Центробанки мира

[Aquarius]

Банк Англии ожидаемо повысил ставку до 1% с 0,75%

Лондон. Банк Англии по итогам майского заседания принял решение повысить базовую процентную ставку до 1% с 0,75%, как и ожидало большинство аналитиков и экономистов.
Таким образом, ставка была повышена четвертый раз подряд с декабря и также четвертый раз с начала пандемии коронавируса.
Решение повысить ставку поддержали все девять членов Комитета по денежно-кредитной политике (Monetary Policy Committee, MPC), при этом за ее повышение до 1% выступили шесть членов.

 

[Aquarius]

БАНК КИТАЯ ПО ИТОГАМ СВОЕГО ЗАСЕДАНИЯ ВНОВЬ НЕ СТАЛ МЕНЯТЬ ГОДИЧНУЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ, НО СНИЗИЛ 5-ЛЕТНЮЮ СТАВКУ ПО ИПОТЕКЕ

Народный Банк Китая (НБК) сохранил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на отметке 3.70% годовых. Но, в то же время, понизил пятилетнюю ставку, с прежних 4.60% до 4.45% годовых

Хоть это и не снижение “ключа”, но в любом случае – определенные подвижки в смягчении ДКП, чего рынок ожидал довольно долгое время. После нескольких понижений в начале года уже определенное время неизменными остаются и ставки по займам medium-term lending facility (MLF) 2.85%, а время норма обязательных резервов для банков (RRR) находится на уровне 8.1% (была снижена на 25бп в марте). Рост потребительских цен в стране в последние месяцы усиливается (2.1% гг vs 1.5% в марте)

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

 

[Aquarius]

ТУРЕЦКИЙ ЦЕНТРОБАНК ВНОВЬ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 14 ПРОЦЕНТОВ

Центральный Банк Турции, как и ожидалось, не стал менять ключевую ставку и сохранил ее на отметке 14% годовых. Инфляция по итогам апреля уже почти 70%, vs 61.14% в марте, при официальном таргете регулятора в 5%.

ЦБ отметил, что “…эскалация текущих геополитических рисков усиливает снижение региональной и глобальной экономической активности и увеличивает неопределенность. Растущая обеспокоенность по поводу глобальной продовольственной безопасности, вызванная торговыми ограничениями, высоким курсом цен на сырьевые товары, ограничениями в поставках в некоторых секторах, которые стали более очевидными, особенно в энергетике и продовольствии, а также высокими транспортными расходами привели к росту цен производителей и потребителей на международном уровне. ЦБ будет использовать доступные инструменты до тех пор, пока сильные индикаторы не укажут на постоянное снижение инфляции и не будет достигнут среднесрочный целевой показатель в 5%..."

 

[Aquarius]

Канадский ЦБ повысил ключевую ставку на 50 б.п. второй раз подряд - до 1,5%

Оттава.Банк Канады повысил ключевую процентную ставку на заседании в среду на 50 базисных пунктов (б.п.) - до 1,5% - и заявил о готовности "действовать более решительно" для сдерживания инфляции.
Все 12 экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, прогнозировали подъем ставки на 50 б.п. и ожидают ее повышения такими же темпами на июльском заседании.
В апреле ставка также была поднята на 50 б.п.
Совет управляющих ЦБ "по-прежнему видит необходимость в дальнейшем повышении процентных ставок", говорится в заявлении Банка Канады.
"Центробанк готов действовать более решительно в случае необходимости для достижения цели ослабления инфляции до 2%", - отмечается в заявлении.
Инфляция в Канаде в апреле достигла максимальных за 31 год 6,8% годовых, что существенно выше целевого показателя ЦБ. При этом в Центробанке ожидают, что темпы роста потребительских цен ускорятся в ближайшее время, прежде чем начнется их замедление.

