Заседание ФРС

[Aquarius]

Главы ФРБ Сан-Франциско и Кливленда видят необходимость в дальнейшем подъеме ставки ФРС

Федеральная резервная система (ФРС) может поднять базовую процентную ставку еще "пару раз" в этом году, чтобы побороть устойчиво высокую инфляцию в США, заявила президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Мэри Дейли.
Инфляция в стране замедляется, но все еще остается слишком высокой, сказала Дейли в интервью Brookings Institution.
"Я полагаю, разумным будет прогноз, что потребуется еще пара повышений ставки", - отметила она.
Руководитель ФРБ Кливленда Лоретта Местер также считает, что американскому ЦБ необходимо продолжить подъем ставки.
"Для обеспечения того, чтобы инфляция устойчиво двигалась к целевому уровню в 2%, базовая ставка, по моему мнению, должна быть еще несколько поднята с текущего уровня, а затем должна удерживаться на этом уровне некоторое время", - сказала Местер в ходе выступления на мероприятии Калифорнийского университета в Сан-Диего.
Последние статданные показывают, что инфляция в США остается упрямо высокой, и прогресс в ослаблении базовой инфляции остановился, отметила Местер.
Судя по котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность ее повышения Федрезервом на 25 базисных пунктов (б.п.) - до 5,25-5,5%, в июле оценивается трейдерами в 92%, по данным CME FedWatch.
Американский ЦБ сохранил ставку неизменной в июне - на уровне 5-5,25%.
Ни Дейли, ни Местер в этом году не имеют права голоса в Федеральном комитете по операциям на открытом рынке (FOMC).

 

[Aquarius]

ФРС повышает ключевую ставку на 0,25% до 5,50%

Это максимальный уровень с начала 2001 года. Регулятор отмечает, что экономическая активность растет умеренными темпами, а банковская система надежна и устойчива. ФРС рассмотрит степень дополнительного ужесточения для сдерживания инфляции.
Решение было принято единогласно.

 

[Aquarius]

ФРС: СТАВКА БУДЕТ ОСТАВАТЬСЯ ВЫСОКОЙ, И ЕСТЬ ОПАСЕНИЯ ОТНОСИТЕЛЬНО РОСТА ЭКОНОМИКИ

Баланс ФедРезерва за последнюю неделю подрос на +$1 млрд. vs -$36 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.258 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$757 млрд

Риторика представителей ФРС:

Daly:
• говорить о снижении ставки – очень рано, впереди еще много работы
Harker:
• ставка будет находиться ограничительной какое-то время
Barkin:
• замедление экономики – вполне вероятный сценарий
• задача регулятора – не вызвать рецессию, а остановить инфляцию, а она – сильно выше цели
Bowman:
• не исключено, что придется еще повышать ставку
Williams:
• “ключ” может снизиться, но только не в 2023 году

 

[Aquarius]

СПИКЕРЫ ФРС: РИТОРИКА ДАЛЕКА ОТ ЖЕСТКОЙ, РЫНКИ ДОВОЛЬНЫ

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$19 млрд. vs -$7 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.171 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$844 млрд

Риторика представителей ФРС:

Bostic:
• слишком сильное ужесточение ДКП, скорее всего, не нужно
• наша политика уже достаточно жесткая, чтобы вернуть инфляцию к таргету в 2 процента
• поддержу дальнейшее ужесточение мер только в случае, если рост цен будет усиливаться

Harker:
• сейчас нет большого смысла поднимать ставку, но снижать ее в этом году мы не будем
• возможно, повышательный цикл уже окончен

Barkin:
• если рецессия и случится, то она будет незначительной

 

[Aquarius]

ФРС может позволить себе не спешить с дальнейшими решениями - член совета управляющих Уоллер

Вашингтон. Руководство Федеральной резервной системы (ФРС) может позволить себе действовать осторожно в плане дальнейшей корректировки денежно-кредитной политики, поскольку статданные говорят о продолжающемся замедлении инфляции в США, считает член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер.
"Ничто не говорит о том, что нам обязательно необходимо что-то сделать в ближайшее время, поэтому мы можем просто сидеть и ждать новых данных", - сказал Уоллер в интервью CNBC.
Следующее заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) пройдет 19-20 сентября. Судя по котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, трейдеры уверены в ее сохранении на текущем уровне - 5,25-5,5% годовых на предстоящем заседании.
Инфляция в США в июле ускорилась до 3,2% в годовом выражении по сравнению с 3% в июне. До этого она замедлялась на протяжении 12 месяцев подряд.
"Опубликованные на прошлой неделе статданные четко показали, что американский рынок труда начинает ослабевать, - отметил Уоллер. - Если мы увидим ослабление инфляции в следующие несколько месяцев, наше положение можно считать довольно хорошим".
Уоллер считается одним из главных "ястребов" в руководстве ФРС. Ранее он настаивал, что американскому ЦБ необходимо продолжать подъем ставки, пока он не добьется устойчивого замедления инфляции в США.
Еще в июле Уоллер говорил, что видит необходимость в повышении базовой ставки еще дважды по 25 б.п. в этом году. Во вторник он отказался сказать, поддержит ли дальнейшее повышение ставки в текущем году, отметив, что это будет зависеть от статданных.

