Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 17.09.2013

Краткосрочные перспективы доллара США выглядят достаточно неопределенно, что допускает развитие разнонаправленных движений против отдельных валют.

EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Среднесрочные перспективы пары по-прежнему выглядят позитивно, однако в краткосрочном плане вероятно развитие разнонаправленных движений. При этом одним из вероятных сценариев является развитие коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

В дальнейшем ожидается разворот тренда из диапазона 1.3100-1.3150 и возобновление роста к сопротивлению 1.3450, преодоление которого подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.

В другом варианте не исключена попытка роста к 1.3450 от текущих уровней. Прорыв и закрепление выше данной отметки также укажет на продолжение среднесрочного тренда к 1.3710.

Только прорыв ниже отметки 1.3100 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развороте восходящей тенденции, открывая дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

В краткосрочном плане ожидается развитие коррекции в район отметки 1.5750, которая теперь может выступать в роли поддержки, и на подходе к которой возможно возобновление среднесрочного роста в направлении отметки 1.6300.

В то же время, в случае падения ниже 1.5750 коррекция может усилиться. При этом ее потенциальной целью является район ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.5390-1.5430 и возобновление роста в направлении 1.6300.

Прорыв ниже 1.5390 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, это отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии нисходящего тренда к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пока пара удерживается выше района поддержки 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается возобновление роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.

Однако прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Более глубокая коррекция в направлении отметки 90.00 выглядит на данный момент не слишком вероятной.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

В краткосрочном плане ожидается коррекция в направлении 50-дневной SMA, проходящей около 0.9100. Ее развитие подтвердится при закреплении ниже 100-дневной SMA.

В дальнейшем, если пара удержится выше 50-дневной SMA, она возобновит среднесрочный рост с потенциальной целью в районе паритета. Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.

Также не исключено возобновление роста от 100-дневной SMA при условии, если пара удержится выше нее. Однако в этом случае его потенциал может быть ограничен, например, сопротивлением 0.9660.

 

[Admiral-Markets]

Негатив для евро

Европейская валюта все утро показывает незначительный рост. Рост, потому что сегодня ожидается публикация индекса экономических настроений Германии от института ZEW (прогнозируется улучшение), незначительный, потому что сегодня первый день заседания ФРС, и многие инвесторы просто проявляют осторожность, оставаясь вне рынка. По моему мнению, в ближайшие часы у евро больше шансов снизиться, на неопределенности вокруг заседания Федрезерва, возможном слабом выходе индекса ZEW, а также негативе из Греции.

Вчерашние статданные по американской экономике оказались разнонаправленными (индекс промпроизводства вырос, индекс деловых настроений ФРБ Нью-Йорка снизился), что не способствовало прояснения ситуации вокруг решения по QE, а неопределенность в общем случае способствует укреплению доллара США. К тому же, по моему мнению, вчерашняя реакция рынков на известие о «самоотводе» Саммерса была чрезмерной – явно преобладала спекулятивная составляющая. Мне кажется, что необходимые условия для начала ужесточения политики Федрезервом давно определены, и вряд ли новый председатель ФРС, кто бы ни занял этот пост, серьезно отклонится от заявленного Беном Бернанке курса. USD может начать отыгрывать позиции (в том числе и к EUR) на осознании данного факта.

Центр Европейских экономических исследований ZEW сегодня в 13:00 МСК публикует индекс экономических настроений Германии за сентябрь 2013 г. Одновременно с этим выйдут данные по внешней торговле Еврозоны. Ожидается, что индекс ZEW вырастет, что оказало бы поддержку EUR. Тем не менее, заранее спрогнозировать, каким конкретно окажется фактическое значение показателя – всегда большая проблема, а в данном случае есть ряд соображений, которые указывают на его возможное снижение. Несмотря на то, что макроэкономические индикаторы Еврозоны последние недели начинают демонстрировать стабилизацию, часть их все еще выходит на негативной территории. Так, хуже ожиданий оказались данные по розничной торговле, деловой активности (PMI Composite) и промпроизводству. Вчерашние данные по инфляции показали, что цены в Еврозоне все еще растут сильно меньшими темпами, чем того хотят в ЕЦБ, что явно не свидетельствует о росте активности в экономике. Если сегодня индекс ZEW вместо роста покажет падение, это может способствовать снижению пары EUR/USD на Forex на несколько десятков пунктов.

Новости из Греции, куда на следующей неделе возвращаются представители Тройки европейских кредиторов – явный негатив для курса EUR. В понедельник в стране началась анонсированная оппозиционными силами неделя забастовок. Во вчерашних акциях протеста уже приняли участие более 40 тысяч человек, и организаторы обещают, что это была лишь прелюдия. В среду начинается 48-часовая забастовка под эгидой профсоюзов, и их лидеры угрожают, что протестная активность в ближайшие недели будет только увеличиваться. Граждане недовольны реализуемыми в стране мерами «жесткой экономии» и требуют остановить обещанные правительством сокращения госслужащих и урезания зарплат. Рост протестов в Греции усиливает обеспокоенность инвесторов по поводу возможности греческого кабмина выполнить взятые на себя обязательства и оказывает давление на EUR.

