FONT=&quot] осталась в истории, напомним, в октябре ФРС ее окончательно закрыла, а фраза на последнем заседании все еще присутствовала наряду с четкими сигналами о том, что уже в следующем году ставки могут быть повышены, если экономика продолжит расти. Этот явный диссонанс должен исчезнуть, так как невозможно говорить о начале нормализации денежно-кредитной политики и при этом констатировать факт низких процентных ставок неопределенный период времени. Поэтому, если следовать логике, уже на последнем в этом году заседании, которое пройдет 16-17 декабря, эта фраза может исчезнуть и, если это произойдет, то можно уже говорить о том, что Федрезерв сделал выбор в пользу повышения краткосрочных ставок в новом 2015 году. А это означает продолжение глобального укрепления американского доллара на рынках против всех основных валют, да не только против них, на фоне сильного экономического роста в Штатах. [/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Оценивая значительность предстоящего заседания ФРС и отсутствие важной экономической статистики, можно предположить, что сегодня рынок продолжит в целом консолидироваться с небольшим ослабление доллара.[/FONT] Главное в новостях (время московское): 10:00 Германия Сальдо торгового баланса октябрь - прогноз 18,1 млрд. евро; предыдущее значение 18,5 млрд. евро 12:30 Великобритания Производство в обрабатывающем секторе октябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м 12:30 Великобритания Промышленное производство октябрь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м в течение дня Еврозона Встреча ECOFIN 15:30 США Индекс деловой активности в малом бизнесе от NFIB ноябрь - прогноз 96,6; предыдущее значение 96,1 18:00 Великобритания Прогноз прироста ВВП от NIESR ноябрь - предыдущее значение 0,7% 18:00 США Число открытых вакансий от JOLTS октябрь - прогноз 4,81 млн.; предыдущее значение 7,74 млн. 18:00 США Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP декабрь - прогноз 47,2; предыдущее значение 46,4 18:00 США Оптовые запасы октябрь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.12.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]GOLD[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]Spot[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
Новостной фон: Ценам на золото удалось восстановиться на фоне фиксации прибыли по доллару США, и оно выросло выше важного уровня сопротивления 1180.50, но оно по-прежнему остается в краткосрочном нисходящем тренде и отскок на верх можно лишь оценивать, как коррекцию. Техническая картина: Цена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен практически на линии в 50% и движется горизонтально, указывая на ослабление коррекционного роста. Стохастики развернулись вниз и дают сигнал на продажу. MACD выше нулевой отметки, но демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы противоречат друг другу. Торговые рекомендации. Если актив не преодолеет отметку 1209.00, существует реальная возможность разворота вниз. Снижение ниже уровня 1180.50 будет являться хорошим сигналом для продаж с краткосрочной целью 1141.00. [FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.12.2014 г.

Инвесторы «голосуют» за количественное смягчение в зоне евро Американский доллар снизился на открытии торгов в Европе. Это происходит на фоне закрытия инвесторами ряда длинных позиций перед заседанием ФРС. Скудность новостного фона не позволяет игрокам активно действовать на рынках. Если на валютном рынке отмечается небольшое снижение доллара, то европейские фондовые рынки открылись со значительным падением основных фондовых индексов. Главной причиной этого является риск провала экономики еврозоны во вторую волну рецессии, что заставляет игроков распродавать рискованные активы и уходить в государственные облигации. Доходности по госбумагам Германии, Франции усиливают свое снижение. В тоже время итальянские наоборот подрастают на фоне продаж государственных облигаций по причине понижения суверенного рейтинга Италии до уровня «ВВВ-». Создается впечатление, что рынок своими действиями демонстрирует разочарованность в том, что еврозоне удастся, не прибегая к радикальным мерам – покупкам