 

[Aquarius]

БАНК ПОЛЬШИ В ОЧЕРЕДНОЙ РАЗ ПОДНЯЛ СТАВКУ - ТЕПЕРЬ СРАЗУ НА 75 БАЗИСНЫХ ПУНКТОВ

Польский регулятор увеличил ключевую ставку сразу на 75 бп до отметки в 6.0% годовых, главная цель регулятора - сдерживание сильного всплеска роста потребительских цен.
Инфляция выросла до 13.9% в мае vs 12.4% в апреле, что значительно превышает целевой диапазон Центрального Банка в 2.5% плюс-минус один процентный пункт.
Рост цен в Польше - один самых максимальных в регионе (первое место – у Чехии: 14.2% гг)

 

[Aquarius]

ШВЕЙЦАРИЯ: САМАЯ НИЗКАЯ В МИРЕ СТАВКА В КОНЦЕ КОНЦОВ НЕОЖИДАННО ПОВЫШЕНА, НЕ ИСКЛЮЧЕНА И ДАЛЬНЕЙШАЯ НОРМАЛИЗАЦИЯ ДКП

Швейцарский Центробанк (SNB), вопреки ожиданиям, повысил на 50 бп все еще находящуюся в отрицательной зоне процентную ставку до уровня -0.25% годовых.
Причина, как и везде – растущая инфляция, которая по итогам мая вплотную приблизилась к отметке в 3%, при действующем таргете от 0 до 2% годовых. Новый прогноз SNB на ближайшие три года заметно пересмотрен в сторону повышения и составляет 2.8%, 1.9%, 1.6% против мартовских ожиданий в 2.1%, 1.9% и 0.9% соответственно.
Регулятор допустил и дальнейшие аналогичные шаги, в то же время, также обозначил готовность сохранять активность на рынке FOREX для стабилизации курса швейцарского франка.

Банк Англии повысил ставку на 0,25% — темпы повышения сокращаются

• Ключевая ставка в Англии теперь на уровне 1,25%. Это максимум за 13 лет.
• 6 политиков Банка Англии проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов, 3 проголосовали за повышение на 50 базисных пунктов.
• Банк Англии прогнозирует инфляцию в октябре чуть выше 11%.
• Фунт стерлингов особенно слаб по отношению к доллару США, заявили в банке.
• ВВП страны за 2 квартал -0,3% кв/кв (май +0,1% кв/кв)

 

[Aquarius]

Банк Японии сохранил ультрамягкую политику

Токио. Банк Японии оставил неизменными основные параметры денежно-кредитной политики (ДКП) по итогам завершившегося в пятницу двухдневного заседания.
Краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ оставлена на уровне минус 0,1% годовых, целевая доходность десятилетних гособлигаций - около нуля, говорится в заявлении японского ЦБ, распространенном по итогам заседания.
Банк Японии подтвердил потолок программы выкупа ETF на уровне 12 трлн иен ($104 млрд). Программа выкупа гособлигаций остается безлимитной. Кроме того, он повторил свое апрельское обещание ежедневно выкупать десятилетние госбумаги по фиксированной ставке, чтобы избежать подъема доходностей выше допустимого лимита (0,25%).
В заявлении японского ЦБ отмечается, что экономика страны растет, несмотря на проблемы, связанные с последствиями COVID-19 и подъема цен на сырьевые товары.
Частное потребление увеличилось, особенно в сфере услуг, так же, как и объемы экспорта и промышленного производства, заявили в Банке Японии.
Согласно прогнозу японского ЦБ, темпы роста потребительских цен без учета свежих продуктов питания в этом году составят порядка 2%.
Также руководители Центробанка отметили сохранение высокой неопределенности, связанной с COVID-19, как внутри страны, так и за ее пределами, а также с ситуацией на Украине.
Банк Японии подтвердил, что готов к дальнейшему смягчению политики в случае необходимости.
Курс иены к доллару по данным на 8:00 МСК составляет 133,83 иены по сравнению с 132,17 иены на закрытие предыдущей сессии. Сразу после заседания он опускался ниже отметки в 134 иены/$1.