Как всегда накануне важных событий, в ожидании объявления итогов заседания ФРС есть смысл проявить осторожность и не ввязываться в активную торговлю.

 

[Admiral-Markets]

Цены на золото вновь упали в понедельник

Ожидания ключевых решений со стороны ФРС США оказывают на котировки давление.

В центре внимания инвесторов остается заседание ФРС, которое состоится позднее на этой неделе. Как ожидается, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС объявит о сворачивании покупок облигаций по итогам своего двухдневного заседания, которое завершится в среду.

Подобные ожидания, постепенно усиливающие с начала года, оказывают давление на котировки металла, и в преддверии решения ФРС инвесторы продолжают сокращать свои позиции.

Однако существует вероятность того, что ФРС примет решение отложить начало сворачивания программы по стимулированию экономики. Тогда цены на золото могут резко вырасти, учитывая негативные настроения в отношении металла, которые на данный момент присутствуют на рынке.

С технической точки зрения, перспективы золота выглядят негативно, пока оно торгуется ниже района 1340.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и который теперь будет выполнять функции сопротивления. Однако для продолжения нисходящего тренда к уровню 1000.00 металлу, вероятно, потребуется закрепиться ниже отметки 1300.00. В случае успеха следующей промежуточной целью станет район отметки 1200.00.

Возможность для роста вновь откроется только при условии обратного прорыва и закрепления выше района 1340.00-1350.00. При этом ближайшей целью станет сопротивление 1435.00-1445.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, отметки 1500.00.

Рис. 1. Дневной график

 

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 18.09.2013

Ситуация вокруг доллара США остается неопределенной, и в ближайшей перспективе вероятно развитие разнонаправленных движений.
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Ситуация в паре не изменилась. По-прежнему, одним из вероятных сценариев остается развитие коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

В дальнейшем ожидается разворот тренда из диапазона 1.3100-1.3150 и возобновление роста к сопротивлению 1.3450, преодоление которого подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.

В другом варианте не исключена попытка роста к 1.3450 от текущих уровней. Прорыв и закрепление выше данной отметки также укажет на продолжение среднесрочного тренда к 1.3710.

Только прорыв ниже отметки 1.3100 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развороте восходящей тенденции, открывая дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

В краткосрочном плане по-прежнему ожидается развитие коррекции в район отметки 1.5750, которая теперь может выступать в роли поддержки, и на подходе к которой возможно возобновление среднесрочного роста в направлении отметки 1.6300.

В то же время, в случае падения ниже 1.5750 коррекция может усилиться. При этом ее потенциальной целью является район ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.5390-1.5430 и возобновление роста в направлении 1.6300.

Прорыв ниже 1.5390 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, это отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии нисходящего тренда к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Поскольку пара продолжает торговаться выше района поддержки 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается возобновление роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.

Однако прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Более глубокая коррекция в направлении отметки 90.00 выглядит на данный момент не слишком вероятной.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

В краткосрочном плане по-прежнему ожидается коррекция в направлении 50-дневной SMA, проходящей немного выше 0.9100. Ее развитие подтвердится при закреплении ниже 100-дневной SMA.

В дальнейшем, если пара удержится выше 50-дневной SMA, она возобновит среднесрочный рост с потенциальной целью в районе паритета. Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.

В то же время, не исключено возобновление роста от 100-дневной SMA при условии, если пара удержится выше нее. Однако в этом случае его потенциал может быть ограничен, например, сопротивлением 0.9660.

 

[Admiral-Markets]

Золото оставалось под давлением на торгах во вторник

Инвесторы продолжили сокращать свои позиции в преддверии обнародования заявления ФРС США касаемо денежно-кредитной политики.
Участники рынка пришли к общему мнению о том, что ФРС сократит свою программу покупки облигаций на 10-15 млрд долларов в месяц. При этом она будет придерживаться выбранной стратегии сокращения и в дальнейшем, пока программа не будет полностью свернута.

Если это произойдет, то изменение денежно-кредитной политики, вероятнее всего, приведет к укреплению доллара США и дальнейшему ослаблению инфляции. При этом активы с нулевой доходностью, такие как золото, будут испытывать трудности. На этом фоне инвесторы стремятся сократить в своих портфелях количество позиций, открытых по золоту, в результате чего его котировки неуклонно снижаются.

Между тем, сегодня возможны резкие колебания котировок металла непосредственно после публикации заявления ФРС и последующей пресс-конференции ее главы. Также не исключен рост котировок в случае, если Центральный банк примет решение отложить начало сворачивания программы по стимулированию экономики.

С технической точки зрения, перспективы золота выглядят негативно, и после закрепления ниже отметки 1300.00 последует падение к следующей отметке 1200.00, а затем далее в направлении отметки 1000.00.

Любые попытки восстановления, вероятнее всего, будут ограничены районом 1335.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только обратный прорыв и закрепление выше отметки 1350.00 улучшит перспективы металла и подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1435.00-1440.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Рис. 1. Дневной график

 

[Admiral-Markets]

GBP: торговля при повышенных рисках

Основным драйвером сегодняшнего дня для пары GBP/USD (как и для любой другой) будет доллар США, поскольку все сейчас смотрят на заседание ФРС. Итоги заседания будут объявлены в 22:00 МСК, после чего в 22:30 ожидается пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанке. Опросы, проводимые ведущими агентствами, показывают, что большинство участников рынка настроено на то, что регулятор объявит о сокращении QE на 10-15 млрд. долл. в месяц. Эти ожидания уже учтены в цене (как мне представляется), и сильные движения по доллару возможны только в случае, если объем сокращения будет заметно отличаться от ожидаемых цифр.