суверенных облигаций, избежать в ползания во вторую волну кризиса. Сводный индекс Euro Stoxx 50 теряет 1.34% находится на уровне 3204.50, немецкий DAX 30 – 9911.00 (-1.04%), CAC 40 – 4314.80 (-1.39%). FTSE 100 – 6589.30 (-1.24%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.12.2014 г. Доллар упал, но, похоже, не на долго Фиксация прибыли по американскому доллару во вторник превратилась в более обширное закрытие позиций на фоне новостей из Китая и Греции. Решение китайских властей принять меры по ограничению кредитования, а также новости о том, что Греция перенесла президентские выборы на более ранний срок, вызвали распродажи на фондовых рынках в Азии и Европе. Американским фондовым индексам удалось удержаться практически у уровней закрытия в понедельник. Все-таки наличие сильного экономического роста в Штатах вселяет в инвесторов оптимизм и сдерживает общие опасения, связанные с мировым экономическим ростом. Если китайские меры приведут к ограничению ликвидности, то события вокруг Греции возвратили на рынки опасения, связанные с самим существованием еврозоны. Призрак 2009 года, когда был пик этих ожиданий, похоже, опять напугал игроков, что вызвало покупки защитных активов. Инвесторы хеджировались, приобретая золото, японскую иену и американские долговые государственные бумаги, что собственно и явилось причиной резкого снижения доллара на фоне падения доходностей по облигациям. Доходность по 10-летним трежерис резко упала с отметки 2.267% до 2.201%, но затем они все-таки отыграли часть своих потерь. Во вторник рынком также было замечено выступление члена управляющего совета ЕЦБ Джозефа Макуча, который сообщил, что вероятность количественного смягчения в 2015 году растет, так как большинство членов ЕЦБ говорят о необходимости широкомасштабных покупок государственных облигаций, кстати, Макуч имеет право голоса в Европейском ЦБ. После этого заявления, а также комментария главного экономиста ЕЦБ Питера Прета о том, что руководство ЦБ продолжает подготовку к масштабным покупкам активов, в том числе и суверенных облигаций в начале следующего года, которые дадут сигнал о смягчении денежно-0кредитной политики, единая валюта резко снизилась на возобновившихся продажах. Очевидно, что инвесторы использовали ее резкий рост для вхождения в рынок. Участники рынка уже практически не сомневаются в том, что ЕЦБ прибегнет к покупкам гособлигаций. Дополнительной причиной к этому явились сообщения о сокращении баланса ЕЦБ за последнее время, примерно, к уровню 2 трлн евро, а ведь ранее М. Драги Глава ЕЦБ утверждал, что целью банка является повышение баланса, за счет выкупа всякого рода активов, до уровня в 3 трлн. евро. Оценивая рыночную картину, мы считаем, что евро будет и далее оставаться под давлением, как и иена, а любой отскок против американского доллара будет игроками восприниматься, как неплохой повод для покупок доллара. Главное в новостях (время московское): 12:30 Великобритания Сальдо торгового баланса октябрь - прогноз -9,5 млрд. фунтов; предыдущее значение -9,8 млрд. фунтов 18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 30.11-6.12 предыдущее значение -3,7 млн. 19:15 Канада Выступление члена правления Банка Канады Уилкинса 22:00 США Баланс федерального бюджета ноябрь - прогноз -79,6 млрд. долл. США; предыдущее значение -121,7 млрд. долл. США Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.12.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
Новостной фон: Пара по-прежнему остается в краткосрочном нисходящем тренде и торгуется в узком диапазоне 1.2360-1.2400. Вчерашний отскок с последующим резким снижением только это подтверждает. Ожидание начала количественного смягчения в еврозоне давит на пару. Техническая картина: Цена находится ниже уровня сопротивления 1.2450 и 1.2400, что указывает на ее слабость на фоне резкого падения объемов, которые не поддержали рост пары. Momentum находится у максимальных локальных значениях и указывает на вероятность разворота пары вниз. Торговые рекомендации. Продаем пару при пересечении уровня 1.2360 с целью 1.2300, а затем с перспективой снижения к 1.2200. [FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.12.2014 г.