 

[Aquarius]

ТУРЕЦКИЙ ЦЕНТРОБАНК ВНОВЬ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 14 ПРОЦЕНТОВ, И НАДЕЕТСЯ НА СКОРОЕ СНИЖЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ

Центральный Банк Турции, как и ожидалось, не стал менять ключевую ставку и сохранил ее на отметке 14% годовых. Инфляция по итогам мая уже 73.5%, vs 70% в апреле, при официальном таргете регулятора в 5%.

В своем пресс-релизе регулятор старается показать некую уверенность: “… рост инфляции обусловлен ценами на энергоносители в результате геополитических событий, временными последствиями ценообразования, не поддерживаемого фундаментальными экономическими факторами. Комитет ожидает, что процесс дезинфляции начнется на фоне предпринятых и решительно реализуемых мер по укреплению устойчивой ценовой и финансовой стабильности, а также снижения инфляции за счет эффекта базы. ЦБ будет использовать доступные инструменты до тех пор, пока сильные индикаторы не укажут на постоянное снижение инфляции и не будет достигнут среднесрочный целевой показатель в 5 процентов…”

 

[Aquarius]

БАНК АВСТРАЛИИ: ТРЕТЬЕ ПОДРЯД УЖЕСТОЧЕНИЕ ПОЛИТИКИ, ДАЛЬНЕЙШИЕ АНАЛОГИЧНЫЕ ШАГИ НЕ ИСКЛЮЧЕНЫ

Резервный Банк Австралии (RBA) повысил ключевую ставку на 50 бп до 1.35% годовых.
RBA подчеркнул возможно скорректирует предыдущие планы в отношении ужесточения политики. Фактическая инфляция серьезно превышает таргет регулятора которой находится в целевом диапазоне от 2 до 3%

Ранее ЦБ уже свернул как и экстренное стимулирование, так и стандартную скупки облигаций. К данному моменту на балансе RBA находится бондов на сумму порядка $190 млрд.

 

[Aquarius]

ЦБ НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ ПОДНЯЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 50 БП ДО 2.5% ГОДОВЫХ, РИТОРИКА СОКРАНЯЕТСЯ ЯСТРЕБИНОЙ

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) по итогам заседания в шестой раз за полтора года увеличил ключевую ставку, как и в прошлый раз - на 50 бп до отметки 2.5% годовых. ЦБ сигнализировал о более агрессивном пути ужесточения ДКП для противодействия растущей инфляции, и теперь, возможен рост ставки до 3% годовых. Регулятор обозначил уровень нейтральной ставки в 2.5-3% в год, подтвердив таргет по инфляции на уровне 1-3%.

Резервный Банк также сообщил о планах убрать с баланса свои облигации на сумму NZD50 млрд. ($33.8 млрд), приобретенные в рамках программы крупномасштабной покупки активов (LSAP), как за счет погашения облигаций, так и за счет управляемых продаж. RBNZ заявил, что не будет реинвестировать доходы от облигаций с погашением и планирует сокращать такие активы со скоростью $5 млрд. в год.

 

[Aquarius]

ЖЕСТКАЯ РИТОРИКА БАНКА КАНАДЫ – ЧЕТВЕРТОЕ ПОДРЯД ПОДНЯТИЕ СТАВКИ, И СРАЗУ НА 100 БП. ПОД КОНТРОЛЕМ, ЛИ, ИНФЛЯЦИЯ?

Банк Канады (ВоС) поднял ставку на 100 бп до уровня в 2.5% годовых, это выше ожиданий рынка (2.25%) и обозначил вероятность дальнейших шагов по ужесточению своей ДКП на ближайших заседаниях.

Инфляция контролируется уже весьма условно, и она достигла многолетних максимумов (7.7% гг vs 6.8%) - и это основной текущий риск для регулятора

ВоС объявил о прекращении покупок гособлигаций на свой баланс и начале количественного ужесточения (QT) еще в апреле. Облигации правительства Канады с наступающим сроком погашения больше не реинвестируются, и, как следствие - размер баланса уже начал уменьшаться.