Пик нервозности на рынках сегодня придется на время выступления главы ФРС. Бернанке – это тот человек, чьи слова действительно сдвигают рынки. Его комментарии к текущей ситуации и намеки на дальнейшие шаги ФРС могут увести (и неоднократно уводили в прошлом) котировки на сотни пунктов. Профессиональные трейдеры вынуждены играть на опережение, часто отдавая приказы на покупку или продажу не дослушав до конца того, что говорит Председатель ФРС. За полчаса до этого, вместе с текстом итогового заявления, выйдет квартальный прогноз ФРС. И здесь нехватка времени приводит к тому, что игроки не успевают внимательно изучить публикуемые материалы и ориентируются на заголовки. Этим объясняется всплески волатильности, сопровождающие подобные события.

У британского фунта до начала подведения итогов заседания ФРС и пресс-конференции есть собственный мощный драйвер – сегодня в 12:30 МСК публикуются протоколы последнего заседания Банка Англии. Основные вопросы – как повлияло улучшение макроэкономических показателей в Великобритании на позицию отдельных руководителей ЦБ? Не появились ли среди них сторонники скорого ужесточения монетарной политики? Не наметился ли раскол по поводу проводимой Марком Карни политики “forward guidance”?

Есть основания полагать, что протоколы могут выявить рост оптимистичных настроений «в рядах» членов Комитета по монетарной политике (MPC). На прошлой неделе в своих выступлениях и сам глава ЦБ Марк Карни и другие руководители Майлз, Фишер и МакКаферти признали, что позитивные тенденции в экономке усиливаются. Возможно, Карни уже сейчас сталкивается с оппозицией среди членов MPC. Если бы подобные предположения подтвердились, курс фунта смог бы укрепиться на несколько десятков пунктов еще до заседания ФРС. В случае, если протоколы укажут на то, что позицию Карни разделяют и другие члены Комитета, рынки воспримут эту новость нейтрально, поскольку инвесторы все равно со скептицизмом оценивают действия Карни (что приводит к росту GBP).

В четверг в Великобритании выйдут данные по розничным продажам и обзор ситуации в промышленном производстве от Британской конфедерации промышленников. Прогнозы по обоим из них – позитивные, что не удивительно на фоне явного улучшения других экономических релизов. Возможно, к тому моменту, когда они будут опубликованы, «пыль» от заседания ФРС успеет «рассеяться» и эти публикации смогут оказать поддержку курсу GBP.

Еще раз хотелось бы высказать мнение, что в условиях высокой неопределенности и риска усиления волатильности было бы благоразумным воздержаться от активной торговли.

 

[Admiral-Markets]

EUR: выросли сильно, теперь – коррекция

Сюрприз, сюрприз. Сокращения QE в сентябре так и не произошло. Все ключевые параметры монетарной политики были оставлены без изменений, а Бернанке, комментируя решение ФРС, сказал, что регулятор, вообще-то, исходит не из того, что ждут от него рынки, а из того, что лучше для экономики. В данном случае, по его словам, несмотря на некоторые позитивные тенденции, время для сокращения объемов стимулирования еще не пришло, и для экономики будет лучше QE пока не уменьшать. Фондовые и товарные рынки рванули вверх, а доллар упал ко всему спектру валют на Forex, под впечатлением от того, что объем закачиваемых в финансовую систему свеженапечатанных денег не уменьшился.
Давно не приходилось наблюдать такого мощного движения, и по моим ощущениям (интуитивным), оно должно продержаться еще в течение, по крайней мере, сегодняшней торговой сессии – планета круглая, где-то была ночь, не все рынки успели отрасти, и соответственно у USD есть шансы просесть еще на несколько десятков пунктов. Далее, на четверг и пятницу назначены выступления сразу 5 директоров Федеральных Резервных Банков, которые, как ожидается, должны дать комментарии к решению ФРС. Среди них только Эстер Джордж является последовательной сторонницей сокращения QE, соответственно, суммарный эффект от высказываний чиновников ФРС, скорее всего, окажется негативным для USD, или по крайней мере помешает ему отыграть слишком много.

Главный вопрос – что будет потом? Мне представляется, что реакция рынков была чрезмерной, и, как и в случае с «самоотводом» Саммерса (в начале этой недели), в ней больше преобладает спекулятивная составляющая, чем расчет на то, что долгосрочные фундаментальные факторы каким-либо образом изменились после этого заседания. Они не изменились, сокращение QE все равно будет проводиться, позитивные тренды в американской экономике, похоже, усиливаются, и, если не произойдет чего-то экстраординарного, на следующем заседании 29-30 октября оно будет начато. Ожидание данного события в перспективе нескольких недель – благоприятно для USD.