Евро снизился в начале европейской торговой сессии Начало европейской торговой сессии характеризуется небольшим укрепление американского доллара на фоне отсутствия каких-либо драйверов. Сегодня не ожидается публикации важных экономических новостей и, поэтому участники рынка проявляют слабую активность и осторожность в преддверии заседания ФРС, которое, напомним, пройдет 16-17 декабря. Выход худших, чем ожидалось данных из Франции способствовали снижению евро. Промышленное производство в месячном выражении упало на 0.8% при ожидании роста на 0.2% и нулевого значения месяцем ранее. За третий квартал число занятых в промышленном секторе показало большее, чем ожидалось снижение -0.3% против -0.2%. Пара EURUSD находится на уровне 1.2369 (-0.02%), GBPUSD - 1.5673 (+0.04%), USDJPY - 119.32 (-0.29%). Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.12.2014 г. [FONT=&quot]Доллар стоит перед вероятностью хорошего рождественского ралли[/FONT][FONT=&quot][/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Прошедшая неделя оказалась довольно волатильной и в целом привела к небольшому ослаблению американского доллара. Основной причиной этого было резкое падение доходностей по государственным облигациям США на фоне продолжающегося перетока капиталов не только с развивающихся рынков, но и из еврозоны в Штаты.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Инвесторы всю неделю продолжали оценивать его перспективы, предполагая каким будет результат последнего декабрьского заседания Федрезерва, которое пройдет 16-17 числа. И по мнению рынка на этом заседании может быть исключена из коммюнике важная фраза о том, что ставки будут удерживаться на минимальных значениях продолжительный период времени. Она в течение последнего года, после объявления ФРС решения о начале сокращения объемов выкупа активов на 10 млрд долларов в месяц, поддерживала в участниках рынка склонность к покупке акций, а также государственных облигаций, позволяя игрокам плавно перестроится к тому, что уже в новом 2015 году произойдет первое повышение ключевой процентной ставки после последнего увеличения 9 лет назад.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Данные экономической статистики, которые выходили в последнее время, включая цифры по ВВП, безработице, месячным приростам нового количества рабочих мест и наконец розничные продажи, явно укрепляют ожидания рынка, что действительно ЦБ США может ее исключить из своего лексикона, тем самым дав довольно четкий и ясный сигнал о своей решимости пойти на ужесточение денежно-кредитной политики в новом году. Если это произойдет, то доллар получит хорошую поддержку и закончит год уверенным рождественским ралли против основных валют.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]Это событие будет важным с точки зрения перспектив американской валюты, которая, вероятнее всего, продолжит укрепляться и в начале нового года, так как укрепит рынки в уверенности, что, примерно, через шесть месяцев после декабрьского заседания произойдет первое повышение ставок в США.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT] [FONT=&quot]В тоже время участники рынка ожидают, что ЕЦБ в начале нового года наоборот объявит об очередных мерах стимулирования, которые, судя по всему, будут включать покупки суверенных облигаций, что окажет несомненно негативное влияние на единую валюту и будет способствовать ее снижению в первую очередь против доллара США из-за ожиданий диаметрального расхождения в монетарных политиках.[/FONT] Главное в новостях (время московское): 11:15 Швейцария Индекс цен производителей ноябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м 14:00 Германия Выход ежемесячного доклада Бундесбанка 14:00 Великобритания Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI декабрь - прогноз 3; предыдущее значение 3 16:30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка декабрь - прогноз 12,1; предыдущее значение 10,2 17:15 США Использование производственных мощностей ноябрь - прогноз 79,4%; предыдущее значение 78,9% 17:15 США Изменение объема промышленного производства ноябрь - прогноз 0,8% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м 18:00 США Индекс рынка жилья от NAHB декабрь - прогноз 59; предыдущее значение 58 Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

[FONT=&quot]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 1[/FONT][FONT=&quot]5[/FONT][FONT=&quot].12.14 г.[/FONT] [FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]EURUSD[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot] [/FONT]
Новостной фон: Основная валютная пара консолидируется с небольшим смещением вверх в ожидании решения ФРС по монетарной политике, которое пройдет 16-17 декабря. Вероятно, что сегодня эта тенденция продолжится. Техническая картина: Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, но ниже SMA 200. RSI находится над линией в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вниз и сигнализируют о вероятности снижения цены. MACD выше нулевой отметки, но демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы противоречат друг другу. Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.2485 может привести к локальному росту к 1.2535, но более вероятным будет снижение цены к 1.2360 при преодолении отметки 1.2425. [FONT=&quot] [/FONT] Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.12.2014 г.

Рынки консолидируются перед заседанием ФРС С началом торгов в Европе никаких существенных изменений на рынках не произошли, так как все внимание его участников сфокусировалось на результатах двух дневного заседания Федрезерва, которое начнется завтра во вторник и закончится в среду. А пока, скорее всего, динамика на рынках будет слабой из-за того, что вряд ли игроки захотят открывать новые позиции перед итогами заседания. Сегодня доллар слабо растет против основных валют за исключением сырьевых, которые немного подрастают на фоне коррекции на рынке сырой нефти. Котировки марок Brent и WTI растут в моменте на 1.64% и 1.25%, и находятся на уровнях, соответственно 63.17 и 58.81 доллара за баррель. Пара EURUSD находится на уровне 1.2436 (-0.20%), GBPUSD - 1.5719 (+0.02%), USDJPY - 118.53 (-0.20%). Сергей Невский, валютный стратег IC Markets