 

[Aquarius]

БАНК КИТАЯ ПО ИТОГАМ СВОЕГО ЗАСЕДАНИЯ ВНОВЬ НЕ СТАЛ МЕНЯТЬ ГОДИЧНУЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ

Народный Банк Китая (НБК), как и ожидалось, сохранил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на отметке 3.70% годовых. Также, сохранена на прежнем уровне пятилетняя ставка на уровне 4.45% годовых

После нескольких понижений в начале года уже определенное время неизменными остаются и ставки по займам medium-term lending facility (MLF) 2.85%. Рост потребительских цен в стране в последний месяц вновь усилился (2.5% гг в июне vs 2.1% в мае и апреле)

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

 

[Aquarius]

БАНК ЯПОНИИ – ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ СТАВКА СОХРАНЕНA НА ПРЕЖНЕМ УРОВНЕ, ОБЪЕМЫ QE СОХРАНЯЮТСЯ

Как и ожидалось, ЦБ Японии сохранил свои принципы ДКП на прежнем уровне, включая целевой показатель -0.1% для краткосрочных процентных ставок и обещание поддерживать долгосрочные ставки на уровне около 0%.

BoJ ранее поднял свои ожидания по росту потребительских цен в 2022 году с 0.9% до 1.1%, а в 2023 – с 1% до 1.1%. По итогам мая CPI достиг максимальных с 2014 уровней, составив 2.5% гг. vs 1.2% месяцем ранее, данные за июнь выходят сегодня.

Что касается QE, то сейчас выкупается бумаг, объемами аналогичными предпандемийным уровням, а именно: около 2 трлн иен для векселей и около 3 трлн иен для корпоративных облигаций. В то же время, ЦБ может вернуть экстренные покупки активов, если возникнет необходимость

 

[Aquarius]

ТУРЕЦКИЙ ЦБ ВНОВЬ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА УРОВНЕ 14%, И ВСЕ ЕЩЕ НАДЕЕТСЯ НА СНИЖЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ

Центральный Банк Турции, как и ожидалось, не стал менять ключевую ставку и сохранил ее на отметке 14% годовых. Инфляция по итогам июня уже 78.6% гг vs 73.5% в мае, при официальном таргете регулятора в 5%.

Пресс-релиз: “… увеличение инфляции обусловлено ростом цен на энергоносители в результате геополитических событий, последствиями ценообразования, которые не поддерживаются фундаментальными экономическими факторами, сильными отрицательными перекосами в предложении, вызванными ростом мировых цен на энергоносители, продукты питания и сельскохозяйственные товары.
ЦБ будет использовать доступные инструменты до тех пор, пока сильные индикаторы не укажут на постоянное снижение инфляции и не будет достигнут среднесрочный целевой показатель в 5 процентов…”

 

[Aquarius]

Банк Англии ожидаемо повысил ставку на 50 б.п., максимальным за 27 лет шагом

Лондон. Банк Англии по итогам августовского заседания принял решение повысить базовую процентную ставку до 1,75% с 1,25% годовых, как и ожидало большинство аналитиков и экономистов.
Таким образом, ставка была поднята по итогам шестого заседания подряд, а темп ее повышения стал рекордным с 1995 года.
Решение повысить ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) поддержали 8 из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике (Monetary Policy Committee, MPC), и лишь 1 член проголосовал за ее повышение на привычные 25 б.п.
Кроме того, регулятор сообщил, что предложенная программа выкупа гособлигаций начнется после сентябрьского заседания.