Негативом для USD в этот период могут стать страсти вокруг принятия бюджета США и очередного увеличения потолка госдолга. Бюджет на новый финансовый год, стартующий с 1 октября так и не принят, а дебаты вокруг временного закона, определяющего порядок финансирования расходов правительства до принятия бюджета (т.н. Continuing Resolution) грозят перерасти в настоящую схватку между демократами и республиканцами. Все это может привести к тому, что стороны вновь будут улаживать все детали в самый последний момент, что создаст повышенную нервозность на рынках, в том числе, и в отношении USD. Однако, до этих событий пока еще остается какое-то время.

С другой стороны, в отношении EUR на более коротком временном промежутке есть масса поводов для тревоги. Новостной фон в периферийных странах в последнее время заметно ухудшился. Вчера стало известно, что объем «плохих» кредитов в испанских банках достиг исторического максимума («плохие» кредиты – одна из главных причин испанского банковского кризиса). В Италии специальная комиссия сената проголосовала таки за лишение Сильвио Берлускони депутатской неприкосновенности, что создает угрозу дестабилизации хрупкой политической обстановки в стране. В Греции прибывающую туда миссию Тройки европейских кредиторов встречает целая серия массовых протестов, и организаторы сообщают, что интенсивность акций будет только нарастать. Кредитный рейтинг Португалии от S&P вчера был понижен.

Одним словом, я не вижу, на чем может продолжить рост пара EUR/USD в перспективе нескольких дней, в то время как коррекция после долгого роста вполне может реализоваться.

 

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 19.09.2013

Доллар США резко ослаб, и после непродолжительной консолидации данный тренд может получить продолжение.
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара резко выросла и преодолела сопротивление 1.3450, что подтверждает дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.3710, который, вероятно, продолжится после непродолжительной консолидации.

Функции ближайшей поддержки может взять на себя бывшее сопротивление 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара резко выросла в направлении района сопротивления 1.6300-1.6360, и на данный момент она вышла к линии сопротивления среднесрочного восходящего канала. Если в результате краткосрочной консолидации пара удержится выше линии сопротивления канала, можно ожидать выход к сопротивлению 1.6300-1.6360.

В противном случае вероятна коррекция в направлении линии поддержки канала, откуда рост, вероятно, возобновится. Однако при нисходящем прорыве из канала последует тестирование ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда также может последовать разворот тренда вверх.

Между тем, прорыв ниже района 1.5390-1.5430 выглядит на данный момент маловероятным. Без формирования среднесрочной коррекции также маловероятным выглядит и прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара преодолела район поддержки 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, что открывает дорогу дальнейшему падению к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.

Улучшение перспектив пары можно ожидать в случае обратного прорыва и закрепление выше района 98.50-98.70, который впредь вновь будет выполнять функции сопротивления. При этом откроется дорога тестированию максимума 103.75.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара резко выросла и краткосрочно преодолела отметку 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Район отметки 0.9500, вероятно, будет играть роль второстепенного сопротивления. При этом закрепление выше него подтвердит дальнейший рост в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9750, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846.

В то же время, если пара не сможет закрепиться выше 0.9500, последует коррекция к 100- или 50-дневной SMA, откуда ожидается разворот тренда вверх. Прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным. Также без формирования среднесрочного снижения выглядит маловероятным и прорыв выше 200-дневной SMA.

 

[Admiral-Markets]

Золото значительно выросло в среду

Неожиданное решение ФРС США оставить свою программу по покупки облигаций без изменений оказало значительную поддержку котировкам.

Инвесторы ждали частичного сворачивания программы по покупке облигаций на сумму 85 млрд долларов в месяц. Однако их ожидания не оправдались, тогда как ФРС пообещала и дальше проводить политику «дешевых денег». Председатель ФРС Бена Бернанке в ходе пресс-конференции вскоре после публикации заявления ФРС старался отойти от звучавших ранее намеков на то, что сокращение стимула может начаться к концу года

Решение ФРС пока не сворачивать покупки облигаций вновь переключило внимание рынка на инфляционные риски, от чего выигрывает золото, являющееся традиционным инструментом хеджирования от инфляции. Кроме того, решение ФРС оказало давление на американский доллар, от снижения которого также выигрывает деноминированное в долларах золото. В итоге его котировки резко подскочили после оглашения решения ФРС, и, возможно, они продолжат рост в ближайшей перспективе.

С технической точки зрения, обратный прорыв и закрепление выше района 1335.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, вновь открывает дорогу росту к сопротивлению 1435.00-1440.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Район 1335.00-1350.00 теперь в очередной раз становится поддержкой, падение ниже которой просигнализирует о смене настроений и развитии нисходящего тренда к отметке 1300.00, а затем, вероятно, далее в направлении 1000.00.

Рис. 1. Дневной график

 

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 20.09.2013

Доллар США незначительно восстановился после резкого ослабления, однако его перспективы по-прежнему выглядят негативно.
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара удерживает завоеванные позиции, и после непродолжительной консолидации весьма вероятно продолжение ее роста к сопротивлению 1.3710.

По-прежнему ожидается, что функции ближайшей поддержки возьмет на себя район отметки 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара развернулась у линии сопротивления восходящего канала, и в краткосрочной перспективе вероятно развитие коррекции, в случае усиления динамики которой не исключен выход к линии поддержки восходящего канала.