 

[Aquarius]

СЕНТЯБРЬСКОЕ РЕШЕНИЕ ФРС ПРАКТИЧЕСКИ ПРЕДОПРЕДЕЛЕНО, ВОПРОС – В СРОКАХ УДЕРЖАНИЯ ВЫСОКОГО “КЛЮЧА”

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$20 млрд. vs -$19 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.151 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$864 млрд

Риторика представителей ФРС:

Waller:
• у нас есть пространство для принятия следующего решения по ставке, и мы спешить не будем
• “ключ” будет оставаться высоким пока не достигнем устойчивого снижения инфляции
• регулятор прогнозирует “мягкую посадку” экономики, рецессии мы не ждем, даже если мы еще раз поднимем ставку

Collins:
• сейчас – завершающий этап повышательного цикла, но еще одно повышение 100-процентно исключать нельзя. Высокая ставка будет удерживаться

Logan:
• уместно пропустить повышение ставки в сентябре, но это не означает остановку

 

[Aquarius]

ФРС ОПРЕДЕЛЕННО ВИДИТ СНИЖЕНИЕ ТЕМПОВ РОСТА ЭКОНОМИКИ ИЗ-ЗА ЖЕСТКОЙ ДКП

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$2 млрд. vs -$20 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.149 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$866 млрд

Риторика представителей ФРС:

Barkin:
• экономика определенно замедлится, но риск сильной рецессии – минимален
• конечно, же, наша задача – не вызвать рецессию, а вернуть инфляцию к цели
Harker:
• вопрос в том, с какой скоростью будет охлаждаться экономика. Если она продолжит находиться выше тренда, это может потребовать дополнительных действий
• рынок труда пока что достаточно уверенный

 

[Aquarius]

ПАУЗА НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ ДОМИНИРУЕТ В РЕЧАХ СПИКЕРОВ ФРС

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$25 млрд. vs -$19 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.959 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.056 трлн

Риторика представителей ФРС:

Harker:
• высоковероятно, что мы закончили с повышением ставки, теперь ее нужно удерживать на высоких уровнях
• пауза определенно будет продлена
• экономика США сильна, а рынок труда довольно устойчив

Waller:
• нам нужно время, чтобы понять нужны ли дополнительные шаги в плане дальнейшей жесткости ДКП

 

[Aquarius]

ФРС США сохраняет ключевую ставку на уровне 5,5%

Прогнозы аналитиков и ожидания рынка оказались верны. Регулятор предпочел взять паузу для оценки эффекта прошлых повышений на экономику США.

Цикл ужесточения достигает своего максимума и выходит на плато. Дальнейшее повышение может «задушить» экономику и создать большие проблемы бюджету из-за роста расходов по госдолгу.

Снижать тоже нельзя. ФРС намерена бороться с инфляцией и видит своей основной целью ее снижение до таргета в 2%. Регулятор ранее заявлял, что политику будет оставаться ограничительной еще долгое время, вот и получилась пауза.

 

[Aquarius]

ДО МЯГКОСТИ РИТОРИКИ ФРС ПОКА ДАЛЕКОВАТО

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$6 млрд. vs -$42 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.911 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.104 трлн

Риторика представителей ФРС:

Powell:
• наша цель - 2% по инфляции, и мы не уверены, что сделали достаточно шагов для этого
• сильный рост экономики может препятствовать снижению инфляции, и это потребует более ограничительной политики

Kashkari:
• не уверен, что мы закончили с повышением
• сейчас не видно, что экономика замедляется
• пока – никаких снижений ставки, до этого еще далеко

Harker:
• “ключ” будет удерживаться на высоком уровне

 

[Aquarius]

ФРС еще может повысить ставки - глава ФРБ Ричмонда

Федеральная резервная система (ФРС) США еще может повысить процентные ставки, сказал на мероприятии телеканала CNBC президент Федерального резервного банка (ФРБ) Ричмонда Том Баркин.
В ответ на вопрос о возможности очередного подъема ставок Баркин заявил, что этого не исключает. Он также отметил, что скептически относится к тезису о плавном движении инфляции к целевым 2%.
"Я абсолютно за. Было бы здорово, если бы она снизилась [до этого уровня]. Но я по-прежнему в числе тех, кто еще сомневается на этот счет", - сказал Баркин.
Рост цен будет устойчивее, чем хотелось бы, и говорить о снижении ставок преждевременно, заявил он. По его словам, компании по-прежнему будут как минимум пытаться поднимать цены.
Между тем ФРБ Атланты прогнозирует, что инфляция в США к концу 2024 года замедлится до 2,5%, а к 2025 году приблизится к 2%. Федрезерв еще может достичь своей цели по инфляции, но путь к ней может оказаться непростым, отметил на сайте регионального банка его президент Рафаэль Бостик.
ФРБ Атланты также ожидает, что в четвертом квартале темпы роста американского ВВП снизятся до 2% с 5,2% в третьем квартале, а в следующем году будут чуть выше 1%.