ЦБ БРАЗИЛИИ ПОДНЯЛ СТАВКУ ДО 13.75%, СИГНАЛ – ЯСТРЕБИНЫЙ

Банк Бразилии поднял ключевую ставку на 50 бп до уровня 13.75% годовых. Потребительские цены продолжают оставаться вблизи максимальных отметок (11.89% vs 11.73% месяцем ранее), и остаются на неприемлемых для регулятора уровнях.
Комитет ЦБ Copom считает, что, учитывая его прогнозы инфляции и риск ослабления долгосрочных ожиданий, уместно продолжать продвигаться в процессе значительного ужесточения ДКП. Комитет подчеркивает, что будет придерживаться своей стратегии до тех пор, пока процесс дезинфляции не укрепится и не закрепит ожидания вблизи цели.
Прогноз регулятора по CPI: 6.8% в 2022, 4.6% в 2023 и 2.7% в 2024.

 

[Aquarius]

Индийский ЦБ повысил ключевую ставку на 50 б.п. для сдерживания инфляции

Нью-Дели. Резервный банк Индии (RBI) повысил ключевую процентную ставку, стремясь ограничить темпы роста потребительских цен в стране.
Ставка по операциям РЕПО была повышена на 50 базисных пунктов (б.п.) - до 5,4% годовых. RBI увеличивает ее по итогам третьего заседания подряд.
Эксперты в среднем ожидали подъема на 35 б.п., сообщает Trading Economics. Двое из шести респондентов The Wall Street Journal прогнозировали аналогичное действие, в то время как четверо предполагали увеличение на 50 б.п.
Инфляция в Индии в июне составляла 7,01% в годовом выражении по сравнению с 7,04% в предыдущем месяце. Целевой диапазон составляет 2-6%, но темпы роста цен превышают этот уровень на протяжении шести месяцев подряд.
Индийский ЦБ подтвердил прогноз, согласно которому инфляция в стране в 2023 финансовом году, начавшемся в апреле, составит 6,7%, а экономика увеличится на 7,2%.

ЦБ Австралии ухудшил прогноз роста ВВП в 2022г до 3,25% с 4,25%

Сидней. Резервный банк Австралии (РБА) ухудшил прогноз роста ВВП страны в этом году до 3,25% с ожидавшихся три месяца назад 4,25%.
В 2023-2024 гг. темпы экономического роста замедлятся примерно до 1,75%, говорится в отчете ЦБ.
Как ожидается, к концу 2022 года безработица в стране будет находиться на уровне 3,25%, в то время как ранее предполагалось 3,75%. Ее уровень сейчас составляет 3,5%, что является минимумом за 48 лет.
Нехватка рабочей силы отчасти вызвана медленным восстановлением предложения квалифицированных иностранных работников. Ожидается, что такая ситуация будет являться национальной особенностью экономики в течение многих лет, и РБА прогнозирует, что в конце 2024 года безработица по-прежнему будет находиться на исторически низком уровне в 4%.
"Многие работодатели сообщали, что они планируют продолжить увеличение численности сотрудников, однако сделать это становится труднее", - отмечается в сообщении.
РБА ожидает, что темпы роста потребительских цен в стране могут достигнуть 8%, чего не происходило с начала 1990-х годов. По его прогнозу, базовая инфляция достигнет пика примерно в 6% к концу 2022 года.
Целевой диапазон ЦБ составляет 2-3%, однако к этому уровню основная и базовая инфляция приблизятся не раньше конца 2024 года, отмечается в сообщении банка.

 

[Aquarius]