При этом пока пара продолжает торговаться в рамках канала, ожидается продолжение развития среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360. Если же пара покинет канал, это просигнализирует о более значительной коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается разворот тренда вверх.

Между тем, прорыв ниже района 1.5390-1.5430 выглядит на данный момент маловероятным. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5390-1.5430 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Паре удалось вернуться выше района 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, что вновь открывает возможность для роста в направлении максимума 103.75. Развитие данного тренда получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.

Между тем, если пара упадет и закрепится ниже района 98.50-98.70, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара не смогла закрепиться выше отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846, в связи с чем не исключено дальнейшее развитие коррекции к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой отметки в этом диапазоне, после чего пара вновь будет нацелена на прорыв и закрепление выше отметки 0.9500, что в случае успеха подтвердит дальнейший рост в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9750, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

 

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 23.09.2013

Американскому доллару пока не удается продолжить восстановление, и в ближайшей перспективе по-прежнему высока вероятность ослабления его позиций.

EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться в узком диапазоне после значительного роста, и в ближайшей перспективе ожидается продолжение восходящего тренда к сопротивлению 1.3710.

Функции поддержки, вероятно, возьмет на себя район отметки 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара удерживается около отметки 1.6000, и в краткосрочной перспективе, вероятно, продолжит рост в рамках восходящего канала с целью тестирования сопротивления в районе 1.6300-1.6360.

Однако падение ниже отметки 1.6000 может стать сигналом развития более продолжительной коррекции к линии поддержки восходящего канала, откуда ожидается возобновление развития среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360.

Если же пара покинет канал, это просигнализирует о коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5460, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным, и на подходе к ней также может последовать возобновление восходящего тренда. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5400-1.5460 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара торгуется выше района 98.50-98.60, где проходят 50- и 100-дневная SMA, в связи с чем риски смещены в сторону развития восходящего тренда в направлении максимума 103.75. Он получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.

Между тем, если пара упадет и закрепится ниже района 98.50-98.60, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара по-прежнему нацелена на рост, и в случае закрепления выше отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846, она сможет выйти в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9735, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.

В то же время, пока пара торгуется ниже 0.9500, сохраняется вероятность развития краткосрочной нисходящей коррекции к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой отметки в этом диапазоне, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

 

[Admiral-Markets]

Риски для EUR/USD

Собирался сейчас написать про сырьевые валюты, однако новостей из США и Еврозоны явно больше, поэтому есть смысл еще раз обсудить риски для EUR/USD. Вот что должно произойти уже сегодня:• Трое руководителей Федеральных Резервных Банков выступают в США (всего запланировано на этой неделе 11 (!) выступлений высших чиновников ФРС)
• Выступление Президента ЕЦБ Марио Драги в Европейском Парламенте
• Публикация индексов деловой активности в США и Европе
• «Переваривание» рынками итогов выборов в Германии
• Начало работы представителей «Тройки» в Афинах
• Продолжение битвы вокруг потолка госдолга и дефицита бюджета между республиканцами и демократами

Заявления чиновников ФРС США – обладают большой магической силой, способной сдвигать котировки на сотни пунктов. Однако, предсказать, что они скажут – заранее невозможно, поэтому простым трейдерам остается только отслеживать их и учитывать их слова в своих раскладах.

Из выступавших на прошлой неделе руководителей ФРС США, наибольший интерес представляют высказывания Президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. Во-первых, Буллард рассказал, что на заседании ФРС в прошлую среду решение не начинать сокращение QE было принято «с минимальным перевесом голосов» (плохо для EUR/USD), а, во-вторых, высказал мнение, что решение о сокращении может быть принято уже в октябре (плохо для EUR/USD). В данный момент большинство аналитиков склоняются к тому, что сокращение QE не начнется до декабря (хорошо для EUR/USD).

Посмотрим, какие слова произнесут сегодня Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт (17:20 МСК), Президент ФРБ Нью-Йорка Вильям Дадли (17:30 МСК) и Президент ФРБ Далласа Ричар Фишер (21:30 МСК). Из этих троих, наибольший интерес представляет выступление Дадли – главы влиятельного ФРБ Нью-Йорка, имеющего постоянный голос на заседаниях ФРС (не все члены ФРС имеют право голосовать на заседаниях, некоторые получают такое право на время). Если, допустим, руководители ФРС в своих выступлениях смогут подтвердить слова Булларда, то это будет негативом для пары EUR/USD.

Явным негативом для EUR/USD служат ожидания выступления Президента Европейского Центрального Банка Марио Драги в Европейском Парламенте (17-00 МСК). Глава ЕЦБ должен встретиться с членами Комитета по Экономике и финансам Парламента и ответить на их вопросы. С учетом того, что все последние недели Драги не устает повторять, что монетарная политика ЕЦБ будет оставаться мягкой «еще в течение длительного времени» (плохо для EUR/USD), участники рынка заранее настраиваются на то, что и сегодня он свои слова повторит. Косвенным подтверждением этого, служат высказывания члена Управляющего совета ЕЦБ Лииканена, который в пятницу почти слово в слово повторил формулировку Драги о «мягкой политике в течение длительного времени». Стоит подчеркнуть, что реакция рынков будет достаточно бурной, в случае, если Глава ЕЦБ вдруг решит пересмотреть свои взгляды и намекнет на скорое ужесточение политики (хорошо для EUR/USD).

Сегодня в Европе выйдут предварительные значения композитных индексов менеджеров по закупкам (PMI) за сентябрь. PMI для Франции будет опубликован в 11:00 МСК, для Германии в 11:30, и общий для всей Еврозоны выйдет в 12:00. Кроме это, в США в 16:58 МСК будет опубликован свой индекс менеджеров по закупкам (но не композитный, а для промышленности). Индексы PMI – важные опережающие индикаторы, по ним часто можно предсказать будущую динамику других показателей (в частности ВВП), поэтому часто они оказывают сильное влияние на котировки. В этот раз, по прогнозам, индекс PMI Еврозоны покажет рост, что будет являться позитивом для EUR/USD (а в случае сильного отклонения фактического значения от прогнозного в худшую сторону – негативом).

Итоги выборов в Германии, на которых одержала победу партия Ангелы Меркель (и их союзники) не смогли оказать заметной поддержки EUR/USD, поскольку это событие было ожидаемым, и участники рынка заранее закладывались на такой исход. Выборы, скорее, дали спекулянтам небольшой повод для негатива – партии Меркель не удалось занять подавляющее большинство мест, и теперь им придется искать компромисс со своими соперниками (плохо для EUR/USD). В любом случае, выборы в Германии – уже дело прошлое.

В Афинах сегодня начинает работу представители «Тройки» европейских кредиторов. Их задача – проконтролировать, как правительство Греции исполняет взятые на себя обязательства, необходимые для продолжения программ финансовой помощи. В прошлый раз инспекторы остались недовольны выявленными результатами и потребовали от греков ускорить меры по приватизации госсобственности и сокращению госаппарата. Тем не менее, правительству Греции удалось тогда получить трехмесячную отсрочку, и вот теперь эти 3 месяца истекли, и вопрос о сокращениях в госсекторе снова стоит на повестке дня. В стране, между тем, на прошлой неделе начались массовые акции протеста, и если организаторам удастся вывести на улицы слишком много людей, это может вызвать новый политический кризис, что было бы очень сильным негативом для евро.

В США продолжается эпопея с принятием специального закона, определяющего временный порядок финансирования расходов правительства до принятия бюджета на новый финансовый год. Республиканцы заняли бескомпромиссную позицию, и обуславливают принятие данного закона требованиями, которые для Обамы просто неприемлемы. Обе стороны начали агрессивные PR-кампании в средствах массовой информации, чтобы настроить общественное мнение избирателей друг против друга и подорвать позиции противника. Такое развитие ситуации становится все более негативным для курса американского доллара, поскольку обе стороны не заняты поиском компромисса и не стремятся к конструктивному диалогу. Времени же у них остается все меньше – новый финансовый год начинается 1 октября. Все это вносит нервозность на рынки.

В целом, несмотря на большое количество важных событий в ближайшие дни, которые могут привести ко всему чему угодно, я сохраняю негативный взгляд на движение пары EUR/USD.

 

[Admiral-Markets]

Котировки золота упали в пятницу

Комментарии некоторых представителей ФРС США вновь изменили отношение инвесторов к металлу.


Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в интервью, что небольшое сокращение возможно в октябре. Буллард также отметил, что решение ФРС оставить без изменений объем покупки облигаций было непростым.

Кроме этого, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж выразила обеспокоенность тем, что текущие усилия ФРС, направленные на стимулирование экономики, предпринимаются без учета достигнутого экономикой прогресса. На заседании ФРС в среду Джордж была единственной, кто проголосовал против решения.

Подобные заявления меняют настроения на рынке золота, поскольку он сильно зависит от дешевых денег ФРС. Ранее на неделе, котировки металла резко выросли, когда ФРС огласила решение оставить объем своей программы покупки облигаций на уровне 85 млрд долларов в месяц. Однако как только появляются намеки на сокращение программы, инвесторы начинают избавляться от золота.

В целом неопределенность относительно будущего программы стимулирования высока, что в ближайшей перспективе не исключает достаточно волатильные колебания цен на металл, в том числе и на фоне публикации новых ключевых данных из экономики США.

С технической точки зрения, прорыв ниже ключевого района 1335.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, вновь смещает риски в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

В то же время, в случае обратного закрепления выше района 1335.00-1350.00 ожидания вновь будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

 

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 24.09.2013

Доллар США продолжает консолидироваться против основных конкурентов, и по-прежнему сохраняется достаточно высокая вероятность его ослабления.
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара незначительно снизилась, однако это не изменило ее перспектив, и в краткосрочном плане ожидается продолжение восходящего тренда к сопротивлению 1.3710.

Ближайшей поддержкой, вероятно, станет район отметки 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара продолжает торговаться в районе отметки 1.6000, и в краткосрочной перспективе, вероятно, продолжит рост в рамках восходящего канала с целью тестирования сопротивления в районе 1.6300-1.6360.

Однако падение ниже отметки 1.6000 может стать сигналом развития более продолжительной коррекции к линии поддержки восходящего канала, откуда ожидается возобновление развития среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360.