ЦБ Мексики поднял ключевую ставку 10-й раз подряд - до максимума с 2008 года

Мехико. Банк Мексики поднял базовую процентную ставку на 0,75 процентного пункта - до 8,5% годовых, что является максимальным уровнем с 2008 года.
Решение было принято пятью членами совета управляющих ЦБ единогласно, сообщает The Wall Street Journal. Размер повышения совпал со средним прогнозом аналитиков.
ЦБ увеличил ставку десятый раз подряд с июня 2021 года. При этом последние два раза он повышал ее сразу на 75 б.п.
Инфляция в стране июле ускорилась до 8,15% - максимума с декабря 2000 года. Потребительские цены без учета продуктов питания и энергоносителей увеличились на 7,65%, что также является самыми высокими темпами более чем за 21 год.
Помимо высокой инфляции Банк Мексики принял во внимание повышение базовой ставки Федеральной резервной системой США в конце июля на 75 б.п., а также аналогичные шаги со стороны других центральных банков мира.
Мексиканский ЦБ повысил прогноз темпов роста потребительских цен в стране на ближайший год. В том числе теперь ожидается, что в третьем квартале инфляция достигнет в среднем 8,5%, а затем начнет постепенно ослабевать. Банк по-прежнему ожидает, что инфляция вернется к целевому уровню в 3% до конца первого квартала 2024 года.

 

[Aquarius]

ЦБ НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ ПОДНЯЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 50 БП ДО 3.0% ГОДОВЫХ, РИТОРИКА ВСЕ ЕЩЕ ЖЕСТКАЯ

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) по итогам заседания в шестой раз за полтора года увеличил ключевую ставку, как и в прошлый раз - на 50 бп до отметки 3.0% годовых, в результате чего стоимость заимствований вернулась к уровню 2015 года. ЦБ сигнализировал о более агрессивном пути ужесточения ДКП для противодействия растущей инфляции (теперь 7.3% vs 6.9% в июне), и теперь, возможен рост ставки свыше 3% годовых. Регулятор обозначил уровень нейтральной ставки в 2.5-3% в год, подтвердив таргет по инфляции на уровне 1-3%.

Резервный Банк намерен убрать с баланса свои облигации на сумму NZD50 млрд. ($33.8 млрд), приобретенные в рамках программы крупномасштабной покупки активов (LSAP), как за счет погашения облигаций, так и за счет управляемых продаж. RBNZ заявил, что уже не реинвестирует доходы от облигаций с погашением и сокращает такие активы со скоростью $5 млрд. в год.

 

[Aquarius]

ЦБ КАЗАХСТАНА СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 14.5%, НО СИТУАЦИЯ С РОСТОМ ЦЕН ПОКА ЧТО ТРЕВОЖНАЯ

НацБанк Казахстана принял сегодня решение сохранить ключевую ставку на отметке 14.5% годовых. Годовая инфляция в августе ускорилась до 16.1% (15% в июле).
Рост инфляции наблюдается по всем компонентам: продовольственные товары выросли на 21%, непродовольственные товары – на 15.5%, платные услуги – на 10%.

Инфляционные ожидания остаются высокими. В августе 2022 года медианная оценка ожидаемой инфляции составила 16,5%. Доля респондентов, ожидающих сохранения или повышения темпов инфляции через год, выросла до 55%.

К концу 2022 года инфляция прогнозируется в диапазоне 16-18%. Это выше предыдущих оценок Банка. Основной вклад в рост цен продолжат вносить продукты питания. Значительное инфляционное давление будет наблюдаться на фоне положительного фискального импульса, высокой внешней инфляции, ослабления тенге и перестройки логистических и производственных цепочек.

 

[Aquarius]

БАНК АВСТРАЛИИ: ПЯТОЕ ПОДРЯД УЖЕСТОЧЕНИЕ ПОЛИТИКИ, ДАЛЬНЕЙШИЕ АНАЛОГИЧНЫЕ ШАГИ – ВЕРОЯТНЫ

Резервный Банк Австралии (RBA) повысил ключевую ставку на 50 бп до 2.35% годовых.

RBA подчеркнул возможно скорректирует предыдущие планы в отношении ужесточения политики – инфляция достигла максимальных с начала 90х уровней. Фактическая инфляция серьезно превышает таргет регулятора которой находится в целевом диапазоне от 2 до 3%, а текущий прогноз регулятора на 2022 год - это 7.75%, 4% - на 2023, и 3% - на 2024 года.

Ранее ЦБ уже свернул как и экстренное стимулирование, так и стандартную скупки облигаций. К данному моменту на балансе RBA находится бондов на сумму порядка $180 млрд.