Если же пара покинет канал, это просигнализирует о коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5470, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным, и на подходе к ней также может последовать возобновление восходящего тренда. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5400-1.5460 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара вновь протестировала район отметки 98.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и пока она удерживается выше, риски смещены в сторону развития восходящего тренда в направлении максимума 103.75. Он получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.

Между тем, если пара упадет и закрепится ниже района 98.50, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара остается нацеленной на рост, и в случае закрепления выше отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846, она сможет выйти в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9730, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.

В то же время, пока пара торгуется ниже 0.9500, сохраняется вероятность развития краткосрочной нисходящей коррекции к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой отметки в этом диапазоне, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

 

[Admiral-Markets]

Золото закрылось с незначительным понижением в понедельник

Неопределенность относительно будущего программы стимулирования удержала котировки на текущих уровнях.В понедельник президенты федеральных резервных банков Нью-Йорка и Атланты внесли свой вклад в дискуссию о сроках начала сворачивания покупок облигаций, заявив, что неоднозначные экономические данные делают сокращение стимулов в октябре маловероятным, и что экономика все еще нуждается в поддержке ФРС.

Это контрастирует с тем, что в пятницу говорили руководители ФРБ Сент-Луиса и Канзас-Сити. Различная риторика руководителей ФРС усиливает неопределенность на рынке, что препятствует формированию устойчивых тенденций. В сложившихся условиях инвесторы будут фокусироваться на ключевых данных, ожидаемых на этой и следующей неделе, чтобы оценить вероятность сокращения мер стимулирования. На этом фоне возможны волатильные колебания цен на золото.

С технической точки зрения, перспективы металла не изменились, и пока он торгуется ниже ключевого района 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

В то же время, в случае обратного прорыва выше района 1330.00-1350.00 ожидания вновь изменятся на противоположные и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Рис. 1. Дневной график

 

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 25.09.2013

Доллар США продолжает постепенно восстанавливать позиции, однако риски возобновления нисходящего тренда по-прежнему высоки.
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара вышла к отметке 1.3450. Если она обретет поддержку в этом районе, возобновится рост с целью тестирования сопротивления 1.3710.

Если же пара закрепится ниже 1.3450, это, вероятно, укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3155, где проходит 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара продолжает корректироваться. При этом потенциальной целью данной коррекции является линия поддержки восходящего канала. Так как перекупленность снизилась, возобновление роста может последовать от любого уровня на подходе к линии поддержки канала, тогда как целью роста остается тестирование сопротивления в районе 1.6300-1.6360.

Если же пара покинет канал, это просигнализирует о более продолжительной коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5480, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным, и на подходе к ней также может последовать возобновление восходящего тренда. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5400-1.5480 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Поскольку пара удерживается выше отметки 98.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски направлены в сторону развития восходящего тренда к максимуму 103.75. Данный тренд получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.

Между тем, если пара упадет и закрепится ниже 98.50, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара продолжает корректироваться, однако ее перспективы выглядят позитивно, и поскольку перекупленность снизилась, возобновление роста возможно уже от текущих уровней с целью тестирования сопротивления в районе отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Прорыв и закрепление выше 0.9500 откроет дорогу росту в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9730, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.

В то же время, если коррекция продолжится, последует выход к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой из указанных отметок, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

 

[Admiral-Markets]

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов вторника

Ценовые колебания проходили в ограниченном диапазоне на фоне неопределенности относительно будущего программы стимулирования ФРС США.
Золото практически полностью сдало позиции, завоеванные после того, как в прошлую среду ФРС приняла неожиданное решение сохранить свою программу покупок облигаций без изменений. Недавнее снижение цен на золото последовало после того, как несколько представителей ФРС повторили, что центральный банк начнет сокращать меры стимулирования, когда это будет оправданно темпами восстановления экономики США.

Однако нисходящее движение не получило дальнейшего развития, так как поступающие из США данные носят неоднозначный характер. Так, представленные во вторник показатели просигнализировали о снижении потребительской уверенности, а также производственной активности в зоне ответственности ФРБ-Ричмонд. Подобные значения говорят о вероятно более позднем сроке начала сокращения программы, что ограничивает снижение котировок металла.

Между тем, с технической точки зрения, перспективы золота не изменились, и пока оно торгуется ниже ключевого района 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

В то же время, в случае обратного прорыва выше района 1330.00-1350.00 ожидания вновь изменятся на противоположные и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

 

[Admiral-Markets]

Технический анализ рынка Forex на 26.09.2013

Доллар США торгуется разнонаправленно против основных конкурентов, однако при этом сохраняются риски его ослабления.
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара обрела поддержку около отметки 1.3450 и возобновила рост, целью которого остается тестирование сопротивления 1.3710.

В краткосрочной перспективе отметка 1.3450 будет выполнять функции поддержки, и прорыв ниже нее укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3155, где проходит 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. В то же время, без формирования среднесрочной коррекции маловероятной выглядит и возможность прорыва выше сопротивления 1.3710.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара возобновила рост, оставаясь в рамках среднесрочного восходящего канала, и в ближайшей перспективе она может выйти к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360.

Между тем, полностью не исключен вариант продолжения развития нисходящей коррекции в направлении линии поддержки нисходящего канала, откуда также ожидается возобновление восходящего тренда.

Если же пара покинет канал, это просигнализирует о более продолжительной коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5490, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.

Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным. В то же время, без формирования коррекции к отметке 1.5400 маловероятен и прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара пытается удержаться выше отметки 98.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и пока ей это удается, риски направлены в сторону развития восходящего тренда к максимуму 103.75. Данный тренд получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.

Если же пара упадет и закрепится ниже 98.50, это укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу еще более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Развитие коррекции продолжается, однако, поскольку перекупленность снизилась, возобновление роста может последовать уже от текущих уровней с целью тестирования сопротивления в районе отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Прорыв и закрепление выше 0.9500 откроет дорогу росту в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9720, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.

В то же время, если коррекция будет затягиваться, вероятно, последует выход к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой из указанных отметок, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

 

[Admiral-Markets]

Я по-прежнему настроен на рост USD/JPY

Мой прогноз о росте USD/JPY до отметки 102 в течение 2-3 недель пока не начал оправдываться. Резкое обострение разногласий в Конгрессе США по поводу финансирования госрасходов в новом финансовом году привели к снижению процентных доходностей американских гособлигаций (плохо для USD) и вызвали увеличение спроса на иену, как на защитный актив. Тем не менее, я по-прежнему рассчитываю на возобновление восходящей тенденции.
Нервозность, которую привносит на рынки безответственное поведение американских законодателей, привела к тому, что инвесторы начали готовиться к реализации пессимистического сценария. Это вызвало падение фондового рынка (акции) и укрепление долгового рынка (облигации). Облигации правительства США считаются одним из наиболее надежных активов в мире, спрос на них увеличивается во времена роста неопределенности на рынках. Для валютного рынка это важно, потому что цена облигаций обратно пропорциональна их процентной доходности, а инвесторы на Forex стремятся покупать валюты тех стран, доходность которых выше. В нашем случае снижение доходностей американских гособлигаций означает снижение спроса на USD.

Японская иена сама по себе является защитным активом, и при ухудшении глобальной ситуации спрос на нее растет. Кроме того, направление движения иены находится во взаимосвязи со ставками долгового рынка США – чем ниже ставки в США, тем более на их фоне привлекательна иена. Поэтому тупиковая ситуация в Конгрессе США негативно отразилась на паре USD/JPY. Масла в огонь подлил вчера Министр финансов США Джек Лью, который напомнил, что денег у правительства осталось до 17 октября, и если потолок госдолга к тому моменту не будет поднят, то оно прекратит платежи уже на следующий день.

Вопрос в том, что делать в подобной ситуации. Я исхожу из того, что здравомыслие среди американских законодателей все же возобладает, и конфликтующие стороны смогут договориться. Поэтому, по моему мнению, данный фактор (опасения по поводу того, что бюджет и потолок госдолга не будут утверждены) через некоторое время потеряет значение, и USD/JPY перестанет испытывать понижательное давление.

Большее значение для котировок (любых финансовых активов) имеет динамика показателей американской экономики. Сегодня, в частности, выйдут данные по ВВП США (прогноз оптимистичный) и заявкам на пособия по безработице. Вчерашние показатели заказов на товары длительного пользования и продаж новых домов показали улучшение.

Есть внутренние для Японии факторы, которые будут способствовать росту USD/JPY (за счет снижения иены). 1 октября Премьер-министр Японии Синдзо Абэ собирается объявить новый пакет стимулирующих мер, направленных на то, чтобы сгладить негативный эффект для японского бизнеса от ожидающегося через полгода повышения налога с продаж. Из просочившихся в печать слухов, в числе этих мер может быть увеличение объема покупок госбумаг (японское QE), а также снижение других менее важных налогов. На этих новостях пара USD/JPY прибавила в азиатскую сессию около 70 пунктов.

Если вспомнить о том, что ранее весь сентябрь представители японского ЦБ намекали на возможность шагов по дополнительному стимулированию, то предположение о расширении японской программы QE не выглядят такими уж невероятными, а это явный негатив для иены (хорошо для USD/JPY).

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

 

[Admiral-Markets]

Котировки золота немного выросли в среду

Инвесторы были обеспокоены возможным тупиком на переговорах по бюджету США, который может спровоцировать рост спроса на золото. Усилились опасения, что американские законодатели вовремя не придут к соглашению по потолку долга. Патовая ситуация, которая может сложиться между контролируемым демократами Сенатом и республиканской Палатой представителей, будет оказывать давление на расходы и экономику США, что способно стимулировать спрос на золото как на альтернативный актив.

Между тем, представленные в США новые данные, оказались неоднозначными. В частности, рост числа заказов на товары длительного пользования не оправдал ожидания, тогда как данные по рынку жилья США, согласно которым, продажи на первичном рынке выросли в августе, также показали, что они замедлились в июле. Некоторые трейдеры посчитали, что представленные данные являются еще одним аргументом в пользу сохранения программы покупки облигаций ФРС более длительное время, что является позитивным фактором для золота.

Однако с технической точки зрения, перспективы золота не изменились, и пока оно не преодолело ключевой район 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

Только в случае обратного закрепления выше района 1330.00-1350.00 ожидания вновь изменятся на противоположные и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.